為什麼金融工程的研報都不用latex排版呢？

01-09

初入實習，看了一些券商的金工研報，發現其數學公式的排版大多相當之丑（一看就是word排出來的），更丑一點的甚至直接粘貼的別人書裡面的公式截圖。故如是問。
（ps：個人認為這不是因為latex模版難做的。他們很多ppt模版都那麼煞費苦心地設計了，難道會不願意花一點點的功夫設計一個latex模版嗎？更何況latex排出來的美觀效果不知道比word好多少，而且僅就數學公式這方面，這個用word的效率efficiency啊.... 圖表的話，個人感覺用latex也不會比word麻煩太多，我承認表可能麻煩一些，但總的來說，我覺得用latex排版還是一件很值得做的事情。所以背後可能有一些我沒有考慮到的因素？）

舉個例子吧，投行喜歡用excel，順便用一些vba，各種快捷鍵用的很熟，每周工作100個小時，時薪比麥當勞還低。然後一個計算機小本無意中進了投行，發現很多工作寫程序自動完成不就行了……

國內的券商研究所、期貨研究所就更不用說了，普通的辦公室工作而已，都是word、excel、ppt，ctrl-c, ctrl-v的動作很多，效率極低，那些markdown、latex之類的鐵定不會。

但是也要知道，這些工作更多依賴銷售能力，不是分析能力，所以人們會花更多時間提高自己的銷售能力上……

買方則不大一樣，畢竟評價一個券商報告是好是壞沒啥客觀標準，但基金產品歷史凈值太明顯了，一個一條直線向下沖，一個一條直線向上沖，哪怕前者銷售能力逆天，後者是個口吃，大家一起路演，前者也大概率完敗……

不過長遠上看，提高工作效率還是很有好處的，你們這些券商期貨研究所的，一個好處是excel弄的比誰都快，問我支持不支持？肯定是支持的，但總體上too simple，sometimes naive，還是要努力提高自己的知識水平，R/python之類的，識吾識得啊？

那是因為券商養不起美工。

而且，成熟的投資者其實也不在意這些細節。意思表達清楚就行了。

如果用latex排版能讓策略年化收益能上升1%，研究員絕對個個玩的6。

國內的研報確實很少用latex排版，國外的研報還是有用latex的，特別是公式多的，主要原因有以下幾個:

1，展示結果的研報重在圖表，方法上很少「嚴格」描述;

2，他們確實不會，領導也不會，就沒有學習的必要了;

3，有的領域，策略沒有複雜的數學邏輯，比如價差套利、趨勢策略等，確實就沒必要;

4，latex排版的報告不對外公布，僅內部使用，比如我們就是這樣。

總的來說，latex排版確實對策略邏輯的數學表述幫助很大，不論是在溝通方面還是效率方面，比如組合優化器。

latex是個很好的工具，就如excel的圖表展示比絕大多數語言都方便，大的程序都藉助這個優勢; latex是個很好的表述工具，數理背景出身靠數學賺錢的研究員建議多用用!!

因為他們不會。 excel作圖，改改坐標，貼到word里多方便。

至於latex+ggplot, matplotlib, seaborn。學起來到能用順手，至少要那麼幾十個小時吧，都懶得花這時間。

別說latex了，有時候pdf他們都懶得轉。

不過看的人也不在意。研報好不好，新財富投不投，也不是研報好不好看決定的

說明數學和物理專業轉行做金融的人還是不多。

距離銷售越近的越好看。

所以銷售西裝好看很可能人也要好看，PPT好看——客戶什麼具體內容都沒看呢，先有個印象分。

數學公式也許很重要，但一般不會出現在銷售場合，出現了也占很小的一部分。所以quant並不用天天穿好的西裝打領帶長相也不重要，數學公式的也不用latex排版。

。。跑題答案

先不說研報啥的(答主是看見 latex 進來的)

前幾天，見到xxx所的一份材料，裡面有一波例子，

出於保密，一部分被摸去了，，這算是軍工級別的東西了，，這排版已經吃屎了，，只能說那些不會用latex的人很多很多，用word瞎排版的也大有人在，能看就好，醜媳婦勤快，歪名好養活

在BuySide這邊誰管你排什麼版啊，我實習的時候上頭也不管你用什麼語言，報告怎麼打，除了匯總一個每日進度之外，其他都是按怎麼高興怎麼來。等你的factor牛逼了的時候老闆才來check一下你的code，結果大於形式，賺錢就行

關注這個做什麼，能提高收益率嗎？你這實習沒學到東西啊

不妨用latex做個研報範例出來show一下，有對比才有說服力。別忘了把源碼也放出來哦。