關於股票價格是否合理的判斷？

01-13

炒股好比開店做生意，只不過買賣的對象是股票。用比較低的價格進貨，加上合適的利潤賣出就好。
但是要怎麼樣判斷自己的進貨價是否合理，以後要是沒人願意出比我進貨價高的價格買入，這筆生意不就砸在自己手裡了嗎？還有要是我剛賣出的東西市場價格就暴漲了不是很憋屈嗎？從哪些方面可以量度上漲空間給自己的生意一個較好的利潤區間呢？

謝邀。

這個問題我曾經也思考過，談一下我的一些體會。我認為股票的價格如果從長周期來看一定是和業績相關的，但是短期的價格是受到市場預期影響的，下面詳細說一說。

我們知道在一個不太長的時間周期內往往市場會出現很多熱門題材股票，這一類股票的短期走勢基本上和業績無關，而只和題材的熱門程度、市場的認可程度、資金的介入程度相關，舉例來說近期熱門的比如無人駕駛、VR、精準醫療等等題材實際上基本都沒有實質性的業績產生，甚至有些根本就是市場自我炒作的題材，比如無人駕駛如果說現在A股市場中有哪個公司有很實質性的進展完全是扯淡，但這並不妨礙市場炒作成為熱門暴漲的大牛股。這實際上炒作的是一種預期，比如精準醫療美股出現了幾天10倍的大牛股，A股也會跟風出現這樣的炒作，美股幾天10倍的牛股其實也還看不到盈利的前景，但市場會認為這個行業是極具市場潛力的，如果真的投入實用階段會成為業績飛速成長的超級大牛股，看重的是預期。當然隨著時間的延長，這種預期有可能成為現實，也可能完全成為幻想，也可能被後來者追上淪為平庸，各種可能都有。

所以這就又轉回到業績上了，舉個例子說，華誼兄弟上市之初市盈率是高的非常驚人的，市場炒作的就是預期，事實上華誼的確也成長為國內影視娛樂的龍頭公司，我們看當初市場給出的高估值其實是完全合理的，因為高速的成長很快將看似很高的估值水平降低了，但是當公司已經成長為行業龍頭之後市場的預期就降低了，成長性也隨著下降了，就進入了估值的平穩期。

因此你如果買的是一個成熟期的公司，就應該用行業平均估值來判斷是否合理，比如那些藍籌股就是這樣，這一類公司只有在特殊的低谷期才有低吸並等待估值恢復到長期平均水平的機會，比如碰到股災了，大家泥沙俱下，銀行跌到4倍PE了，但通常銀行的估值平均水平在5~6倍，那你閉著眼睛買等它回升到5~6倍PE就好了，這個錢掙的比較有把握；再比如塑化劑事件打擊白酒、三聚氰胺事件打擊乳製品，當時都出現了非常難得的行業長期買入低點，不過這種事情沒法去預判，都是突發性的或市場系統性的下跌才會出現，只能耐心等待，三五年也未必有一次。和買入成熟期公司對應的另外一種情況就是買成長股或題材股了，成長股就要認真分析行業的景氣度、公司在行業中的地位、行業壁壘等等，比如鋰電池行業顯然從去年開始進入了爆發期，今年1季度幾乎所有鋰電池相關的公司都出現了業績的大幅增長，尋找這樣的高成長性個股是需要一定水平的，而且即使選中很多人也拿不住。題材股的情況又不同了，這就是看短期內資金的介入程度，市場的認可程度了，一般一個新的題材出現市場就有先知先覺的資金開始介入，很快會形成一個概念板塊，但有的只是短炒一把就走人，有些則可能轉為長期介入，比如石墨烯這個題材，現在已經逐漸進入應用了，市場逐漸會尋找具有真正投入產出的公司；再比如工業4.0題材，昆明機床也被作為其中一員炒作了很久，但現在被ST了，等於扒掉了華麗的外衣露出了裡面寒酸的底褲，也就一落千丈了。

綜述一下，買入成熟期的公司就要看估值，判斷當前估值是否低估，只有低估才有買入價值；而買入成長期的公司和題材股就一定要看當前市場的認可程度和資金介入情況，一定要具有足夠板塊聯動效應，資金介入程度高、換手充分的題材股才有跟進價值；最後一點是即使是短期非常熱門的題材也總有天花板，一定要緊盯龍頭股，一旦龍頭股不能再創新高，板塊整體遇阻要堅決了結避免被套在階段高位。

看了這麼多高手回答的都已經很完善了，其實市場的東西就這麼多，在複雜恐怕就沒法做了。我還是認為投資投機都沒有捷徑，時間的投入是關鍵。

題主的比喻很形象，從哪些方面度量上漲空間從而獲得更高的利潤價差？

生意市場和股票市場大同小異，低買高賣產生盈利價差有獲利空間才有盈利期望。盈利期望產生在哪裡？第一是商品本身，第二就是市場期望。

商品本身所能給你帶來可利用的本身效用是其一，在股票中可以看做股權，股權可以帶來作為股東可以行使的一系列權益。

市場期望是整個市場容量以及整個市場對商品的供求關係。而供求關係是催生商品價格上漲的根本因素。

想獲得盈利空間無非要在股權效益和供求上獲得有效利益期望。股權帶來的效益有更大的期望和市場在未來對商品的需求量期望，期望為正那麼價格自然水漲船高。

在股市裡，公司利好消息會成為催生價格上漲的一個重要因素。商品的質量在變好需求量出現了增加，那麼大家樂意以更高的價格買入。整體市場的需求量增加便形成了大盤上漲的局面。

當然資本市場可以如此定論。對於中國的市場卻不能。

中國可以看做一個積累過剩的市場，很多人持有大量貨物，有贏有虧，盈利者賺夠了想及時兌現，虧損者虧怕了想著只要解套就趕緊走人，便在一個位置形成了足夠的拋壓，一到這個位置便出現了大家一哄而出的局面。足夠的盈利空間便能在這個位置出現，在這個位置下方離這個位置越遠盈利空間便越大。

先不寫了，有空再更

如果有看不懂的名詞，一定不要講出來，都是我自己瞎編的

從你的問題中，我感覺到重點在於你想找到一個所謂的「合理價格區間「的判斷標準，而你本身又無法做好無視市場的波動，所以又怕買了不能高位賣出，也怕賣了漲了又沒賺到。這樣的困惑很正常也很普遍，甚至沒有一個方法能夠完美的拯救全部參與者，因為股票必定是少數人賺錢的場所！能意識到這點真的很重要。

簡單的來說，無非低賣高買。在價格低於價值的時候買入，在市場極度悲觀的時候買入，在價格高於價值的時候賣出，在市場極度樂觀的時候賣出。但對於大多數人來說，困難在於：沒有足夠市場經驗而不能做出合理的判斷；不能克服人性的弱點而屈從與當時的市場；沒有理性而獨立的思考等等因素~這幾乎決定了大多數人無法做到，所以大多數還是要虧錢~

若要真正處理好你的問題，核心還是對投資本質的理解！

要理解股票的本質無疑是企業，理解市場的本質無疑是人性，所以投資的本質在於，你首先得把股票當作企業看待,並且你要熟悉市場，善於利用市場，最後你得理性而謹慎的進行投資。

投資的本質，是資產安置的問題。它既不需要內幕消息也不需要指標分析，不需要熱門板塊也不需要國家政策。你得從社會的發展嘗試出發，用心去思考什麼樣自己要把現金變為什麼樣的資產。投資不一定非得是股票，但股票無疑是長期最佳的資產之一，因為股票包含了社會上很多優秀的企業。擁有這些優秀的資產自然是最佳的投資。當然，股票也包含了很多垃圾資產，如何規避它們是非常重要的。

你若想做好投資，本質上就是獲取收益率最佳的資產。你得非常清楚自己的長期收益目標，然後根據自己的目標去尋找合適你目標的股票！

以上這些理解我認為更接近於投資的本質，你越往這個方向思考，我相信你內心原本困惑的問題就越明朗，這就是我給你的答案！

但我依舊相信，大多數人必將更過去一樣虧錢，即便他們懂得這些道理~這就是股市難的地方

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你擔心買入後沒有人高價賣出，首先就要避免自己已經高價買入！

你擔心賣出後馬上上漲，首先你得確定自己持有是合理的，所以才持有。賣出要麼是你錯的時候，要麼是已經達到目標收益，要麼就是市場已經漲瘋了（當然，多半是遠超過自己收益的時候）這三者無論那種，賣出後再暴漲你都沒錯，錯過了大不了下次再把握。長期下來你只做正確的事請多半會有好結果，堅信這點！

確保自己買入的股票是有足夠價值的，並且沒有過高的參與，只要如此，未來市場瘋狂的時候你會發現總能獲得很好的收益。（偷偷告訴你，最好的賣出時候就是市場瘋漲的時候，那個階段你不會擔心沒有傻子買你的東西！所以聰明人多是在那個時候賣出！）

只要你買的價格合理，市場必有高估的時候！至少目前a股是這樣,避免退市的即可~

瀉藥

寫到有點亂。

經歷過這個階段找找筆記……

價值分析且當時有估值模型

我當時想的是這樣一個問題：能不能獲得全部或大部分利潤。

否定了以後，慢慢考慮利潤這個事兒。

也是好多天的這麼一個過程，心裡接受了一個事兒：獲取合理的／屬於自己的利潤。

實際操作過程中就比較好梳理了，根據折現率去「卡」買賣價格，買賣也都是分階梯進行的，目的就是為了利益最大化（籌碼也是隨階梯增加）。

這裡頭的折現率，安全邊際都是因目標，時間，風險而靈活變動的。

最主要的是你要搞一個判斷價值和價格的方法。

比如中國平安溢價狀態是90多塊錢，「合理」的價格是55--60左右（折現率），安邊折一下36以下～～～～我沒寫日期

估值原理很簡單～～類似債券估值。但要改一下。

長期持有有，短期沒有。

如果大家都買的話那現在的價格都很合理，而且還要合理的繼續漲。如果大家都賣的話那麼現在的價格就很不合理還得跌。所以這個問題滅什麼意義啊。

我覺得題主是想找一個描述股票價格的普適規律。顯然大家手裡的信息和資源都不一樣，所以每個參與者的策略也都不同。

首先要確定一個心理原則，就是交易不後悔，因為市場變化極其快，尤其是股市，尾盤十五分鐘暴跌不是沒有過，很難確定自己的交易是否真的會成功，所以一定要有不後悔的心理原則。

專業的機構由於有大量資金和專業的團隊和軟體，可以相對準確的掌握市場，但是散戶就不行，所以辦法很簡單：賺的少一點兒，價格儘力低一點兒。先說買入價，如果真的去下跌到周期性低點，那真的可以選擇買入，因為即便是買入之後繼續下跌，也可以再次買入攤平成本，作為相對的低點，稍微等幾天就會漲回來，然後就有的賺。再說賣出價，根據個股近幾次的漲幅做為標準，假如近三次漲幅都在百分之一，那買入後就掛一個上漲百分之零點七的賣出價，這樣一旦漲到這個價格就成交走了，因為今天很可能不會漲到百分之一了，即便是今天漲停，最起碼做到了不賠，多少是賺了。

具體的操作還得看大盤和個股表現