摩根大通的 Quantitative Research 職位需要什麼專業技能？

01-11

請具體分析。
ps.software engineering研究生學歷

我個人所知，JPM的quant大體分為3類：

1-IB desk/front office quant，就是傳統的support各種asset class的derivative trading and sales的quant, 如interest rates, equities, credit, FX, commodities以及emerging market等等。這類quant主要是建立評估以及實現各種exotic derivative product的定價以及風控模型，基於risk neutral pricing的assumption, 用各種理論和數值方法如PDE, Monte Carlo等建模，built analytics libraries, 提供對trading desk的技術支持。08年後因為exotic derivative market萎縮以及監管的加強，這類quant的需求有所減少，工作方向也有所轉化。新近的一類派生出的linear QR現在相對較熱,主要是build model support電子和高頻交易平台，和傳統的desk quant所需的skill set不太一樣。

第一類quant主要招名校的數學，金融數學，operation research專業的PhD.

2-corporate risk quant. 建立和實現各種模型計算risk capital，包括market， credit以及operational risk. Market risk需要對front office的各種定價和風控模型有很好的理解，需要的技能與第一類quant比較類似

，但更強調統計(特別是時間序列）和編程。credit risk主要是建立模型預測EAD，PD，LGD，需要econometrics 和統計方面的技能。此外還有counterparty credit risk quant,建立模型計算和hedge CVA，需要cross asset的建模技能。

還有model validation也可歸為這一類。這類需要評估已有的model，很多從業者是純數學PhD。

3-asset/private wealth strategist.這類接近buyside，強調模型的透明實用，對quantitative skill set的要求沒有前兩類高，許多部門會招master甚至本科生。但這類quant需要很好的把自己的金融與其他知識結合起來解決實際問題來為公司和客戶帶來盈利。

歡迎補充。

今年正好面了他家的quant research實習，可惜終面沒過。。。

先說說我的背景吧，本科cs，北美非知名mfe在讀。之前電話面了兩輪，然後去onsite。可能人家看重我的編程能力，打算讓我過去寫代碼，所以面試內容裡面編程特別多。電面兩輪有一輪完全就是編程，另外一輪有一半左右也是編程。主要面的內容是面向對象，c++的stl，以及若干簡單演算法比如排序，遍歷樹。終面的時候人家明確說了打算要我的就是他們裡面寫代碼的一個組。這個組就是要寫一個類似boost的library。所以終面有一半是數學，一半是編程。數學就是那些耳熟能詳的方面，stochastic calculus，概率，統計，微積分，線代。考的很基礎，但是需要基本功特別紮實，對概念和基本的技巧要熟悉。編程方面感覺跟tech方面的面試差不多，無非是演算法題+程序語言知識，跟電面的思路一樣。不過因為他們組是做lib的，所以基礎知識都是寫lib的時候會出現的一些問題，比如什麼東西的定義要在頭文件裡面，什麼時候要在cpp裡面等等。

終面的時候我是唯一的非phd。我能進面試其實也是靠內推。之前他們來宣講的時候也說jp的quant 95%以上是phd。所以如果認準了要去大行當quant，可能讀個phd是更好的選擇。至於需要的能力，主要還是數學。我之前說的那些東西要特別熟悉。不一定需要多高深的知識，一定要理解的比較透。有的組可能需要編程能力，但是相對來說這些組招的人還是少。我面的這個寫lib的組並不是每年都招人。今年正好走了兩個人才要招新的。

其他的看樓上，補一句

去年去JPM的quant info session，裡面對於編程語言挺強調python的，從新進去一兩個月的到部門老大什麼的，我們問關於編程的，他們都是表示用python……

然後面試的時候據說是會根據你的專業來找問題問你

我們問的那個新進去的，是個數學PHD，他說他遇到最難的一題就是讓他現場去解PDE……

其他的本弱就不清楚了……

拿自己的經歷說的。我當時面試的時候遇到的終級boss是Mark Higgins,當時QR的頭，現在已經離開JPM自己開公司了。我記得他當時跟我說JPM要招的是Quant Developer，已經不太需要傳統的Quant Modeler了。他說如果一個Quant沒有花70%的時候寫code，肯定是不對的。但是他也在另外的場合說，Quant並不需要是top coder，應該由技術人員搭建一個好的平台，讓像Quant這樣的average coder可以比較有效的工作。不管怎麼說會編程肯定是有用的。另外一個不算是專業技能，那就是大家都喜歡quick learner。大家的背景都不同，行業也是在進化，不只看你已經掌握了什麼技能，也看你是不是樂於善於學習你不會的東西。

PHD in maths or mathematical degree if you want to be a proper quant.

他家quant research和quant risk早就合併成一個部門了，所以如果只是為了去那個部門應該比以前簡單