智能投顧現在國內市場發展得怎麼樣了？可信度高嗎？

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機器人投顧經過短短几年的發展，已經在國際主流成熟市場上逐漸被認可。近年，華爾街的「機器人投顧」熱潮加速了人工智慧與資管行業的融合，為金融市場帶來更加智能化的產品服務。機器人投顧因具備低成本、自動化、智能化等特徵，面世後迅速引起了各方的關注。

作為機器人投顧行業的領頭羊，Beachfront 和 Betterment 兩家企業以各自不同的策略捕獲了機器人投顧的大部分市場。據花旗最新報告顯示，機器人投顧的管理資產規模（AUM）從2012年幾乎為零增加到了2016的3000億美元，美國機器人投顧的領頭羊Wealthfront、Betterment分別擁有了35億美元和40億美元的管理資產。

據報道，到2020年，我國中產階層的人數將可能超過3億。AT.Keamey公司曾對2020年美國機器人投顧市場滲透率達到5.6%的預測，考慮到我國資本市場產品結構單一、投資者不成熟等特點，如果2020年國內市場滲透率能達到3%，參照《2015年中國資產管理市場報告》給出的174萬億的管理資產總規模預測值，則機器人投顧市場資產管理規模為5.22萬億元，這對於方興未艾的中國機器人投顧市場無疑是一片廣闊的藍海。

通過人工智慧+機器輔助的智能投顧模式可以提供一種高效率低成本的解決方案，將作為傳統投顧服務的有力補充，從整體提升投資理財質量。

雖興起於美國，但近年來機器人投顧在我國也發展迅速。國內也越來越多的中產階級將步入富裕人群行列，而機器人投顧的低門檻，將讓更多中低收入人群加入理財大軍，個人財富的積累推動理財需求急劇膨脹。傳統銀行、互聯網公司、第三方理財平台紛紛搶灘機器人投顧。

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我們認為機器人投顧在國內將蓬勃發展，還有以下理由。

首先機器人投顧主要解決了我們很多痛點：

調查顯示，近八成居民認為「投資理財很重要」，但只有不到三成人「對現有理財方案滿意」。導致這些人不理財、或對理財方案不滿意的理由五花八門：

工資那麼點，租房、吃飯、購物、各種費...每個月錢都不夠用，拿什麼來投資？

天天上班、加班、應酬，回來還要做家務、奶娃，我沒空投資！

我不懂投資，萬一虧錢了怎麼辦？你賠我么？

股票3000隻，基金4000隻，那麼多產品我該選誰？

為什麼投資我老是虧錢，賺錢的都是別人家基金？

投資能賺幾個錢，不值得花那個時間和精力。

什麼P2P，現貨，現在投資都是騙子吧？那麼好賺你們自己不去？

請理財顧問？不用花錢么？他那麼厲害，為什麼自己不去投資？而且太麻煩...

機器人投顧可以解決上述問題，比如只需要幾分鐘或十幾分鐘就能搞定專屬於自己的資產配置方案，不需要你從海量產品里去研究和挑選，告別追漲殺跌，也不要花太多時間關注它，安靜的做個長期投資人就好，通過時間的積累，簡簡單單把錢給賺了。

其次，還有幾點因素可能促使機器人投顧獲得更大發展空間：

一是A股和基民都是散戶主導的市場。

按自由流通值計算，A股2015年換手率為609% ，位居全球第一，另據《基金投資者情況調查分析報告》指出，國內個人投資者持有單只基金的平均時間在3年以上的僅佔33%。也就是在中國，無論是股民、基民都有嚴重的散戶化行為，過於關注短期波動，易造成追漲殺跌的羊群效應。

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一旦理財顧問的門檻大幅降低，中低端投資者的投顧需求巨大。

二是作為在互聯網時代成長起來的90後、00後等新生代人群，正開始逐步進入有投資理財需求的年齡階段，成為社會的主流人群。機器人投顧所代表的新興的基於互聯網的人工智慧、大數據技術，有望更容易獲得他們的青睞。新生代註定將成為機器人投顧首要潛在客戶群體。

三是中國人財富膨脹，加上人民幣貶值預期，投資者海外投資的需求增強，通過機器人投顧，普通人也可以做海外資產配置了。

另外，機器人代替傳統投顧將是大勢所趨。

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投顧3.0 時代，大量新興科技企業開始提供基於機器學習的「機器人投顧」，機器智能進一步提高。機器人投顧突破了傳統投資顧問的用戶邊界，中低凈值人群也能以極小的成本獲得投顧服務。

機器人投顧全流程均可以在互聯網上實現，不僅能高效、精準匹配用戶資產管理目標，還能 7×24 隨時響應客戶需求。而傳統投顧服務則以線下面對面服務為主，時間、場地受限，部分還需要提前預約，非常麻煩。

傳統投顧一對一的投資理財詢問服務有成本高，服務對象少、知識儲備不足，經驗較少、存在道德風險等缺點。機器人投顧將人工智慧和大數據等技術引入投資顧問領域，可以處理海量的信息，快速應對時勢，規避個人主觀決策風險、道德風險。

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所以，機器人投顧依靠模型且純線上，邊際成本幾乎為零，具有明顯的規模效應，可以充分發揮互聯網的低成本、廣覆蓋精髓，推動投顧服務普惠化。

但也需要正視幾個問題：

比如機器人平台本身的風險，如那些「掛智能投顧的羊頭，賣P2P的狗肉」。

目前國內投資者尚未完全形成為投顧服務付費的習慣，買方投顧發展尚存難度。另一方面賣方投顧又與基金銷售脫不了干係，這為監管工作增加了難度。

有些平台用智能投顧包裝，即便底層是正規的公募基金，也可能根本是沒有三方銷售牌照的。

有的平台根本沒有研究能力、大數據分析能力，不可能挑選出適合模型的好的金融產品。

中國本身金融產品的稀缺、A股市場與美股的差異化，還有中國人傳統投資理念難以轉過來，也會導致機器人投顧「水土不服」。

另外機器人投顧本身也確實存在不斷優化的地方：

比如僅依靠幾個KYC風險測評，很難準確全面定位投資者的風險偏好。基於人的社會屬性、家庭環境、工作環境等因素，其投資需求往往會發生變化。而除專業的金融機構，從事智能投顧業務的企業多數沒有金融產品數據，加之監管層規定，金融機構數據不得給第三方使用。這樣不能準確定位投資者的畫像，進而提高的資產配置方案也是不完善的。

機器人管家並非「包治理財百病」。它本身是個高速進步中的工具，幫助投資者快速實現基本資產配置，並在逐步優化完善中。它不是和人家比短期業績，而是在較長一個時間內保持穩健、可持續的收益。

機器人也會虧。任何投資都可能虧損，機器人也不例外。但機器人可以避免一些追漲殺跌的不理性行為，能堅守投資紀律，能減少決策失誤的概率，並通過模型和機器演算法加大正收益實現的可能性，還能提前預判一些風險和減少風險發生後的損失，並且實時監控倉位，這些都比人類本身更具有優勢。把複雜的事情交給機器人，讓理財重新回歸簡單，這也是智能時代的必然趨勢。

機器人管家的收益未必比自主投資高。機器人所適配的是投資者的理財需求及可承受的風險度。每個投資者的風險承受能力不同，標準也會不同，投資所帶來的幸福指數也會不同。人人都希望獲得高收益，但追求高收益往往帶來更高的的風險，對於這些隱藏著的風險，普通投資者很少能合理地評估和真正的承受能力。機器人管家所做的，是為投資者適配適合自己風險承受能力和風險偏好的投資組合，而非一味追求高收益。

總之，機器人投顧是未來理財的大方向，可信度沒問題，但要擦亮眼睛，選擇好的投資平台，並明確這個平台的投資策略是否是你想要的，能否達到你自己期待的收益水平，最大的虧損情況是否自己能承受，等等。

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樓上beta理財師兄弟 為何一個答案到處發呢，並且似乎沒沒有解決樓主的問題啊，兄弟？

樓主問了兩個問題，第一發展如何，第二是否可信，從順序上可以看的出樓主目的就是問是否信得過，發展狀況也是對可信度的判斷條件而已。

說的可信度，就要對市場的理財形態進行簡要闡述了？

目前市場上面向用戶的理財形式有多種，如：銀行理財、個人債券、票據、公墓基金、私募基金和股票等等（這些比較常見，其他如眾籌期貨等建議忽略）

最流行的當然數互聯網借貸（俗稱p2p），可以投資嗎？當然可以。風險呢？不可控，有跑路風險。

另外最火的就是基金了，可以投資嗎？當然了，市場規範。風險呢？風險可預期，每天都能看到變化，可隨時選擇進出。

智能投顧目前來說都是在做基金的智能組合，通過技術手段為用戶提供優質組合，建倉、平倉、調倉的機制，原理上可信，不過礙於技術能力的不同，結果自然也不相同，但是目前基金都是大半人工少部分技術實現的，建議可投。

結論：你要相信技術的發展，數據的說話。啊怕狗都贏得了圍棋，投資還遠嗎？

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