央行正回購,逆回購到底是什麼意思?請通俗易懂解釋
回購市場是指通過回購協議進行短期資金融通的市場。所謂回購協議是指證券持有人在出售證券的同時,與證券購買商約定在一定期限後再按約定價格購回所售證券的協議。例如,某交易商為籌集隔夜資金,將100萬元的國庫券以回購協議賣給甲銀行,售出價為999800元,約定第二天再購回,購回價為100萬元。在這裡,交易商與甲銀行進行的就是一筆回購交易。注意,在回購交易中先出售證券、後購回證券稱為正回購;先購入證券、後出售證券則為逆回購。如該例中交易商所做的即為正回購,而甲銀行所做的則為逆回購。回購交易實際上是一種以有價證券(大多為國債)為抵押品的短期融資活動。在回購交易中,證券持有者通過出售證券融入資金,而證券購買者通過買人證券融出資金。
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正回購發行: 央行給你債券,你給央行錢.逆回購發行: 央行給你錢,你給央行債券.
逆回購其實是一種短期貸款
舉個例子
扒皮買了10萬元國債,但是臨時出了點狀況,急需5萬塊錢,期限不長,只需要7天就行
這個時候各位扒粉閃亮登場了,你們正好有閑錢,可以借給我
但是親兄弟還得明算賬,於是我把國債託管給證券交易所作為抵押,我們雙方也約定好利率
這樣扒皮和扒粉就達到雙贏了嘛
扒皮如願借到錢,解了燃眉之急額,扒粉也將資金充分利用,得到相應利息
我們之間便高高興興的完成了一次以國債為中心的逆回購交易
以上例子中可以看出,整個過程,有三方參與者
需要錢的一方:手裡有國債券,但是現在需要現金,此稱為正回購方
借出錢的一方:手裡有現金,需要進行投資的一方,此成為逆回購方
監督方:上交所、深交所
到這裡,我們對逆回購有了初步初步印象,接下來從以下幾個方面詳細了解
怎樣才能參與呢?
只要開通了股票賬戶就可以直接做國債逆回購啦
逆回購安全嗎?
首先,整個交易過程中,有國債券作為抵押物,即使還不了錢,國債也能變賣換成錢
其次,證券交易所充當了中介、監督、執行的角色
所以扒皮很負責任的跟大家說,絕對安全,靠譜!!!
收益如何?
逆回購的收益率跟市場的資金面有關,主要受市場資金流動性、場外資金供需影響
畢竟物以稀為貴嘛
所以每逢假期前,收益率都是非常可觀的
一般在周四、長假前一兩天,季末、年末利率都比較高
利率隨時變化著,但與股票交易不同的是…交易成功後,不再受價格波動的風險,下單成功,利率即鎖定
購買門檻
上交所門檻高稍微高點:
1000元為一手,100手起
深交所門檻高稍低:
1000元一手,一手起,適合初嘗者試水
操作流程
點擊【股票】菜單欄-點擊【債權逆回購】-輸入代碼、委託數量-點擊【下單】
不過扒皮要啰嗦一下了,給大家提幾點注意事項
1.到賬時間和可用時間如果遇到周末或者節假日,則順延到下一個工作日
所以各位扒粉在購買時可以適當計算下
如果在周五購買,那麼最好不要只買一天,因為下個周一才到賬,並且周六周天還不計算利息
2.購買時間最好是上午,因為上午資金需求比較大,利率相對更高,到了下午,借款的人基本已經接到錢了,利率就會偏低
3.在在證券軟體中,點擊賣出,特別注意是賣出,不是買入
4.最好不要超過14天,因為長期的逆回購收益率不高,大多低於銀行同期理財
而短期的國債逆回購,受市場資金面影響,收益率會大幅飆升,扒粉們只需坐等時機,沖向市場即可
總之,逆回購,作為短期理財產品,又正逢年前的錢荒,還是一個不錯的理財選擇的
如果證券賬戶有一些交易保證金閑置在賬戶里,不妨讓它動起來,買點逆回購,賺點老婆本
也比較適合短期內擁有一些閑置資金投資者,只需要幾分鐘,就能坐等收益啦
對於風險承受能力相對較低的,也可用來進行資產配置,畢竟風險跟銀行理財差不多,但收益卻遠遠高於銀行理財
可以說是居家旅行屌絲逆襲的必備良品~~~
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央行正回購:央行從市場收錢
央行逆回購:央行拿錢給市場
央行通過誰與市場交易?
大多數銀行與小部分證券公司,他們被稱為一級交易商
央行怎麼與市場交易?
正回購的時候把有價證券賣給一級交易商,並約定未來某一時間買回。
逆回購的時候從一級交易商處買有價證券,並約定未來某一時間賣回給一級交易商。
其實這裡最好區分一下,現券和回購,現券是即時買回賣出,回購是約定了未來的期限買回或者賣出。
正回購:央媽賣出有價證券(主要是債券),說好在未來一定時間買回來,相當於把鈔票用債券的形式收回了央行,於是市場中錢變少了。
逆回購:央媽買回有價證券(主要是債券),說好在未來一定時間賣出去,相當於把鈔票更多的投入市場,錢變多了。
簡言之:正回購就是把流通的錢收攏一部分,逆回購就是印鈔發票子,讓流通的錢更多。
前者是收迴流動性,後者是釋放流動性
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