如何看待信永中和因登雲股份一案被證監會處罰440萬？

01-13

登雲股份由於IPO造假被證監會處罰60萬，其審計師信永中和在被調查過程中與證監會進行了多輪對質均告無效，最終被罰440萬。
筆者前審計狗，看了一下證監會披露出的相關問題，覺得性質不是十分惡劣，錯報金額超出重要性水平也並不多，不至於對投資者產生嚴重誤導，為何遭遇如此重罰？

說明黨中央提出的「防範化解金融風險」按部就班的實施並卓有成效。可惜《證券法》未修訂，造假者違法成本異常低廉但所獲利益巨大，並不能從源頭上遏製造假的發生，監管層只能怒錘看門狗。

這就像一個巨富之人，家裡不防盜甚至不上鎖，就拴三條狗看門。被抓住的小偷連盜竊的錢都不用還，被扇個耳光就放掉了。但是每次家裡進了小偷，主人都要打斷我等一條狗腿，狗狗內心真的很崩潰。

最早也是聽別人說起信永中和在於證監會的申辯中有這麼一段話「信永中和在行業里享有很高的聲譽口碑，是行業的一面旗幟，是正能量的代表，請求在本案處理時考慮該情況。」，當時真的是好想笑，信永中和怕不是失了智，竟然這麼中二，敢和爸爸如此說話。但是瀏覽了事件概況及申辯過程不由得讓我想到瑞華會計師事務所振隆特產IPO財務造假事件在證監會申辯材料中的話「調查人員只是考慮了振隆特產存在虛增利潤、虛增存貨這一客觀結果，進而倒推確定被告知人的審計工作必然存在「未勤勉盡責」的情形，因此作出行政處罰。並非被告知人的審計違法行為導致審計報告出現錯誤，而是由於振隆特產的惡意造假所致。」，簡而言之就是一句話：你不講理！分明是想打我才打我的。

業內人士都知道信永中和確實是口碑很不錯的一家事務所，多年來也從未收到過處罰，勤勤懇懇兢兢業業，在其餘事務所大躍進的浪潮中堅持把控風險以至於人均創收都較其他幾大事務所低了20%。信永中和作為審計機構雖然履行了相應職責，但是審計失敗是客觀事實，在現在嚴苛的監管環境下被處罰是合理的，但是處罰的尺度真的讓人摸不準。不過爸爸也澄清了：「監管部門加強監管，從來不是為了處罰而處罰，而是要通過監管促進其不斷提升執業質量。」簡而言之也是一句話：孩子，乖，爸爸打你都是為了你好啊。

登雲股份被定性為蓄意財務造假但並不是一文不值，否則就步欣泰電氣的後塵退市處理了，剔除其報表中水分，登雲股份依舊是滿足首發管理辦法中的發行條件的。私以為登雲股份不過是為了順利IPO過會而粉飾報表，雖存在主觀惡意但是500萬的金額是真的改變不了一家公司的基本面的。究其根本唯利潤論才是罪魁禍首。而信永中和也是倒霉踩了雷。各位看官可能不了解，很多會計師都是有神論者並且信風水的，業務風險的識別光靠專業能力是無法窮盡的，大概只有佛祖能幫助你。

證監會的所作所為就是要告訴各家中介機構：以後都老實點，你們休要心存僥倖。

在現在的環境下，瑞華被處罰只是一個開頭，立信被處罰也絕不是結束，從事IPO業務的大所們一個都跑不掉。所以下次爸爸們生氣了就受著，千萬別像瑞華、信永中和一樣頂嘴。委屈也得憋著，畢竟你犯了錯。

補充回答：按照處罰程度來說，稱得上「嚴厲」

綜上，我會決定：
一、責令信永中和改正，沒收業務收入32萬元，沒收違法所得188萬元，並處以220萬元罰款。

二、對郭晉龍、夏斌給予警告，並分別處以5萬元罰款。

這個440萬在對事務所的處罰里的確是很嚴重了，如果按照一般的處罰應該是沒收業務所得32萬，並處罰金32*2或32*3這樣。這個違法所得，作為局外人我們不得而知，對於440貢獻最大的也就是違法所得這塊。

不過如果真的分析一下被處罰的原因，說實在也挑不出毛病，因為按照證監會的說法，信永中和的問題可以簡要概括成下面這幾個：

（一）在審計過程中，未對三包索賠費用予以充分關注，未充分追查函證回函差異、執行函證替代程序不充分等，導致函證程序失效
（二）未對登雲股份與申源特鋼的資金往來性質，持續保持應有的職業審慎，從而未能發現登雲股份少確認貼現費用的情形
（三）未對登雲股份2013年6月的銷售收入進行充分核查
（四）在相關公司存在異常關聯線索的情況下，未保持應有的職業審慎，未進行充分核查或者追加必要的審計程序

概括一下主要的就是：

未能發現登雲股份三包索賠費用未入賬

未能發現登雲股份少確認貼現費用

未能發現關聯方和關聯交易

關聯方部分是我覺得最不可思議的

1.信永中和在核查中發現山東富達美汽車零件有限公司（以下簡稱山東富達美）接替兩名自然人而成為山東旺特唯一的法人股東，並未對山東富達美股東信息採取進一步的核查措施。
2.信永中和獲取登雲股份管理層聲明書和登雲股份九名一致行動人出具的承諾書：截止2012年12月31日，本公司九名一致行動人均不存在對外投資企業情況，與其關係密切的家庭成員亦不存在與登雲股份存在關聯關係的對外投資。經查，信永中和未獲取到登雲股份副總經理王某樞出具的類似承諾書。
3.信永中和獲取的美國律師出具的American Powertrain Components,Inc.（以下簡稱APC公司）股權轉讓律師函顯示，2010年1月10日，APC公司股東由王某樞、Charles John wick變更為Bryan John wick,Mei Fang Huang和Flora Deng。~~~~~（4）美國登雲副總經理王某樞2010年之前持有APC公司40%股權。信永中和未保持應有的職業謹慎，未對上述異常情況採取進一步恰當核查措施。

尤其是第二條，承諾書都沒取得完整。這都是無可辯駁的實錘：證據在你手裡，但是你沒有就已出現的問題去深究。

另外是現在的大背景：

第一是，新的發審委上任後，過會率被媒體形容為「斷崖式」下降，很多聲名在外的公司，都沒能過審。對於市場加強監管的這個信號已經發出很久了。

第二個是時間點，12月6號，年審的預審很多公司都開始了，這個處罰的出現，再配合這個金額，明擺著就是要敲打整個市場。

所以要說處罰的狠不狠，的確是狠。但是結合時間點和處罰背後的意圖，如果這個違法所得的金額沒有什麼疑問。這個金額並算不上過分的。

瑞華親兒子都被罰了，信永中和的部分審計程序沒有到位是事實，懲罰也在情理之中。

信永中和被罰之所卻有著自己不一樣的光彩的原因是信永中和和證監會的數次交鋒，我覺得審計從業者都可以找看看，整個過程非常精彩。

雙方來來去去八個回合，從審計固有限制和審計合理保證這種審計概念，到函證應深入到何種程度和關聯方如何界定這種實際工作操作，再到讓人哭笑不得「我口碑好品牌大，你不能隨便罰我」這種中二和無奈的理由。尤其是前面的四個回合，幾乎就是行業標杆和證監會老大的業務討論，對行業痛點踩的非常準確。

監管加強，這兩年也不是新鮮事了。每個人都知道從長期來說這是好事。然而，如果想要通過重罰審計機構這類的看門狗來達到規範市場的目的，那肯定會落空。審計機構從被審計單位找飯吃的事實不改變，或者說付款機制不改變，那重罰也只是讓券商壓著審計機構的頭多和被審計單位探討怎麼更高明的粉飾報表而已。

罰審計新聞總比罰律師事務所和券商的新聞來的多來的廣也不過是源自大家對審計事務所功能的過分幻想而已。

當然，被罰也是因為自己有錯這個事實，是沒人能否認的。

看了一下回答，大家都覺得罰的多，罰的狠。我想說，這只是沒一罰一，根本就是正常處罰。

有人說應該只沒收合同收入32，我覺得這就是幼稚。信永做一單IPO收32你信嗎，我是不信。那188是什麼？為什麼不放在合同收入里而是以其他名目？信永把一個合同掰開收費就是此地無銀三百兩，聰明反被聰明誤。

再說罰一，知道利安達九好案罰多少？5倍！如果性質很嚴重，比如被劉主席點名了，那就不是沒收220罰220了，而是沒收220，罰1100了！

所以，我告訴那些認為信永冤的人，證監會這個處罰已經考慮了犯錯誤的性質，至於信永在答辯中竟然要求考慮自己的行業聲譽和面子，我只能呵呵了，多被罰幾回就成熟了。

其實證監會的處罰理論依據並無問題，信永中和的回復倒有點潑婦倒地鬧街的感覺，不過也能理解，信永中和的想法無非是大家都這麼做，為何偏偏就是我中槍。

一個是理論層面，一個是實操層面。

真按證監會的標準，查隨便一家隨便一個檔案，一查一個準。

作為前四大審計經理，我曾被證監會借調去幫忙查其他事務所的底稿。

質量只能說呵呵呵呵。。。

發現的問題我們匯總後與該項目審計負責合伙人當面溝通了，合伙人從頭到尾的態度都很好，完全是「有錯就要認挨打要立正」的感覺。

匯總彙報上去後，後續就不是我們現場調查組能了解的啦~~~

真的，只要派四大及國內八大的資深經理及高經出馬，隨便查哪家哪個項目，基本一查一個準~~~

正好開了個LIVE，自我推廣一下：

非金融類學生怎麼轉金融？

說實話，我覺得440萬罰的有點太高了。現在的審計師被置於市場環境下，沒有行政權利，卻存在相對激烈的市場競爭，市場競爭多半體現在價格上，價格低了，還要保持一定的利潤來生存，那隻能壓縮成本，審計成本壓縮無非就是壓縮時間和壓縮人員，這就導致有些問題可能會被忽略掉。不止信永，現在整個行業都存在這樣的一個問題，作為一隻審計狗，在這個行業待了兩年多快三年，深諳審計師的苦與澀，也不止一次想過轉行或者辭職，但是想想有那麼多人依舊在堅持，我這點壓力又算什麼。

我在想，以後可不可以將審計師納入證監會管轄，審計師具有一定的行政權利，不用考慮成本，是不是更能夠勤勉盡責？

未勤勉盡責，我想這個說法可以打倒所有的會計師事務所了……

預計這個年審會更加難過了，不開心

當標準不被遵守時，人們對於作惡的行為就見怪不怪了。

平時大家都知道歐美對財務造假處罰嚴厲，這次大陸出現了如此的處罰，人們竟然紛紛側目。

這個處罰很嚴厲么？我還是小朋友時，一個經理說，行政處罰還算輕的，一旦上了民事賠償試試？

現在的客戶也被慣的不成樣子。曾經作為現場負責人對客戶說，你們在這個地方做個表吧。客戶說，你們審計做唄。我說，呵呵呵，我們審計師不能替管理層做數據。客戶說，哎呀，現在中國不都這麼幹嘛！

強烈呼籲監管機構加強對舞弊的企業加重處罰。