為什麼P2P吸引了這麼多風險投資？

01-09

哪些平台已經實現盈利？P2P企業本身的經營性風險大嗎？從政策層面，到各個平台的業務布局，距離上市還有多少門檻？
領頭的幾家P2P公司好像都沒有宣布已經盈利，一般來說平台收取借貸資金3%的手續費收益，這是否可以覆蓋風險？希望有專業人士可以從以上這些問題的角度，詳細介紹一下P2P平台內部的運營情況，非常感謝。

2014 年的下半年，P2P儼然成為了互聯網金融行業的明星。先是一些沒有節操的平台習慣性跑路，後是P2P大佬紅嶺創投遭遇一億元逾期還款，緊接著又有聯想、搜狐等大佬領投P2P平台，看樣子P2P這次是要火了。不包括2013年幾個大手筆的P2P投資，2014年到現在差不多有20多家左右的P2P公司得到了投資者的青睞，占所有P2P公司總數的百分之二，投資總金額大概4個億美元，平均每個P2P公司2千萬美金，其中最大的一筆為拍拍貸的5千萬美金。投資方不僅包括風險投資，還包括傳統產業大佬聯想，廣發銀行和互聯網產業大佬小米、盛大。

P2P企業的投資熱正在興起，P2P這個最具想像力的互聯網金融模式，不知有何魅力，能夠引得如此多的風投和互聯網大佬競折腰。本文就要和大家聊一聊，風險投資為啥愛上P2P？風險投資選擇的真愛一般都具有以三個特點，一是其未來市場巨大，二是其具有快速複製的特點，三是其可以短時間上市融資。P2P行業是否具備了這三大特點呢？讓我們來仔細看看。

P2P的未來市場規模

中國的P2P行業主要體現為民間小貸公司線上化，2013年民間小貸公司的規模為8000多個億，信用卡消費分期餘額為1.8萬億左右，民間融資規模為8.6萬億元左右，其中用於購房的大概為3.8萬億元，用於農業和工商業的家庭借貸為3萬億元，民間借貸的平均利率達到36.2%，可以認為中國的P2P未來市場空間想像巨大。市場規模應該在幾萬億左右，發展潛力巨大。

P2P商業模式的快速複製

中國P2P行業主要的商業形式是線上和線下相結合，由於缺少統一的信用評級，因此仍然以線下為主。通過實體店來和線下活動來取得投資人的信任，吸收低利率資金，另外通過實體店來核實貸款申請人的信用情況，控制貸款風險。較大的P2P企業擁有上千家實體店，每個月的貸款規模達到50多億，擁有5千多名員工。但是P2P未來的優勢是線上化，藉助於互聯網沒有地域限制的優勢，可以迅速擴大規模，覆蓋大部分地理區域。藉助於銀行或第三方支付，完成借貸交易。

中國的P2P行業中，只有拍拍貸作為純線上的P2P公司，孤單的奮鬥，但是未來P2P行業將會轉為線上操作，同傳統行業相結合，提供直接融資功能。這種趨勢正在開始，已有P2P公司同傳統的物流公司合作開展應收帳款融資業務，同房地產公司開展抵押貸款業務，同傳統企業開展商業票據融資業務，同銀行合作開展企業融資業務。因此P2P這種互聯網金融的商業模式，可以快速複製傳統金融間接融資模式，通過互聯網快速擴大規模，提供直接融資服務，實現規模效應。

P2P企業的上市融資

P2P企業的鼻祖Lending Club在美國即將上市，市值在40億美金左右。中國目前民間融資的比率佔比較低，未來市場前景廣闊，大概有4到5倍左右的增長空間。加上中國市場的體量，P2P企業到美國上市應該是一種未來的趨勢。現在很多P2P企業在招人時就向對方宣傳，其未來準備到美國上市，提供原始股來吸引金融人才，這是互聯網企業共有的一種成功模式，讓員工為自己打工。

風險投資都看上了P2P哪些方面？

我們大家共知，風險投資是最怕風險的，在投資一個行業前，其一定會花很多精力來評估進入這個行業或退出這個行業的風險，我們知道P2P的風險包括流動性風險，信用風險，操作風險，法律風險，信息安全風險等。風險投資擁有專業的團隊，其對宏觀環境變化和行業發展具有敏銳的嗅覺，在投資P2P企業之前就很清楚地分析了這些風險，既然風險投資了解了這些風險，其一定看中了P2P行業的發展潛力，除了上面三個原因，P2P企業的優勢可以有以下幾個遐想空間，這些背後可能隱藏著巨大的商業價值。

1 有價值的客戶群體

互聯網行業有個不變法則，得用戶者得天下。P2P平台上的用戶不是一般普通的用戶，大部分都是具有投資潛力的投資人，或者是具有一定消費能力的個人，或者具有一定資產的企業主。這些人消費和投資能力強大，如果擁有這些客戶，將會給P2P平台帶來巨大的商業價值。未來如果P2P平台解決了風控問題，平穩運行幾年後，P2P平台也將遵循互聯網的721法則，幾家大的P2P平台將會佔領70%的市場，其擁有的投資和借貸客戶將會超過千萬規模，其用戶價值巨大，想像空間巨大，這也是風險投資的最愛。

2 金融產品營銷平台

P2P平台做大之後，將會擁有大量的客戶。P2P平台有可能為金融產品的營銷平台。專業的投資人一般會對資產進行分散投資，投向不同風險等級的金融產品。在P2P平台上，除了具有高風險高收益的P2P產品之外，還可以提供傳統行業的金融產品，無論是基金、證券、債券、保險、理財產品等，都會滿足不同投資人的投資需求。P2P品台可以利用其用戶優勢，可能成為傳統金融企業的產品營銷平台，收取不菲的平台和渠道費用，如果形成規模，還可以幫助P2P企業增加新的投資人。

P2P平台和傳統金融行業互相合作，滿足不同風險偏好客戶的金融需求，可以認為是雙贏。但是出現這一局面的一個前提條件是P2P平台用戶足夠多，可以吸引金融行業進行產品推廣。另外P2P平台也要進行專業管理，不要引入和自己平台有直接競爭的金融產品和對手。風險投資不太重視金融產品平台的渠道費用，但是很關心金融產品營銷平台可以產生多少客戶，產生多少數據。

3 直接融資職能（取代信託成為地方政府融資平台）

P2P企業正在逐步跨界，將業務從小規模的幾萬元的小微貸款擴大到上幾百萬元甚至上億的企業融資，如果P2P平台將風險逐步控制好，不良貸款率降到1%之下，不排除可以滲透到信託市場，信託相對於中小企業融資，風險更容易控制。目前中國整體信託市場的規模在10多萬億，P2P市場想像空間巨大。

中央政府對地方債的限制和房地產行業的不景氣，限制了地方政府融資渠道，金融機構受到監管機構的監督和限制，沒有辦法再發放貸款給地方政府，作為地方政府的財政小金庫的城商行由於體量不大，在百分之二十存款準備金和百分之七十五貸存比的壓力下，沒有辦法為地方政府提供更多的資金。目前中國的經濟特徵讓體現為為大政府、大社會的特徵，政府需要統攬一切。背負著經濟增長和解決就業壓力的地方政府，不得不想其他辦法來解決自身和地方企業融資的問題。

最近不斷有上海、江蘇的地方政府站出來講話，為互聯網金融企業站台，特彆強調P2P平台積極的融資作用，這些都從側面反映出政府對互聯網金融企業的支持，特別是對P2P平台的支持；作為民間融資較為活躍的重慶地區，直接上線了具有政府融資功能的P2P平台；另外中央監管機構和學者也是不斷發出聲音來鼓勵互聯網金融企業，特別是P2P平台，這都給P2P行業未來的發展帶來了無限的暇想。

從經濟發展趨勢上看，未來中國的融資市場將會趨向於直接融資，對比中國和美國之間的直接融資比例，中國大概在20%，美國大概在80%，中國未來直接融資市場廣闊，P2P企業的發展空間巨大。

4 金融大數據

當P2P平台吸引的大量的客戶之後，其平台的借貸行為將會產生巨大的金融數據，如果P2P平台成為金融產品平台，其上面的瀏覽數據和用戶點擊數據都是有價值的金融數據。P2P平台如果同第三方支付，電商相連則其上面的支付數據都是有價值的數據。如果P2P用戶量巨大，其借款人自身或企業的金融數據都具有較高價值，P2P平台完全可以將這些金融數據匯總，利用數據管理平台來生成具有價值金融數據報告。

P2P平台可以分為瀑布型平台和平面型平台，簡單的講就是垂直的專業平台和面向所有人的平台。瀑布型平台包括提供學生貸款的速融360，汽車貸款平台，房產抵押品台，分期購平台等等。這些P2P平台一旦形成規模，在一些專業領域滲透較深，所佔比較高，其提供的消費分析和借貸分析報告具有較高的商業價值，可以作為P2P平台另外一項收入。

5 跨界進入金融行業

這是正在發生的故事，P2P行業已經開始跨界，進入到金融行業的傳統領域，例如房地產抵押融資，商業票據業務，保理業務。中國儲蓄率達到50%，個人共有48萬億左右存款元，其中10萬億活期存款，由於P2P行業具有天然的金融槓桿，其可以推出不同的標的來吸引投資者。這些存款如果2 %轉化為P2P投資的話，目前P2P的市場規模將擴大5倍，因此未來P2P不會缺少資金，但是缺少可以穩定還款的借款人。國外Lending Club的商業模式在中國還沒有開始，隨著信用消費時代的到來，相信會有很多P2P平台會進入到這個領域，為個人消費的分期付款提供融資服務。相對18%的信用卡年利率，12%左右的利率是可以被接受的，P2P未來的市場廣大。

傳統的商業銀行例如招商銀行、民生銀行、重慶銀行都在進入P2P領域，通過債權轉讓、信用中介、資產證券化的方式，為P2P投資者提供較高利率的投資產品。由於有銀行的信用背書，其推出的產品在不到一天的時間內被認購一空，因此可以看出在P2P領域永遠不缺投資人和投資資金，缺少的是風險可控的標的。傳統銀行進入P2P對於P2P行業是一件好事，藉助於銀行的軟廣告，讓投資者更加堅信P2P商業模式，對P2P平台的投資更加放心，降低的P2P行業的法律合規風險。

目前大量金融專業人士加盟P2P企業，幫助P2P平台為企業提供直接融資服務，加上P2P行業具有互聯網企業基因，產品一邊做一邊改，這些都會加快P2P平台向傳統銀行商業模式轉變。P2P平台可以提供同銀行一樣的金融產品例如票據融資，抵押貸款，供應鏈金融等。其僅收取較低的費用，快速提供資金給企業，並為投資者帶來較高的收益。這些都是P2P平台的優勢，商業票據的市場也有幾十萬億規模，如果P2P行業可以佔有2%，則未來P2P的市場巨大。重要的是監管部門默許這種類銀行的金融服務，地方政府支持直接融資方式，這些都讓P2P企業加大了進入傳統銀行業的決心。傳統銀行的領域體量較大，P2P行業目前的規模影響不大，因此傳統銀行目前並沒有群起而圍之。

談了這麼多，我們了解了P2P行業的前景，知道了風險投資為啥愛上了P2P行業，他們不是一場遊戲一場夢，而是P2P行業前景太誘人，風險投資和傳統行業達佬沒有忍住。未來還會有更多的資金大佬進入P2P領域。但是真正能夠成功的，真正能夠上市的P2P企業還是有限的。

最後我們在來談談風險投資會看愛啥模樣的P2P企業，簡單的講風險投資喜歡高、富、帥的P2P企業。特別是具有特點的P2P企業，無論是瀑布型還是平台型。

1）高：代表有高人，創業團隊必須具有金融風險管理專業人才，互聯網技術平台高人，大數據人才，具有互聯網企業基因的管理人才，熟悉民間投資的市場高人等。

2）富：代表有盈利，商業模式成熟，有穩定客戶和穩定投資人，現金流穩定，平台運行穩定，客戶自我增長較快，壞賬率較低，未來發展空間巨大。

3）帥：代表有魅力，平台經營時間較長，用戶口碑較好，具有較大的發展空間，貸款人比較穩定，具有穩定的管理團隊和技術團隊

最後小結一下，這個世界沒有無緣無故的愛，風險投資愛上P2P是為了自己發家致富，是絕對的真愛。風險投資愛上P2P就像老鼠愛大米，就像牧民愛奶牛，就像礦工愛金礦，更像財主愛上印鈔機。P2P企業請珍惜這份真愛，好好做好自己的風險管理，未來錢途是光明的，道路是曲折地，但是只要發揮想像力，P2P企業一定會在金融領域佔有一席之地。

答案很簡單能賺錢賺大錢

哪些平台已經實現盈利？P2P企業本身的經營性風險大嗎？從政策層面，到各個平台的業務布局，距離上市還有多少門檻？

第一個問題·其實應該反過來問，有哪些平台還是不盈利的，據最新統計P2P平台全國大約有1500多家，對於這個變現能力極強的行業來說，我個人觀察除了極少極少天生就有缺陷的以外，大多數平台都活的非常滋潤，起碼目前是非常非常的滋潤，區別只在於賺多賺少的問題。

第二個問題.經營性風險，目前看最大的風險就是其中的政策風險，行業嚴重缺乏監管全靠自律的情況下，各方面消息來源都是年底將有監管政策出台，不過可以肯定的是·國家對這塊肯定是支持的態度，要不按照我國的慣例，都是一刀切，不用費這麼大勁。至於為什麼？我等小民就不妄自揣測聖意了~總歸來說，你只要是一個正規的平台，資金流向合法合規有自律性，那麼現在來說基本沒風險，因為你就是個中介有啥風險？

第三個問題.距離上市還有多少門檻，說實話現在有的平台的體量已經大到一定的程度了，比如那個什麼嶺~說實話我個人真覺得對於這個行業上市真不是多大的門檻，未來一大波上市企業都在這個行業潛伏著，只是在選擇合適的時機而已，由於市場規模相當的巨大，不上市也能活的很精彩。我個人覺得這可能是有史以來互聯網行業最具潛力的產品模式了。我只能用一句廣告語形容：我的能量，超乎你想像！

至於主題，為什麼吸引了那麼多風投？

我覺得這個沒必要長篇大論講述那麼多背景故事，簡單來說因為風投的嗅覺都很敏銳，他們不會放棄任何追逐資本放大的機會，聞到濃烈的錢味了唄~其次，他們都不傻~以上！

關於互聯網金融P2P

最近大家通過新聞資訊能了解到，有一部分P2P企業，突然消失，大致的原因主要分為：

A）風控，規則沒有做好，資金流動出來問題，無法把錢還給用戶導致

B）P2P黑心企業主賺了一筆，趕快跑路

在這一的環境下，為什麼還有很多VC投資P2P的創業模式呢，主要如下

觀點不對，請狠狠的拍哈：））））））））

1）未來信用體系會更加完善

我們都知道VC投的未來收益，P2P企業雖然現在還有很多問題，風險，但不代表未來會沒有發展，隨時用戶，小企業信用體系的逐步完善，P2P企業會根據信用數據分析解決風險控制過高的問題

2）政策紅利

中國監管部門對P2P業務還沒有明確的監管法律規範，這是一個非常難得的發展窗口期，未來中國金融的監管部門肯定會以「牌照」准入的要求，規範P2P市場。如果中國金融監管部門有P2P牌照準入的要求門檻，很多創業公司將無法進入，P2P牌照準入一定會在，註冊資本金，風險控制，管理者人員背景要求，IT系統規劃，資金託管等方面要求規範P2P企業的准入。

目前國外現已對P2P模式的企業有監管法案的要求，如英國2014年3月6日，英國金融行為監管局（FCA）發布了《關於網路眾籌和通過其他方式發行不易變現證券的監管規則》（The FCA』s regulatory approach to crowdfunding over the internet and the promotion of non-readily realisable securities by other media，

2014年4月已開始施行

其中英國監管法案對P2P平台企業資本金要求如下：

3）需求，需求，需求................................

普通用戶，小企業找錢融資需求！

目前現狀中國提供金融服務的機構受政策的保護，金融市場壟斷，中國的四大金融機構主要服務國家央企等大型項目，對於普通用戶，小企業的融資需求，基本無法滿足，很多的融資產品成本高，周期長，體驗流程超爛，在這一的環境下，P2P企業發展一定能滿足用戶的需求。

4）市場規模

前段時間去了一趟美國東部，在和朋友聊金融現狀和未來互聯網金融發展時，讓我非常感嘆，美國金融的開放程度如此之大，融資，交易非常便捷

美國普通用戶的收入分配也和國內有很大的差別

美國老百姓收入的

50%的收入用於購買基金獲得收益

30%的收入會購買高風險的股票獲得收益

20%的收入用於流動資金

我們看看上面的數據

中國的老百姓80%的收入放入銀行，靠！！！！銀行拿著我們老百姓的錢，用於投資房地產，抬高房價，害得我們進入死循環狀態，薪水收入定期又還了房貸。

如果未來老百姓把80%的收入放出來，大家可以想像未來會是多大的市場規模，至少是30-40萬億的市場規模。

5）發展空間

由於市場規模很大，同時中國的國有金融機構效率低，並且80%的業務是服務，央企，國企，房地產企業，

在這種環境中，P2P創業的企業會有很大的發展空間，發展業務服務中小企業，普通用戶。

根據需求，市場規模，發展空間，政策紅利的窗口期的原因，所以很多風險投資會對P2P創業企業進行投資。

好吧，我來簡單的說兩句！

首先認清楚風投是幹什麼的，真的是瘋投？很顯然不是的，都是在對投資風險評估之後的一種投入，說到底，最終是為了獲取收益，因而可以下結論了：網貸大勢所趨，更有利可圖，所以都瘋了！

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P2P是啥？就是一幫子人管另外一幫子人借錢唉您可別說不靠譜這事還真有點來頭這模式最早是由一個孟加拉國的經濟學教授提出來的人家把27美元借給42個人就憑著這點事人家居然還得了諾貝爾經濟學獎了可是咱這的小額貸款公司呢見天兒的借出去大把的錢還被公安局盯著被老百姓誤解是高利貸您說咱哪兒說理去？

前兩年我是做平安的信貸，剛開始是平安一家獨大。後面慢慢有了宜信，信而富，人人貸，兩年沒接觸這行了，聽說還是不停的湧現各種小貸公司。往往一個客戶拉去做個三四家，一瞬間銀行負債高的嚇人，後期其他貸款幾乎都是不能做了。還有就是去做的客戶可以說百分之八十都是資質不夠，各方面包裝的，逾期風險有點高。

p2p是未來發展的趨勢，這是一塊大蛋糕，boss們都要來吃一口。

未來的發展模式。融資方急用錢有平台幫忙，投資者的閑錢可以得到高收益。

行業的前景是很可觀的，整個形式在國外發展已經很成熟。但是國內想要步入正軌，發展為成熟的體系還需要一段時間、

回答其中一個。

3%的服務費顯然是不夠的，如果題主問「3%的服務費能否覆蓋壞賬」，那是可以做到的，但只有風控做的非常好的平台，才能做到3%以下的壞賬率。再加上平台運營成本，人工成本等等，3%的服務費是不夠的。

但題主問得是「3%的服務費能不能覆蓋風險」？不能。P2P平台運營風險很多，網站安全，平台運營，壞賬等等。所以覆蓋不了。