網貸P2P第三方擔保靠譜嗎？

01-12

有些網貸P2P說有第三方擔保，第三方擔保真的能保證投資者的利益嗎和資金的安全嗎，如出現壞帳第三方會全額先行墊付嗎？

感謝邀請！

首先，不能夠盲目相信擔保公司在標的借款違約的情況下履行擔保義務，據《21世紀經濟報道》報道，2014年3月28日，由徐州中森通浩新型板材有限公司2013年發行的1.89億元私募債-13中森債出現了逾期違約，而該筆債券的擔保方中海信達擔保有限公司（註冊資本金為10億元）又拒絕為該筆債券承擔代償責任。連經過證監會批准發行的私募債借款，在出現逾期的時候擔保公司都會發生沒有能力履行擔保義務的情況，更別提目前p2p行業內有些公司合作的那些小貸公司（其實是沒有擔保牌照和擔保資質的）或者擔保公司（全國有幾千家，其中有多少家是經營規範風控嚴格的呢？）。另外，國內目前p2p公司有些做的是幾百萬上千萬的項目，不能符合「小而分散」的標準，存在集中性的擠兌風險，在某幾個項目出現問題的情況下，擔保公司履行擔保義務的能力其實是不可知的。

從p2p公司經營的業務模式來看，我們認為核心競爭力是建立自身的風控體系，確保借款回款的安全性，如果說投資人是把出借款回款的安全寄托在p2p公司身上，而p2p公司又把這個寄托在其他小貸公司或者擔保公司的身上而自身不掌握風控審核的能力，那麼可想而知這個風險轉嫁到最後都沒人來承擔，因為小貸公司本身的擔保能力和擔保公司的擔保能力都是不可知的，也沒有進行過恰當的披露。這也是像國外領先的p2p公司lendingclub，以及做小微貸款方面的領先消費金融公司CpaitalOne等，都是自身建立風控審核制度，投入公司的主要精力和資源來開發評分卡系統和審核IT系統，而從來沒有聽說過把風險控制外包給其他家，或者找個外部的擔保公司，將風險進行轉嫁的。因為從金融業務的本身屬性來講，金融業公司的盈利模式是建立在對風險的定價能力上面，如果連這個能力都不掌握的話，那麼何來公司的核心競爭力呢？目前國內很多互聯網做p2p的公司都是將風控審核進行外包或者風險轉嫁，引入擔保公司或者小貸公司來提供借款客戶的來源，其自身並沒有建立應該有的風控審核機制。

我對於擔保公司和小貸公司本身風控能力的憂慮，起源於我自身對於這兩類公司長達2年時間的實地調研和研究。之前由於從事金融行業投資工作的緣故，我得以接觸考察國內很多領先的小貸、擔保公司和典當行等類金融機構，在兩年內調研訪談了超過30家的小貸和擔保公司，包括業內領先的，以及不那麼領先的公司的高管、普通員工、以及這類公司客戶，因此在這些業務方面，有了很多切身的體會和總結。

首先我需要糾正的一個誤解是，融資性擔保公司、小貸公司等並不是擁有金融牌照的金融機構，目前國內只有銀監會、證監會和保監會三大金融監管機構批准設立的機構才擁有金融牌照，包括銀行、保險公司、證券公司、信託公司等，而地方金融辦僅僅是一個地方政府部門下設的一個地方性行政部門，不隸屬於任何一個國家級的三大金融監管部門，因此認為由地方金融辦批准的融資性擔保公司和小貸公司是擁有金融牌照是一個很大的誤解。由此引發出另外一個問題是，連准專業人士都會認為擔保和小貸公司擁有金融牌照，進而就增強了對這類機構的信用擔保能力和風控能力的信心，其實是非常危險的一種誤解。很多P2P網貸投資者認為只要有擔保公司擔保，就「高枕無憂」，其實是將自己的資金風險放在一個並不存在的「保險箱」裡面。這種盲目信心的建立過程，是因為目前有很多更不靠譜的P2P網貸，因此大家就將信任感移植到網貸之外的某個主體上，比如某個擔保公司，認為經過擔保公司擔保的項目就沒有風險了，但事實會是這樣么？

如果我們網貸投資者對於這個行業的信任感是建立在擔保公司能夠提供逾期擔保的基礎之上，那麼作為我對擔保公司的長期深入了解來看，這個基礎是極其脆弱的，在這個基礎崩塌以後，容易引發對於整個P2P行業的信心。借貸行業控制風險的方式，主要分為抵押式的大額貸款（單比1000萬以上），以及無抵押信用的小額貸款（平均單筆10萬以下），擔保公司經營的主要是前一種，但是大額貸款的風險控制主要靠抵押物來實現，在有抵押物的情況下，風控審批方法往往忽視了借款客戶其他方面資質的審查（因為認為最壞的情況可以處置抵押物來避免壞賬），那麼對於抵押物能否真正處置就變得非常重要，但是在很多情況下抵押物其實處理不了，或者處理起來有時滯，比如作為擁有人的唯一住房就拍賣不了，有租賃協議的房屋也拍賣不了，因此很多擔保公司手裡的抵押物其實都是有瑕疵的（因為沒有瑕疵的抵押物都被銀行抵押走了），包括很多抵押物都是順位的二手三手抵押，因此號稱有抵押物風險非常小的借款，其實風險並不小。美國的次貸危機規模破壞性那麼大，就是因為當時認為沒有風險的抵押物房產其實處理不了，或者即使處理了也比當時抵押獲得的貸款金額要低得多。我在這裡想說的是，對於借款的風控審核標準如果是基於抵押物的話，往往會忽視很多其他方面的風控審核內容，將借款與否建立在了是否有抵押物上面，而不去考核其他很多應該考核的內容，比如這家企業的未來預期現金流、借款人負債率、人品等內容。而無抵押信用小額貸款本來就沒有抵押物，因此可以將風控重點更多聚焦在個人的還款能力和還款意願的評估上面，對個人的以往還款行為、收入負債比、穩定性等行為特徵利用大數據進行分析評分，來判斷其違約的概率。

其實網貸和擔保公司合作的危險性也是這個道理，大家都把關注度集中在有沒有擔保公司身上（類似有沒有抵押物），而不去關注考察網貸公司本身的團隊和風控能力，那麼在擔保公司發生某幾筆大的逾期情況下，擔保公司做不到償付，整個信用風險就會蔓延開來。P2P網貸公司是可以藉助一些渠道進行客戶的開發，類似國外的Capital One等機構也會藉助沃爾瑪、汽車4S店等開發有借款需求的客戶，但是對這類客戶的風控審核，作為微貸公司需要掌握的一項核心技能，都是由自身來完成的。在目前國內網貸和擔保公司合作的模式下，網貸公司僅僅能夠拿到客戶僅有的一些名稱、營業執照、抵押物情況等一些信息，那如何去建立自身的風控審核和判斷能力呢？

如果這些擔保公司提供的借款客戶是由於審批時間快，所以借款客戶不願意去銀行而來網貸借款，那麼憑什麼經過擔保公司和網貸公司雙重評審的時間，竟然比銀行評審一個借款客戶的時間要短呢？可見其實網貸公司本身是基本不做風控的，另外，有人認為擔保公司不會為了幾個點去冒風險，這個也說出了目前擔保公司行業的根本性問題，因為其對於風險沒有定價能力，認為有抵押物的借款風險是不大的，所以才收幾個點的擔保費，但是在經濟一旦下行的情況下，大額借款的壞賬率集中爆發的可能性更高，而在那個經濟環境下處置抵押物本身會很困難，因此擔保公司目前的業務模式基本上是在蒙著眼睛，自己也被抵押物這個神聖的概念所蒙蔽了（類似於美國次貸危機之前，大家對於房屋抵押借款的利率要求都很低，後來壞賬爆出來了才明白原來壞賬損失風險有這麼大），未來存在很大的風險。

當然，p2p公司目前在國內發展良莠不齊，自身能夠有實力建立小微貸款風控能力的公司並不多，也需要公司在前期投入很多的資金和資源進行開發，找到國際領先的風控機構進行合作，引入國際優秀同行業公司的高管加入團隊，這些條件不是所有p2p公司能夠具備的，但是從長期發展來講，這些又都是必須做的事情。雖然我本人之前是研究金融行業，投資金融行業的，機緣巧合對於各類金融業務的風控都有實地的調研和訪談，但是確實沒有做過手把手的借款項目風控，對於風控的理解和把握僅僅是在看豬跑的階段，但是我們高管團隊裡面有人在美國專門從事微貸業務的金融機構Capital One （目前美國第七大銀行）裡面工作了7年的負責風控和數據分析（算是和國外豬一起跑過的），以及國內最大的小微貸服務機構裡面負責風控審核和產品政策制定的高管（算是在國內豬場和豬一起跑過的），將國外的領先經驗和國內實際情況進行結合來開發一整套風控系統，是我們目前在做的主要工作。

謝謝jason wang 的邀請。

這個事情我長話短說，現在平台自身擔保是不合規的，而且平台本身擔保風險極大。

參見第一財經日報報道

《央行：應當明確P2P業務"紅線" 禁止擔保、資金池》

「據《人民法院報》報道，11月25日上午，處置非法集資部際聯席會議在銀監會組織召開「防範打擊非法集資法律政策宣傳座談會」。在座談會上，央行方面提出應明確P2P網路借貸平台的業務經營紅線，明確平台的中介性質，明確平台本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。」

謝謝，雁南。

不完全可靠，本身擔保就不是特別靠譜的事。對網貸行業來說，整個行業的核心還是完善自己的風控體系，降低壞賬和逾期。風險應該是對投資人透明的，但是擔保的話，對於投資人來說往往到最後就忽略了風險，一但後面平台出現問題，投資人將會承受更大的損失。比如貸幫網的思路就值得借鑒：平台未來去擔保化才是對投資人負責的做法。本身投資就是一個有風險的行為。擔保，讓投資人忽略風險，這跟銀行存款有什麼區別呢？會給投資人造成這樣的誤解。本身，國內的投資人目前還尚未接觸到太多的理財產品，風險意識也不高。所以，去擔保化未來才是一個成熟的金融市場應該做的。

上面幾位網貸公司的老闆已經把金融理論分析的很透徹了，我就不再累述，我試著從另外一個角度來分析一下你這個問題。

為什麼網貸會出現第三方擔保這樣的模式？

其實擔保這種形式早就出現了，從古代的一對一擔保，到現在浙江一帶出現的互保團體標會，到專門做擔保業務的擔保公司，都是擔保的表現形式，擔保是金融業中不可或缺的一種降低風險、提高交易效率的形式。

近些年隨著互聯網的爆炸式發展，幾乎所有的行業都以各種形式參與到了線上交易中，金融行業也不例外。那麼線上交易最重要的推動條件是什麼呢？是標準化。由於互聯網的局限性，你沒辦法在交易之前看到商品的全貌，沒辦法真正摸到看到商品，只能根據商家提供的參數來判斷商品的好壞，那麼商品的標準化就變的極為重要。標準化的商品使得你不必考慮它的大小，功能好壞，因為商品的特性都已經定死了，你只需要考慮自己需要不需要就可以做出判斷。現在互聯網上交易量最大的商品都是標準化做的最好的商品，比如：手機、電腦。而標準化做的不好的商品交易量自然比較小，比如：裝修一套房子、設計網站。

回到網貸上來，一款網貸產品就是一個互聯網商品，只不過這件商品的屬性只有三個，收益性、流動性和安全性。現在幾乎所有網貸平台都提供各種形式的擔保，我們假設這些擔保是安全的，那麼用戶只要考慮收益滿不滿意，時間上能不能接受即可，這樣既方便了用戶選擇商品，也提高了商家商品的購買率，多好的事情。但這些第三方擔保並不都能完全保障用戶的資金安全，事實上沒有一個第三方的擔保能真正100%保障用戶的安全。

說點具體的，現在網貸的擔保方式都有哪些？

1.網貸平台本身

很多網貸平台以自身為擔保方，為平台中部分或全部的融資項目做擔保。一般這類平台的借款主體多為個人，單筆金額較小，如果出現逾期可以迅速的用自有資金填補用戶損失，也保證了平台本身的信譽。缺點是如果平台本身的風控體系不過硬或者出現系統性風險，一下子大量融資項目都出現問題。當平台還能承受的時候可能會有選擇的墊付，不能承受的時候可能會直接破產或者老闆跑路。審查的時候重點要看平台本身經營的時間長度，活的越久說明抵禦風險能力越強，還有就是看過往的借款人質量怎麼樣，看看是白領短期周轉多還是幾十歲的老阿姨借錢蓋房子多，這是舉個例子，你多看幾個平台就有感覺了。逾期率如果有的話別當真，看看就好，原因你懂得。

2.小貸公司

小貸公司就是功能簡化版，體量縮小版的銀行。主要找一些註冊地點當地的小微企業，放貸給他們。小貸公司A以年化20%的利息放貸給B公司，這個時候有個C公司來找A，說你把債權轉讓給我，我只要18%的利息，但是你提供回購承諾，A公司一想，還TM有這好事？就轉給C了，不僅賺了利差，還回籠了資金，可以繼續投放其他借款人。這就是網貸和小貸公司合作的故事，與借款給個人不同的是，借給個人需要大量的地推人員去找借錢的人，而小貸公司手裡已經有了借錢的企業和人，平台不需要考慮找借款方，由小貸公司提供一些優質客戶即可，找一個借款1000萬的企業省去了地推多少的工作量啊，價格實惠量又足，而且還能給融資產品一個安全的感覺，多好。但是這裡也有個問題，那就是小貸公司回購能力怎麼樣？小貸公司的資金都是股東拿出來的放合法高利貸的，一般正常運營的小貸公司不會有很多資金沉澱，哪個小貸公司常年手裡握有幾千萬說明你業務不行，總經理早換人了。也就是說萬一出現了風險，讓小貸公司及時墊付是幾乎不可能的事情，這個時候你就要仔細研究一下小貸公司的股東實力怎麼樣。所以碰到這類的產品，去研究一下做擔保的小貸公司股東是誰，實力怎麼樣，比看小貸公司本身要有用的多。

3.擔保公司

這裡的擔保公司是指專門從事擔保業務的融資性擔保公司，一些什麼投資擔保公司，XX財務公司都不是擔保公司，融資性擔保公司一般名稱會是XX融資擔保公司，實在不會判斷去工商查一下註冊信息，經營範圍里有。所有公司或個人為其他主體做擔保都是合法的，只不過擔保公司的業務更單一一些，為了增加他的信用，國家限定了他的經營範圍，總而言之就是只能做擔保類的業務，不能去生產什麼洗髮水之類的。小爆料：為陸金所安業貸、財富匯、彩虹和金盈通項目做擔保的深圳平安投資擔保有限公司並不是專業從事擔保的融資性擔保公司，只是一個名字裡帶擔保的普通公司，不過如果這家公司除了給陸金所做擔保以外沒什麼別的業務其實也無所謂，但關鍵就是，你不知道。這類產品你要看的就是擔保公司的實力，由於擔保公司的墊付資金就是註冊資金，你可以看看他註冊資金多不多，成立時間長不長，網上搜一下看看有沒有負面新聞之類的。

4.其他公司

有些平台和借款方會找一些關聯方為自己的融資項目做擔保，這些企業可能五花八門什麼都有，舉個簡單的例子：如果有一家叫萬科的房地產企業做擔保，你可以放心大膽的投，如果有一家邊遠地區XX縣叫科萬的小企業做擔保，你就要好好研究下了。

補充一下：上述情況只是針對正經做事的網貸平台，一些騙子平台上什麼妖魔鬼怪亂七八糟的都有，不在討論範圍。

這些擔保方組成了現在網貸的絕大多數擔保方式，每一種都有各自的特點，沒有最好最壞的說法，看網貸平台怎麼去運用，看用戶怎麼去甄別了。

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好了，來回答你的問題。

第一個問題，不一定100%，不過有總比沒有強，一些有實力的擔保方是可以保證投資人的資金安全的，過去金融體系中的玩法現在通過網貸平台可以讓普通人也參與，很多交易的風險確實是比較低的。至於怎麼去找到這些靠譜的擔保方除了我上面說的還要你自己去學習去了解，想要賺到錢總要付出些代價的嘛。

第二個問題，其實是不是先行墊付很多平台已經給出了自己的規則，有些逾期當天就能墊付，有些3個工作日，有些60個工作日，你買之前仔細看一下。至於能不能真正做到，要看網貸平台的能力和實力了。現在網貸行業存在的時間較短，也不太好說，但是我相信優秀的網貸企業是可以做到的。

有什麼問題你可以繼續追問上面的大佬們……

這個問題有點大。首先應該分析第三方擔保中的擔保方性質，目前主流的是融資性擔保公司、小額貸款公司、典當行、融資租賃公司、商業保理公司，非主流的有投資擔保公司、資產管理公司、投資公司、甚至某某貿易公司。

非主流的這些第三方擔保方由於沒有註冊資金、團隊人員行業經驗等限制，也沒有實質信息披露所以除非之前非常了解，否則根本無從考證是否靠譜，所以沒有辦法評價。很多問題平台就是鑽了這個空子，混淆第三方擔保的概念，讓初涉網貸的投資人云里霧裡。

我們要分析主流的第三方擔保機構是否靠譜就要理解這些機構與網貸平台之間的商業模式和交易結構。典當行、融資租賃公司和保理公司嚴格意義上都不是為平台項目擔保，其交易模式其實是將其現有的、已經完成的業務以債權轉讓形式銷售給投資人以達到回籠資金並繼續開展新的業務。打個比方，小額貸款公司發放了500萬元貸款給一家企業並成為這家企業的債權人，之後小貸公司以這家企業債權人身份將上述債權以相對較低的利率在網貸平台發售，收回發放的資金同時賺取差額利潤。而後，為順利銷售取信於投資人，小貸公司會與投資人簽訂債權回購協議，以示擔保之誠意。融資性擔保公司是唯一以擔保服務為主業的擔保方，他強調擔保業務與註冊資金的槓桿關係，比如單筆業務不得超過註冊資金的百分之十，總在保業務不得超過註冊資金的10倍。總而言之，擔保行業強調的是高門檻和強化違約代償能力。而小貸公司，典當行及融資租賃公司追求的是資金的流動性。

所以，如果僅從形式上說，相較而言，融資性擔保公司更加安全，更靠譜。

再靠譜的模式也需要有靠譜的人和企業才能運轉，擔保行業本身也存在行業監管不到位，資金挪用等等風險，針對這些風險，我們國家對擔保行業規範和整頓已經進行了幾年的嘗試，取得了一定的效果，雖然仍有個別擔保企業出現問題，但已不是主流。

需要兩道關口，一個是第三方擔保公司，一個是平台自行擔保。現在很多公司所謂的風控團隊，實際上僅僅限於資料審核，做做表面工作，而沒有深入到實處。

「第三方擔保」是很多平台宣傳「零風險」的第一大殺器，投資人會得到極強的心理暗示：既然出事時會有人全額賠償我的損失，那還有什麼可擔心的？閉著眼投就好了。

首先，所謂第三方擔保是需要資質的，平台合作的擔保公司是不是真有擔保、尤其是「融資性」擔保資格，投資人不可不查。沒有融資性擔保資格的機構是不能為P2P借貸提供擔保的，出了事找它們賠，它們願意賠倒好，如果不願意賠，法律也無法支持投資人的主張。我們可以通過全國企業信用公示系統（網址：全國企業信用信息公示系統）來查詢擔保公司的註冊資本、經營範圍、經營有效期等信息。另外注意，法規規定非融資性擔保公司的名稱是不能帶有「融資」字樣的。

其次，融資性擔保公司有國家規定的業務要求，最典型的就是「融資性擔保公司的融資性擔保責任餘額不得超過其凈資產的10倍，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任餘額不得超過凈資產的15%」。這個要求主要就是防止擔保公司過度擔保，在借款人違約的時候有足夠的資金進行賠付。但由於擔保費是擔保公司的主要收入，這個收入往往直接取決於其「融資性擔保責任餘額」，它們存在「偷偷」進行擔保，卻不把責任餘額計入營業報表的衝動。如果擔保公司過度擔保或審查不嚴，借款人違約時擔保公司無力賠付，損失只能由投資人來負擔了。從2013年下半年開始，很多擔保公司跑路、破產、倒閉，這個勢頭極有可能蔓延到與P2P借貸平台合作的擔保公司，投資人需要保持警惕。

第三，第三方擔保需要在借款合同中明確約定，或者作為從合同出現。如果合同中沒有找到這些約定，平台所宣稱的擔保可能僅僅就是「宣傳」而已。即使合同中有明確約定，個別無良平台也可能玩出各種花樣。以2014年6月跑路的網金寶為例，該平台曾宣稱其擔保方是湖北中州投資擔保有限公司，但是在平台跑路以後，大部分投資者才得知，擔保公司與借貸雙方簽訂的擔保合同是網金寶偽造的，湖北中州投資擔保有限公司根本就跟網金寶沒有任何關係。

此外，還有一些平台宣稱的擔保是對平台自身進行擔保，並不是對投資人進行擔保。一旦出現借款人違約的情況，平台會作為受益人獲得擔保方的賠償，投資人是否能得到賠償取決於平台長久經營的願望。更嚴重的是，在這類「擔保」模式中，平台並不是投資人，與借款人不存在借貸關係，擔保方單獨對平台進行擔保可能並不符合法律規定，有無效合同（合同的內容不被法律承認、支持和保護）的可能。所以投資人在投資前一定要謹慎核實擔保方和合同的真實性以及擔保主體、受益人，即便平台引入第三方擔保也沒有絕對的保障。

當然有第三方的話就比較好了。新聞里介紹真正的P2P網貸平台只充當信息中介的責任，絕對不能碰資金，這就需要一個強大的第三方資金託管了。當然資金託管機構也是要有足夠的資金實力，你說的風險主要是出自資金託管機構是否有足夠能力和許可權做這個事情，另一個是企業與第三方資金託管是否是真正的合作。

這個擔保項目，靠不靠譜，主要是看1.擔保人 2.擔保的形式

上面的大神，已經給出了詳細的解答。我送大夥一張圖。希望幫助到大夥~

先說一下P2P，P2P是從國外引進的一項民間借貸業務。如在美國P2P網貸中是沒有第三方擔保的。為什麼到了中國就有了呢？這就是兩國的差別，美國互聯網金融發展的比較早，國家徵信考核全面，美國或美國人把信用看的都很重要，在美國如果徵信有問題可能會影響到個人的工作或生活，比如因徵信問題不能乘坐飛機。但是中國基本國情與美國不一樣，中國互聯網起步晚，徵信機制不全面，企業、個人、國家機構之間存在許多信息壁壘，個人徵信信息沒有納入到一個統一資料庫。而且中國的個人徵信信息不公開，在各個銀行之間可以共享。自己想查詢自己的徵信信息需自己跑中國人民銀行攜帶有效證件去列印。民間借貸行業查詢不到借貸人信息，要求借貸人自己去人民銀行列印而提供。所以中國國人之間缺乏互信基礎。P2P網貸中的第三方擔保也正因此而產生。真正義務上的第三方擔保是合法的，是不與P2P平台掛鉤的。

P2P網貸中一般簽訂的第三方擔保是本息全額賠付，但是就經濟下行的時候網貸逾期大面積爆發，當超出第三方擔保賠付超過其承受範圍後，第三方擔保存在被拖垮可能性，不能保證每位投資人的利益。所以第三方擔保並不是能完全確保能全額墊付。

面對P2P逾期或壞賬寶點網對客戶做出的保障計劃有：

1.嚴抓風控似銀行，根本上抑制逾期或壞賬的發生的可能性。

2.本息保障計劃："本息保障"指當借款出現嚴重逾期時，寶點網向投資人先行墊付剩餘本息（具體情況視投資類型的具體墊付規則為準），然後再由擔保公司賠付。 在擔保公司承諾本息保障的基礎上，寶點網實行先行墊付制度，讓投資人能夠在最短時間內收回逾期的未歸還本息，最大化保證了投資人的利益及安全。

3.第三方擔保：通過寶點網平台發布借款信息的所有人，都需要與寶點網合作的第三方擔保公司簽訂擔保合同，由擔保公司對其借款承擔擔保責任（即100%本息保障）。寶點網通過與第三方擔保公司的合作，極大程度的增強了借款的安全性，降低借款人逾期的風險。

4.風險備用金"風險準備金"是指為寶點網用戶的共同利益考慮，單獨開設並管理的專項資金。即當借款人逾期超時，寶點網將從該賬戶中抽取資金先行代償投資人應收取的本金。也就是說如有逾期超時，投資人無需等待便可及時收回本息。

所謂的第三方擔保是指擔保資金由網貸平台以外的第三方擔保機構來提供。這樣的業務模式下，出借人的本金保障服務全部由第三方擔保機構完成，網貸平台不參與任何風險性服務；同時，平台不再負責壞賬處理，也不承擔資金風險。

但實際上，擔保模式的本質是網貸平台將風險剝離給第三方擔保公司，但是如果擔保公司資質不良，風險剝離就形同虛設，如此一來，第三方擔保還能靠譜嗎？！

所以說靠不靠譜主要還要看平台本身，某貸不也宣稱第三方擔保，結果還是跑路了。所以說，靠不靠譜跟有無第三方的擔保，沒有絕對的關係。比如同樣有第三方擔保的有利網、愛投資還是靠譜的吧，再比如無第三方擔保的錢來網、人人貸也是靠譜的吧。

總之，但不擔保的無所謂，選對平台是關鍵。

謝謝邀請！提問者問了這麼多問題，實際上是一個問題。我首選來說說我們自己，在我們創立共富網的時候，我們作為平台的運營者，我們也在思考，怎麼樣做一個安全可靠的平台？用什麼方式來保障投資人的資金安全，同時，收益又高於銀行存款，理財產品和餘額寶等？

1、資金第三方託管，資金流與信息流分離，不設資金池，投資人資金與平台自有資金完全隔離

首先必須要做的事是資金的第三方託管，平台不碰觸投資人資金。在證券行業沒有第三方託管之前，也發生過很多券商攜款潛逃的事情，後來證監會出台政策，要求券商必須將股民的資金進行第三方託管，之後，再也沒有發生過券商攜款潛逃的事情。由此可見，資金的第三方託管是安全可靠平台的第一個標誌。

2、平台嚴守中介角色，不介入交易，不對外擔保，不自融。

那麼平台僅僅進行資金的第三方託管就是一個安全可靠的平台了嗎？未必！即使如此，一些居心不良的平台仍然可以通過虛構借款人進行挪用投資人的資金！那麼就會牽扯到第二個問題，自融。自融是指平台既服務於投資人，又服務於借款人，投資人是平台找來的，借款人也是平台找來的，已經干起了類似於銀行的業務。同時，又設立所謂的「風險保證金」作為兜底的措施，但是實際上並不能夠完全的保證投資人的資金安全，特別是平台的借款人出現大面積違約的情況下。

所以不介入交易，不對外擔保，不自融是安全可靠平台的第二個標誌。

3、嚴格篩選擔保方，借款人100%真實有效。

如果P2P平台的確做到資金第三方託管和不介入交易，不自融，通過引進擔保方，做一個純粹的中介，這樣的平台就沒有風險了嗎？未必！所以，共富網創立之初，便立下了嚴格篩選擔保方的規定！第一個擔保方是深圳通贏融資擔保公司，實收註冊資本15000萬元。自成立來累計提供各類擔保800億元，累計服務中小企業客戶2400餘家，並且是國際著名風投美國IDG資本在中國大陸投資的第一家金融機構。第二個擔保方是澳康達名車廣場，1999年在中國深圳創立，是全亞洲最大的二手車交易廣場。澳康達(深圳)名車廣場，建築面積十二萬平方米，可同時容納超過三千台名車。澳康達(上海)名車廣場，擁有五層立體化展廳，2014年即將正式投入使用。

所以，投資人最好搜索一下平台擔保方的實力，條件允許的情況下，最好能夠實地走訪一下，畢竟是真金白銀，誰的錢都不是天上掉下來的。

4、平均收益應該在12%左右是合理的

為什麼這麼說，主要從風險和收益性來考慮。舉個例子，如果你不是投資人，而是借款人，平台要給投資人30%的收益，再加上平台的傭金、擔保公司公司的擔保費，那麼你的借款利率至少在年化40%以上，你能否還得起錢？什麼樣的生意能夠支撐40%的借款利率？

所以共富網，我們提供給用戶的收益平均為年化12%，這個是我們綜合比較了各方面的因素得出的結論。共富網只是一個平台，本身沒有壞帳，所以為了降低投資人的風險，擔保方必須要有足夠的利差來覆蓋風險。

5、平台系統的安全

因為畢竟不同於傳統金融，P2P是通過互聯網的手段來實現金融的，所以工具是否好用，同樣也很重要。如果平台只是花了少量的資金在IT系統上面，那就會面臨著很大的不安全性；但是如果平台願意花重金打造一個人機交互友好的IT系統，那麼至少說明他們是負責任的。很多投資人並不具備鑒別的能力，所以，我建議從頁面是否非常簡潔，功能是否好找，人機交互是否友好等方面入手。

說了這麼多，無非給投資人提供一點建議，畢竟是真金白銀，誰的錢都不是天上掉下來的。

最後，我想呼籲一下，監管層要儘快出台相關管理辦法，剔除害群之馬，讓投資人投的放心，收的安心。

都是利益相關的，無論是第三方還是其他擔保，真的出現比如跑路的情況，都不一定能擔保過來。所以在投資p2p的時候，還是謹慎為好！永遠記住，風險和收益是同比增長的。

不完全可靠

很多P2P平台都會引進第三方擔保機構，以取得借款人的信任

但許多P2P標榜的「擔保公司」與自家平台不是「一家人」關係，就是一個純粹子無虛有的企業。

當平台遇到困難或倒閉時，擔保公司根本起不了擔保的作用，使得不少投資人血本無歸。

即便是真的擔保公司就靠譜嗎？倒閉的擔保公司並不比P2P平台少。

所以投資P2P的時候，謹慎為好

無論有擔保與否都要從各個方面的審核考量平台的安全性，靠譜程度

經過各種排雷，錢來網、積木、有利、人人貸、拍拍、陸金所都是靠譜的平台。

其實沒有必要糾結擔保不擔保的問題，有擔保的項目不一定就穩賺，沒擔保的項目也不一定會跑。考察一個項目值不值得投資，最主要還是要看平台的實力和項目還款能力。

最核心的點是平台的風控！風控！風控！而考察平台主要還是從以下幾個方面看：

①看資質

平台出身是什麼？是否有專業金融背景？是一群懂金融的人在踏踏實實地做，還是一群不懂金融的在瞎套模板？

認識過好多P2P，一開始那些老闆是有錢，但是非金融專業出生，連產品模式都沒搞懂就匆匆上線，真正運營起來就知道難在哪裡了，只能關閉。

②看運營模式

這一點怎麼弄清楚，其實就是借款人來平台借錢的時候，搞明白投資人憑啥借給他？

就好比「盈火蟲」，借款人是拿自己的金融資產作為質押，比如基金份額權益，這些金融資產都是需要上市公司做擔保的。退一萬步講，即使借款人還不出錢，平台把他的基金份額賣出，再用來還投資人即可。

所以，投資平台千萬要了解清楚運營模式，一定要一定要確定還款來源，這直接關係到本息能不能回收的問題！

③看風控

無風控不平台，平台的風控必須是達到銀行級的，最好是選擇擁有十年以上的金融從業經驗，有超千億資產管理規模的平台，這樣的平台基本上對風控手段瞭若指掌，能極大降低壞賬風險。

④實地考察

能實地去考察考察最好，看看有沒有正規的辦公場所，跟他們的銷售聊聊，什麼樣的公司找什麼樣的銷售，這話真心不假。

受教了

個人也覺得雖然目前P2P行業一直在說「去擔保化」，但實際上要做的是將擔保「規範化」。比如說，確定那類公司可以作擔保、限定擔保所能使用的資金槓桿，並作定期披露等。

目前平台安全保障主要有兩種：一種是擔保，一種是風險備付金。擔保來說也不怎麼可靠，但總比沒有好。風險備註金也只是起到一層放付。關鍵還是在於平台的風控。

我認為更重要的是平台自身要潔身自好，這個是關鍵，然後再去做好風控

第三方擔保首先要看擔保公司的資本結構，也就是和平台會不會有關聯，股東關聯是最嚴重的，如果股東有重疊那基本但不擔保都一樣。如果是獨立擔保公司，要看擔保公司的實力註冊資本以及之前的運營狀況，很多擔保公司都是空殼子。這些都驗證完去看平台的合同是怎麼簽的，擔保公司到底會不會起到作用，如果嘴上宣傳但是合同上不寫那就完蛋了。所有的約定條款都要白紙黑字寫下來。都沒問題那這種擔保是多了一重保障，如果其中任何一個做不到那擔保不擔保沒區別（PS：不擔保的的確有做的好的，但是如果自己宣傳擔保那還是要驗明正身——你可以沒有，但是不能騙人）