IPO 中投行收取的承銷及保薦費、信息披露費和路演推介費主要都花在了哪裡？

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這是我從樂視網創業板IPO招股說明書裡面截的圖。

為什麼同樣是IPO中的中介機構，投行拿的錢比審計和律師多那麼多？
投行charge的這些費用主要都體現在哪裡呢？

承銷費：一般按照融資規模乘以一定係數，國內一般在5%左右。換句話說投行給你企業銷售產品（25%的股份），並且使你企業的價值體現為市值，收你5%左右的代理費而已。高嗎？一個經銷商從樂視買一台樂視tv，怎麼也要保證自己的凈利潤率在5%以上吧。

保薦費：一般為200-300萬。投行為企業保薦，承擔的是擔保和推薦的職責，要對企業未來2-3年的規範運營做持續督導，出了事情投行是要挨板子的，所以這個費用是投行的辛苦錢。

信批路演費：企業IPO路演、酒會、媒體監管和維護等

為什麼比律師和審計師拿的多得多？

其實主要體現在承銷費上，承銷商必需由保薦機構擔任，而保薦機構是牌照，保薦代表人都是年薪上百萬的（稅前更高）；其次，承銷商的主要作用是幫你賣股票，這是律師和審計師做不了的。簡單來說，律師、審計師是給你的產品做配套的，你付他的是工資，而券商是給你的產品做銷售的，你付他的是提成。

前期的企業輔導，方案架構策劃，監管部門溝通，中期的執行費用，差旅餐費，人員勞資，項目流產風險承擔，承銷風險，監管部門反饋，後期的持續督導風險等等吧。

從職能來看律師審計師執行的是項目的某一環節，投行是從頭到尾，牽頭所有中介。

投行承銷費一般與融資金額掛鉤，保底最少2000-3000萬吧。樂視是平安做的喔，媒體和公關費用看來不少～