在公司上市過程中,各個服務機構的一般能賺多少錢,怎麼收費呢?
01-11
境內A股上市的中介機構費用大概有:券商費用(保薦費+承銷費)、律師費用、會計師費用,中介機構的費用屬於上市公司招股書中必須披露的內容,你隨便找一家A股的招股書就可以看到。通常情況下,券商費用是最高的,保薦費稍微少一點,三五百萬元不等,大頭是承銷費,計算方式是按照募集資金的百分之幾收費,二者相加通常一個A股項目券商的費用能達到六七千萬(當然也不排除例外,比如浙江世寶,券商費用四百萬,再比如沃森生物,券商費用一億四千七百萬)。律師費用和會計師費用都是事先談好的固定數字,通常律師費用一二百萬,會計師費用二三百萬(同樣也有例外,特別高的、特別低的都有)。也有的招股書披露了評估費用,評估機構通常都是和審計機構一起的,即使披露了價格也很低,通常五十萬以下吧。此外,上市公司還會聘請財經公關,但是財經公關的費用一般不在招股書中單獨披露,只是會披露一項「信息披露費用」。公開披露的費用基本就是這樣,但是在A股的實踐中總會有很多被逼無奈的變通。比如,公司上市前通常要付出很多經濟成本應付一些無良的財經媒體,但由於中介機構費用可以從募集資金中扣除,因此公司和券商合作得比較愉快的話,有部分費用可能會被記作券商費用。
赴美上市的話主要有承銷費、律師費、審計費、印刷費和其它費用。其中律師費和審計費各幾十萬至上百萬美元(唯品會兩者合計330萬美元),視事務所的大小和所花時間而定;印刷費一般幾十萬美元,其它費用也要幾十萬。費用的大頭承銷費在1%至10%之間,最常見的是7%,這一部分被承銷商(投行)瓜分。
承銷費中有一半或更多進入股票經紀囊中(投行發給他們的),主承銷商拿到剩餘的一半以上的費用,再剩下的歸其它承銷商(投行)。
承銷費視乎企業融資規模和承銷難度來定。facebook的承銷費僅1.1%,農行在香港上市是1.5%,但赴美上市的企業絕大多數都在7%左右(2010年32家企業都為7%,僅噹噹6.5%,另一家7.3%)。
中小企業赴美上市融資成本非常高。香港的承銷費用一般是2.5%,遠遠低於美國,因而整體的融資成本也要低很多;國內上市融資成本更低。但上市企業對融資成本似乎並沒有特別的在意,他們更關注集資能力、國際地位、市場聲譽、專業服務等因素。推薦閱讀: