震蕩行情要怎麼辦？

01-13

過去一段時間屬於震蕩行情，未來是否進行操作? (不應該對行情震蕩的auto correlation 做簡單的假設)

回答這個問題的前提是：

怎麼判斷當下周期是震蕩行情？

這個問題的答案比用多周期多品種的方式對衝風險要重要，把行情量化成趨勢和震蕩首先要先有一套可量化的交易系統。研究交易系統好像帶著有色眼鏡，帶不帶眼鏡不會影響你所處的世界，但是戴上眼鏡卻能把行情看的更清楚。

做震蕩的死在趨勢里，
做趨勢的死在震蕩里。

無解嗎？引用一位天才交易者：金融帝國的書《走出幻覺走向成熟》他的思考給大家啟發：

當你遇到瓶頸無法突破的時候，一定要往簡單的地方想，越簡單越好。教科書上說市場有很多形態，頭肩，旗型，楔型，雙頂。。。當時的我非常痛苦，你告訴我雙頂下空單到底是順勢還是逆勢，破了頸線大跌空單就是順勢，不破反彈創新高就是逆勢。矛盾並痛苦著。。。一段時間的思考後，終於回到是市場的本質。
所有的市場都只有兩種狀態：震蕩和單邊。也就是有趨勢和沒趨勢。而兩種市場狀態只有對應的操作手法才能賺錢，震蕩市高賣低買，單邊市追漲殺跌。2種市場狀態用對應的操作手法，再加上嚴格止損。盈利似乎在不遠處向我招手了。相信論廣大新手目前也是這樣的操作思路，這樣的想法非常完美，問題只有一個：如何判斷現在是單邊還是震蕩？BOLL開口，ADX，還是其他指標。是先有價格還是先有指標？在這個點上，我卡了一年！或許你將來能做到，不過我做不到。於是，盈利招了招手，笑了笑轉身走了。。。
我被卡住了很久想遍了各種方法都找不到區分震蕩和單邊的方法。於是只能用一種操作手法，要麼全都低買高賣，要麼全都追漲殺跌。其實現在看追漲殺跌明顯是順應市場，而低買高賣才是逆市而為，但當時自己的理念就是一團亂麻，加上經驗不夠。只有日復一日的痛苦。回到前面，當時的我決定只用一種操作方法。。。潛意識告訴我要追漲殺跌，前輩的經典書刊也是這樣教導我們。但是，抱著懷疑的態度，2種手法我都做了大量的嘗試。
如果你能準確判斷震蕩或單邊，或者是你目標的話，接下來的文字可能沒有什麼參考價值，因為我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬幹！

當時經過一段時間的交易，慢慢地也總結出了2種系統的不同結果。震蕩手法---低買高賣：成功率較高，但大多數都是小盈。指標非常敏感，一旦反叉必須立刻出場，而不可避免的止損將小盈利基本抹平，而這僅僅是在市場沒有明顯趨勢的時候。一旦市場有了非常劇烈的上漲或下跌時，震蕩手法只有追高，小賺，追的更高，再小賺，追更更高。。。再加上偶爾的止損。一波1000點的大行情可能只有200點的賺甚至更少。單邊手法---追漲殺跌，大漲大跌的行情不說，肯定能賺，可是當市場沒有明顯趨勢的時候，正止損反止損還是止損，反覆的耳光相信大家也一定有體會。怎麼辦？交易彷彿又走進了死胡同。。。
終於在不斷的反思後，螺旋開始上升。大家都聽過，損失自己決定，盈利老天決定。震蕩手法我自問無力優化，都是小虧小盈，只有提高成功率，我沒這個天賦。單邊手法比較符合自己的潛意識，持倉時我不怕盈利變虧損，而且30%的成功率還有提高的潛力。於是性格決定了我的操作手法和系統框架。
至於震蕩系統最終能否盈利我沒有資格評價，因為和我的性格和理念不符。不過我相信各種手法都有自己的獨特之處，只要它適合你的理念，適合你的性格。
例如一條均線，就是所有的行情都當單邊來操作，運氣好的時候行情直接飛起來，運氣差的時候大把的盈利變虧損，或者直接就打止損了。大家都知道，這樣的手法在有明顯趨勢的時候還行，行情去頭掐尾還能留個70%，80%。不過大量的無趨勢的市場里基本上所有的盈利都要吐光，簡單來說就是前進一大步，虧損3中步，基本退光還有虧損。怎麼辦？有人說了，震蕩的時候休息，不操縱。那就又回到判斷行情性質的老話題了，如何判斷未來是震蕩，還是趨勢？

後來找到了對趨勢進行篩選的指標，想在提高準確率的基礎上，同時保持賠率。但是後面被市場打臉，事實證明，這樣做還不如把趨勢量化的交易系統參數改小。效果不是一樣的嘛，趨勢量化交易系統的參數精準性其實是無效的，市場是混沌的，牛頓這樣擅長精準計算的大神都沒法量化這種時刻在變化的市場，況且這種東西存在了數百年，你思考的問題前人已經想過不知道多少遍了！
對參數的選擇變化會產生無限多剛開始沒有的問題，當然正確率越高越好、賠率越大越好、持倉周期越短越好（在保證金交易中尤其明顯）。問題是這三點是永遠是此消彼長的。。也就是通過修改系統中的一個參數，就可以避免這一次失敗。但我現在知道這是多麼的可笑，因為解決了上次的問題可能還會在未來多出很多本不會出現的新問題。我相信好的系統應該是在任何參數下都能獲利的，如果你的系統脆弱到改變一下參數就能由贏變虧，那麼你的系統絕對不是什麼好系統。
同時，
越完美的系統，穩定性就越差；越簡單的系統，就越難做到；越複雜的系統，就越脆弱等等。在我們追求一面的時候，必然丟掉了另外一面。

所以接受必然的虧損就是實現長期盈利最後一道門檻；而能夠不思考而「主動」虧損就是實現長期盈利穩定性的最後一道門檻。可以通過資金管理方法來主動計算虧損，也就是通過調整下注的金額來維持賬戶的資金曲線。

這裡我有詳細的說明，供大家思考：資金管理的精髓：2%法則

當然，如果沒有交易系統的思維方式根本不知道我在說什麼，這可不像股票虧錢硬抗這麼簡單，也許是經歷過爆倉之後才能明白的東西。

而在具備交易系統之後，題主的的問題顯然問錯了，使用這項武器唯一的的方法就是

1 期望值為正的交易系統

2 主動計算虧損。

3 開倉的連續性！（敲黑板）

短線和追求正確率必然是初級交易者的禁區。這個也只有懂得的人才聽得懂。

而且每個人只看得見自己想看見的東西。

你看懂了就點個贊吧！歡迎留言，共同探討。

最愛震蕩

做不做是你的系統說了算！不是一時腦熱一拍腦門，」隨機硬變「來決定做與不做！

若你是一個趨勢交易者，那麼自然應該減少在趨勢行情中進場的次數，耐心等待趨勢的來臨；

若你是一個區間交易者，那麼自然在這種行情中發揮優勢，高空低多，趁勢多抓取利潤；

若你是一個波段交易者，此震蕩區間的幅度足夠，又符合你系統的話，也可以操作；

交易系統是一個系統，任何一部分應該如何設定與執行，都應該考慮到是否與其他部件相匹配，脫離了整體運行是否通暢，而只說局部是否應該執行，都是在耍流氓~

感覺你好像在問做買賣能不能賺錢？根本不能給你能或不能的答案。這個完全是看你系統或交易方法的成功率和運氣的組合。一個在你，一個在天。就算是套利，整個算得話也是有贏有虧，除非是套保或期現套利那種接近無風險套利。你能做的就是做好自己的系統和交易手法，做好風控，就算再倒霉也不爆倉。只能做這些了。

多周期等同於單周期。

多品種要看相關性。相關性強等同於單品種，相關性弱等同於多品種。

另外，你只是想避免震蕩連虧？我建議你轉換一下基本思路。

那就是：不要去避免它，而是接受它，之後看看自己後面賺的是否比虧的多。

兩個問題：

如何判斷是趨勢還是震蕩;震蕩的幅度如何界定。

回答了這兩個問題，估計你就有答案了

我有個mean reversion 策略今年三月以後基本就是平。。。

在策略是OK的前提下，多品種多周期，是能在一定程度上撫平資金曲線，因為相對而言，工業品、農產品、有色金屬、金融期貨等品種特性差異較大，它們的震蕩期間基本上重疊的時間段相對少（除非是經濟大環境同時作用於所有品種），相互之間有較明顯的對沖作用。

而對於多周期，同一品種，在大周期上可能是震蕩，在小周期上卻可能是小周期級別的趨勢，二者盈利時間點也會有錯開，所以也有一定的對沖效果。

以上所有說的，前提都是策略是靠譜的，不靠譜的再怎麼對沖，也沒什麼卵用。以上。

如果我知道明天的行情還是繼續震蕩，我肯定不做，可惜主力不給我打電話。現在的問題主要是如何識別震蕩，一般的指標我這裡看都是會損失回測的利潤。所以處於兩難。現在也只能通過人工判斷了，目測處于震盪，品種變得很難做，就會減倉或者剔除。

算是長線周期的多品種路過，目前5個品種，每個品種為總資金的10%

螺紋白糖TA棕櫚豆1

不能減少虧損次數，但是能減少虧損幅度，當然也會減少利潤幅度

長期實踐的結果是:有用！好好往這方面研究吧。還有，賺來的錢用到有意義的地方去！

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又回頭看了下題目，如果多品種都是震蕩時期（這個很正常），回撤還是不可避免的。再說了，回撤是很可愛的，不要拋棄她，她只是有點調皮。

　　震蕩市中的投資原則

　　在震蕩市中,投資者需要遵循「四減少」的原則：

　　一是減少持股時間。震蕩行情按照股指的震蕩幅度可以大致劃分為寬幅震蕩和窄幅震蕩兩種。窄幅震蕩往往是變盤的前奏曲,特別是股價經過一定下跌過程後的窄幅震蕩,容易形成階段性底部,因此,在窄幅震蕩市中選股,不能計較一時的得失,要從中長線的角度出發。而寬幅震蕩的投資策略則恰恰相反。

　　由於寬幅震蕩在最終方向性選擇上存在一定的變數,因此,在寬幅震蕩市中,應該選擇以短線為主的投資方式;對於持續時間較長的寬幅震蕩行情,應該用短線波段操作的投資策略。通過減少持股時間,降低持股風險。

　　二是減少持股品種。在震蕩行情中選擇股票,要盡量減少持股的品種,選股要少而精。否則,在趨勢不明朗的震蕩市中,如果持股種類過多過雜,一旦遭遇突發事件,將會嚴重影響投資者的應變效率。

　　三是降低盈利預期。在震蕩行情中,不確定因素較多,股價也往往會跟隨大勢一起上躥下跳,很難把握個股的中長期運行規律。這一時期參與個股炒作,應該降低盈利目標的預期。其中,屬於超短線炒作的,更不能訂立任何投資目標,如果有所盈利要儘快獲利了結。

　　四是減少操作頻率。在震蕩行情中,善於短線炒作的投資者,可以在控制倉位結構的情況下,把握震蕩行情中股價劇烈波動的機會,博取其中的差價利潤。對於缺乏經驗或投資風格較為穩健及不具備及時應變能力和時間的投資者來說,則應盡量減少操作頻率,耐心等待趨勢的最終明朗。

分散對沖主要是起到平滑資金曲線的作用，除此之外的意義就是增大了你網的範圍，可做的標的和市場範圍因為分散對沖而變多增大了。

任何脫離了實際市場數據的策略都是耍流氓。

多周期、多品種，還是做套利的好，畢竟shapio rate高，可以加大槓桿。

個人觀點啊

回答這個問題的人前面的幾個猛人，我真不知道他們做了多久的期貨，盈利狀況如何，震蕩行情對他們來說也是個不能漏網的魚仔，也要做到正收益，哪怕是對沖也得從沙子裡面榨出橄欖油，不說其他的，就算是個趨勢明顯的行情又有幾個人可以耐得住寂寞，不把自己作死？！大方向是不是……了……馬上就反駁我說他們對沖大資金套利年化20%呢，尼瑪你拿穩了，何止翻倍？！哪怕是小倉位不加倉？！

投資理念和解決方法：

1、行情為趨勢和震蕩兩種，趨勢以外的行情都是震蕩行情 (操作手法是低買高賣)；

2、創新高為上升趨勢，創新低為下降趨勢 (操作手法是追漲殺跌)，否則為震蕩行情；

3、即使分清趨勢和震蕩行情，但還是無法避免連續止損的情況；

4、對付連續止損的方法就是輕倉；

5、盈虧同源(正期望或勝算)，止損是盈利的一部分，如果迴避止損，則同時也迴避了盈利；

6、趨勢行情，用趨勢交易系統；震蕩行情用反勢交易系統；

7、頭寸管理，初始進場止損要小，待有利潤後逐漸放大止損幅度到一定值；

8、倉位管理，初次進場倉位有盈利後，逐漸加倉 (贏沖輸縮)；

震蕩行情其實是中短線投機最好的時候，對於中長線投資最好是慢慢建倉

提問者改了題目，讓很多好回答變得答非所問了，何必？

你指的震蕩是指大盤還是個股？大盤震蕩不代表個股震蕩，如果指個股，那幹嘛不去做哪些不震蕩的，任何時候都有更好的股票，所以與其研究如何做震蕩，不如研究如何發現那些更好的機會。震蕩就我來看始終是火中取栗，與虎謀皮，不如順勢而為。

敢回答這個問題的都是高手，建議全部關注。

多品種多周期對沖能減小最大回撤，同時也會降低收益，其實質是讓資金曲線更穩定，從而安全可控使用槓桿，這是穩定投機的必經之路。

但組合的優劣和穩定有關，和盈利無關，因為你的資金曲線再筆直也不見得斜率往上哦。