是不是把100萬分成100份投資，這樣更能在市場變壞的時候保護本金？比一筆投入100萬要更能保護本金?

01-13

是不是保護本金是投資最重要的事，到底是降低單筆投資虧損重要，還是擴大單筆投資盈利重要，是不是虧損時讓虧損越小越好，盈利時讓盈利越大越好，單筆投資盈利和虧損的比是多少合適，1:1，2:1，3:1，為什麼《專業投機原理》中說最小單筆盈利也要超過最大單筆虧損的3倍，

人投資不是為了保護本金，投資是為了盈利。如果保護本金是你的目的，那就別投資了，是投資就會有風險。

投資最重要的事是要盈利。無論是降低單筆投資虧損，還是擴大單筆投資盈利，都是為了讓投資的總體收益是正的。

但如果你問，是不是虧損時讓虧損越小越好，盈利時讓盈利越大越好？

不是。你賺不賺錢虧不虧錢都不重要，因為盈利和虧損都是過去，是已經發生了的事情。你昨天賺了虧了一萬，反正都賺了，都虧了，有什麼好不好的，好不好都無法改變了。

最重要的是你要知道為什麼。

賺了知道為什麼賺，那麼賺的再少也是好事，因為你知道為什麼賺，以後就能再賺多賺。

虧了知道為什麼虧，那麼虧得再多也是好事，因為你知道為什麼虧，以後就能少虧不虧。

至於你問的盈虧比，這個問題不存在。盈虧比不是你自己設的，而是伴隨你的策略的。如果你自己能設置盈虧比你全設成盈利多好，沒有虧損。盈虧比不存在是否合適這一說，盈虧比是用來輔助評估你投資策略的。

每個人是不同的，自然最適合的投資策略也是不同的。

你決策準確率高，那麼即使大虧小賺也是可以的。比如你70%的投資都是盈利的，每次給你賺1000。30%的投資虧損，每次虧2000。這就是大虧小賺，但你準確率高，所以最後總收入還是正的。

如何才能準確率高呢？就是你賺的時候要知道為什麼賺。不然你賺錢只是運氣好，早晚還會虧回去。

或者你準確率不高，那就要大賺小虧，及時止損。比如你70%的投資都是虧損的，每次給你虧1000。30%的投資盈利，每次賺3000。這就是大賺小虧，但你止損果斷，所以最後總收入還是正的。

如何才能止損果斷呢？就是你虧的時候要知道為什麼虧。不然你一止損它就反彈，不止損它就繼續跌，早晚把本金虧進去。

記住，你的目標不是單筆投資，而是最後所有盈虧總和的那個總收益。

在投資中，除了賺錢是鐵律，別的沒什麼是你必須遵守的。分散投資不一定好，集中投資不一定壞，適合你的才是最好的。如果你每次都能做到賺了知道為什麼賺，虧了知道為什麼虧，那麼你就可以為自己決策，而不是借用別人書上的投資策略了。

保護本金是投資最重要的事。梭哈肯定是很危險的。我們可以賺無數給百分之百，但只能賠一個百分之百。

要在單筆虧損和盈利中取得平衡。要保證你整體是個正期望（能賺錢）的系統。

到底盈虧比多少合適，還要取決於你的勝率。

比如你的勝率是30%，做3次，對一次，錯2次。如果盈虧比是3:1，那麼對的那次賺3，賠的2次總共賠2。那麼算下來，還能賺1。所以這是個正期望的系統。如果是2:1。那麼長期下來，就只能打平。

但是，雖然概率上是30%的勝率，實際中有可能會連賠很多次，為了避免出現極端情況，所以要一定程度上分散資金，控制單筆交易的風險，確保在最壞情況下也不會賠光，從而確保有翻本的機會。

至於每次到底投入多少，因人而異，不同資金規模也不一樣。根據書上那些牛人寫的，有的是單筆交易的風險不超過總資金的1%。假設你每次投入10%的資金，設置10%的止損。那你的風險就是1%（理論上，實際中有可能漲停跌停無法平倉）。如果你投入20%的資金，設置5%的止損，那你的風險也是1%。

本金是一切的根本，記得斯波朗迪在《專業投機原理》里有反覆強調過保本的重要性吧？（時間久了有點忘了）除非是無風險收益，否則一筆投入100萬實在太不保險了，一個萬一就玩完了。100萬分成100份的做法有點像風投，比如你投資的標的收益率都是翻翻的，那麼只要其中50份達成盈利你就保本了，這樣有利於你投資風險更大收益率也更高的標的。至於3倍的問題，引述網上的一段話：

遊戲規則是這樣的，你有1000元錢，玩擲色子，出大號(456點)你贏，出小號(123點)莊家贏，你下多少注碼，輸時就輸多少，同時贏時也贏一倍籌碼。

請思考以下幾種玩法：1，每次全壓，2每次壓50%。3，每次壓25%，4每次壓10%。
這個遊戲你有一半的機會贏，一半的機會輸(勝率為50%)，全壓贏一次你就翻倍(賠率為2倍)，再贏一次你就翻4倍，如果連贏幾筆，你基本上已經成為億萬富翁了…高興吧，這太刺激了！但是很不幸，如果你輸一次，你就變成0！所以無論前面你贏幾次，你不能錯一次，任何一次錯誤你就全沒了！
如果你壓500(50%)，那你第一次可以連錯2次(可能性為1/4)，每次壓250，你可以連錯4次(可能性為1/8)同理，如果壓10%可以連錯十次(可能性為1/1024)，理論上單次壓得越少，你生存的可能越大，你所剩的籌碼越接近數學期望——1000。(即錢不多不少)。
問題來了，如果你每次壓1%，經過無限多次的回合以後你的錢會變成多少？
還是1000，這太簡單了，一個中學生都會算，數學期望公式1000×1/2(勝率)×2(賠率)＝1000！不幸的是，這不是正確答案，正確答案是——0，錢一定會虧完！理由如下，你一定會遇到連續錯100次1000次甚至連錯一萬次的情況，因為你玩的次數足夠多，你一定會遇到小概率事件，而這小概率事件就是毀滅性的，0。雖然這個可能性很小，但如果玩的次數夠多，總會出現一次。
這就好比交易中倉位的使用，每次都滿倉是一定要虧完的，所以有句話，滿倉必死！輕倉的優勢就在於能夠保住大部分的籌碼，虧的慢，活的長！
結論一：滿倉必死，輕倉活的長。

結論2:在賠率為2倍時，低於50%勝率賺不到錢。
現在把遊戲規則稍作修改，撒到1234點你都贏，56點輸，勝率2/3；其他規則不變。請思考每次下注分別：全壓，壓一半，壓25%，壓10%時你的虧完的可能性。每次全壓錯一次就完了，失敗概率為1/3，理論上能玩三次。如果每次壓一半，能玩9次，每次壓25%能玩81次，每次壓10%能玩(3的十次方)次。這個遊戲數學期望為(2/3)×2＝1.33，也就是說，你每壓一塊錢能獲得約0.33元，因此你玩的次數越多，得到的收益越大，因為玩一次能賺33%的下注額，你的遊戲結果期望也由賺不了錢變為了能夠賺錢(之前無論怎麼玩期望都是1，不賠不賺)。注意，你仍有輸完的可能。
結論3，輕倉時，提高獲勝的可能性即勝率，能夠增大賺錢可能性！勝率越高，可能賺錢越多。但仍有輸完可能。
再改一下遊戲規則，如果和第一次相比，勝率還是50%，賺一次賺下注的3倍籌碼，陪一次也只輸掉所下籌碼，即賠率為3倍。這時候你每次遊戲期望值為0.5×3＝1.5，每下一元注碼能獲得0.5收益。由此看出，即使勝率只有一半，賠率高也能使盈利期望為正。
結論四，成功率為50%情況下，平均每次賺錢只要比賠錢多，可以獲得正收益。賠率越高，收益越多。

這段話應該也很好地回答了題主的問題，原文地址：

用硬幣如何盈利--我讀《專業投機原理》

市場有系統風險和非系統風險

系統性風險（Systematic Risk）又稱市場風險，也稱不可分散風險。它對市場上所有的股票持有者都有影響

100萬的投資，你分成100份

可以規避掉比如說部分公司財務問題或者行業醜聞等風險的傷害

但是，系統風險即不可分散風險，是不可能避免的。

市場變壞！就是系統風險的一種！

當股市上全是一片綠油油的時候！

分成100份和1份沒什麼區別。

具體內容參考曼昆經濟學第七版。

要結合自身經驗，炒股有如打麻將，你放一炮出一百，胡一把贏一百，這得麻將技術好才能贏。你放一炮出一百，胡一把贏一千,哪怕麻將技術菜成狗也很難輸

策略比技術重要

假設市場有100個投資標的，你的兩個策略簡化來分析分別為：把100萬分散投入100個標的，每個1萬，策略1；在100個標的中隨機挑選一個，一次性投資全部，策略2。現在假設市場遇到了黑天鵝，有80%的公司倒閉了。那麼第一個策略的情況是本金穩定損失80萬，留20萬；第二個策略的情況是：80%的情況下損失100萬本金，20%的情況下1分錢都不損失。

那麼這是一個損失情境下的決策問題。行為決策的研究結果是決策者一般選擇後者的概率要高，因為人總是厭惡損失的，損失減少的主觀價值要比獲得得到的主觀價值要高，獲得諾貝爾經濟學獎的心理學家卡尼曼曾經證明過。如果這個問題轉換為獲利情境下，也就是前者穩定獲得20萬，後者20%概率獲得100萬，80%概率什麼都不獲得，那麼大部分人將會選擇前者。

實際理性的決策將會是怎樣呢？手機沒電了，回頭更新。

我也不知道。新人入市，用了50％的資金投入一隻股，一路跌，跌了25％。關鍵產生了恐懼，感覺買什麼都會跌。只敢抄底，不敢追漲。但新手，抄底什麼的都是越抄越跌╮(╯▽╰)╭。前兩個月基本沒賺錢，有賺也是小小賺，還擔驚受怕各種煎熬。好不容易拿到一個牛股，起飛前最後一跌沒抗住跑了，漲起來也不敢追，實在是怕了╮(╯▽╰)╭。

然後逐步減小單筆倉位。放輕鬆實驗追漲。

有兩隻1/10小倉股都賺了20％，但是顯然沒有回本。我總是在想如果這隻股我都全倉買了，肯定馬上就回本了。但是下次交易的時候還是只有1/10倉位。我想了一下1/10倉位跌了我不會太心疼，止損也不會太猶豫。因為知道馬上就能賺回來。所以會放鬆，不會一個小波動都心跳加速。同時也敢高位追漲！（這個很重要）止盈也不會猶豫。因為本金少，賺的少是當然的，不會太貪心。勢頭不對，馬上就跑。也隨時有錢做T自救。

最近一個月也可能是行情好的原因。雖然賺的少，但是我的本金確實在一點一點的回來。

結論是還是看性格，你能抗的住多少損失，就下多少錢的注。船輕好調頭！

現在我就算再看好一個股票，最多也不會超過20％的倉位，就這點倉位還要分三次買！分三次賣！=_=券商肯定喜歡我這樣的客戶。手續費積少成多啊orz。

安全第一，我就是自我安慰，新手能不被割就好了，給券商打工就打工吧。

————————————————

最近行情好，已經回本並小有盈利。= =會繼續堅持小倉投入，現在的策略是10%第一次投分三次買入。確定趨勢了這個股正在主升而不是調整，再加倉到20%。

操作成本和難度被你忽略了。

市場要一字跌停板，買中的股票要一字跌停板，做風險投資，你只能認。專業點的，就會找金融工具對沖。

你把資金分散到100個投資標的，你不會有超額收益的，還不如買股指或etf。

但是股指不是才跌停過么？

真正能解決「運氣不好」導致的「黑天鵝」問題，方法就是——風險一致性。

狠狠地賺，最後狠狠地會吐回利潤。

或者一直分散投資，分散風險——在我看來就是浪費時間。

假設虧損本金與否是0.5，一次100萬虧損概率是0.5，分成100份就是0.5^100，概率大大降低

是的，投資組合能分散風險。

可以分成一百分去撿煙屁股

拿一百萬買10支基本面良好的股票，放10年，就會超過市場百分之五十的人的平均收益率

雞蛋不要放在同一個籃子里。

系統性風險可以靠對沖

非系統性風險可以靠分散投資

①在單一市場單一產品分一百次投放（定投）

②在單一市場，找一百個產品投放（買基金組合）

③在100個不同的市場投放（不同國家不同金融產品組合）

以上操作都能降低風險

買ETF指數好像和這個效果差不多~~

前提是你投資是保本還是儘可能最大化收益