融資租賃P2P業務模式？

01-12

想了解一下融資租賃和P2P如何相結合，如何拓寬資金和業務的，有哪些模式？

所謂P2P，是依賴互聯網平台，實現個人（資金富餘方）和個人（資金短缺方）之間資金融通的一種方式。目前融資租賃業務須有經審批具有從事融資租賃業務資格的融資租賃公司才可開展，真正意義上的P2P並不適用於融資租賃業務，而從現在已經發展起來的幾個融資租賃債權交易平台普資華企PCCB-最透明最安全的P2B金融互聯網投資平台、拾財貸_行業最安全、愛投資 - 最安全規範的互聯網金融創新工場來看，均採用的是P2B/P2C模式，即個人和融資租賃機構之間的投融資模式。

所以可以看一下這三個平台的業務模式和可能需要防範的相關風險，以此可作為借鑒，分析來源於網站上公布信息，可能不盡正確，歡迎交流指導。

一、案例分析

為方便說明，分別取這兩個平台的一個融資租賃債權轉讓案例：

普資華企：限時搶購PCCB140053-普資華企

拾財貸：由融資租賃機構提供本金保障的優選理財2號項目

愛投資：棉業龍頭企業設備直租（一期）

（一）項目信息

（二）債權轉讓方式

1.普資華企：

即某融資租賃有限公司將對於某承租人的應收融資租賃租金債權轉讓給上海信於資產管理有限公司，再由上海信於資產管理公司委託上海江泊投資管理有限公司在其互聯網平台「普資華企」上向投資者銷售，最終實現債權通過上海信於資產管理有限公司轉讓給個人投資者，所籌集資金用於融信融資租賃公司其他融資租賃項目。

2.拾財貸：

即項目發布方通過東亮拾財貸（廈門）資產管理有限公司的互聯網平台「拾財貸」，將某融資租賃項目應收租金的債權轉讓給投資者，並以承租人未來租金收入償還投資者本金及收益。

3.愛投資：

即項目又承租人提供首期付款30%，項目發布方融資租賃公司出資設備價款70%的10%，共計7%，設備價款其餘63%通過愛投資平台發布向投資者募集，融資租賃公司以100%設備價款向生產廠家購置設備並租賃給承租人使用。

（三）還款來源及風險控制

1.普資華企：

還款來源：承租人租金收入

擔保措施：設備經銷商回購擔保——融資租賃公司回購擔保——資產管理公司回購擔保

2.拾財貸：

還款來源：承租人租金收入

擔保措施：第三方連帶責任擔保——融資租賃公司回購擔保——本息盾全額兜底保證

3.愛投資：

還款來源：承租人租金收入

擔保措施：第三方擔保——融資租賃公司擔保

（四）信息披露

1.普資華企：

內部評審表、買賣合同、融資租賃合同、租賃物購買發票、租賃物保險單

2.拾財貸：

無項目具體信息

3.愛投資：

買賣合同、融資租賃合同、承租人基本證件

二、合作方式分析

（一）債權轉讓方式

融資租賃公司將原有融資租賃項目項下未到期租金的債權轉讓給投資者，用於籌集融資租賃公司開拓其他新項目的資金，投資者收益來源於原轉讓債權的融資租賃項目，融資租賃公司所籌集資金用途與投資者並無關係。

（二）項目眾籌方式

融資租賃公司開拓新項目後，藉助互聯網P2B平台向投資者籌集資金，專項用於所開發的該租賃項目，融資租賃公司作為該租賃項目管理者，投資者收益來源於該租賃項目項下承租人所支付的租金。

基本融資租賃交易關係示意圖

「三方兩合同」

1. 承租人選定租賃物和供貨人，並確定交易條件.

2. 承租人與出租人簽訂融資租賃合同.

3. 出租人與出賣人簽訂買賣合同，並向出賣人支付租賃物全款.

4. 出賣人向承租人遞交租賃物.

5. 承租人向出租人支付租金；租期結束後出租人向承租人轉移租賃物所有權.

融資租賃的實質

承租人享有所有權中能夠創造價值的部分，出租人保留的權力主要在於風險控制，其實質就是一種債權融資方式。項目的實施過程中，實際上是物權從出租人-融資租賃機構-承租人的轉移過程，與目前部分有抵押貸款模式類似，但有抵押貸款不存在物權的轉讓，而融資租賃則是物權與資金流的逆向轉讓過程。

三種業務模式

P2P直接投資模式

由融資租賃機構作為P2P項目發起方，通過P2P平台，面向特定承租人提供設備融資租賃服務，資金來源通過P2P平台對外發標募集，以承租方的租金在扣除傭金後作為投資人報酬，投資期限就是融資租賃期限，一旦承租人不能支付租金，則由融資租賃公司擁有該設備的處置權。這種形式適用於資金額較高的大型設備的融資租賃服務，一旦承租人不能支付租金，則由租賃公司擁有該設備的處置權；

P2P轉債權模式

同直接投資模式流程類似，只不過資金來源由中間人先行支付，然後中間人通過P2P平台對外轉讓債權

眾籌模式

由承租人直接在P2P平台上發起項目（平台需要對承租人的承租合同，持續盈利能力做專門考察後，確定是否立項），承租人在項目成立後，即可通過融資租賃的形式取得設備使用權（P2P平台暫時託管設備物權），承租人按期向P2P平台投資人支付租金，在租約到期，租金支付完畢後，P2P平台再行轉讓設備所有權到承租人。一旦承租人不能支付租金，則由平台收回設備，並有權按照有關條例做出處置。在這個過程中，P2P平台將承擔類似第三方的職能，該流程模式適用於小型設備的融資租賃，如農用機械或小型製造機械。

無論哪個流程，實際上都能解決物權和債權的對接，平台則發揮類似支付寶的功能，在債權未盡之前，投資人通過平台享有物權

大部分租賃公司出發點做p2 p基本屬於自融需求，有一些租賃公司已經在探索租賃行業p2p解決方案，並且已經有一些理論模型，實際操作難度較大，有很多障礙需要客服

由於傳統金融服務的供給不足，人們對於投資的意識不斷增強等原因，導致互聯網金融在中國的興起，2013，被稱為中國互聯網金融元年，可謂熱鬧非凡，多種互聯網金融形式發展很快，引起高度關注。其中包括P2P,P2C,P2B...等等

隨著互聯網金融行業逐漸升溫，許多傳統行業、銀行等都加入到互聯網金融之中，融資租賃更是借勢做強，開啟A2P時代，成為互聯網行業新貴。目前在做融資租賃的有紅嶺創投、陸金所、e租寶、積木盒子等平台。

他們以融資租賃、債權交易為抵押的方式，排除了其他的一些信用型的貸款。融資租賃項目真實可靠，對融資租賃項目的篩選也是由前期的盡調、貸中選擇、貸後管理，包括融資租賃公司以及平台公司都各自有自己的風控措施在裡面，同時加入了國有擔保公司對整個交易進行擔保，以及融資租賃公司有一個連帶責任，從而進一步捆綁住所有有可能在中間發生的無法對付的風險，使投資者在這裡面收益很大，風險降低。

融資租賃是出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，並租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬於出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

　　融資租賃主要包括回租融資租賃、槓桿融資租賃、委託融資租賃、項目融資租賃等。在互聯網金融中，網貸平台所對接的融資租賃項目主要為回租融資租賃，回租租賃是指設備的所有者先將設備按市場價格賣給出租人，然後又以租賃的方式租回原來設備的一種方式。

　　兩種合作模式：收益權轉讓和債權轉讓.融資租賃連接線下實體經濟，多以醫療設備、交通運輸設備、工程機械設備等行業為主。然而，由於行業特點的原因，融資租賃的單一項目金額通常較為龐大，且目前國內融資租賃行業的資金來源較為單一，主要為銀行貸款或資產證券化，且常常由於項目資金量過多導致租賃公司無法提高流動性、盤活資產。而互聯網金融的創新模式在一定程度上為融資租賃提供了更廣泛的資金來源，為融資租賃公司的進一步拓展提供了幫助。

趕上所有材料都是虛假的（虛假標的），也白瞎

融資租賃+P2P將是未來發展的主流

融資租賃公司收益能有多少？上述愛投資、普資華企光給投資人的收益就達到14%，他們從融資租賃公司拿項目的成本能比這高多少呢？

現在這種業務模式還是有蠻多人在做的，我這邊有客戶就有客戶找我拿融資租賃公司在做相關業務，有什麼問題也可以探討一下，要這類公司的話也可以找我的~~

背景：熟悉傳統工業企業

這樣干難度很大

1.合適的標的需要鑒別，設備能力的鑒別需要專業知識，金融機構一般不了解這些知識。例如廣東中山的一套VOC回收設備，計劃靠回收的溶劑覆蓋成本併產生利潤，實際該套設備未正常運轉，金融機構資金基本全部損失。

2.高價值的標的有，數量很有限，但很難搶。一個高價值的項目需要技術、商務上談很久，談下來的話也只需要幾百萬的資金額度，回報可能有30-100%，但這樣的項目不可能規模化。

3.總之，我覺得設備融資租賃和P2P需求點不一樣。融資租賃要基於設備買賣業務，但買賣什麼時候成單不一定，需要多少錢也不一定，如果項目好也不愁錢，企業效益好貸款就可以了，成本還低；而P2P一般募集資金量較大，錢拿來後如果沒談下項目就白出利息。

所以，這兩項扯到一起不合理，資金量、風險、期限都不匹配。

手上有一家融資租賃的外商獨資公司轉讓，帶汽車租賃和商業保理兩個牌照的

了解普資，融信，信於的人都知道普資華企pccb是融信的自融平台，風險是很大滴！目前融信採取把壞賬資產轉給信於.內部騰挪，以及新三板外部融資。如資金鏈不能頂過壞賬高峰期，呵呵，結果大家都懂得

我是拾財貸的項目經理，主要負責收購融資租賃公司的租賃項目資產

具體來說我們這邊的主要是有幾個要點：

1、我們通常只做融資租賃公司的已經形成回款現金流的存量資產

2、我們對於項目的審核是目前已知的所有融資租賃P2B平台中最多的，涉及租賃公司、承租人、擔保方的財報、基本證照、買賣合同、融資租賃合同、租賃物購買發票、租賃物保險單，大概40大類50多項材料。

3、我們要求承租人與租賃公司的實際控制人不得為同一人。這一點與某租寶正好相反。

4、我們的報價和針對的融資租賃公司一般都是民營居多，廠商系、銀行系、券商系、國企央企系以及純純的外資系，都不缺錢，所以跟我們沒有關係。

簡單看了下p2p收益率，跟這種平台合作的融資租賃項目，風險是要多高啊！

現在融資租賃公司、P2P公司可以通過類似普資所這樣的全國資產交易平台來完成資產交易。融資租賃公司把自己想轉讓的資產到網上去掛牌，P2P公司可以在網上看到資產包情況，從而選擇適合自己的租賃資產項目。第三方服務機構，比如律所、會計所可以參與交易提供服務。這樣對於P2P來說，找可靠的融資租賃項目會簡單很多；對於融資租賃公司而言，也比較省心放心。

　　IFM領鮮金融公司人士認為融資租賃是上世紀末在國內興起的一種融資（擔保）模式，融資方（承租人）向設備提供商（出租人）以設備使用報酬（或租金）作為持續償還本息，獲取設備一定期限使用權，在租期屆滿、租金支付完畢後，融資方（承租人）獲得相應設備的所有權。而專業的融資租賃機構或保理銀行則在其中擔當融資服務。項目的實施過程中，實際上是物權從出租人-融資租賃機構-承租人的轉移過程，與目前部分有抵押貸款模式類似，但有抵押貸款不存在物權的轉讓，而融資租賃則是物權與資金流的逆向轉讓過程。

　　就中國目前金融局勢來看，假設銀根將進一步收緊，這也導致資金渠道收窄。相當多的融資租賃機構業務槓桿不能放大，盈利能力受限；對一些進口大型設備製造商，也常常面臨市場困境，進口設備盈利前景良好，但承租方仍需苦苦融資租賃機構的資金窗口；對於承租機構來說，設備供應不足也可能導致錯過行業發展良機。

　　在這種情況下，或許P2P模式或許可以為融資租賃機構提供助力。

　　在具體的操作模式上，我們有兩種流程規劃：

　　規劃1：由融資租賃機構（或保理機構）作為P2P項目發起方，通過專門平台，面向特定承租人提供設備融資租賃服務，而資金來源以P2P的社會化募集形式向社會發布，而以承租方的租金在扣除傭金後作為投資人報酬，投資期限就是融資租賃期限，一旦承租人不能支付租金，則由租賃公司擁有該設備的處置權。這種形式適用於資金額較高的大型設備的融資租賃服務，一旦承租人不能支付租金，則由租賃公司擁有該設備的處置權；

　　規劃2：由承租人直接在P2P平台上發起項目（平台需要對承租人的承租合同，持續盈利能力做專門考察後，確定是否立項，根據有關法律條款，或需要引入保理銀行），承租人在項目成立後，即可通過融資租賃的形式取得設備使用權（P2P平台暫時託管設備物權），承租人按期向P2P平台投資人支付租金，在租約到期，租金支付完畢後，P2P平台再行轉讓設備所有權到承租人。一旦承租人不能支付租金，則由平台收回設備，並有權按照有關條例做出處置。