公司美國上市計劃募資額度和最終收到的資金額度不符一般是什麼原因？這樣的情況正常嗎？

01-13

看到 58 今天的財報裡面提到了收到的 IPO 募資金額是 2.15 億美元。[1]
而 58 當時 F1 披露的計劃募資額度是 1.5 億美元[2]

另外資金為何現在才到賬？而不是在上一季財報中體現？
看到有一個這樣的問題：公司上市成功的一刻以及上市成功後，股市的資金是如何流轉到公司的？但是感覺解釋的也不是很多。

[1]:58.com Reports Fourth Quarter And Fiscal Year 2013 Unaudited Financial Results
[2]:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1525494/000104746913009364/a2216693zf-1.htm

計劃募資等於計劃發行價乘以計劃發行股數（不考慮扣除承銷商傭金）。這兩個都是變數。計劃發行價是公司在準備招股書的時候承銷商測算的一個發行區間的中間價，公司會根據路演情況調整發行價格區間並最終確定發行價，可以跟計劃發行價完全不同。發行股數也會根據實際情況調整，比如承銷商可能會要求公司額外多發行一些股份滿足投資者的需求。所以計劃募資和實際募資可以相差很多。募集資金會從投資者的賬戶先進入承銷商在股票發行結算銀行開立的賬戶，然後在公司發行股份後，扣除發行傭金後轉人公司賬戶，整個時間會很短，幾天時間就可以到公司賬戶。

1.F1里給的數字是「proposed」，並不是「actual」。實際發行價、發行數量要在上市前和主承銷商靈活商定。招股書僅僅是上市的第一步（忽略改組），後面的手續還多著呢。

2.最終募到的資金有可能超募，有可能募集不足。實際募集資金公式為募集數量x發行價，這個公式是不會變的。

3.58的普通股有Class A和Class B兩種，招股書中你列出的數字只是A類的預募集資金，底下寫著呢不信你看看：）而且這個僅僅是用來計算註冊費用的。看那個表下面的腳註：

(1)Estimated solely for the purpose of determining the amount of registration fee in accordance with Rule 457(o) under the Securities Act of 1933.(2)Includes Class A ordinary shares initially offered and sold outside the United States that may be resold from time to time in the United States either as part of their distribution or within 40 days after the later of the effective date of this registration statement and the date the shares are first bona fide offered to the public, and also includes ordinary shares that may be purchased by the underwriters pursuant to an over-allotment option. These Class A ordinary shares are not being registered for the purpose of sales outside the United States.

至於為什麼這麼算註冊費，您自己看SEC的規定吧，挺複雜的Rule 457 -- Computation of Fee

作者：王楓
鏈接：https://www.zhihu.com/question/22915853/answer/23056388
來源：知乎
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