為什麼業績越好的股票反而價格越低？

01-13

虧損的垃圾股卻價格很高

萬科好不好？

萬科股價好幾千了，你知道不？

你不復權試試

多看看你會發現並非如此，有成長性的股票從來都是質地優良的股票。虧損股業績差的股票都是被人炒作，適逢行情好，被人拉出來大肆炒作。炒作過後往往一蹶不振。

多看看，多回測歷史，不要以短期的行情來作為出題的依據。周期拉大到年，更有說服力

如果一個股票業績perfect而股價卻很低……

這就跟你馬路上遇到的那種遊盪街頭的人士拿出一個iphone然後問你，手機要嗎？幾百塊給你。

你會怎麼想？

「這他媽肯定有問題啊！」

而虧損的垃圾股卻價格很高？

你知道為什麼嗎？

你顯然不知道。

你不知道就對啦！

因為你根本不可能知道一個股票能夠上漲的背後的真正原因。

「業績好」是過去的數據，股票價格反映的是預期，所以過去的好業績不代表有好的股價。

所以說到這裡也許你會問，那到底看什麼？

我只能告訴你，不知道。

因為就是我上面說的，如果你要追根溯源，探尋背後的原因，那你永遠不可能知道一個股票上漲背後的真正原因。

這個問題展開說，能說太多，我實在沒心情，隨便說點看法。

我是非常崇尚基本面分析的，這是我學習的目標。但必須承認的一點是，基本面分析的門檻是很高的，不是簡簡單單你看個業績就夠了的。所以我個人雖然非常嚮往基本面分析，但我能力還做不到，我也不建議各位輕易去嘗試。
雖然找不到內因，但我們可以通過表象來操作。賺錢的股票，必須上漲，上漲的股票必然會走出上漲趨勢。那就很簡單，我們在上漲趨勢形成的時候，儘早發現，儘早介入，那不就好了么？

業績好意味著它有穩定的一批價值投資者，價值投資者是A股最麻煩的一群人。

比如，一個股票價值20元，每當跌到15元，有一大批價值投資者買入，每當漲到25元，這一大批價值投資者賣出。這群麻煩的人，完全不相信任何消息，不信任任何大新聞，他們除了報表什麼都不管，偶爾的一兩次報表變動太大他們還要小心求證，這幫傢伙簡直就是股票價格波動的死敵！

打壓打壓不了，拿不到便宜貨，哄抬哄抬不信，賣不了高價格。15到25，還要和一堆人搶著買，搶著賣，這哪裡有利潤可言？白痴的柚子才會做業績好的股票。

分割線

喲，竟然有人看。評論區有問題我答一下自己的想法。

首先我覺得，大盤是水，個股是船。所以就算個股確定，依然可以判斷大盤的漲跌來賺錢，我上面舉的那個例子太簡化了，複雜點的應該是這樣：當大盤穩定在3000點左右的時候，這隻股票估值20塊，但是大盤顯然不會永遠3000點。那麼個股的估值就會隨著大盤漲跌波動，波動就有利潤的預期，這段是回答殷浩天的。

然後，業績好其實還可以大致分成兩種，第一種是pe低，第二種是增長高。

舉個例子，A股票年銷售額增長100%，B股票增長0，顯然不會給同樣的估值，比如我給A三年後的估值，那麼就是1 2 4，大概是B的四倍估值，顯然沒有什麼公司能無限的100%增長，我不可能因為他前幾年100%就給個128倍，256倍的估值，四倍差不多了。然後第二年到了，他的報表出來依然是100%的增長，我給的估值就到了8。

這就是上海萊士的原因，這段回答那山第二，A股票顯然比B股票的期望收益高，但是同時風險也大，因為報表出來如果是0增長，估值很可能瞬間從4變成1到2之間，盈虧同源。

我的例子都很簡化，偷個懶大概懂意思就行

業績好有什麼用？又不能搞個大新聞讓人哄搶籌碼。注意，我不是說業績好的不能買，我什麼時候說過這句話啦？將來如果在點贊上出偏差，你們是要負責任滴。但是你們非要問我支不支持買業績好的股票，我能說不支持嗎？業績不好它能上市嗎？你們這些基本面分析者啊，全世界哪裡有消息就你們跑的最快。但是你們凸恙你們知道嗎？我是見識的多啦！身經百戰。a股的哪一隻股票我沒有研究過？特力a知道吧？它三波上漲我全做了(chuiniubide)。不知道比你們高到哪裡去了。所以說現代的股民朋友們啊，要提升自己的專業水平，不要聽風就是雨。

價高業績就顯得不那麼好了。

因為中國大部分散戶的預期收益過高，所以大家都是在炒概念，業績好的公司大多數是已經證明預期的大藍籌，而那些小公司，有成長的想像空間，所以業績不好，也可以炒到很高。最後就變成了一個博傻的市場，都想炒預期、暴富、讓別人接最後一棒。

價值投資的話，可以聰明的賺錢，不博傻。

可以關注一下微信訂閱號：負熵投資

股價的高低是以下三種主要要素作用的結果：1、整個股票市場的走勢和強弱；2、目前的「熱點板塊」或者投資主流；3、公司的盈利。為何有業績不行而股價高呢？第一，公司的主營業務和當前的熱點有關；第二，整個市場或者其所屬的行業板塊走勢很強；第三，莊家坐莊或者公司炒作製造話題。這些原因都可能引起散戶們的跟風效應，拉升股價。那又為何有業績好股價不高？一般業績好的公司，發展比較穩定，公司的股價也比較合理，會在一定的區間內浮動。俗話說，潮水退去，就知道誰是裸泳者，等到炒作的熱潮過去，那些無業績的公司就會被市場淘汰。價值投資才是王道。溫馨提示，入市有風險，投資要謹慎哦！

買股票究竟是選擇高價股，還是選擇價格不到10元的低價股？注意到，對於這一問題，至少超過8成的散戶，更容易接受價格低、業績平平的低價股。這也就是為什麼80%的人炒股虧損，10%的人賺錢，10%的人持平。

　　股票按價格分高、中、低價股，把30元以上的分成高價股，10元以下的分為低價股。有人喜歡買高價股，有人喜歡買中低價股。蘿蔔青菜各有所愛而已，沒有對錯之分。問理財提醒，不是說所有的低價股都不好，所有的高價股都好。只是相對而言，炒高價股的機率更大。

　　為什麼一些賺錢的人喜歡買高價股呢？因為高價股比低價股的風險小。當然，高價股的選擇很重要，問理財提醒從以下幾個方面著手：

　　1、低價股大多是業績不好，但容易出黑馬，很多大牛股都是由低價股起步的。但低價股的數量太大，能成為大牛股的畢竟鳳毛麟角。相反由於業績不好，股價下跌的空間和幅度往往大於高價股。

　　2、高價股之所以股價高肯定有它的道理，那就是業績好。像茅台等等。很多人認為高價股風險大，那是一個心理誤區。股價不是樓層，樓層越高風險越大。

　　3、要買看得明白的高價股（產品要了解）、買業績不斷增長的高價股（業績下滑的或增速減緩的一概免看）、買行業龍頭的高價股。

　　4、高價股的上漲是確定性的，因為它的業績是一直往上漲的;而低價股的上漲僅僅是可能性的。所以，從選擇而言，確定性的機會比可能性的機會大。買低價股就好比買彩票，總以為自己就是那中大獎之人，天天給自己一個希望，久而久之就深陷其中而被套。買高價股就好比上班，每月有工資拿，雖然收入不高，但那是確定性的。

　　最後，文軒提醒，選擇高價股時，最好選擇老牌、名牌、品牌的個股，最好是選它們的產品和生活息息相關的個股，最好選它們的產品能夠不斷漲價的個股。

炒股主要是炒預期.

業績好,業績平穩,相對來講,大幅增長的空間有限.因此,不容易爆漲

對於垃圾股,可想像的空間比較大.國內的退市制度不完善,上市審批又過於嚴格.因此,垃圾股業績不行,很容易成為資產重組,或者借殼上市的話題.而且,確實也經常爆出烏雞變鳳凰的事.爆漲爆跌自然多

這麼多年的專業經驗告訴我：劣幣驅逐良幣，業績好的股票的持有人更相信這家公司，更願意把這隻股票長時間持有以獲取更多的收益和分紅，而不好的公司他的持有人不太可能真正長時間持有（除了套死的），但中國投資者已散戶居多，賭性你懂得，都想短期迅速增加財富，有人看到了這機會（主力資金），就炒高股價，來掙想掙快錢的人的錢。一次一次的重複，就高了。

炒股炒的是預期！等你知道業績了，早拉完了！同時誰說的業績越好股價越低？格力電器茅台這些業績很好，股價早超過07年了！

很簡單，livermore說過，股市的本質是賣股票，既然是這樣，劣質商品怎麼才能出手呢?當然只有靠更多的營銷手段。本來，股票的市值都是虛高的。

業績好的股票不需要把銷售股票的任務作為主要的利潤，所以，相對來說，就沒有那麼積極請莊家包銷股票，沒莊家炒作，波動小。資金關注度就低。

但是，前面提到，業績差的股票要怎麼樣才比較好出手呢?靠的是請莊家包銷，具體過程看大作手。於是，莊家吃夠了貨，開始拉升，引人跟風，自己出貨。

價格是由供求關係決定的，而不是業績好壞。

業績好的股票價格低只是表象，內在原因是該股票的供給大於需求。業績穩定、資產優質的公司主要吸引長期投資者，而這部分資金多是存量資金，量大且缺乏流動性。一旦建倉完成，該股票因為對市場其他投資者缺乏吸引力，供過於求，股價缺乏上漲的驅動力。

同樣的道理，業績差的股票價格高也不證明業績差與高價是因果關係，內在原因是需求大於供給。因為市場價格充分反映已有信息，這些股票的價格常常會過度反映它們的業績，比如超低的價格，這就給了套利者施展的機會。又因為股價也反映市場對該股票的預期，人們會覺得它不可能再壞了，未來總會迎來轉機，而紛紛購買。供不應求會推高市場價格，這類股票的股價也更容易升高。

最後，我認為業績差的股票容易漲起來的另一個不可忽視的因素是它們的體量。這類股票基本上不是現實中的知名企業或者行業龍頭，流通市值與流通股數很小，寡頭資金實現控制的難度更小(很容易集中籌碼)。這就更容易造成供求關係的劇烈波動，甚至是人為波動，反映在股價上就是價格的上躥下跳，極值頻出。

看市值。

這3個字可以讓你少走一年彎路。

更新：價格低不代表市值低，農業銀行股價才3元，股本3000億，市值近萬億。題目孤立了股本，單從價格和業績對應的問法本來就是錯誤的。

業績反映的是現在，股價反應的是未來

價格=每股盈利*市盈率

這是最基本公式。

市盈率講的是股票風險，打個比方，越好的穩定的股票風險越小市盈率越低。然後每股盈利越高。

每股盈利就是股息。這些是在RE 裡面的，然後分給大家了，加上除權，是為了得到更多的股東數來分攤風險。

在這樣的計算邏輯下股價就出來了

（模型而已）

實際肯定有差別，就看你怎麼去得到你想要的價格了。所以更多人用的是預期收益計算

股價= 股息0（1+增長率）/ 預期收益-增長率

在這樣的條件下你能得到你預計股票價格，套用這個價格你可以分析股價是否高估低估。

（不適合中國股市）

現實來看低市盈率就代表著股票穩定不會有特別大波動價格穩步上漲，除權分紅讓股價保持穩定。安全。所有的一切低股價代表著安全。

好公司的股票有兩種，

一種是一堆的價值投資者盯著，一般股價都在一個高低區間震蕩，低點大家搶著買，高點大家搶著賣，然後股價就一直在那個區間震蕩，股價的區間點位完全取決於整個大市場的估值以及企業基本面狀況。這種股票，沒啥遊資會輕易的去碰。因為這守著這種股票的價值投資者基本上持倉凈值都不小，大家在區間高位砸盤的時候，基本上很少有遊資能扛得住，而且這類股票趨勢投機者一般都門兒清，遊資捨命強拉的話，也很難找到跟風盤接盤，強拉的最終結果就是自己把自己套住。

還有一種好公司就是，上市之後被大資金相中，大資金籌碼吸納到達到高度控盤以後直接把股價拉到一個與同行業企業估值對比具有較大泡沫的價格。然後把股票拿去質押，套錢出來另作它用，然後扔一個盤手在該股票的高位震蕩區間里高拋低吸割韭菜。當企業基本面驅動到匹配當前當前股價後，要麼再拉高一個區間，繼續玩以前的那套把戲，或者在當前價位出貨給價值投資者們，要麼僱傭分析師，股評家吹捧該股，然後造出主升浪邊拉升邊出貨。

德林社回答的最好。卻無人問津。

業績好的股票，編不出更好的故事，你他么都第一名了，你還能超越第一名？

沒有預期，就沒有炒作！