你決定購買一支股票的決定性因素是什麼？

01-13

如題~親們
你們決定買一支股票的思路是什麼，決定購買的決定性因素是什麼呢

做量化投資出身的。我們的模型選擇一隻股票，會基於兩個主要方面的考慮：

A 目標投資期上的預期收益率；
B 目標投資期上對我的整體投資組合的風險貢獻

對於A，我們建立了多因子模型，綜合考慮技術分析、基本面、分析師預期等因素，各個因素的權重按照其歷史有效性確定。對於B，我們希望新添加到組合的資產與原組合的相關性儘可能低。

事實上，用模型來選股相當枯燥，操作者只對哪個因子有效性更高一點有直觀感覺，對個股沒啥感覺~~~~有時真想衝動一把，憑感覺選只個股，但是受到職業習慣影響，有很大的心理障礙，遂棄之。

在谷歌財經的股票篩選器頁面，加入下列條件：

P/E(市盈率)&<8倍;
連續5年的ROE(股權回報率)&>20%;
最近一年的ROE(股權回報率)&>20%;
市值&<￥5000億;
P/B(市凈率)&<1.5倍

如果跳出來的股票數過多(超過10隻)，就提高各項約束條件，比如把P/E降到6甚至5以下、把P/B降到1.2倍等等；反之，放寬約束，比如把P/E調高（但不超過10），ROE門檻降到15%。始終保持待選股票在10隻以內，最後實際投資標的不超過5隻。

前年、去年直到現在，通過這種方法選出來的，都主要是中小盤銀行股(興浦招民)。

這種選股思路是基於基本面、考慮相對價值(P/E和P/B)、持續和近期盈利能力(ROE)、避開開大盤股(市值)的一種偷懶的、粗線條的、長線價值投資方法。我覺得能實現進可攻（估值不高的中小盤藍籌）、退可守（跌也跌得不多、股利收益率有保證），缺點是刨不到大黑馬。

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【下跌是買入時機】

在實際操作時，不一次性投入所有資金，而是分次分批。
曾被FT推薦的一個策略：考慮反轉因素，而不跟隨慣性追漲殺跌——連漲2天以上就部分獲利了結（這點是要被巴菲特批評的）；連跌3天以上就考慮補倉攤低買入成本（這是巴菲特所樂見的）。
始終要留有現金（中國的A股市場就算跌到了18層地獄，還可能擴建）。

「只有那些在近期會成為股權賣家的人，才樂於看到股價上漲，潛在的購買者應當更喜歡不斷下降的價格。」

「減資者隨市場下跌而虧損——但投資者獲利。」
——沃倫·巴菲特，《巴菲特致股東的信：股份公司教程》

膽大

看看宏觀上鬆緊，經營上近期有沒有值得炒作的東西，再看看技術圖形上是否剛開始上攻，可能就是看下均線，就醬紫，沒了。符合條件的就下單，然後心理上設個止損就扔在那邊了，另外我沒有止盈，靠移動止損來止盈。我的系統很挫逼的，我也沒賺錢，千萬不要學我，一般我看十分鐘就做決定了。

先問你一個小問題，如果你準備開一個飯店？你首先考慮的是選址布局？還是菜品質量服務態度？

OK，開始股票問題。

購買股票之前你是先考慮整體股市大盤情況還是個股呢？

1.買股票你應該首先考慮整體大盤趨勢，如果股市呈現上揚趨勢，那麼你可以隨意購買股票，成功概率較大。

2.確定大盤整體趨勢後，在從行業選拔個股。比如近期禁止公款吃喝打壓房價房產實名登記，那麼你就應該避免白酒板塊與房地產板塊的股票。

3.確定好板塊股票後，在選擇強勢股。所謂強勢股並非盤子大收益率高的股票，而是那種每次該股一上漲，其他個股都會緊隨上漲。

具備這三個基本點之後，你就可以繼續研究所謂的技術分析，量價分析等等啦

針對樓主的二次回答那種每次該股一上漲，其他個股都會緊隨上漲。這個怎麼分析?

我是非專業證券人士,僅能從心理學角度回答一二

1.問你個問題?如果現在瀋陽與大連的房價暴漲了,你說遼寧省內其他的城市是否會上漲?

2.如果銀行板塊的民生銀行漲停了,其他股民無法買入民生銀行,你說他們是不是會選擇那些漲幅不大的銀行股票,比如華夏興業南京中信等等。

3.不要高估中國股民的水平,很多人買股票的理由很簡單,同板塊股票其他股票漲高了,他們嫌貴就會轉而買其他個股。好比買菜一樣,牛肉漲價了,那我去買豬肉吃,反正都是肉嗎。所以這是非常簡單的心理學

這兩點因素你說是人性還是證券專業問題可以回答你?我總結就是投資心理學。有興趣你可以看一下去年11-12月的銀行板塊的南京銀行,航天板塊的中國衛星。這兩隻股票只要快速上漲,其他個股就會跟上。

經濟學方面我可以生硬的回答幾點

1.比如基建高鐵版塊,一旦中國簽約墨西哥高鐵或泰國高鐵項目。那麼首先受益的就會是南車與北車,因為他們是主要主體施工方。他們會首當其衝的暴漲。接著呢?當然是為南北車提供鋁業鋼材等等的相關供應商了,因此他們自會受益。

2.股市中專業投資機構很多,A機構買鞍鋼股份了,B機構就會買入寶鋼。機構之間同樣存在博弈關係

1.熱點：把握「利好出盡時利空」。

2.均線：超跌，只要願等，總能等到補漲的那天。

3.形態：好好研究肩頂底、金叉死叉、各種蠟燭圖形態。

4.成交量：關注主力買進賣出情況。

5.技術指標：結合以上幾點，研究boll、kdj、rsi等。

只關注十支股，只同時持倉不超3支股。

賬上有錢

題主，你就想想你上街去買件大衣都要考慮什麼吧，無非就兩點，大衣本身好不好，價錢合適不。

股票也一樣。是不是門好買賣（生意模式穩不穩，增長快不快，競爭激烈不激烈，對上下游地位如何，有沒有進入門檻和競爭優勢，管理層是不是誠實），是不是好價格（大衣次一點也可以，便宜也好啊，買兩件淘寶貨換著用嘛）

想想，一個人上街去買一件4000塊的大衣，都要把懂大衣的朋友問一遍，要各個牌子去挑，要知乎上來問，要貨比三家，要看大衣什麼料子什麼款式什麼牌子什麼風格。

結果這個世界上很多人在買4000塊的股票時，竟然都不知道這公司做什麼的（什麼料子），做的在行內好不好，要不要跟競爭對手比一比（貨比三家），管理層有沒有劣跡（裁剪師傅是不是牛逼），就憑著一張k線圖3分鐘花了這4000塊。你跟他說要看公司質地他還不樂意，說自己不看基本面。

你想想你買了4000塊的大衣別人跟你說這個料子是化纖的不值這麼多，你說我買衣服從來不看什麼料子，你會不會覺得這個人傻的可笑。但是證券市場上有無數的人在這麼做。他們省吃儉用，根本捨不得買4000塊的大衣，卻能在證券市場上豪擲4000塊買自己根本不懂的東西。

人吶，就是這麼有趣。

個人認為每天沒有2小時來仔細看公司就別買股票了，買指數基金多好啊，買陸金所多好啊。

嗯，知乎上神侃技術面的人這麼多，我這麼回答肯定又有一堆人來跟我說小夥子中國股市你不懂你太年輕云云。

唉，我也不知道說什麼好，愛信誰信誰吧，反正市場越不有效我越滋潤，何苦苦口婆心還跟自己的錢過不去。

我前段時間買了煌上煌。

因為買了包香腸，味道還不錯。

「一般投資者入場買股票的原因最主要是股票在升而不是股票的成本收益比率低或紅利高！同樣，投資人賣股票的最主要原因是因為股票在跌！在跌！」

——炒股的智慧

千言萬語，總結成2個字——情懷

（99%的人會反覆買賣1隻股票，即便剩下的2000隻里有更好的）

其實買股票的標準對於不同的人來說都是不一樣的，超短都有低吸追漲和打板，我也見過一下買二十支基本面很好的低估值股票漲了賺錢賠了賺股票的，不求利益最大化只求穩定收益。因為我們都知道，股票中最偉大最驚人的不是一線漲停板、而是複利，比如25年連續25%的收入能達到接近260倍（大概算的不精確）何等偉大。

對於題主想問的思路和關鍵因素，我個人理解是怎麼樣找到這個股票然後怎樣確認買入。那以中短線為例講一下我的想法好了。

1:找到一隻合你胃口的股票有運氣成分，但大多數是勤奮。只有無數次的復牌和極佳的盤感（其實也就是技術方面啦）才能找到對的票，我對其判斷的標準是前期漲幅不會過大、有足夠長時間的橫盤建倉時間，然後在成交量放大股價拉升後在一定價位波動，後來成交量萎縮成交量堆積與股價不匹配，有足夠時間的調整，力求在臨門一腳前買入。

2：等從技術方面確定以後就應該點開f10仔細研究基本面，這在我看來是決定性的因素。一隻股票的上漲以及出貨一般通過倆個方式來實現，業績或者講故事。復牌很多牛股會發現，莊家通過業績的不斷抬高股價再派股分紅拉升，復權過後可以看到該票在一倆年之內驚人的漲幅。當你發現技術上篩選出的股票股價和業績極度不符合或者每年利潤有穩定且較大的增幅，就可以考慮買入了。

ps：1：本人水平有限發出一點自己的想法僅供參考希望與大家一起探討。

2:因為現在還停留在照貓畫虎的階段不能做到融會貫通，就不發一些技術指標或者基本面分析方法來誤人子弟，只提供思路供大家參考。

3:由於入市時間太短，建立自己交易體系時間更短，就先不把自己手裡的票當作例子貼出來了。等三個月後如果還記得我會把幾個比較典型的走完的例子貼出來供大家參考，不管對錯，分析一下應該會有所收穫。

這隻股票背後的公司賺錢，賺很多錢，而且很大可能可以持續賺錢，賺更多的錢。

剛學交易時，聽從當時一些前輩的建議，一開始就想建立一個基本的交易系統，但發覺條件非常難以確定，做歷史回溯的時候所有這些系統條件都只能抓住一支股票部分的盈利區間。

當時是非常鬱悶，就不停看書，不停在論壇上晃蕩，希望能構造一個心目中的完美系統，這個過程歷時數年，最終毫無所獲。

痛定思痛後，最終領悟到，應該將目標鎖定在只做一種形態，如果一種方法能夠把股票中的一種特定形態80%以上抓出來，那就夠了。

這簡單的領悟讓我幾日內就構建成了現在的交易系統。

追求完美不停學習之路，在股市上很多時候都是死路一條。

三千弱水取一瓢飲，夠了。

這種形態是什麼其實不是很重要，你打開任何一副K線圖，列出能賺錢的入點，然後從中選擇一種比較常見的形態就行了。

關鍵在於你要堅定只做這一種形態，做得多了，這種形態就會成為你的提款機，你清楚其中大部分的陷阱，你也清楚有些時候它蘊含的金錢在灼灼閃光。

你想買一隻股票，是因為你覺得他會漲

你能買到一隻股票，是因為有人覺得他會跌

所以你們兩個必然有一個傻逼

決定性？A股只需要一句話：

只要股民對股市有信心跌的夠低了總有題材拽回來

我入市七年了，對這塊比較了解，我來回答下吧

決定性的因素，那我就只能說時間了，在對的時間買，比你選票更靠譜。

其實你會發現，在大盤好的時候，大部分股票都會漲，無非是漲多漲少的問題，在大盤跌的時候，不管什麼票，這段時間都得休息，哪怕你以後穩住後反彈的再高，也要收斂收斂主力也不敢拉，因為你拉了就太耀眼，會有很多饑渴的股民關注你，那麼會導致獲利盤太多，同時證監會也會盯著你，查你的資金來源，你的股價異動要報告。

你把票選好了，哪怕以後再牛，價值多麼重要，你也要注意時間，股市雲，選股不如選時，在對的時間買，在對的時間賣。

希望我的經驗對你有幫助

形態，上漲過程中回調然後股價重新超過前兩日收盤價，以前兩日收盤價為止損點，動態止損走,最後持有時間由股票走勢來客觀決定，最後都是相對於高點殺跌走人。

倉位允許。

掙不掙錢