請分析美國加息後債市暴跌的原因，以及對銀行的衝擊？

01-11

今天凌晨3點，美國加息25個基點，然後中國債市跌停，請分析原因。且今天股市中銀行板塊大跌，請分析銀行為什麼受到衝擊？

國債期貨跌停絕不僅僅是美聯儲加息的原因。第一加息早有預期，第二國債期貨已經從高點下跌很大幅度。國債期貨跌停應該和人民幣貶值預期有關，也可能和短期利率持續上漲有關，或者通脹預期——雖然目前不顯著。

在這一次股市債市同步下跌並不是多見的情況，先是股市上漲國債期貨下跌，而後股市下跌，國債期貨大跌，同時人民幣也在持續貶值。中國股市近期下跌的原因和美聯儲加息沒有關係——因為全世界股市都在上漲。那麼國債期貨跌停以及之前的大幅度下跌，就不可能用美聯儲加息來解釋。

總的來說，美國加息—中國資金外流—中國資產下跌—銀行壞賬

原來借銀行的錢搞的投資，現在還不起了。

壞賬率高了。

不得不說房地產。

因為本來鋼筋水泥的價值就有限，房價真的是虛高。不是買不買的問題，是買不起的問題了。

房產就剩下那一批投機的人在搞，他們無非是在玩擊鼓傳花而已。

這些，銀行都得自己兜著。

因為借出去的錢不是銀行的，銀行也是向儲戶借的。如果人家還不起錢給銀行，銀行給不了錢儲戶，那你想想，這酸爽勁。。。

之前不是還搞過官員財產公示么？官員也是人，有錢也會各種方法屯房子。這一搞，房價也肯定得跌。

中國不敢讓房價崩盤，直接點，就是擔心銀行崩盤。

說點題外的，如果中國的銀行倒閉了，TMD老子將近上萬元的存款拿不出來，那不得跟著暴動啊。這是當權者想要麼？

肯定不是。所以，再困難，國家也必須兜著。這也是為什麼銀行敢胡來的原因。因為即使銀行放一把火把儲戶的錢燒了，國家也會替銀行給。

不給不行。

世界上有兩家銀行，美元銀行和人民幣銀行，大家本來存人民幣銀行挺開心的。突然美元銀行做特惠，存在我們銀行有更多利息。大家就把人民幣銀行的存款拿出來，存到美元銀行，因為美元銀行願意付相對於昨天更高的利息。

另外一個原因是，這是美聯儲十年來第二次加息，現在美國就業和通脹進入健康階段，市場普遍認為美元即將進入加息週期。

美元需求大了，非美元的貨幣，債券，黃金等等都出現了相應下跌。

美元加息，世界範圍資金流向美國，中國資本外流，融資成本提高，中國被動實際利率上升，債券股票等長期融資產品價格下降。

伴隨的貶值現象既是資本外逃的結果也是原因之一。貶值也會促進本國實際利率提高。

根本原因在於央行收緊流動性，貨幣政策在轉向。

難道沒有人意識到？

這次收緊為什麼說是貨幣政策轉向，是由於當前和將來一段時間內的經濟情況決定的。

簡單闡述一下傳導機制：

人民幣匯價下跌引起國內通脹壓力，央行拋出國債，收攏市場貨幣應對通脹。眾多預期一致，形成暴跌。

債市股市本身是呈負向聯動的，但這次股債齊跌必有蹊蹺之處，我認為若能破解其中蹊蹺，必將發現套利機會。

加息熱錢就會流走