想了解Bitcoin和Block Chain 背後的整個原理，該從哪兒著手？

01-09

有沒什麼網站、論文或書有專門介紹？哪裡能找到諸如中本聰的原始資料？

作者：江卓爾

鏈接：比特幣是龐氏騙局么？ - 江卓爾的回答

來源：知乎

著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。

2015年10月14日：初稿

2015年10月23日：二稿

有很多朋友問能否轉載，在這裡統一回答一下，由於文章還沒寫完（後面答疑部分大段空著），所以暫不希望轉載，如需分享請直接指向本回答，我會努力儘快填完：）

《比特幣基礎科普與常見誤解》

================== 寫在最前面 ==================

比特幣是一種全新的東西。比特幣和互聯網一樣，都有著全新的底層技術，運行原理和上層應用，歷史上從未有過類似的東西。給普通民眾講清楚比特幣是什麼，就像給80年代的民眾講清楚互聯網是什麼一樣困難。

這也導致了絕大部分普通民眾都很難搞清楚比特幣是什麼，併產生各種各樣的誤解，這和互聯網早期遇到的問題一模一樣。如果告訴80年代的民眾能通過網路買衣服，他們會怎麼反應？

連試都沒法試，怎麼可能通過這種方式買衣服？這絕對扯淡！
有圖片也不行啊，上街買衣服不都得試穿試穿？
不知道穿了合不合身，好不好看就買？你這是瘋了吧！

你要向他們介紹Google，他們會怎麼反應？

一家幫你搜索信息的公司值5000億美元？查個信息能收那麼多錢？
什麼？查信息是免費的？你用的所有服務都是免費的？
那公司怎麼賺錢？還市值5000億美元？你這是瘋了吧！

你要告訴普通民眾，一種程序員人為造出來的數字貨幣，一個幣能值1200美元，超過一盎司黃金，總市值超過一百億美元，他們會怎麼反應？

比特幣就是個騙局，任何一個程序員都可以再造出更多的比笨幣，比傻幣，比蠢幣，
這種憑空造出來，完全沒有實體的虛擬幣怎麼可能有價值？
沒有政府背書擔保，怎麼可能有信用當貨幣？你這是瘋了吧！

聽起來是不是都很有道理，邏輯上無懈可擊？

對於想了解比特幣的人來說，比特幣又相當晦澀難懂。最早的比特幣用戶大都是極客與黑客高手，這導致絕大部分「比特幣科普教程」實際上充斥著大量的技術術語和底層原理介紹，並不適合沒有技術背景的人閱讀。

通常而言，一個沒有技術背景的人自學的話，往往需要花一兩個月的時間才能大致搞清楚比特幣的技術基礎、運行原理、過往歷史和生態系統（想想一個80年代的人要花多久才能大致搞清楚互聯網）。本文的目的，就是將這一兩個月縮短到一兩周，并力爭在閱讀本文的一兩小時內形成對比特幣的基本認識框架。

==================目錄==================

0、比特幣是什麼？

1、比特幣合法嗎？

1.1、比特幣在法律上的定義

1.2、比特幣是龐氏騙局或傳銷嗎？

1.3、某些傳銷虛擬幣和比特幣的區別

2、比特幣是怎麼運行的？

2.1、中心化賬本（銀行）

2.2、去中心化賬本

2.3、去中心化賬本（比特幣）

2.4、不可複製的比特幣

2.5、比特幣去中心化的意義

3、比特幣有什麼用？有什麼價值？

3.1、支付匯款

3.1.1、比特幣支付

3.1.2、比特幣小額支付

3.1.3、比特幣跨國匯款（需對沖幣價波動）

3.1.4、資本管制下的比特幣跨國匯款

3.2、智能合約

3.2.1、映射真實世界資產

3.2.2、錨定真實世界法幣

3.2.3、不可欺詐的合同和經濟

3.3、信息公開

3.3.1、慈善募捐

3.3.2、身份驗證

3.3.3、去中心化服務

3.3.4、資金公開

3.3.4、信息公開與智能合約的結合

3.4、炒作標的

3.5、非法用途

3.5.1、在線博彩

3.5.2、暗網黑市

3.5.3、敲詐勒索

3.5.5、傳銷吸納資金

3.5.6、非聰本意

3.6、價值儲存

3.6.1、黃金的價值儲存功能

3.6.2、比特幣的價值儲存功能

3.6.3、比特幣的避險功能

3.6.4、比特幣的避難功能

3.7、貨幣發行與社會公平

3.7.1、社會削弱政府權力的趨勢

3.7.2、政府掌握貨幣發行權的弊端

3.7.3、美國限制政府貨幣發行權的嘗試

3.7.4、哈耶克的貨幣非國家化

3.7.5、弗里德曼的雅浦島石幣

3.7.6、數字貨幣三十年的技術積累

3.7.7、比特幣的最高使命——以技術手段限制政府濫發法幣，促進社會的公平與效率

4、比特幣的風投
5、比特幣是怎麼發行的，什麼是比特幣挖礦？

5.1、什麼是比特幣挖礦

5.2、挖礦設備的演變

5.3、礦池

5.4、比特幣挖礦的意義——分發初始比特幣

6、區塊鏈的重要意義——人類組織結構的重大創新
7、比特幣的缺陷
8、總結

8.1、投資風險

8.2、使用風險

==================正文==================

0、比特幣是什麼

比特幣（Bitcoin，縮寫BTC）是一種總量恆定2100萬的數字貨幣，和互聯網一樣具有去中心化、全球化、匿名性等特性。向地球另一端轉賬比特幣，就像發送電子郵件一樣簡單，低成本，無任何限制。比特幣因此被用於跨境貿易、支付、匯款等領域。

比特幣由於廣闊的前景和巨大的遐想空間，自2009年誕生後價格持續上漲，2011年幣價達到1美元，2013年最高達到1200美元，超過1盎司黃金價格，有「數字黃金」的美稱（目前幣價約450美元）。

比特幣始於2008年神秘人物中本聰（Satoshi Nakamoto）的論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統（中文版）》。在誕生後的六年里，比特幣作為一種前所未有的新型貨幣，經歷了無數的市場考驗和技術攻擊，始終屹立不倒。現在比特幣已成長為一個在全球有著數百萬用戶，數萬商家接受付款，市值最高達百億美元的貨幣系統。

比特幣相關企業也吸引了來自上百家著名風險投資基金、公司、個人近十億美元的風險股權投資，其中不乏傳統金融巨頭，例如：

Visa、納斯達克、花旗：《Visa，納斯達克等巨頭投資區塊鏈公司Chain 3000萬美元》；

萬事達卡（MasterCard）：《萬事達卡、紐約人壽保險加入數字貨幣集團新一輪融資

》；

高盛、IDG資本：《比特幣公司Circle獲5000萬美元融資》；

PayPal聯合創始人，eBay聯合創始人、高通：《初創比特幣公司21獲1.16億美元巨額融資》；

紐約證券交易所（NYSE）：《Coinbase正式完成7500萬美元C輪融資》；

雅虎創始人楊致遠、李嘉誠旗下風投：《比特幣商業交易平台BitPay融資3000萬美元，估值達1.6億美元》等等。

亦有部分風投資金直接購買了比特幣，例如在美國FBI對暗網黑市繳獲比特幣的拍賣中，矽谷最知名的投資人之一Tim Draper（百度，Hotmail，Skype，特斯拉的領投人）斥資2000萬美元購買了3.2萬個比特幣，美國的比特幣投資信託基金（Bitcoin Investment Trust）購買了4.8萬個比特幣等等。（網易新聞《三匿名競標者拍走「絲綢之路」五萬比特幣》）

互聯網打破了信息傳播的地域和國家界限，信息自由極大地促進了人類經濟、政治、文化的發展，比特幣將進一步打破基於國家界限的金融和價值傳播障礙，對全球造成深遠的影響。加州大學金融學教授 Bhagwan Chowdhry提名中本聰為諾貝爾經濟學獎候選人時做了如下評價：

我強烈建議把此獎項頒發給中本聰。比特幣的發明簡直可以說是革命性的。
中本聰的貢獻不僅將會徹底改變我們對金錢的思考方式，很可能會顛覆央行在貨幣政策方面所扮演的角色，並且將會破壞如西聯這樣高成本匯款的服務，徹底消除如Visa，MasterCard和Paypal他們收取2-4%的中間人交易稅，消除費事且昂貴的公證和中介服務，事實上它將徹底改變法律合約的方式。

1、比特幣合法嗎？

1.1、比特幣在法律上的定義

目前雖然有部分國家政府認可比特幣具有貨幣屬性，但大多數政府不認可比特幣是貨幣，而是將比特幣定義為商品，各國政府對比特幣的主要觀點有：

① 美國商品期貨交易委員會（CFTC）將比特幣定義為大宗商品，與黃金原油小麥的歸類一樣。（鳳凰財經《比特幣被正式歸為大宗商品接受CFTC監管》）

② 中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》中，禁止金融機構介入比特幣，但同時認為：

「比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。但是，比特幣交易作為一種互聯網上的商品買賣行為，普通民眾在自擔風險的前提下擁有參與的自由。」

③ 美國紐約金融管理局（NYDFS）頒布BitLicense（比特幣許可證），對開展比特幣金融交易的企業實行監管。（網易新聞《紐約推出BitLicense比特幣執照最終版本》）

④ 《人民日報》在《電子貨幣監管提上日程》（2015年10月13日22版）中亦表達了類似的監管觀點：

「雖然諸多虛擬貨幣都沒有距離真正的貨幣屬性更近，但在相對穩健的發展路徑上，通過對以支付清算為核心的貨幣功能發掘，卻有助於探索真正的電子貨幣創新。不過，創新的腳步後面要有緊跟而來的監管。」

雖然目前中國政府對比特幣並未開始監管，但是態度已經從「無視」和「敵視」轉變為「關注」。

⑤ 英國海關稅務總署（HMRC）認為比特幣是一種貨幣，對比特幣交易免徵增值稅。但瑞典和德國等國家政府則一直都認為，比特幣應該作為一種商品來加以對待。

歐洲法院（European Court of Justice）最終作出裁決，認為比特幣應作為貨幣加以對待，而不是被視為一種商品，交易比特幣不必像交易商品一樣繳納增值稅。（騰訊新聞《歐洲法院裁定比特幣是一種貨幣而非商品》）

因此，比特幣不是被政府禁止的非法品，而是一種政府認可的合法商品和投資品，甚至貨幣。

1.2、比特幣是龐氏騙局或傳銷嗎？

比特幣交易市場的資金流向類似於股票市場，都是新投資者向不特定的舊投資者購買投資物（比特幣或股票），任何新舊投資人都不能確保盈利。

「龐氏騙局」的定義是：用後來的「投資者」的錢回繳給前面的「投資者」當作回報的吸納資金行為，

「傳銷」的定義是：通過特定上下線關係拉人頭，吸納並分配資金的行為。

在比特幣/股票市場中老人比起新人沒有優勢，都要靠自己的能力判斷漲跌而盈利；而龐氏騙局/傳銷中老人比起新人有強制優勢，老人強制從新人處獲取資金。因此雖然比特幣/股票市場和龐氏騙局/傳銷一樣，都依賴後來者資金驅動，但比特幣市場和股票市場屬於同一類別，不是龐氏騙局或傳銷。很多人其實是把「泡沫」、「傳銷」、「龐氏騙局」三個完全不同的概念混為一談。

再說得直白一點，傳銷上線逢人說的就是保證你賺錢，一個月收益有多少，你交錢了，他就能從你交的錢里抽一部分好處（比如30%~50%）；比特幣玩家和你說的是比特幣投資風險很大，歷史上有三次泡沫後大崩盤，跌掉80%~95%，買了就要做好歸零的準備，你買了他沒有任何好處（嚴格地說如果他持有比特幣總量的萬分之一，那他有萬分之一的好處）。

1.3、某些傳銷虛擬幣和比特幣的區別

但需要注意的是，目前互聯網上出現了大量由騙子公司控制發行的虛擬幣，號稱是比特幣的模仿改進者，但實際上是傳銷或龐氏騙局（例如珍寶幣、維卡幣、摩根幣等），或雖然不是純粹的騙局，但被莊家高度控盤（例如鯊魚幣、穀殼幣等）。

這些騙子幣與比特幣的最大區別在於：比特幣不屬於任何人或組織，是一個無人控制的，去中心化運行的貨幣。而這些騙子幣有明確的發行方，並被發行方完全控制。騙子幣雖然也叫「幣」，但和比特幣完全是兩碼事。和開放代碼的比特幣不同，大部分騙子幣都不開放代碼，或者乾脆連代碼都沒有，只是網站上的一個數字，發行方想改多少就有多少。

騙子幣往往有人賣力發帖推廣，一般用上下線拉人頭的手段吸納資金。一個最簡單的判斷方法是，如果XX幣由號稱「實力雄厚」的XX公司發行，有著廣闊的前景，並保證投資/挖礦收益高，許諾能漲能賺錢，要你花錢購買，那100%是騙子幣。

2、比特幣是怎麼運行的？

從運行上來看，比特幣實際上是一個互聯網上的去中心化賬本。

2.1、中心化賬本（銀行）

銀行是一個中心化賬本，賬本存儲在銀行的中心資料庫，上面寫著：

張三的A賬號餘額3000元，李四的B賬號餘額2000元……

當張三想要通過A賬號轉賬1000元給李四的B賬號時：

① 張三到銀行，向銀行提交轉賬要求。

② 銀行通過銀行卡密碼等方式確認張三身份，並檢查張三的A賬號是否有足夠餘額。

③ 檢查通過後，銀行增加一條轉賬記錄：A賬號向B賬號轉賬1000元，

並修改餘額：A賬號餘額=3000-1000=2000元，B賬號餘額=2000+1000=3000元

2.2、去中心化賬本

假設有這樣的一個小村莊，大家不是靠銀行，而是自己用賬本來記錄誰有多少錢，每個人的賬本上都寫著：

張三的A賬號餘額3000元，李四的B賬號餘額2000元……

當張三想要通過A賬號轉賬1000元給李四的B賬號時，

① 張三大吼一聲：大家注意啦，我用A賬號給李四的B賬號轉1000塊錢。

② 張三附近的村民聽了確實是張三的聲音，並且檢查張三的A賬號是否有足夠餘額。

③ 檢查通過後，村民往自己的賬本上寫：A賬號向B賬號轉賬1000元，

並修改餘額：A賬號餘額=3000-1000=2000元，B賬號餘額=2000+1000=3000元。

④ 張三附近的村民把轉賬告訴較遠村民，一傳十十傳百，直到所有人都知道這筆轉賬，以此保證所有人賬本的一致性。

2.3、去中心化賬本（比特幣）

比特幣用戶在電腦上運行比特幣客戶端軟體，這樣的電腦稱為一個節點（node）。

大量節點電腦互相連接，形成一張像蜘蛛網一樣的P2P（點對點）網路。

當張三想要通過A賬號轉賬1比特幣給李四的B賬號時，

① 張三向周圍節點廣播轉賬交易要求：A賬號轉賬1比特幣給B賬號，並用A賬號的私鑰簽名。

（A賬號的私鑰可簡單理解為A賬號的密碼，只要知道A賬號的私鑰就能使用A賬號上的比特幣）

② 張三周圍的節點通過A賬號的公鑰檢查交易簽名的真偽，並且檢查張三的A賬號是否有足夠餘額。

③ 檢查通過後，節點往自己的賬本上寫：A賬號向B賬號轉賬1比特幣元，

並修改餘額：A賬號餘額=3比特幣-1比特幣=2比特幣，B賬號餘額=2比特幣+1比特幣=3比特幣。

④ 節點把這個交易廣播給周圍的節點，一傳十十傳百，直到所有節點都收到這筆交易。

比特幣的去中心化公開賬本稱為區塊鏈。這是比特幣運行的一個最簡化描述，當然比特幣的實際運行遠比這複雜，我們在後續會對其進行進一步講解。

2.4、不可複製的比特幣

在現實世界裡，你給了別人100元鈔票，你自己就沒有了。但數字世界裡的東西都是可複製的，你複製給了別人一個文件，你還有這個文件。你複製給了別人100元，你還有100元（這稱為雙花 double-spending）。這導致在數字世界裡的貨幣必須用中心化方式來管理，比如由銀行的中心伺服器來管理你的錢。

但比特幣解決了這個問題，你給了別人一個比特幣，你就沒有這個比特幣了，如果你試圖再付給別人一個比特幣，周圍的節點會檢查你實際上沒有比特幣了，並拒絕傳播你這筆非法支付。比特幣的突破之處在於，第一次在數字世界創造了一種即不可複製，又不是中心化的東西。

比特幣和電子化的法幣是完全不同的東西，比特幣是首次出現的，真正的數字貨幣。網上的法幣（支付寶或網銀）並不是真正的數字貨幣，你在網銀中的錢，只是現實中鈔票的映射，根在現實中，而比特幣的根在數字世界中。

比特幣是個不可逆發明。什麼叫不可逆發明呢？就是它沒有的時候也沒什麼，可它一旦出現，這個世界就無法回到沒有它的狀態。輪子、下水道、抽水馬桶、齒輪、發動機、複印機、互聯網、行動電話、感測器、社交軟體等等等等，都是這種發明，沒出現的時候，沒有人會覺得這東西這世界少了什麼，可它們一旦出現、一旦被發明，人們就開始用起來，一旦有些人開始用起來，這世界就不再可能缺這些東西，甚至人們會感覺沒有它們就寸步難行（摘自李笑來《比特幣世界生存指南（進階）》）。

2.5、比特幣去中心化的意義

比特幣網路由全體比特幣用戶共同控制，除非絕大部分比特幣用戶一致同意做出某個改變（例如規則修改或版本升級），否則任何人或組織都無法改變或停止比特幣運行。

中心化的問題很多，比如央行不需要經過你的同意，就可以無窮無盡地印鈔票，掠奪你的財富；你在銀行的錢，實際上不是你的錢，而是銀行對你的負債。你並不總能從銀行里取出你的錢，銀行有可能一天只允許你取60歐元（《希臘銀行周一恢復營業每人每天60歐元仍只能取60歐元》），甚至有可能強制沒收你的存款（《塞普勒斯國家公然「搶劫" 大額存款部分或沒收》）。

雖說私有財產神聖不可侵犯，但人們對此毫無辦法。在比特幣中這些劣行將不復存在，比特幣是一個完全脫離銀行，只依靠互聯網運行的貨幣系統，即使是政府執法部門，也無法查封或沒收比特幣；除非徹底關停互聯網，否則也無法封殺比特幣網路。在比特幣系統里，你能真正掌握你的錢，而不是通過銀行間接掌握你的錢，比特幣在人類歷史上第一次用技術手段保證了私有財產神聖不可侵犯。

3、比特幣有什麼用？有什麼價值？

1 BTC價格從零開始，到最高等值一盎司黃金，雖有炒作和泡沫的成分，但價格長期圍繞著價值上下波動，比特幣價格的根本來源是比特幣的價值，價值又來源於用途，目前比特幣的主要用途有：

3.1、支付匯款

眾所周知，資金跨越空間流動是有成本的，資金流動成本以刷卡手續費，跨行費，異地/跨國匯款費，貨幣轉換費等方式體現出來。成本的本質是政府和銀行臃腫的人員、場地、設備等成本。更重要的是，政府往往還會以外匯管制的方式，限制禁止資金跨越國境流動，而比特幣則絲毫不受外匯管制的影響。

比特幣作為互聯網貨幣，只要有網路的地方，都可以像收發電子郵件一樣，極低成本地收發比特幣。目前比特幣的最低手續費標準是1000聰/KB（聰是比特幣的最小單位，1比特幣=1億聰），一筆交易的最低手續費為250聰（數據大小0.25KB），按目前匯率約合0.4分人民幣，付款可在數秒內經P2P全網廣播到達任何一個國家。而跨國刷卡，跨國匯款的手續費往往高達3%~10%，並且資金往往需要數天的時間才能到達。

3.1.1、比特幣支付

比特幣支付的極低成本，吸引了全球數萬商家接受比特幣支付，包括微軟、戴爾、新蛋等巨頭（鳳凰財經《戴爾正式接受比特幣支付》）。信用卡跨國支付的商家手續費成本為3%-4%，而使用比特幣支付的成本僅為0.5%~1%（包括轉換為法幣的費用），因此商家往往也給出一定的優惠折扣，以吸引買家使用比特幣支付，例如戴爾就給出了10%（最高不超過150美元）的優惠。

商家一般使用Bitpay，Coinbase等比特幣第三方支付，例如某買家在戴爾使用比特幣支付購買筆記本的過程為：

① 買家下單購買一台2557.48美元筆記本，選擇比特幣付款，Coinbase將購物金額按匯率換算為6.73128736比特幣。

bitcoin:18Xnt6B8xTr7dysHiqqP9rTQVENQYfSAgB?amount=6.73128736r=https://coinbase.com/r/5428f29026052ef97a00000b (二維碼自動識別)

② 買家發送比特幣到Coinbase指定的比特幣地址（一般把比特幣賬號稱為比特幣地址，下同）。

③ Coinbase在數秒內收到買家廣播的交易，在美國比特幣交易所賣出6.73128736個比特幣，收取0.5%~1%手續費後，將美元支付給戴爾。

註：在中國由於五部委《通知》的限制，接受比特幣支付的商家遠遠少於歐美，微軟/戴爾/新蛋中國亦不支持比特幣付款。

3.1.2、比特幣小額支付

比特幣在跨國小額支付中得到了越來越多的應用，買家購買某款軟體時無法跨國匯款0.99美元；小賣家申請跨國的網銀或信用卡支付是一件極其難的事情。而使用比特幣支付，只要一個比特幣地址就能輕鬆收付款。

除此之外，比特幣小額支付還有其他大量可能用途：

① 解決垃圾郵件的問題，通過收取微小的郵件發送費用，這會讓垃圾郵件的發送者很快破產，而普通用戶則不受影響；

② 支付幾分錢閱讀網上的文章，使作者可以得到合理的報酬補償，而不完全依賴廣告模式；

③ 連接一個WiFi一小段時間，只需為這支付一小點費用。

比特幣支付網路（及側鏈）的效率允許此類交易，而其它支付系統的成本天花板卻不可能發展此類支付。

3.1.3、比特幣跨國匯款（需對沖幣價波動）

由於比特幣價格波動較大，因此若使用比特幣進行跨國匯款，一般都會使用對沖交易等手段來避免匯率風險。例如從美國通過比特幣匯款到中國的步驟為：

① 假設匯款金額25萬美元=1000比特幣=150萬人民幣，則匯款人往美國比特幣交易所匯入25萬美元，在中國交易所借貸100比特幣（可以人民幣為抵押，從交易所短期借貸比特幣，一般借貸比特幣的日利息為萬分之五）。

② 在美國交易所用2500美元買入10比特幣，在中國交易所同時對沖賣出10比特幣為15000人民幣，重複10次（一次交易10個而不是所有100個比特幣，是為了避免影響價格，導致匯率損失）。

③ 從美國交易所提現100比特幣到中國交易所，到賬後重複步驟②10次（若不在乎借貸比特幣利息，則可一次借貸1000比特幣，減少重複充提比特幣次數）。

④ 將最後100比特幣償還中國交易所借貸，從中國交易所提現150萬人民幣，完成跨國匯款過程。

⑤ 在美國交易所購買比特幣手續費一般0.1%~0.2%，提現比特幣手續費可忽略不計，在中國交易賣出比特幣一般免手續費，提現人民幣手續費0.2%~0.3%。全過程成本和耗時遠低於傳統跨國匯款。

比特幣在國際匯款上的種種優勢，使得部分進出口貿易開始自發使用比特幣（即使沒有使用上文的對沖手段避免匯率波動），例如：

即使是賣家不接受比特幣，買家也可以通過比特幣場外交易（OTC）等方式，用比特幣完成跨國匯款。例如美國的A公司需要向中國的C公司支付貨款，但由於時間緊迫、外匯管制、外貿資格等原因，A公司無法直接匯美元給C公司，那A公司可以在中國找一個比特幣場外交易人，從美國購買比特幣後轉賬給他，他再把對應的人民幣支付給C公司，由此在很短的時間（幾十分鐘）內完成一筆不受任何管制的跨國匯款。

3.1.4、資本管制下的比特幣跨國匯款

蒙代爾-弗萊明模型指出了貨幣政策中的「不可能三角」，即一個國家不可能同時實現資本流動自由，貨幣政策的獨立性和匯率的穩定性。在這個「不可能三角」中，大部分政府選擇了犧牲匯率穩定，實行浮動匯率制。部分政府，例如中國政府選擇了犧牲資本的自由流動，實行資本管制。本質上是政府企圖將經濟和資本的一切都置於自己的控制之下。

然而，市場經濟下資本自由流動的需求，和資本管制產生了根本性的矛盾。特別是中國政府在濫發人民幣的同時，又企圖在匯率上盯住美元，使得矛盾進一步擴大。從2013年深圳的轉口套利貿易，到2014年上海自貿區的融資銅，資本必然自發地通過一切途徑，繞過政府的資本管制，像流水一樣從高峰流向窪地。

比特幣的不斷成長，交易所和相關金融工具的完善，使得資本發現了一個理想的突破資本管制的工具：換匯者在人民幣交易所用人民幣買入比特幣，將比特幣轉賬到美元交易所，在美元交易所賣出比特幣為美元，即可合法合規，且幾乎無限制地將人民幣兌換成美元。

這一途徑和轉口套利貿易等途徑的不同之處在於，轉口套利貿易必須有實體貨物進出海關，而政府也總是能在海關堵上類似漏洞。但比特幣作為互聯網上的貨幣，不存在進出口概念。不能說某個比特幣地址是中國的或美國的，即使政府禁止人民幣交易所向美元交易所轉賬比特幣（姑且不論能不能做到），那也毫無意義，購匯者只需將比特幣提現到自己錢包，再轉到美元交易所即可。

政府除非禁止這一途徑的第一環——人民幣購買比特幣，否則對這一途徑毫無辦法。但政府即使食言之前中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》，像俄羅斯一樣禁止比特幣交易，意義也及其有限。目前比特幣交易所均執行了實名制和反洗錢條例，而關閉這些可控的交易所，只會將比特幣交易逼入場外和地下，使其更不可控。

通貨膨脹盧布貶值更加嚴重的俄羅斯，早在2014年2月就禁止了比特幣交易（新華網《俄羅斯加入封殺比特幣行列》）。但從LocalBitcoins.com（一個本地比特幣配對交易平台）上俄羅斯的交易量可以看到，這種禁令基本上沒有什麼意義。

唯一能限制此途徑兌換外匯量的，是比特幣本身市場容量的大小。當換匯者在人民幣交易所大量購買比特幣，並在美元交易所賣出時，人民幣和美元交易所之間就會出現明顯差價。在2015年11月的比特幣行情中，有分析認為中國收緊資本管制是行情啟動的原因之一，依據是人民幣和美元交易所出現了前所未有的長時間高差價。

在價差較大時，套利者就會開始出現，從貿易公司到地下錢莊，甚至每個人都可以進行套利。例如個人使用年購匯額度5萬美元，匯往美元交易所購買比特幣，然後將比特幣轉到人民幣交易所賣出（使用上文的對沖交易手段，避免幣價波動損失），以套利空間6%計算，一次無風險套利收益約3000美元，相當於4.5個月的人均工資。這一換匯閉環的本質是：換匯者承擔一定的匯率損失，以比特幣為媒介，使用了從個人到組織機構的美元購匯額度，將人民幣兌換為美元。

在政府的外匯管制下，中國企業出口賺取的美元被強制結匯為人民幣，政府以此掠奪了世界第一的天量外匯儲備，並以此為靠山，毫無顧忌地濫發人民幣。在美元作為全球結算、流通、外匯儲備貨幣的情況下，在中國GDP不足美國60%的前提下，人民幣M2（136萬億=21.4萬億美元）達到了美元M2（12.11萬億美元）的1.8倍。比特幣將打破任何政府的資本管制，在人類歷史上第一次用技術手段保證私有財產神聖不可侵犯。

3.2、智能合約

比特幣並不僅僅是一個貨幣系統，中本聰在開發比特幣時，在多個方面都顯示出了超出時代的遠見（《中本聰的天才：比特幣以意想不到的方式躲開了一些密碼學子彈》），以至於有人認為中本聰是未來穿越者。

若是中本聰只把比特幣作為一個貨幣系統，那交易廣播「A賬號轉賬1比特幣給B賬號」這樣的信息就夠了，但中本聰的遠見不僅限於此，中本聰在比特幣中加入了腳本系統，通過腳本系統可廣播「滿足什麼條件後，A賬號轉賬1比特幣給B賬號」。這使得比特幣成為了一種可編程的貨幣，可以在貨幣的基礎上實現分散式合同，或稱為智能合約。

所謂的智能合約是一套以編程形式定義的合同，無需人為介入即可自動執行。智能合約能操縱真實世界的資產，當一個預先編好的條件被觸發時，智能合約執行相應的合同條款，以此實現「可編程的經濟」，例如去中心化的股票、保險、賭博等等功能，並在物聯網、供應鏈等領域得到廣泛應用。可編程的經濟將能顯著解決經濟運行中的透明和可信問題，降低社會運行成本。

再說得大白話一點，比如你向我借錢（簽訂借款合同），我不一定願借給你，為什麼？因為我不能保證這個合同一定能被執行。比如你要欠錢不還了，我得花大量時間精力去打官司，去申請法院強制執行，還不一定能執行得下來，這就是合同的信任和執行成本的問題。

那怎麼辦呢？最可靠的辦法，就是讓鐵面無私的計算機程序執行這個合同，而讓程序執行合同，首先又得把合同程序化，把合同牽涉的資金和資產標的物數字化。我借你一筆錢，就是雙方簽訂一個程序，程序把我的一筆錢劃給你，把你的一個資產所有權（比如房子）凍結作為抵押。到期後你還我錢，程序就把你的資產解凍；不還錢，程序就自動把你的這個資產所有權劃給我。

這麼做的好處是顯而易見的，程序解決了交易雙方的信任問題，並且更重要的是，程序做了本來應該由法院做的事情，程序比法院更加公正公平無私，我們再也不需要再花那麼多稅金養著那麼大規模的政府、警察、法院，更重要的是，我們不再需要擔心不公問題。

那麼，怎麼把合同程序化，怎麼把合同涉及的資金和資產標的物數字化呢？

3.2.1、映射真實世界資產

銀魚礦業（SFMiner）曾使用此方案發行股票，其需要發行1萬股股票，取一個特定的比特幣進行染色（稱為染色幣或彩色幣），經法律合同程序代表公司總股本，這個比特幣的每萬分之一代表公司的1股股票，這樣就將股票映射到了比特幣的區塊鏈上，藉助比特幣交易系統（需使用包括特定規則的客戶端），即可實現不需要股票交易所的股票交易。

例如A交易給B 100股票，實現就是A發送0.01染色比特幣給B，這節約了股票交易所消耗的大量人力物力。不僅是股票，房產、土地、債券等任何真實世界資產，都可直接或間接（經公司持有）映射為數字資產。

納斯達克（Nasdaq）已開啟一個試點項目，測試使用區塊鏈方式交易pre-IPO的公司股權（巴比特《納斯達克測試區塊鏈技術,欲改變私營公司股份交易方式》），並即將推出基於區塊鏈技術的新型證券交易平台 Linq，首批將上線Chain等6家初創公司（巴比特《納斯達克即將推出基於區塊鏈技術的新型證券交易平台 Linq》）。

澳洲證券交易所（ASX）也正在嘗試使用區塊鏈技術，作為其清算和結算系統的替代品（巴比特《澳洲證券交易所：考慮使用區塊鏈來替代清算和結算系統》）

3.2.2、錨定真實世界法幣

比特幣價的波動較大，這給基於比特幣的支付造成了巨大的障礙。但通過一些金融協議，卻能在不穩定的比特幣基礎上，創造出一種穩定（錨定法幣）的貨幣。其原理是通過一部分人（投機者）來吸收高波動的高風險（以及高收益），另一部分人就可以持有低風險低波動的貨幣。

例如某交易所中「一張期貨合約代表價值1元的BTC」，若將一張看多和一張看跌期貨合約綁定，即可不受比特幣價波動影響（看多和看跌期貨的收益虧損互相抵消），創造出與法幣匯率不變的貨幣單位，由此實現和真實世界法幣的錨定。

競爭幣BTS完成了一個實驗品，創造出了錨定人民幣和美元的BitCNY、BitUSD等貨幣單位（《

為什麼BitCNY和人民幣可以等值兌換》）。競爭幣Nubits通過另一種思路——去中心化保管人方式，創造出了錨定美元的NBT（深入淺出看懂Nubits—— 基礎篇，進階篇，深入篇）。當然目前的BitCNY或NBT都有一定的缺陷，健壯性都還有待考驗。

這樣的「穩定數字貨幣」既有作為數字貨幣的優勢，又避免了比特幣價波動較大難以進行支付的缺陷，在未來可能發揮出巨大的作用。

3.2.3、不可欺詐的合同和經濟

在真實世界的資產和貨幣都映射到比特幣區塊鏈中後，即可在區塊鏈上建立比真實世界合同更加透明可靠的智能合約，實現可編程化的經濟。

例如A公司需要以房產抵押的方式向B公司借款，則A公司與B公司通過資產私鑰建立包含約定規則的智能合約，智能合約將凍結A公司映射為數字資產的房產，在智能合約到期後，若A公司沒有將借款歸還到B公司指定地址，則智能合約將把凍結的A公司的房產轉給B公司所有。

在借款過程中，B公司既不用擔心A公司的房產被重複抵押或賣出（基於區塊鏈交易的公開可見），如果A公司到期不還款，B公司不必通過法律訴訟，即可直接獲得抵押的房產。可編程的經濟將能顯著解決經濟運行中的透明和可信問題。

註：大部分智能合約，均需要在比特幣目前系統基礎上疊加附加規則或側鏈，以此實現相應功能。目前以有部分比特幣側鏈、競爭幣實現了實驗性的各種智能合約系統。如果某些智能合約系統被市場證明有價值，那也可通過附加規則或側鏈方式用於比特幣系統上。

3.3、信息公開

比特幣的每一個交易都經過全網廣播，所有交易都是人人可見的，也就是說人人都可查看某一比特幣地址的所有歷史交易，並且這些交易是絕對無法偽造的，這在某些情況下成為特別有用的特性。

註：通過 http://blockchain.info 等區塊交易瀏覽器可查看任一比特幣地址的餘額和歷史交易。

3.3.1、慈善募捐

慈善機構使用比特幣地址來募捐資金，不需要慈善機構主動公開賬目，人人都可以自行查看此地址的所有歷史賬目。

例如雅安地震中，壹基金的比特幣捐贈地址是：https://blockchain.info/zh-cn/address/1DUMifqLdCRvx6tAzafwDC2tKRntRAAm3z，任何人可以查看此地址總共收到103筆共計235.82622988比特幣的捐款。

比特幣也使得跨國捐贈變得極其簡單，一個美國人想給雅安地震捐款，但他看到的捐款賬號（開戶行：建行成都第七支行，戶名：四川省紅十字會，賬號：5100 1479 0080 5955 5666）無疑讓其摸不著頭腦，他必須先找人翻譯成英語，然後到銀行查「建行成都第七支行」的Swift Code（銀行國際代碼），填了一堆換匯+跨國匯款表格，好不容易匯出去了，過兩星期後錢被退了回來（手續費照收不誤），一查，戶名「四」錯拼成了捲舌的SHI……

而發送比特幣，就像發送電子郵件一樣簡單快速，只要知道捐款比特幣地址就能直接發送。甚至用比特幣的手機錢包掃二維碼就行，例如新聞《烏克蘭示威者轉向比特幣以緩解現金危機》中的示威者：

1Fkp2maqnjP24wjFy47sfMPGVGji7ybvPE (二維碼自動識別)

3.3.2、身份驗證

中本聰的真實身份一直是個迷，如果某人聲稱自己是中本聰，怎麼驗證呢？很簡單，讓他用中本聰的比特幣地址（創世區塊中的12c6DSiU4Rq3P4ZxziKxzrL5LmMBrzjrJX）的私鑰做簽名即可。當然以大部分公眾媒體的水平，是不知道還有這招的，所以媒體每年都會重複發2n條新聞：第n條發現中本聰。第n+1條上一條發現的中本聰是假的。

比特幣的加密體系是如此地牢不可破，以至於可用於個人或組織，物聯網設備的身份驗證或註冊。例如新聞《學歷造假不再可能！區塊鏈技術助力學校驗證學歷真實性》中，Holberton School利用比特幣區塊鏈技術向學生頒發學歷證書。

3.3.3、去中心化服務

例如去中心化的域名系統Namecoin、去中心化的加密通信軟體比特信（Bitmessage）、去中心化的存儲Maidsafe、去中心化的推特Clucker等等。他們都使用了比特幣的區塊鏈技術，例如在比特信（Bitmessage）中，用戶發的每一條消息都將傳遍全網，所有人都能收到消息，但只有指定聊天的人才有私鑰可以解密信息。這使得竊聽者既不可能找到消息的收發者，也不可能破解消息內容。

《龔鳴：互助保險怎麼玩？如何與區塊鏈技術結合？》中提出了一個有趣的設想：去中心化保險。

在整個系統中，會員繳付的每一分錢全部都會交給會員使用，整個系統不會抽取一分錢。而傳統的保險模式，其資金效率低於20%，有大量的資金用於支付保險代理薪酬和企業運營。我們隨便看一下全國各地巨大雄偉的保險大樓就已經知道傳統保險公司的企業運營成本。
從商業模型上來看，可以說這是一個將資金效率發揮到極限的模式，而從資金效率運轉上來講，這很可能就是保險行業的終極模式，因為資金效率已經達到極限。從發展的角度來看，保險模式向這個方向發展幾乎是歷史的必然。也就是說，無論我們做不做這件事情，最終保險都會朝著這個方向進行發展。

3.3.4、資金公開

比特幣還被用在了一些有趣的用途上。某在線博彩網站想證明其資金實力雄厚，卻碰到了一些困難。銀行存款證明只能證明在驗證時刻網站有這麼多錢，說不定這是借來的錢，驗證完後就還回去了。就算在公司堆著一億元黃金或鈔票24小時視頻直播，用戶也不知道是真是假。

於是有的在線博彩網站使用了相當有趣的的方法，2014年1月AG*游（ag*.com）斥資一億人民幣購買了2萬多個比特幣囤在地址155PdjJJDhZRnJRBftqyVAqqXGhHxGUrxy中炫富，隨後凱*娛樂（k*.com）則更加有錢任性，囤了4萬個比特幣在地址15CVfJUC1LKn1GKZx6RM5UMbFfnTd8vTT4。至今為止，這兩家都沒有動過囤積的比特幣。

也就是說，僅僅比特幣一個小的分支應用中的兩個博彩網站，就消耗了6萬多比特幣，占當時比特幣1200萬流通量的200份之1。

3.3.4、信息公開與智能合約的結合

市場經濟條件下，「自由的市場」和「有效的監管」缺一不可。在現行的經濟模式下，監管是市場的外掛層，隨著市場交易，特別是金融交易的複雜，專業化，要達到「有效的監管」，需要強大的技術和高昂的成本投入。就算納稅人願意掏錢去建立更加龐大的監管機構，也無法改變監管技術和監管方法越來越滯後、有效性越來越低等特點。

如果區塊鏈技術成熟且開始全面應用，智能合約和信息公開廣泛地介入經濟活動，整個市場對監管的需求就會大幅下降，用於監管的成本會迅速降低，信息和數據的公開會更徹底。

想知道某房產是否被抵押了嗎？想知道某公司的信用記錄如何？到區塊鏈上一查便知。這大幅度降低了市場的信息不對稱和交易不安全問題，從技術的角度來說，世界經濟才能真正進入信息和互聯網時代。

3.4、炒作標的

資本會天然地追逐利益，特別在中國，由於投資渠道的匱乏，更是產生了大量的熱錢。熱錢不斷地追逐各種投機標的，例如股票、外匯、貴金屬、乃至郵票錢幣、大蒜、普洱茶、黃梨木等等一切可炒的東西。投資者在文交所購買某藝術品萬分之一的所有權，顯然不是為了收藏或鑒賞，他需要的僅僅是一個可以炒的東西而已。

再例如中國股市，股票原本是優化資源配置的工具，但是中國股市卻與實體經濟毫無關係，是完完全全的圈錢市。朱鎔基總理主政時期就定下「股票市場要為國有企業脫困服務」的基調，證監會主席周正慶更是公開承認：「股市就是要為國企服務的」（金融投資報《中國股市是為國企服務的》）。從資金流向上來說，中國股市就是一個股民不斷投錢，供國企不斷圈錢的資金黑洞，為什麼股民願意去玩這樣的一個負和遊戲？為什麼要持有既不能分紅也不能行使股東權力的股票？因為他需要的僅僅是一個可以炒的東西而已。

比特幣由於巨大的遐想空間，極大的爭議，因此顯示出現了遠遠超其它投資品的波動幅度，天然地適合熱錢炒作。股票、外匯等成熟投資品如果要達到比特幣這樣的波動幅度，就必須使用高槓桿。但是一旦使用高槓桿，就有爆倉的風險。不用槓桿即使失誤虧損，也有可能通過死捂解套（例如2008年大跌後裝死到2015年解套的股民），而槓桿一旦失誤爆倉，就永無翻身之路（例如2015年連環爆倉後徹底輸光的股民）。在股票市場要達到數倍甚至數十倍盈利，就需要冒著爆倉的風險用槓桿；但在比特幣市場無需用槓桿，無需冒著爆倉風險，單靠比特幣本身的波動，就可能達到數倍甚至數十倍盈利。

比特幣作為一種標準化、全球化、高波動、24小時永不停止交易的炒作標的，在波動性上勝於股票、外匯、貴金屬等電子盤炒作標的；在標準化交易、暴漲歷史、未來前景上又優於郵票錢幣、大蒜、普洱茶、黃梨木等實物炒作標的，因此吸引了大量熱錢參與炒作。目前比特幣作為炒作標的吸引的資金，遠超過了作為支付系統吸引的資金，每一元幣價中，至少一半是炒作標的價值。

3.5、非法用途

雖然比特幣的交易是公開的，但通過混幣交易，可使得使得資金的流向無法追查。例如向某交易所充值一筆比特幣然後提出，則在公開的交易數據中，充值和提現這兩筆交易將再無聯繫（這就好比往銀行存入再取出100元，取出的100元鈔票不會是存入的那張）。若通過專門的暗網混幣器進行延遲混幣交易（由A2執行A1的交易，由A3執行A2的交易……由An執行A1的交易，並延遲分割打亂金額），則資金的流向將完全無法追查。

比特幣地址的所屬是匿名的，且由於比特幣去中心化、全球化的特性，執法部門既無法查得比特幣地址的所有者，也無法查封凍結比特幣地址的資金。執法部門只能監控比特幣交易所，但如果非法資金根本不進入交易所兌換法幣，或者一旦進入了暗網混幣器，執法部門就毫無辦法。這使得比特幣成為洗錢/跨境轉移資金、在線博彩、暗網（Deep web）黑市、敲詐勒索、隱匿資產、傳銷吸納資金等非法活動的最佳選擇。

3.5.1、在線博彩

比特幣誕生後的首個應用就是在線博彩——中本*骰子，任何玩家，不管身在哪個國家，只要連上網路，都可以通過發送比特幣參與博彩。中本*骰子使用了公開隨機的比特幣區塊鏈數據進行搖獎，人人都能確定其公平性，因此一經推出就受到了大量玩家的熱捧，2012年下半年中本*骰子的交易甚至達到了比特幣全網交易的一半以上。

3.5.2、暗網黑市

暗網黑市賣家若使用網銀等實名賬戶方式收款，很容易被執法部門查獲，因此在比特幣出現後，暗網黑市迅速轉為比特幣付款，並獲得迅速增長，成為比特幣支付的最強剛需。

美國聯邦調查局（FBI）在2014年查封當時最大的暗網黑市「絲綢之路（Silk Road）」時，從網站運營者電腦里查封了14.4萬個比特幣，成為當時的比特幣首富地址（1FfmbHfnpaZjKFvyi1okTjJJusN455paPH）（網易新聞《絲路網站遭FBI查抄比特幣受衝擊價格暴跌15%》）。有趣的是在查封過程中，兩名FBI特工因利用職位之便，盜取價值80萬美元的比特幣而入獄。比特幣絕非法外之地。

3.5.3、敲詐勒索

比特幣付款是不可逆的，警方無法像銀行那樣凍結資金，因此成為犯罪分子的新型勒索工具，目前比特幣勒索以網路犯罪為主，例如：

① DD4BC等黑客組織，以DDOS方式攻擊網站，並要求以比特幣形式支付贖金，來換取其停止攻擊（網易新聞《網路罪犯向俄銀行發動DDoS攻擊：勒索比特幣》）。

② 比特幣敲詐病毒（CTB-Locker）從2015年開始在全球傳播，該病毒通過遠程加密用戶電腦文件，從而向用戶勒索比特幣贖金，殺毒軟體雖然能殺掉病毒，但對已加密文件無能為力，用戶只有在支付比特幣贖金後才能解密文件。（新浪新聞《FBI懸賞300萬美元通緝比特幣敲詐病毒作者》）

③ 首起要求以比特幣支付贖金的人質綁架案已出現，綁匪通過郵件勒索7000萬元港幣，要求以比特幣支付。（搜狐新聞《香港富商遭綁要求比特幣付贖金警方惡補相關知識》）

3.5.4、隱匿資產

不管存儲多少比特幣，都只要記下比特幣地址的私鑰（可以簡單理解為密碼，例如5KYZdUEo39z3FPrtuX2QbbwGnNP5zTd7yyr2SC1j299sBCnWjss這樣的一串字元）即可，私鑰可記錄在紙上，U盤，網盤，郵箱里，甚至用一句話來作為私鑰。貪官若使用比特幣來儲存贓款，並用比特幣期貨進行對沖保值（避免比特幣價格波動），《魏鵬遠家中搜出2億餘元現金當場燒壞4台驗鈔機》這樣的新聞或許將不再出現。

3.5.5、傳銷吸納資金

至今為止已出現多起使用比特幣等加密數字貨幣吸納資金的傳銷行為，例如烏斯坦羅基金，MMM互助理財等，傳銷參與者支付給上線的不是人民幣，而是比特幣。比特幣滿足了MMM等傳銷組織「全球無國界自由點對點轉賬」的需求。傳銷參與者短期湧入的大量購幣，甚至導致了幣價的大幅波動。

傳銷組織使用比特幣吸納資金，既對參與者有迷惑性，又不容易引起監管部門注意。由於比特幣在法律上不是貨幣，因此受害人甚至難以報警維權。警方在處理時即使明知傳銷資金就在某個比特幣地址，也無法追回。

3.5.6、非聰本意

雖然比特幣的支持者不願承認，但比特幣的非法用途是比特幣目前的最大剛需，也是很多人堅信比特幣在最壞的情況下也不會失敗，價格不會歸零的最大支撐。比特幣屢屢被用於各種非法用途，但這並非中本聰本意，中本聰一向反對將比特幣用於任何非法用途，哪怕這能大大加速比特幣的發展。

2010年12月5日，維基解密發布美國保密文件引發美國政府震怒，美國政府不僅攻擊了維基解密的網站使其癱瘓，更向各大金融機構，包括銀行、信用卡支付機構、甚至PayPal施壓，要求封鎖維基解密的創始人阿桑奇的相關金融賬戶。維基解密隨後宣布接受比特幣作為捐助渠道，此舉大幅提高了比特幣的知名度，並引來了比特幣社區的一片歡呼，但當時已半隱退的中本聰卻出面表示堅決反對，並說服阿桑奇取消了比特幣捐助渠道（後於2011年6月恢復，1HB5XMLmzFVj8ALj6mfBsbifRoD4miY36v），這也是中本聰在社區的最後幾個帖子之一。

有趣的是，阿桑奇在新書《當谷歌和維基解密相遇》中透露, 由於對比特幣的「戰略性投資」，他的組織才能留存下來，以支付其在金融和法律領域的高額費用。

客觀地說，比特幣像現鈔一樣，被用於各種非法用途，但這並不是中本聰的本意和比特幣的過錯，由此反對或封殺比特幣更是可笑——若按這邏輯，豈不是應該首先封殺更加匿名化、更加不可追蹤、犯罪分子使用更多的現鈔？

3.6、價值儲存

3.6.1、黃金的價值儲存功能

黃金由於總量有限，因此雖然在短時間尺度上有漲有跌，甚至跌幅巨大，但在長時間尺度上有著保值增值的表現。

黃金價格自2011年以來，雖從1980美元/盎司的歷史最高價跌到目前的1175美元/盎司，但若從長時間尺度來看，以1973年布雷頓森林體系崩潰時35美元/盎司為基準，黃金在42年內仍有著33.6倍的漲幅。黃金價格上漲的本質是法幣的濫發，1973年至今美國的M2從8590億美元增加到121100億美元。

3.6.2、比特幣的價值儲存功能

和黃金總量有限一樣，比特幣總量恆定2100萬個。如前文所述，比特幣在支付匯款、智能合約、信息公開、炒作標的、非法用途等領域具有一定的用途和價值。比特幣雖然由於巨大的遐想空間，極大的爭議，在短期顯示出現了遠遠超過黃金的波動幅度和泡沫，但從長期來看，比特幣和黃金一樣有著保值增值的表現。

2009年01月03日，中本聰啟動比特幣區塊鏈。

2010年05月21日，佛羅里達程序員Laszlo Hanyecz用1萬比特幣交換了價值25美元的披薩優惠券，誕生了比特幣第一個匯率：0.25美分。

2010年07月15日，比特幣首次在比特幣交易所Mt.Gox交易，價格約0.05美元。

2011年02月09日，比特幣突破1美元。

2011年06月07日~2011年11月16日，比特幣從32美元跌到2美元，跌幅94%。

2013年04月10日~2013年07月05日，比特幣從266美元跌到65美元，跌幅75%。

2013年11月30日~2015年01月14日，比特幣從1163美元跌到152美元，跌幅87%。

2015年01月14日~目前（2015年10月），比特幣價格維持在200~300美元之間震蕩。

因此，有觀點認為比特幣是抵禦政府濫發法幣，掠奪人民財富的最佳工具，甚至認為價值儲存是比特幣目前階段超過支付應用的殺手級應用。他們認為貨幣並不一定需要有應用，比如黃金有應用嗎？

黃金從前6世紀開始就被作為貨幣使用，黃金的工業應用則是近代的產物。黃金有裝飾應用，是因為黃金是高價貨幣，所以被作為首飾顯示身份；而不是因為作為首飾應用，所以能作為貨幣，就像鋁在早期很昂貴時拿破崙三世用鋁碗顯示身份一樣。因此貨幣並不一定需要有其它應用支撐，能很好地履行貨幣職能（比如比特幣的全球轉賬，黃金的保值增值），就是貨幣的最大應用。

在目前這個法幣大量濫發貶值的年代，價值儲存可能就是比特幣的殺手級應用。大量自稱「死忠」的比特幣長期投資者不斷買幣屯幣，使得市場上流通的比特幣數量減少，價格上升，上升的價格又進一步吸引更多的人加入這一買幣屯幣的死忠隊伍，托底並逐步推高了比特幣的價格。

在黃金還是貨幣的時代，有大量的人儲蓄黃金，甚至有葛朗台這樣的守財奴，囤金幣囤到上癮，竟然忘記金幣可以用於消費。在法幣時代，由於法幣的不斷濫發和貶值，變成了誰儲蓄誰吃虧。但在比特幣時代，可以預見葛朗台們將通過比特幣重獲新生。

3.6.3、比特幣的避險功能

俗話說「盛世古董，亂世黃金」，黃金是傳統的避險資產，但黃金的擁有和存儲成本太高，特別是在亂世保存黃金是個高危險的任務，即使是政府也會毫不猶豫地拉下臉來搶你的黃金。

② 1948年8月國民政府崩潰前禁止私人持有黃金白銀，並以金圓券在3個月內強制兌換了166.3萬兩黃金（維基百科詞條：金圓券）。

② 建國後1951年的《金銀管理暫行辦法》禁止黃金交易，1956年社會主義改造完成後，民間黃金基本被政府收購收繳，直到1983年《金銀管理條例》才允許私人持有交易黃金。

③ 即使是民選國家也有強制收繳黃金的黑歷史。1933年經濟危機中，美國總統羅斯福以拯救金融危機和防止美國黃金向歐洲流失的名義，提出了停止黃金的兌換和出口的《緊急銀行法案》，並於3月9日獲國會參眾兩院的通過。4月5日羅斯福進一步在6102號行政命令中以20.67美元/盎司的價格強制收繳民眾黃金，私藏黃金者將被重判最高10年監禁和10萬美元罰金。甚至連瑞士銀行Uebersee FINANZ-Korporation委託美國公司保管的黃金都被強制收繳。1934年的1月30日，美國又通過了《黃金儲備法案》，金價重新定為35美元1盎司，但美國人民無權兌換黃金。美國人剛剛上繳黃金換了美元，就被「羅斯福新政」洗劫了近一半。

比特幣在亂世中則安全得多，沒人知道你秘密存儲了多少比特幣，比特幣私鑰可記錄在紙上，U盤，網盤，郵箱里，甚至用一句話來作為私鑰。比特幣在人類歷史上第一次用技術手段保證了私有財產神聖不可侵犯。

財產安全的意義，說多大都不為過。除了生命和身體，恐怕財產是最需要保護的。財產代表安全、自由、尊嚴、幸福，甚至權力。如果財產不安全，人肯定不幸福、不自由，而且始終處於巨大的恐懼之中。沒有財產安全，人們或多或少會有對未來不確定性的恐懼感，這個恐懼感會轉化為無休止的賺錢慾望，進而為了賺錢而去犧牲自由、尊嚴甚至健康。

雖然現在的世界是一片和諧輝煌的盛世，但是不要忘了上一次全國性的財產暴力大剝奪悲劇僅僅發生在60年前。即使在當下，通過濫發貨幣來「文明」地剝奪財產的悲劇正在全球廣泛上演。因此比特幣作為一種終極安全財產——不會被審查（因為匿名性）、不會被凍結、不會被剝奪、不會被強制繳稅（例如遺產稅）、不會被強制變賣、不會被限制使用（例如出入境管制），你的就永遠是你的，走到世界任何一個地方，都隨身攜帶，都隨時都可以使用——其意義不言而喻。

3.6.4、比特幣的避難功能

如果說亂世對現在的太平盛世來說還過於遙遠，但身陷囹圄對現在很多新興市場（指處於發展中的國家）的富豪來說卻是實實在在的威脅。馬克思說：資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯髒的東西。這些新興市場的富豪又有幾個能保證自己的錢是完全乾凈的？哪怕是完全乾凈的富豪，又有誰能保證自己下一刻不會身陷囹圄？（《中國富豪「特別」報告：18位「富豪」在獄中》）

對這些富豪來說，從現在的十億百億資產中，抽出哪怕1%乃至1‰作為以防萬一的避難資金，都顯得尤為必要。那應該怎樣存儲這些避難資金？境內的所有存款信託資產都可能被沒收，境外銀行即使是瑞士銀行也未必可靠（《瑞士銀行告別保密傳統將交出外國人賬戶資料》），並且存在資金轉移困難，遠水解不了近渴的問題。有沒有一種絕對安全可靠，無人知曉，即使是政府都無法凍結的資金呢？

比特幣在這方面的價值儲存上有著絕對的優勢：

① 只需要在境內用本國貨幣即可購買。

② 購買後存儲賬戶完全匿名，無人知曉。

③ 只需要將私鑰加密打包後，發送到多個郵箱或網盤，即可輕鬆存儲比特幣。甚至可以用一句話作為私鑰存儲比特幣（腦錢包方案）。

④ 在任何有網路的地方，都可以通過郵箱網盤中的私鑰或腦錢包口令，使用存儲的比特幣，並通過交易所或場外交易兌換資金。

在這些巨大的優勢下，比特幣的價格波動劣勢就顯得微不足道了。某百億富豪將一億資金存儲在比特幣中，即使因比特幣暴跌而只剩下一千萬，那也是一筆夠用的避難資金了，並且說不定這一億到需要動用的時候會暴漲到十億。相比之下，那些在家裡藏了幾億現金的貪官，在比特幣面前，顯得那麼的愚蠢可笑。

3.7、貨幣發行與社會公平
3.7.1、社會削弱政府權力的趨勢

由於社會的進化和個體水平的提高，從長時間尺度來看，政府對社會幹預的權力在不斷削弱和減少，從「普天之下，莫非王土，率土之濱，莫非王臣」，「君要臣死，臣不得不死」，到現代政府的「三權分立」和「把權力關進籠子」，人民對權力中心的警惕越來越高，去權力中心化成為社會發展的趨勢。

3.7.2、政府掌握貨幣發行權的弊端

貨幣發行本身並不能創造社會財富，貨幣發行的本質是政府對社會財富的重新分配。假設市場上原有10萬億貨幣流通，政府印鈔10萬億，而市場中商品總量未變，結果是現的100元購買力相當於原來的50元，「失蹤」的那50元則轉移到了政府新印的鈔票里。

在經濟發展，社會商品供給增多時，政府政府應行使貨幣發行權，適量增加貨幣供給以匹配商品供給的增加，避免發生通貨緊縮。但政府往往不能剋制住印鈔的慾望，傾向通過印鈔來滿足政府財政支出，或通過印鈔來「解決」社會或經濟問題，由此造成嚴重後果。

例如經濟發生萎靡時，說明社會經濟存在問題，可能是收入分配不均、貧富差距過大造成的內需萎縮；可能是高房價高生活成本造成的消費下降；也可能是產業落後成本提高造成的出口不振。政府不願觸動既得利益集團，不去解決導致經濟萎靡的根本性原因，反而一味地通過印鈔注水，基建投資，強行製造出虛假需求，來暫時掩蓋經濟萎靡，其本質相當於不管病人病因，靠注射鴉片給病人止痛，結果可想而知。

3.7.3、美國限制政府貨幣發行權的嘗試

美國1776年建國後，出於對中央集權政府權力的限制，美國人對中央銀行一直持懷疑態度，甚至是公開的敵意。第三任總統托馬斯·傑斐遜等多位開國元勛均反對建立中央銀行。

第四任總統詹姆斯·麥迪遜關閉了美國第一銀行（1791~1811，美國第一家央行）。

第七任總統安德魯·傑克遜關閉了美國第二銀行（1816~1836，美國第二家央行），他甚至在墓志銘上寫：「我殺死了銀行（I Killed The Bank）」。

直到1913年，為抵禦經濟危機，美國才成立了美聯儲行使中央銀行職能。但與政府所有的中國央行不同，美聯儲是一個獨立於政府的私有機構，其股東是3000多家會員銀行；美聯儲不接受國會撥款，財政方面獨立於國會；美聯儲委員會的委員任期長達14年，橫跨數屆總統及國會議員任期，以確保其獨立性。

美國政府無權直接發行美元，美國財政部必須在美聯儲以國債作為抵押，才能通過美聯儲發行美元。這實際上是對政府貨幣發行權的限制。

因此，以美國為例子，對政府貨幣發行權的限制甚至剝奪，有可能是社會未來發展的方向。

3.7.4、哈耶克的貨幣非國家化

哈耶克（Friedrich von Hayek，1974 年諾貝爾經濟學獎得主）晚年寫了人生中的最後一本經濟學著作《貨幣的非國家化》。比起他那些聞名遐邇名垂青史的大作，這本書似乎不那麼引人注目。因為它似乎走得太遠，太偏激，以至於「主流經濟學家」和「銀行家」們不會把它當真。他在書中顛覆了正統的貨幣制度觀念：既然在一般商品、服務市場上自由競爭最有效率，那為什麼不能在貨幣領域引入自由競爭？

哈耶克認為：經濟自由是自由的基礎，實現經濟自由的途徑是實行市場經濟自由競爭，其中也包括貨幣的競爭。市場經濟在過去種種的不穩定，其實是因為市場上最重要的自我調節成分——貨幣，被政府控制而沒有受到市場機制的調節。現代社會已一再證明，自由競爭的市場將帶來繁榮。但卻自相矛盾地認為，衡量自由競爭的商品和服務的價格尺度——貨幣應該掌握在壟斷的專制權力之下。

哈耶克主張「貨幣非國家化」，即廢除中央銀行制度，允許私人發行競爭性的貨幣，來取代政府發行性的壟斷貨幣。那麼在和其他貨幣的競爭中，發行者就會極力維持穩定的幣值，從而創造出既無通貨膨脹，又無通貨緊縮的理想穩定貨幣。但私營機構的信用不如政府，因此發行的貨幣無法與政府發行的法幣競爭，而政府又不可能自行閹割貨幣發行權，這使得哈耶克的「貨幣非國家化」成為空想。

3.7.5、弗里德曼的雅浦島石幣

但貨幣的本質並不是信用，只有本身毫無價值的紙幣才需要信用背書，從來沒有人為黃金背書，但黃金作為貨幣卻橫貫數千年，超過任何由政府背書的紙幣。貨幣的本質不是信用，而是共識。公眾認為黃金是貨幣，願意在交易中使用黃金，那黃金就是貨幣，就算政府下《通知》規定黃金不是貨幣，黃金也還是貨幣。

弗里德曼（Milton Friedman，1976年諾貝爾經濟學獎得主）在著作《貨幣的禍害》的第一章「石幣之島」中介紹了著名的共識貨幣：雅浦島石幣。

這些石幣並不產自島上，島上的居民乘船到400英里以外的其他有大量石灰石礦產的島嶼上，雕刻巨型石幣，把他們推到筏子上，再把這些石幣運回雅浦島。雕刻好的石幣被人們滾到一個傳統的地方，然後這些東西就被準備好用來交易了。

在居民「浪費」大量的人力物力，「挖掘」並搬運這些石幣之後（就像我們燒錢挖金礦或比特幣一樣），石幣的旅程就算是結束了。當遇到交易的時候，居民並不需要將這些笨重的石幣搬來搬去，而是交易雙方大聲並公開的宣布某個石幣現在屬於某人了，在上作標記表示所有權已經易手（就像比特幣的廣播交易和記賬一樣），然後石幣還是待在原來的地方不變。

更令人稱奇的是，島上有一戶人家，他祖先曾得一巨大的石幣，但由於運回雅浦島的途中遇上海難而石沉大海，但當地的居民仍相信，即便物理上石幣已從眾人眼前消失，但理論上石幣依然存在，只是不在擁有者家中，石幣的購買力並不會因為石幣所處的地點而有所下降，所以這戶人家仍儲存了石幣代表的價值和財富。

弗里德曼由此受到啟發：貨幣的本質並不是信用，而是共識。貨幣甚至可以沒有實體存在，只要達成了共識，就算看不見摸不著沉在深海里的石幣，也可以繼續流通使用。弗里德曼由此認為可以用計算機技術（數學）來建立比國家信用更可靠的貨幣體系，並進一步構思了一個自動化裝置，可以按程序來發行貨幣，從而避免各國央行無限制的開動他們的印刷機。

3.7.6、數字貨幣三十年的技術積累

可是，怎麼來實現這一設想？計算機世界與自然界最大的不同在於，計算機世界無物不可複製，要防止被複制太難了，怎樣去製造不可偽造的貨幣呢？在之後的幾十年里，在兩位諾貝爾獎得主的理論基礎上，不斷地有先驅者嘗試數字貨幣。比特幣並不是中本聰憑空靈機一動想出來的點子，而是經過了長達幾十年的理論探索和技術積累：

① 1982年，大衛·喬姆（David Chaum，密碼學奠基人之一）提出以喬姆盲簽技術（Chaumian blinding）為基礎的，不可追蹤的密碼學網路支付系統，1990年他將此想法擴展為密碼學匿名現金系統：Ecash。但是Ecash並沒有流行起來，因為它依賴於一個中心化的中介機構。

② 1998 年，戴偉（Wei Dai）的論文闡述了一種匿名的、分散式的電子現金系統：b-money，首次引入了通過解決計算難題和去中心化共識創造貨幣的思想，但是該建議並未給出如何實現去中心化共識的具體方法。

③ 與此同時，尼克·薩博（Nick Szabo）發明了 Bit gold，提出工作量證明機制（Pow），用戶通過競爭性地解決數學難題，然後將解答的結果用加密演算法串聯在一起公開發布，構建出一個產權認證系統。

④ 2005年芬尼（Hal Finney）引入了「可重複使用的工作量證明機制」（reusable proofs of work）概念，它同時使用b-money的思想和Adam Back提出的計算困難的哈希現金（Hashcash）難題來創造密碼學貨幣。但是，這種概念再次迷失於理想化，因為它依賴於可信任的計算作為後端。

⑤ 2008年金融危機爆發，同年11月1日，在前人的理論和實踐基礎之上，神秘人中本聰在 http://metzdowd.com 的密碼學郵件組中發表了《一種點對點的現金支付系統》, 闡述了他對電子貨幣的新構想。

這群由數學黑客、公民自由主義者、自由市場的鼓吹者、天才程序員、改旗易幟的密碼學家以及各種奇怪人士組成的鬆散聯盟被稱為「密碼朋克」，他們主張保護個人隱私和權利不被政府和大公司侵犯，他們曾經創造了PGP加密演算法、Skype、BT下載、維基解密，並無私的分享給公眾，現在，他們又創造了比特幣。

3.7.7、比特幣的最高使命——以技術手段限制政府濫發法幣，促進社會的公平與效率

人類社會的進化，從根本上來說，不是靠權力，而是靠科技。

第一次工業革命，蒸汽機改變了世界，生產力大爆發，人類從物質匱乏的羈絆中解脫。

第二次工業革命，電的發明點亮了歷史，世界成為一個整體。

第三次工業革命，科技改變了世界，統治地球的傳統權力軸心開始動搖。而比特幣就是科技與互聯網精神的傑出產品，比特幣意在消除自工業革命以來，就籠罩在人類經濟史上的緊箍咒——法幣濫發。

2009年1月3日，中本聰啟動比特幣區塊鏈，並在創世區塊中留言：

The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.
首相第二次對處於崩潰邊緣的銀行進行緊急救助。

這句話是泰晤士報當天的頭版文章標題，留言既是對區塊鏈建立時間的說明，也是對法幣濫發的諷刺。

毛澤東曾教導我們：

「凡是反動的東西，你不打，他就不倒。這正如地上的灰塵。掃帚不到，灰塵是不會自己跑掉的」。

指望政府或既得利益集團自己革自己命未免太幼稚。生產力的發展必將倒逼生產關係改革，生產力的發展取決於技術的發展，互聯網又是技術發展的急先鋒，互聯網的發展對社會造成了深刻的影響。

網路約車是一個著名的，通過技術手段倒逼改革的例子。政府通過計程車特許經營權（表現為計程車份子錢），從司機和乘客身上大量吸血。網路約車通過市場競爭，成功地打破了政府的計程車特許經營權。和網路約車類似，互聯網上孕育出的全新貨幣——比特幣，正嘗試通過貨幣競爭，限制政府最核心的權力之一——貨幣發行權。

辛巴威曾發生過一次典型的貨幣競爭和取代，辛巴威自2000年起發生了嚴重的通貨膨脹：

2000年100津元可兌換1美元，

2006年發行的第二代津元=1000津元，

2008年發行的第三代津元=100億第二代津元，

2009年發行的第四代津元=1萬億第三代津元，

辛巴威元的通貨膨脹率高達6.5 × 10^108%，徹底淪為了垃圾貨幣。2009年後事實上辛巴威元已停止在市面上流通，民眾改用美元、英鎊、南非蘭特等貨幣。辛巴威政府亦於2015年宣布棄用辛巴威元，以美元作為法定貨幣。

和美元替代辛巴威幣類似，在法幣+比特幣的混合貨幣體系中，當法幣過分濫發而貶值時，民眾就可能轉向法幣的競爭者——比特幣。目前只有極少數的民眾使用比特幣，截止2015年9月中國M2為136萬億人民幣（21.4萬億美元），美國M2為12.11萬億美元，比特幣市值35億美元，僅為中美M2之和的萬分之一。但比特幣正在迅速地成長。

比特幣的匯率雖然波動不定，並在三次泡沫後有過巨大的下跌。

但獨立的比特幣活躍地址等統計數據顯示：比特幣用戶數基本上無視匯率變化，一直在快速增長。

在比特幣有了一定的市場佔有率後，政府若不想法幣徹底無人用，徹底失去貨幣發行權，就必須克制濫發法幣的衝動，使法幣發行適應經濟發展，而不是政府的需要。比特幣由此完成其最高使命——以技術手段限制政府濫發法幣，促進社會的公平與效率。

這，就是中本聰在比特幣創世區塊留言的深刻意味。比特幣，多一種選擇，多一份自由！

4、比特幣的風投

風險投資是比特幣價值的重要背書，在大眾還為比特幣有沒有價值，甚至是不是騙局辯論不休時，大量著名風投公司、基金、個人已用10億美元真金白銀投下了自己的一票。其中不乏Visa，納斯達克，花旗等傳統金融巨頭。

這是截止2015年上半年的比特幣風投總額，

2012年210萬美元，

2013年9950萬美元，

2014年3.5億美元（超過了1995年互聯網風投金額2.5億美元），

2015上半年3.57億美元。

這是2013和2014年風投在比特幣各領域的投資額，與一般人認為的風投主要投資比特幣交易所，只依靠比特幣炒作獲利不同，2014年風投對支付處理、挖礦、金融服務和錢包這些比特幣基礎設施企業的投資遠超過對比特幣交易所的投資。

5、什麼是比特幣挖礦，比特幣是怎麼發行的？

5.1、什麼是比特幣挖礦

如前文「2.3、去中心化賬本（比特幣）」中所述，比特幣節點互相連接時，會從對方處獲取自己沒有的交易。但由於比特幣長期積累天量的交易，兩個節點逐條對照你缺了哪些交易/我缺了哪些交易，是非常困難的事情。

為解決這一難題，中本聰發明了區塊鏈（Block chain）這一重要技術。節點藉助區塊（block）來同步交易，保證了所有節點數據的統一性，並通過競爭區塊打包權（也就是挖礦）的方式，保證了區塊鏈的唯一性。

① 區塊和區塊鏈

一段時間內的交易打成的一個包稱為區塊，比特幣全網平均每10分鐘產生一個區塊，每一個區塊都鏈接到上一個區塊，依次相連形成區塊鏈。

② 以區塊為單位同步交易數據

區塊從1開始編號，因此節點A連接節點B後，只要檢查雙方的區塊編號高度，就能方便地同步交易數據。例如節點A自己的區塊高度是100，發現節點B的區塊高度是110，則只要向B請求同步101~110這10個區塊即可。

③ 打包區塊的獎勵

為保證有節點打包比特幣交易，比特幣規則規定：打包交易的節點將獲得比特幣作為酬勞。

A、打包獎勵的一部分來自交易創建者支付的交易手續費（每KB交易大小100~1000聰手續費）。

B、另一部分來自初始2100萬個比特幣的分發，最開始獎勵是每個區塊50比特幣，之後每經過21萬個區塊（約4年時間）獎勵將減半一次，直到2140年左右區塊獎勵不足1聰為止，此時區塊獎勵總和為2100萬比特幣，這就是比特幣2100萬總量的來源（準確地說是 20999999.97690000個）。

2140年後打包獎勵將只來自於交易創建者支付的交易手續費。

④ 對區塊打包權的競爭

節點打包交易只需要消耗很低成本的網路和計算資源，打包獎勵的存在（目前每個區塊的打包獎勵25比特幣約為4萬元），使得有大量節點想打包交易。為保證區塊鏈的唯一性，比特幣規則規定：節點使用類似「扔硬幣」的方法爭奪交易打包權。節點不斷地扔硬幣，誰首先扔出符合規則的結果，誰就能獲得這個區塊的交易打包權，以及這個區塊的打包獎勵。

⑤ 競爭交易打包權的方式

「扔硬幣」在實現上是計算機做一次哈希（SHA-256）運算，並檢查運算結果從第一位開始是否有足夠多連續的0（可以簡單理解為一次扔256個硬幣，然後看從第一個硬幣開始是否有足夠多的連續硬幣正面）。「扔硬幣」獲勝的唯一訣竅是提高每秒扔硬幣的次數，一個每秒能扔100億次硬幣（做100億次哈希計算）的節點，搶到打包權的概率是每秒扔1億次硬幣節點的100倍。

⑥ 獲勝節點打包交易並廣播

一旦有某個節點扔出符合系統規則的硬幣結果（例如區塊379543的哈希值 000000000000000008bdeb575056584429ea4be876ea7ca4ce70262d3edb8c8b），他就會立即將這段時間搜集到的交易打包成一個區塊，附上「扔硬幣」的結果、區塊序號379543、上一區塊關係等附加信息廣播出去，其它節點一旦收到區塊379543並驗證無誤，就會停止「扔硬幣」搶這一區塊，轉而在這一區塊的基礎上開始「扔硬幣」搶下一區塊379544。

⑦ 「挖礦」和「礦工」的由來

節點大量進行哈希計算需要計算機設備，並消耗大量電力，這個過程在本質上和金礦挖礦很相似（通過挖礦設備，消耗能源換取黃金）。比特幣總量恆定，產量越來越少的產生方式也和黃金很相似。

因此人們形象地將比特幣搶打包權的過程稱為挖礦（mine），將搶打包權的比特幣節點稱為礦工（miner）。

5.2、挖礦設備的演變

① CPU：最早的礦工使用CPU進行挖礦，挖礦速度在M級別（1M=1000K=10^6=每秒100萬次哈希運算）。

② 顯卡礦機：顯卡有數百個計算核心（流處理器），因此速度相當於數百個CPU，挖礦速度在百M級別。由於ATI和NVIDIA顯卡的架構不同，同檔次A卡流處理器數量遠超過N卡，因此A卡在挖礦上有巨大優勢，專業礦工往往用H61B等有6個PCI-E插槽的主板，插上5-6張ATI 7850等高端顯卡，組成礦機群挖礦。

③ 集成電路礦機：隨著比特幣價格的不斷上揚，挖礦越來越有利可圖，集成電路礦機隨之出現，礦機使用專門設計的，只能做挖礦哈希運算的晶元，因此在挖礦速度和功耗上較CPU和顯卡這樣的通用計算設備有很大的優勢，代價則是除了挖礦和做電暖器以外什麼都做不了。CPU和顯卡在挖礦產出不夠電費被淘汰後，還能當普通電腦用；而礦機被淘汰後，除了少數人有免費電可以繼續挖外，就只能當電暖器或報廢了。

集成電路礦機經FPGA礦機（FPGA：現場可編程門陣列，一種半定製電路）的短暫過渡（速度數百M到G級別，1G=1000M），進化到ASIC礦機（ASIC：專用集成電路）時代，速度亦從G級別逐步進化到T級別（1T=1000G），其每秒能進行萬億次哈希運算，相當於一百萬個CPU的計算能力。也就是說目前全球排名第二的天河二號超級計算機如果用於挖礦，其312萬個CPU核心的計算能力僅相當於價值幾千元的T級別礦機。

⑤ 2013年起比特幣價格的飆升，上百萬台ASIC礦機的大量部署，使得比特幣全網算力目前已達到驚人的435P（1P=1000T），下圖為KnCMiner在瑞典的大型礦場。

5.3、礦池

由於有數以萬計的礦工競爭打包權，單個礦工搶得打包權的概率非常小，產出非常不穩定，有可能走狗屎運1小時就搶到一次，也有可能一年都搶不到一次。為穩定挖礦產出，礦工往往選擇加入礦池挖礦，礦池將大量礦工的算力整合在一起，在全網總算力中佔據一定的份額，由此得到較穩定的挖礦產出，礦池在收取2%~4%礦池手續費後，將產出按礦工算力分配給礦工。這就好比一個人買彩票很難中獎，於是礦池把很多人組織在一起買彩票，中獎了再按出資額分配給大家。

隨著礦池的發展，還出現了像萊比特（http://LTC1BTC.com）這樣的自動切換礦池，俗稱機槍池。機槍池會在各種山寨幣收益高時切換到山寨幣挖礦，以此將礦工的收入提高5%~10%。

5.4、比特幣挖礦的意義——分發初始比特幣

比特幣反對者指責挖礦白白消耗了大量資源去做無意義的扔硬幣，支持者則舉例黃金挖礦也是白白消耗了大量資源去做無意義的挖洞。對於比特幣系統而言，這種消耗大量資源挖礦的最大意義在於：公平地分發2100萬個初始比特幣，就像消耗資源挖黃金一樣，消耗資源獲挖比特幣是唯一公平的分發初始比特幣的方式。

比特幣由於其代碼開源，因此出現了數以千計的抄襲者、競爭者、改進者。通常將只是簡單抄襲模仿比特幣的稱為山寨幣，在比特幣基礎上加入一定新特性的稱為競爭幣，有的幣在比特幣基礎上加入智能合約等其他功能模塊，並自稱「二代幣」。這些數以千計林林總總的幣嘗試了所有你能想像得到的初始幣分發模式，例如將初始幣平均分發給每個冰島人的冰島幣（Aurcoin），將初始幣分發給73個眾籌參與人的未來幣（Nextcoin），由開發者控制並緩慢分發大部分初始幣的瑞波幣（XRP）等等。

但所有這些分發初始幣的方式，其公平性都遠弱於燒錢獲取初始比特幣的模式，而公平性又是一個貨幣系統的最核心問題，因此比特幣挖礦雖然消耗了大量資源，但和消耗資源挖金礦一樣是合理的經濟行為。

6、區塊鏈的重要意義——人類組織結構的重大創新

區塊鏈不僅是技術上的重大創新，更是人類組織結構上的重大創新，區塊鏈首次在組織分散的前提下實現了行動的統一：所有的比特幣節點是等權的，並沒有高人一等的權力節點負責組織指揮，但所有節點卻能協調一致，齊心協力地產生出高度一致的區塊鏈。

在以往的人類組織結構中，組織分散的人群，必然無法實現行動的統一；能實現行動統一的人群，必然在組織上是統一的。人類為在生產生活上實現行動統一，首先必須進行組織上的統一，產生相應的組織權力中心，並由於權力中心導致了巨量的弊端。

而區塊鏈卻改變了這一切，區塊鏈從技術上證明了：行動上的統一未必要以組織上的統一和權力中心為代價。不以權力中心，而是以規則為中心的社區完全可以正常運行——這就是 DAC（Distributed Autonomous Corporation，分散式自治機構）的概念。

以規則為中心，換個大家都聽過的說法，就是「要法治，不要人治」，但這談何容易！規則終究是要人去執行的，「法治」最終還是需要「人治」去執行，除非不需要人，而是由程序去執行規則——這就是DAC的核心精髓。

比特幣是人類的首個DAC，比特幣網路的本質是一群遵守相同規則的個體組成的社區，社區已經在沒有權力中心的情況下，成功運行並進化了6年。社區將來還可能通過貨幣發行權，智能合約等方式，從權力中心手中奪取越來越多的世界，並置於規則（而不是權力）的管理之下。

世界將因此不同：）

7、比特幣的缺陷（未完成）

7.1、被誤會的缺陷（原理類）

比特幣是一種全新的，從未有過的貨幣，因此對其有諸多的誤解，從論壇摘取了有代表性的誤解，舉例如下：

7.1.1、比特幣並不稀缺，任何一個程序員都可以再造出更多的比笨幣，比傻幣，比蠢幣

比特幣的代碼是開源的，任何人都能略為修改代碼，毫無難度地創造一個類似比特幣的新幣（一般稱為山寨幣），但拷貝了比特幣的代碼並不等於複製了比特幣。

打個比方，假設QQ開源的話，任何人都能略為修改代碼，毫無難度地創造一個仿QQ聊天軟體，但這個仿QQ和QQ一樣有幾億用戶嗎？能像QQ一樣市值幾百億美元嗎？會因為和QQ長得像就對QQ構成競爭威脅嗎？顯然不會。QQ的價值在於其用戶和生態系統，比特幣的價值也在於其用戶和生態系統，這是山寨幣所抄不去的。

創造一個山寨幣毫無難度，這導致了山寨幣的大量增加，最終反而導致山寨幣一文不值，凸顯了比特幣的唯一和珍貴。這就像藝術品的正品和仿品一樣，從來沒聽說過哪件正品因為仿品的增多而變得不稀缺，反而是因為正品越來越值錢，所以才產生越來越多的仿品。

甚至可以說，就是因為山寨比特幣毫無成本，反而導致了比特幣地位的不可動搖。

以事實說話，目前市場上已經出現過了至少幾千種山寨幣，絕大部分在發布後無人問津迅速死去，只有少數有一定創造與改進的競爭幣活了下來，但比特幣仍然占所有虛擬幣總市值的90%以上（市值第二大的萊特幣市值僅為比特幣的3%）。

7.1.1、比特幣和Q幣、遊戲幣本質上沒啥區別

Q幣和人民幣都是典型的中心化的貨幣。政府想要多少人民幣就有多少，一開始還要印紙鈔，現在只要在電腦里改改數字就行了；馬化騰想要多少Q幣就有多少，想給誰加多少個扣多少個都是動動手指頭的事。

而比特幣和黃金一樣是去中心化貨幣。沒有人能憑空變出黃金來——除了燒錢挖礦或花錢購買，也沒有人能憑空變出比特幣來——除了燒錢挖礦或花錢購買。在比特幣區塊鏈啟動後，就算中本聰也沒有能力憑空變出比特幣，或增加、扣減他人的比特幣。

另外，Q幣和人民幣都是局域性貨幣，Q幣只能在騰訊系統內消費，人民幣主要在大陸流通。而黃金和比特幣都是全球性貨幣。

7.1.2、美元的背後有美國強大武力和國家信用做擔保，比特幣的背後沒有信用擔保

政府對法幣做什麼信用擔保了嗎？保證你明天還能用5元買一碗牛肉麵嗎？

黃金背後也沒有大炮和政府信用做擔保，黃金就沒有價值了嗎？就不是貨幣了嗎？

從理論上說，一種東西如果具有以下特性：獲取有成本、數量有限、體積適中、均勻一致、易交易、易分割、易保存、易辨別真偽——總而言之，獲取有成本且方便分割貨幣單位使用，那就有可能被公眾作為貨幣使用。貨幣的價值是能為交易提供便利。

① 貨幣的本質不是信用，只有本身毫無價值的紙幣才需要信用背書，為了強迫公眾使用紙幣，政府還規定了紙幣的法償性和強制性。從來沒有人為黃金背書，也沒人規定黃金的法償性和強制性，強迫公眾使用黃金，但黃金作為貨幣卻橫貫數千年，超過任何由政府背書的紙幣。

② 貨幣的本質甚至不是價值，黃金從前6世紀開始就被作為貨幣使用，黃金的工業價值則是近代的產物。黃金有裝飾價值，是因為黃金是高價貨幣，所以被作為首飾顯示身份；而不是因為作為首飾有價值，所以能作為貨幣。就像鋁在早期很昂貴時拿破崙三世用鋁碗顯示身份一樣。

貝幣則更為明顯——除了能作為貨幣使用，能為交易提供便利外，貝幣沒有任何其它用處。

③ 貨幣的本質既不是信用，也不是使用價值，而是共識。公眾認為黃金作為貨幣，能為交易提供便利，願意在交易中使用黃金，那黃金就是貨幣。政府只能規定黃金是不是法定貨幣，而不能規定黃金是不是貨幣。就算政府下《通知》規定「黃金不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，並不是真正意義的貨幣」，黃金也還是貨幣。

支撐比特幣的不是信用，而是公眾共識，公眾共識則基於上文介紹的，支付匯款、智能合約、信息公開、炒作標的、非法用途、價值儲存、貨幣發行與社會公平這些比特幣的用途。公眾認為比特幣能為交易提供便利，是個好貨幣，甚至不僅是個貨幣，連合同都能在上面一起搞定（智能合約），於是比特幣就作為貨幣被用起來了。

7.1.3、比特幣總量恆定，將導致通貨緊縮

社會貨幣總量增幅低於商品總量增幅時，才會發生通貨緊縮，但比特幣不過是諸多貨幣中的一種，比特幣總量恆定，法幣總量可不恆定。只有市場上只存在比特幣一種貨幣時，才有可能導致通貨緊縮，這顯然不可能。比特幣將和法幣長期共存，只要法幣還在增發，社會貨幣總量就在增加，就不會發生通貨緊縮。

如前文所述，未來理想的貨幣模式應該是：

① 法幣適量增發，以匹配商品供給的增加，避免發生通貨緊縮。

② 比特幣作為競爭貨幣，限制法幣的過分濫發。政府越濫發法幣，就有越多民眾選擇比特幣，政府就失去越多的鑄幣權，政府若不想像辛巴威一樣徹底失去鑄幣權，讓其他貨幣佔領市場，就必須克制濫發法幣的衝動。

7.1.3、如果比特幣可以無限細分，是不是就相當於只能限制最多發行2100萬個比特幣的限定失效了？因為既然可以無限細分，限制發行2100萬和限制發行1個不是沒區別了嗎？通貨膨脹豈不是不可避免？

無限細分只是換了個貨幣單位，和貨幣數量增加沒有關係，和通貨膨脹更扯不上邊。就好比今年工廠產值100萬元，我也可以換個貨幣單位1000萬角、1億分、10億厘、100億毫、1000億絲、1萬億忽、10萬億微，這並沒有增加工廠產值，更不會導致什麼通貨膨脹。

比特幣QT錢包的「設置→選項→顯示」中可以選擇以不同的貨幣單位顯示錢包金額：BTC、mBTC（千分之一BTC）、μBTC（千分之一mBTC）。顯然不可能因為我換個顯示單位，我擁有的比特幣就多了1000倍。

另外2100萬個和1個確實沒有區別，一個貨幣的總市值和用戶數成正比，單位幣價和單位數成反比（單位幣價=總市值/單位數）。所以有些山寨幣號稱數量更少，更值錢，這都是忽悠。一個初始設定幣數只有1個的幣，並不比初始設定幣數1億個的幣有任何優勢。

7.1.4、王思聰：btc就是忽悠傻逼，誰買誰傻逼

Tim Draper是傻逼？

還是王思聰投過百度？王思聰投過Hotmail？王思聰投過Skype？王思聰投過特斯拉？

客觀地說，王思聰資源豐富，天資聰慧，三觀也正，但畢竟不是神，不可能什麼都去了解，很正常。

7.1.4、憑空產生的比特幣，憑什麼要我用血汗錢買。

財富是勞動創造出來的，不是憑空計算（而且是無意義的運算）出來的。

無數電腦在那兒算來算去搶Bitcoin產生了什麼物質財富？

Bitcoin就是空手套白狼，赤裸裸地搶劫財富。

這就是為什麼必須燒錢挖幣，礦機和電費一點都沒有浪費，公平問題是一個貨幣系統最核心的問題。

（未完）

7.1.6、中本聰和比特幣早期用戶獲取了大量比特幣，不公平

如果將比特幣比作一個公司的話，那每1個比特幣是2100萬分之一的股權，每一個持幣人都是這家公司的股東，中本聰和比特幣早期用戶作為公司的創始人和開拓者，擁有較多的公司股權是合情合理的事情。

並且中本聰的股權並沒有多少，馬克-扎克伯格作為FaceBook的創始人，獲得了價值334億美元的股權。通過挖礦分析，可估算中本聰在早期挖到了50萬~100萬比特幣（目前約價值1.25億~2.5億美元），這與其所做出的貢獻相比簡直微不足道。

大部分早期用戶只是將比特幣當做一個有趣的實驗，並沒有想到比特幣未來巨大的發展，很多早期用戶的幣都丟失或隨意用掉了——比如因丟掉舊硬碟而丟失7500比特幣的James Howells；因錯誤用舊錢包誤覆蓋新錢包導致丟失8999比特幣的Stone Man；用1萬比特幣交換了價值25美元的披薩優惠券的Laszlo Hanyecz等等。

剩下比較「有眼光」的用戶，大部分在2011年6月，32美元到2美元的漫長陰跌中絕望離場，當年真正的是異常艱難，可以用窮途末路來形容。長達半年的里比特幣交易所接二連三的被攻擊，跑路。最重要的是沒有任何應用（中本*骰子出現於2012年4月），除了極客外，幾乎沒有任何群體認可它，似乎已經處於清零的邊緣。

剩下比較「有眼光」並且比較「堅定」的用戶，大部分在2013年4月266美元泡沫的暴漲和暴跌中交出了手中的比特幣，幾乎沒有人能在投資標的上漲幾千上萬倍後還不「落袋為安」的——除了那些真正認識到比特幣就是「錢」，根本不需要「落袋為安」的智者。這樣的智者萬中無一，當然中本聰肯定在這萬一之中。

2010年2月14日中本聰在 http://bitcointalk.org 關於交易手續費的討論中說：

I』m sure that in 20 years there will either be very large (bitcoin) transaction volume or no volume.
我確定在20年里，比特幣的交易數要麼非常巨大，要麼完全沒有。

註：這裡的「交易數」指區塊鏈上的交易（transaction）數，不是指交易所的交易量。

中本聰的比特幣在挖出後的6年里，不管是2美元的低谷還是1163美元的高峰，始終在原地址里，從未使用過，這是他應得的比特幣。

至於現在，那就更談不上什麼公平不公平了，受教育人群基本上或多或少都聽過比特幣，支持或反對那是每個人自己的選擇，有人認為比特幣終將失敗歸零，也有人認為比特幣總市值終將超越黃金（7萬億美元，也就是一幣200萬），這就是比特幣的魅力。

7.1.5、鼓吹比特幣的人是為了找人解套/接盤

你為什麼會免費向他人宣傳比特幣？有好東西為什麼不藏著自己發財？

按這個邏輯，QQ是個好東西，馬化騰應該把QQ藏起來，絕對不向別人宣傳？

比特幣是一個網路，用的人越多，越能發揮作用，價值越高。

2000年QQ只有500萬用戶時，馬化騰曾因資金鏈斷裂，想100萬賤賣QQ，卻因開價過高流產。

（未完）

7.1.5、比特幣就是個實驗品，缺陷那麼多，還妄圖什麼世界貨幣。

微軟的DOS1.0成熟嗎？Windows1.0成熟嗎？

Bitcoin Core現在版本號才到0.11.2而已，距離成熟版還遠著。

飛機第一次只離地幾米高，飛了幾十米遠；火車一開始連馬車也跑不過。

蒸汽機一開始效率低得令人髮指，只能在礦井抽水，在瓦特改良後才被視為一項發明。

都是沒用的東西。

7.1.5、從新聞回帖中可以看到，絕大部分人認為比特幣是騙局，所以比特幣價格終將崩盤歸零。

崩盤靠的是賣出，認為比特幣是騙局的人自然不可能買入比特幣，不買入哪來的賣出？

因此比特幣的價格不是認為是騙局的絕大部分人說了算的，而是認為比特幣有價值的人說的算的，這樣的人群越多，比特幣的價格就越高。至於其他絕大部分認為比特幣是騙局的人，再怎麼跳腳叫罵，對比特幣價格都沒有影響。

7.1.5、新聞、論壇、貼吧里有那麼多人罵比特幣是傳銷龐氏騙局，難道那麼多人都錯了嗎？

很多人在比特幣已經取得一定發展，獲得了十億美元級別的風投後，還大罵比特幣是傳銷和龐氏騙局，他們是覺得自己比那些頂級風投更聰明呢？還是更有錢呢？即使是不了解，除了少數受教育水平不夠無法了解的，剩下大部分也是由於心理抵觸而不想/不願去了解。

其實更深層次的心理原因是：「我才不想給那些先行者抬轎子！」。

每個人都想成為「先行者」，但這明顯是不可能的事情，而且「先行者」更可能成為「先烈」。很多人都幻想「要是早期我也挖了1萬個幣那就好了，那現在就是千萬富翁了」，但在沒有深刻理論認識的基礎上，絕大部分人即使機緣巧合早期挖了比特幣，結果也不會比上面例舉的那些「先烈」好多少，最好的結果恐怕也不過是在32美元到2美元的死亡陰跌中，拿了幾萬美元黯然離場。

不信？絕對自己絕對能堅持到1000美元再賣？我們不妨舉個經常被圈內當笑話講的例子：財經專欄作家端宏斌，給大家講講「先行者」的壓力和辛酸。（以下素材來自端宏斌博客/微博、新民網《中國玩家端宏斌:玩比特幣就像坐過山車》、比特幣區塊鏈）

老瑞在最早關於比特幣的博文《比特幣：偉大的創新還是巨型泡沫》中，寫道：

其實我第一次知道比特幣是在2010年，那時候比特幣的價位才幾個美分，但是我就像多數人那樣，看完這個信息，立馬就把網頁關了，比特幣這三個字在我腦子裡停留的時間還不到10秒鐘，那時我可能在想，什麼亂七八糟的XX幣，估計又是什麼騙人的玩意兒。然後我就錯過了最佳的一次賺錢機會，如果那時候買入，現在起碼可以賺到數千倍。

直到一年後，2011年6月7日比特幣出現了第一個32美元泡沫頂峰後，他才被暴漲的行情吸引，「以125人民幣（19美元）買了第一個比特幣」（此處應配有老瑞捶胸頓足沒在幾美分買幾千個的後悔），並在2011年7月11日（14美元）寫了《什麼東西一年可以升值3000倍》等文章熱情洋溢地推薦比特幣：

筆者建議每個人至少應該擁有1個比特幣。目前一個比特幣價格也就100塊人民幣，就算全部損失也就一頓飯，但假如未來幾年裡比特幣的用戶擴展到幾千萬，那麼平均每個人連一個幣都分不到，那時你有一個幣就算是富人了。全世界有68億人，其中網民數量已經突破了20億，其中有幾千萬人使用比特幣，這並非是一件難事。到那時候你再想擁有一個比特幣，就不是一頓飯能夠解決的事情了。

很不幸的是，被暴漲泡沫吸引入場的老端，將接受32美元到2美元死亡陰跌的考驗，從端宏斌的地址1Gtx4qSCMg2deh1RfFTp6AB8LWtPEGVA5S 可以看到，除去0.05 BTC的打賞，老端從8月4日（11.5美元）開始購入比特幣，8月8日幣價暴跌到5.74美元後強勢反彈到8.89美元，老端在反彈中抄底建倉150個幣，可惜抄底抄在了半山腰上，等待老端的是直到2美元的漫漫陰跌。

不過有一點值得肯定的是，老端在漫漫陰跌中不斷地小額定投1-2個幣，有效地攤低了成本，幣價在11月16日探底2美元後開始回升，並在2012年1月6日達到7.2美元。老端在解套後大受鼓舞，籌劃成立國內首家「比特幣對沖基金」：

基金總額10萬元人民幣，以每股1元發行10萬份，老端認購4萬股，剩餘由親友認購。成立基金前，他折騰了近半年，熱情響應者寥寥，只好求助熟人。
基金限期一年，端宏斌收取利潤的20%，無利潤不收費，萬一比特幣在一年內消失或價值歸零，將全額賠付本金。他坦言，歸零概率極低，所以敢拍胸脯。但價格下跌造成的損失，就沒法賠付了。

2012年7月5日（6.8美元）基金成立，10萬元按當時幣價可買2500個幣，按2013年11月泡沫高峰幣價8000元計算是2000萬元，按現在2000元計算也有500萬元。這一定是對老端的終極考驗，相信用不了多久老端就會升職加薪，當上基金經理，出任CEO，迎娶白富美，走向人生巔峰。想想，還有點小激動。

可惜世事無常，2013年3月塞普勒斯危機引發的比特幣第2次泡沫中，幣價一路沖高，老端於3月26日（78美元，十倍收益心理線）賣掉了自己地址中的所有幣，並在3月28日（93.6美元）發文稱：

「凈值8個多月漲了十倍，比特幣從成立基金時的不足7美元，到現在已突破90美元。」雖然回報這麼高，老端卻決定見好就收。原本在今年7月才到期的基金，3月底被提前清算。所有投資者可拿到數倍的利潤。端宏斌認為，泡沫被吹得太大，風險太高。

老端清盤後，幣價繼續飆升，在4月10日到達泡沫頂峰266美元，並在4月12日迅速崩盤到50美元，又在4月25日反彈到166美元。

雖然錯過了頂峰，但老端或許還為躲過了泡沫崩盤而沾沾自喜，並「經驗豐富」地準備在本輪「32美元到2美元」的低點重新上車，因此在：

4月09日《比特幣：偉大的創新還是巨型泡沫》

4月10日《比特幣——見證巨型泡沫的誕生》

4月12日《比特幣暴跌，現在該怎麼辦？》

的系列文章中，觀點尚屬客觀，甚至在第一篇文章最後還信心滿滿地展望：

如果你看好比特幣未來N年的前景，那麼你完全不必煩心，關掉價格圖表，把比特幣放到自己電腦里，別管它，更別天天計算自己財富增長了多少倍。如果你是奔著賺錢來的，那麼你就要做好被深度套牢的準備，上一輪迴調的下跌幅度可是93%哦（從30美元到2美元）。任何一種貨幣都有漲跌，從來沒有隻漲不跌的貨幣。
從最初一個比特幣只有1美分開始算起，3年時間升值近2萬倍，未來還能漲到讓你不敢相信的程度，這就是瘋狂的現實世界。

可惜世事無常，作為投機者的老端對比特幣的了解只停留在表面，更不可能認識到到2012年11月區塊產出減半對比特幣供需關係的長期影響。果然幣價到7月5日陰跌到65美元（跌掉75%）後就下不去了，之後央視密集報道和QQ彈窗更是徹底打破了老端的如意算盤。在2013年11月的第3次泡沫中，幣價沖高到令所有人瞠目結舌的1163美元，把老端的下車價遠遠地甩在了歷史K線里。

其實踏空即使在比特幣行業內，也是非常普遍的事情，例如魚池（目前最大的比特幣礦池之一）的聯合創始人2523，在《我有N個比特幣，這是我的故事》里這樣說：

……比特幣價格剛剛從31美元的高位跌至28美元，我在QQ上和吳老闆（http://haobtc.com的吳剛）閑聊，他說他正在大量買幣，幣價不破100刀不賣。當然，後來事實證明後來幣價跌到2美元。
……吳老闆也虧了，說花了幾十萬買了3000多個幣，如今一個幣卻跌到2美元，非常後悔。
……挖礦挖了一年多，一共挖到7000多個幣，去除吃喝交電費、暴倉、被盜，總共攢下2700多個幣。2012年底減半後幣價沒有立即上漲，有些失望，2013年1月初，幣價剛剛從11美元漲到13美元然後橫盤，神魚在QQ上問我怎麼看，我回答，我看就這樣了，漲不上去了。又過了幾周，比特幣突破17美元，2700多個幣終於值回了最初投入的30萬人民幣，回本了。於是我就把這些幣全部賣掉，只留了100多個幣，算下來還賺了一萬多塊錢。
其實本來是想做個波段的，但是在跌到15美元時沒能買回來……

除了中本聰外，沒有人是先知，為了讓大家更能理解當時的情況，我把當時的K線貼出來：

所以踏空並不會讓老端成為笑話，讓老端成為笑話的，是老端從此由愛生恨，由粉轉黑：

11月20日《比特幣這個「無臉男」還將吞噬多少人？》

12月13日《「中國大媽炒比特幣」是個低劣的謊言》

12月17日《比特幣——秀才們的滑稽造反》

在最後一篇文章中，端宏斌諷刺道：

比特幣看上去好像是一種顛覆現有貨幣體系的冒險，但實質上，只不過是一群苦逼IT男屌絲們夢想逆襲高富帥的遊戲，IT男屌絲們也想迎娶白富美，也想走向人生巔峰，但是他們找不到任何其他渠道。
雖然比特幣承載了那麼多人的美好夢想，但比特幣其實已經無力再給你們想像中的回報了。就算政府不再打壓，比特幣的價格也不可能再有十倍的漲幅（山寨幣里還有這種機會）。

徹底讓老端成為笑話的，是端宏斌作為一名財經專欄作家，居然和大群後悔踏空的小白一樣，指望在山寨幣上複製比特幣的暴富神話：

12月07日《山寨幣能否複製比特幣的造富神話？》

12月30日《山寨幣的神話開始了》中，端宏斌還非常業餘地認為總幣數少的幣價應該高：

彩幣的數量大約是660億，無限幣數量是890億，彩幣更少，但彩幣的價格只有0.0002，差不多只有無限幣的四分之一。彩幣還擁有PoW/PoS安全機制，比無限幣更先進，不怕沒有礦工。為什麼大家只炒無限幣不炒彩幣呢？這令我感覺很費解。在我看來，如果無限幣值0.0007元人民幣的話，那麼彩幣肯定是低估了，它的價格不應該只有0.0002元這麼低。

而正確的邏輯是，一個幣的市值和用戶數成正比，幣價=市值/幣數，彩幣雖然幣數略少，但用戶數低更多，所以幣價低。這是個如此基礎的常識，以至連評論里的讀者都忍不住了：

www_me 2013-12-31 09:20
彩幣的群眾基礎連無限的10之1都不到，莊家更是黑的很！老端你不能因為先屯了大量彩幣，就忽悠無知群眾去做你的接盤俠啊！小心晚節不保，一世英名毀於一旦！！深深的鄙視你！！
nidayesde 2013-12-31 09:23
給的彩幣的鏈接是自己的比特爾推廣鏈接 http://bter.com/ref/53383，這點小錢都賺，節操何在？

之後端宏斌更是非常精確地在狗幣歷史最高位（1分5）發博文推薦狗幣：

1月22日《「狗幣效應」引爆低價山寨幣》

然而皮之不存，毛將焉附？山寨幣因比特幣的暴漲而興起，山寨幣的價值依附於比特幣。在比特幣不斷下跌的熊市中，山寨幣自然不可能倖免。之後狗幣一路狂瀉跌掉96%，不知老端在比特幣上賺的十倍，在山寨幣上最後賠進去多少。

按新民網《中國玩家端宏斌:玩比特幣就像坐過山車》的採訪：

自那以後，老端，連同他的基金，一起退出了比特幣的江湖。現在，他和比特幣的交集，僅限於手頭留作紀念的幾個幣。

從「先行者」老端的故事裡，我們可以學習到兩點經驗和一點教訓，

（未完）

經驗1：長期小額定投攤低成本

經驗2：買幣後提幣，躲過Mt.Gox倒閉，大批先烈倒在了這一巨坑裡

還有一個教訓：千萬不要混用公開的打賞地址和存幣地址，不然就別想要隱私了。

7.1.6、一個人只要一直持有比特幣，他的財產就會隨著幣價的增長而增長，他只要躺著睡大覺，沒有任何勞動，卻剝削了別人創造的勞動財富

典型的文革流毒，認為只有工人農民的勞動才有價值，資本家的企業經營勞動就是剝削，風險投資慧眼識金投資了XX優秀公司獲得了百倍收益，更是剝削中的剝削，某人買入微軟股票長期躺著睡大覺漲了1000倍，簡直是罪大惡極。

一家優秀公司市值上漲，說明其對社會有幫助，在社會勞動中創造的價值被認可，那麼風投燒掉數以十億計的真金白銀幫助初創公司快速成長、免於夭折，對社會反而沒有任何幫助和價值？沒有風投幾十億的燒錢，嘀嘀打車要自然生長多少年才能讓大家廣泛用上？

比特幣若失敗，那持有者的比特幣自然歸零。比特幣若成功，對社會有幫助，得到大眾認可，市值超越黃金，幣價到二百萬一個，那些花真金白銀支持比特幣，從一個極客的玩具成長為社會通用貨幣的人，對社會反而沒有任何幫助和價值？這時候再來羨慕嫉妒恨，說這種酸溜溜的話，合適嗎？

7.1.6、不考慮初期的發展，比特幣在成熟後作為一種總量恆定（甚至因無法避免的丟幣而不斷減少）的貨幣，幣會一直升值，剝削他人和後來者。

一個有趣的法則是，如果你產生了一個看空比特幣的想法，那最好把黃金替換進去，看看這個想法對黃金成不成立。

黃金也在不停磨損，丟失，升值，那後來購買使用黃金的人會認為自己被剝削了，所以不幹了？

或者換個角度考慮，持有法幣肯定是被通貨膨脹剝削，

持有黃金比特幣並不是剝削他人，而只是避免被剝削，所以顯示出了優勢（相對法幣升值），

導致誤以為這是靠剝削他人得到的，其實這只是避免被剝削而已。

7.1.7、比特幣的貧富差距比法幣更加嚴重

① 比特幣是貨幣，貨幣制度不解決財富分配問題，財富分配是社會制度應該解決的問題。

② 2015年10月28日數據，餘額排名前1000的地址共擁有548萬比特幣，佔1482萬總產出幣數的37%，這並不是特別誇張的數據，全球最富有的1%人口擁有超過一半的全球財富。另外比特幣是一個僅僅6年歷史的新貨幣，初期必然比較集中，之後隨著時間的推移將越來越分散。

③ 比特幣的集中程度往往被高估。很多高餘額的地址並不是個人所有，而是交易所和在線錢包（離鏈模式）所有，裡面的比特幣是數萬用戶共同擁有；還有很多高餘額的地址其實是早期丟失幣，在1482萬總產出幣數中，超過3年無支出的地址總餘額322萬幣，2年~3年無支出地址161萬幣，1年~2年無支出地址403萬幣。

7.1.7、比特幣若成為世界貨幣，擁有5%比特幣的中本聰將佔據人類財富的5%，

比特幣玩家將洗劫全世界財富，這是赤裸裸的搶劫！

持有貨幣和擁有財富是兩碼事，貨幣是財富流通的媒介，貨幣總值只相當於財富總值的一小部分，更何況比特幣只是諸多貨幣中的一種。

① 請問現在擁有黃金（總值7萬億美元）或美元（12萬億美元）的人，怎樣才能洗劫300萬億美元的全世界財富？

② 請問擁有5%黃金（3500億美元）的人，怎麼佔據人類財富的5%（15萬億美元）？

難道可以用價值1美元的黃金購買50美元的資產？

7.1.8、比特幣不受法律保護

中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》中，已將比特幣視為合法的個人財產。

既然比特幣是合法財產，當然也有相應判例《小伙炒賣他人比特幣虧空被指詐騙_金羊網》。

（未完）

7.1.9、比特幣是日本人設計出的，用來掠奪中國人財富的陰謀（以及類似陰謀論）

是美國人都轉起來，不轉不是美國人！

中國人出口大量廉價的工業品給我們，造成我們巨額的貿易逆差赤字，居然還不滿足，還發明了什麼虛擬的「比特幣」，

中國人依仗廉價的人力和製造業優勢，進一步賣礦機給我們，賣比特幣給我們，用虛擬的代碼換我們真金白銀的美元！

（註：中國由於礦機製造業和礦場人力電力成本優勢，佔比特幣產出的2/3~3/4）

比特幣就是中國人用來掠奪美國人財富的陰謀！

中本聰使用日本人的名字，英國式英語，美國東部作息時間，這些都是障眼法，恰恰說明他既不是日本人，也不是英國人、美國人，他是地道的中國人！

中本聰的寓義是中國人本來就聰明！

7.1.10、黃金作為貨幣已經退出流通了，模仿黃金的比特幣也必將失敗

雖然黃金退出了日常流通，法幣佔領了市場，但黃金的貨幣地位和信任程度卻反而更加牢固。如果讓你藏一筆錢留給50年後的子孫，你會選人民幣還是黃金？

黃金的最大缺陷是不能數字化，這對現代經濟是不可接受的，現代經濟除了極少數個人現場消費外，絕大部分交易都是遠程付款，而黃金無法遠程付款。這也是黃金退出日常流通的最大原因之一，如果黃金能數字化了，或者出現一種「數字化的黃金」，那會發生什麼？會對法幣形成多大的競爭優勢？

（未完）

7.1.11、比特幣是最早的加密數字貨幣，由於技術進步，最終將被其他競爭者淘汰

很多新人以為比特幣系統規則永遠不變，但實際上比特幣的任何規則都是可升級改變的，哪怕是2100萬上限都是可改的。任何人都可以修改一個4200萬上限的比特幣版本，只要他能說服絕大部分的比特幣用戶使用他這個版本，那比特幣就升級成4200萬上限了：）當然這是不可能的任務，因為任何理智正常的持幣者都不會選擇這個版本，導致自己手中的幣被稀釋。

比特幣核心目前的版本升級和維護由繼承自中本聰的Bitcoin Core開發組負責，但Bitcoin Core開發組並不是比特幣的控制者。如前文所述，全體比特幣用戶才是比特幣的控制者，如果目前的Bitcoin Core開發組發布了一個有損比特幣用戶利益的版本升級（比如4200萬上限），那他們將被所有比特幣用戶所拋棄。實際上除非某規則修改在社區討論中達成了絕大部分一致的意見，不然Bitcoin Core開發組不會發布任何修改規則的新版本。

比特幣的側鏈就更加百花齊放了，如果把比特幣比作手機的話，側鏈就是手機上安裝的各種app，任何開發者都可以在比特幣主鏈的基礎上開發各種外掛側鏈，你看好某新功能，你就可以自行開發一個側鏈，吸引用戶使用。

目前大量的競爭幣（包括「二代幣」）嘗試了各種各樣的新特性和功能，絕大部分失敗了，少數還在發展中，如果這些特性和功能最終被市場證明有價值，那也會被其他開發者模仿，用在比特幣的主鏈或側鏈上。

再說得直白一點，在加密數字貨幣領域中，源代碼是必須要開放的，沒有任何人敢用一個代碼黑盒的幣——誰知道開發者是不是給自己偷偷留了10%的幣。在源代碼開放的前提下，模仿是無法避免的，所有競爭幣都模仿了比特幣的想法、設計乃至直接用了比特幣的代碼；比特幣的主鏈（核心開發者）和側鏈（第三方開發者）也同樣能模仿競爭幣的想法、設計乃至代碼。

能在最終競爭中勝出的幣必須有別人抄不去的絕活。最容易被抄的是代碼和想法，最難被抄的是知名度和用戶量。這也是為什麼很多人只看好比特幣，對所有競爭幣——哪怕有再花里胡俏的各種新特性——都嗤之以鼻的根本原因。

7.1.12、比特幣一點都不稀缺，任何人都可以修改2100萬上限

這涉及到一個比較深層次的問題：

誰能發起比特幣規則的修改提議？提議按什麼方式決定？按什麼方式實施？

① 比特幣是開源的，任何開發者都可以為這個項目做出貢獻，數以百計的高手都對比特幣代碼做出了貢獻。有關比特幣開發的討論在Github和sourceforge上的比特幣-開發的郵件列表上進行。稍為非正式的開發討論在rc.freenode.net#bitcoin-dev上進行(web界面, 歷史記錄)。

② 比特幣目前有6名核心開發者（有權修改Github上項目 github.com/bitcoin/bitcoin 代碼的開發人員）。除非社區達成了基本一致的意見，且Bitcoin Core開發組也達成了一致的意見，否則Bitcoin Core開發組不會更新任何規則。因為反對者若拒絕升級，數量又沒有少到可以忽略不計，那就將造成比特幣分裂成兩個版本，造成混亂，商家停用和幣價大跌，損害所有持幣人的利益。

③ 「基本一致的意見」指在社區論壇進行討論，包括一些民意調查投票，來讓所有人了解目前是否達成了基本一致的意見，但判斷則是由Bitcoin Core開發組做出，如果Bitcoin Core開發組認為已經達成了基本一致的意見，那他就會發布新版本。新版本一般會內置一個觸發條件，例如在xx日期之後，如果最近xxx個區塊中有95%都使用了新版本，那新版本就將生效。

④ Bitcoin Core開發組如果認為沒有達成基本一致的意見，那就什麼都不做，維持現狀。如果Bitcoin Core開發組集體做出錯誤或徇私的判斷，那他們發布的新版本將被部分用戶拒絕，引發巨大爭議，造成目前Bitcoin Core開發組的信任度降低，乃至被用戶拋棄，被其他開發組所取代。

⑤ Bitcoin Core開發組如果由於內部爭議或某些成員的私利，導致無法達成一致，響應用戶的需求（比如2016年初的區塊擴容需求），那Bitcoin Core開發組就有可能被用戶拋棄，其他開發組（比如Bitcoin XT、Bitcoin Classic或Bitcoin Unlimited）將取代Bitcoin Core開發組的位置，贏得用戶的信任。（註：由於意見分歧，Bitcoin Core開發組的部分開發人員建立了Bitcoin XT等開發組）

【未整理：Bitcoin Classic（比特幣經典版）的來由：

1 Core團隊的部分成員（blockstream公司僱員為主）堅持認為1M上限不得修改

2 Core團隊的Gavin等希望在區塊嚴重阻塞到來前，將區塊擴容以增加網路支持的交易量

3 中國礦池認為Gavin早期方案對網路要求太高，不適合國內網路狀況

4 開發者Jonathan來到中國，針對區塊大小開展了一系列的實地網路性能測試。測試結果表明，中國網路對2-3M大小的區塊支持是沒有問題的。在香港大會上（Core團隊主導）分享了他的測試結果，但是被忽略了

5 Jonathan聯繫和採訪了許多礦工、礦主，得到的結論是Gavin原始方案由於擴容速度過快，接受的人極少，但是2-3M的擴容基本上沒有礦工、礦主反對

5 Jonathan和Gavin等開發者，基於測試和調查的結果，開發了Bitcoin Classic（比特幣經典版）

6 曾經被Jonathan採訪詢問過的礦池和公司開始聲明他們支持經典版，因為這是目前唯一可行的、能在近期能夠被實現推廣的擴容方案，並且擁有優秀的開發人員】

⑥ 如果社區內發生了非常尖銳，不可調和的矛盾衝突，導致有一部分用戶（不僅僅指持幣人，也包括商家、第三方支付、交易所、礦池、在線錢包等等整個產業鏈上的所有組成部分）一定要修改規則，另一部分堅決不同意修改規則，並且雙方都寧可承擔比特幣版本分裂的後果，也不願意妥協，那修改規則的用戶就會遷移到某開發者（有可能是核心開發者，或第三方開發者）發布的新版本上，比特幣將在某個區塊高度分叉成兩條區塊鏈，每條鏈各有支持的持幣人、商家、支付、交易所、礦池、錢包。

⑦ 分叉區塊高度之前的幣，在之後兩條鏈上都存在。如果某人有100個分叉前的比特幣，那他就既有100個A版本的新比特幣，也有100個B版本的新比特幣。這時最終做決定的持幣人投票就開始了，支持A版本的持幣人會把B版本幣在支持B版本的交易所賣掉，在支持A版本的交易所買入A版本幣，支持B版本的持幣人也一樣。

⑧ 由於拋售的存量幣數遠遠高於市場上的流動資金，並且所有持幣人都能預料到這一點，更多的持幣人會把A B版本的幣都賣掉，甚至在分叉不可避免（但尚未發生）時就把幣賣掉，因此兩邊的幣價都會發生大崩盤，所有持幣人都會受到巨大損失，這也就是為什麼⑥只是在理論上可能發生，對立雙方在博弈中幾乎不可能走到⑤這個結果。

⑨ 在大崩盤中，哪一個版本的支持幣數多，對立版本的幣價就會被砸得更低，既然社區討論中不能說服你，那就用幣砸盤說服你。最後終究有一方會屈服或被征服，商家要麼不接受比特幣，要麼只接受一種比特幣，不可能接受兩種比特幣。

誰的幣多，誰就有發言權，所以我們才經常說如果比特幣是一家公司，那BTC就是公司的股份。

7.1.12、比特幣版本升級由礦工決定，而礦工出於私利，有可能妨礙比特幣升級

很多人都有一個錯誤的認識：礦工有權通過「算力投票」決定比特幣升級與否，升級到哪個版本。

「算力投票」其實是一個偽命題，礦工做的是比特幣這個貨幣系統里的記賬工作，地位類似於銀行領工資的記賬員，而比特幣用戶才是銀行的股東。領工資的記賬員能投票決定銀行決策嗎？那置銀行股東於何處？

舉兩個最淺顯的例子：

① 如果比特幣用戶（比特幣持幣者、交易所、錢包、支付等比特幣使用者）決定把比特幣挖礦由目前的POW改為POS，那麼礦工在這件事上有投票權嗎？

顯然沒有，礦工（銀行領工資的記賬員）等於被比特幣用戶（銀行股東）解僱了，礦工當然可以繼續在舊的區塊鏈上繼續挖礦（記賬），不過舊的區塊鏈已被廢棄，所有比特幣用戶都換到到了新的區塊鏈上，沒有比特幣用戶會承認礦工挖出的幣，礦工只是在自娛自樂而已。

② 如果99.99%的礦工決定把比特幣挖礦由每區塊25幣改為每區塊250幣，那麼礦工在這件事上有投票權嗎？能做到嗎？

顯然沒有，礦工當然可以分叉到新區塊鏈上挖礦，給自己記每區塊250幣的工資，但是沒有任何比特幣用戶會承認礦工挖出的幣。哪怕舊區塊鏈上只有0.01%的算力，新區塊鏈上有99.99%的算力，礦工也只是在自娛自樂而已。

打個形象的比方，比特幣用戶相當於比特幣這個公司的股東，有最終決定權，

礦工相當於公司的僱員，領工資（區塊獎勵）幹活（記賬打包交易），

礦工有什麼權力呢？礦工在不損害股東的利益的前提下，有權在礦工內部決定幹活（記賬）的工作細節。

當然礦工（僱員）對比特幣用戶（股東）也有一定的影響力，

在幹活的具體細節上，股東也要聽僱員的意見，並且想辦法說服僱員乖乖幹活。

比如股東想要僱員干更多的活，記更多的賬（擴大1MB區塊容量），

僱員表示太多賬記不動（大區塊受GFW限制傳輸慢），出錯扣工資高（孤立塊高），

那麼股東也要考慮僱員的反饋，調整方案（各種BIP改進方案）。

但不能因此說：僱員有討價還價的能力 / 僱員負責具體的版本升級實施 = 僱員有投票決策權，

僱員一旦出現了損害股東利益的行為，甚至在敵對勢力的僱傭下對股東進行攻擊（51%算力攻擊），

股東在無法控制的情況下，是完全可以更換一批僱員（更換挖礦演算法），甚至解僱全部僱員（從POW更換為POS模式）的。

7.2、被誤會的缺陷（技術類）

7.2.1、頂級黑客破解比特幣那是分分鐘的事

歷史漏洞列表 Common Vulnerabilities and Exposures

以回滾解決破解

比特幣在技術上來說，作為一個軟體系統，漏洞是難以避免的，但是，只要擁有相對完善的應急處理預案，一切風險都是可控且可補救的，擁有眾多的戰鬥力極強的開發開發人員和追隨者的比特幣社區就像是一個堅不可摧的巨型堡壘，任憑它風吹日晒、刀砍斧削，卻能巍然不動。

2010年8月15日，黑客是通過利用大整數溢出漏洞，繞過了系統的平衡檢查，在第74638塊1844億。《比特幣曾經被刷出1844億個》

黑客的最大貢獻是在比特幣初期就拚命地找他的漏洞，以至於現在都很難發現漏洞了，當然這是黑客自私的行為，目的是獲利。

（未完）

7.2.2、量子計算機攻破比特幣加密那是分分鐘的事

加密遠比解密代價小，假設以數字+大小寫字母（共62種字元）設置密碼，某超級計算機1秒能暴力嘗試10億個密碼，那麼：

破解5位密碼需要1秒（62^5=9.2億），

破解6位密碼需要62秒，

破解7位需要1小時，

破解8位需要2.5天，

破解9位需要半年，

破解12位需要10萬年（超過人類文明史），

破解15位需要243億年（超過宇宙年齡）。

15位密碼不過比5位密碼多輸入幾位，耗時幾秒，卻導致解密代價高到了幾乎不可能的程度。

量子計算機即使帶來一億倍的破解速度提升，那也不過是抵消了比特幣256位私鑰長度中的27位而已（2^27=1.3億）。就算外星人出現，連續發生了數次一億倍破解速度提升（每次抵消27位私鑰長度），比特幣也只要簡單地把私鑰長度升級到512位即可。

演算法破解部分（未完成）

7.2.3、政府控制著互聯網，想要搞死比特幣那是分分鐘的事

政府為維護鑄幣權必將殺死比特幣

無權

做不到

http://coin.dance/charts/RUB

李子暘你錯了，比特幣無需政府的承認

另外禁止一樣先進的技術有兩種風險。

你禁止，別人不禁。別人取得發展先機，你就落後了。

禁止一種先進的東西會帶來統治合法性的質疑。

互聯網就是一個非常好的例子。國家防火牆的存在，嚴重傷害了中國的經濟發展，也給統治者的合法性帶來了強大的攻擊力量，這種力量國內和國外都存在。

所以說禁止比特幣在邏輯上是不合理的，在道義上也是不道德的。這跟強行推行國家防火牆是一個道理。

（未完）

7.2.4、世界大戰切斷網路，搞死比特幣那是分分鐘的事

7.2.5、太陽風暴摧毀電腦，搞死比特幣那是分分鐘的事

7.2.6、比特幣每秒只能處理7筆交易，無法和每秒峰值數萬筆交易的VISA相比，無法承載全球交易量

比特幣能承載的交易量受區塊大小限制，例如目前每個區塊上限1MB，每10分鐘1個區塊，以一個交易0.25KB計算，每秒平均能打包1000/0.25/60/10=6.67個交易，這也是很多資料提到比特幣每秒處理7筆交易的由來。

但區塊上限1MB並不是不能擴大的，目前1MB的區塊大小已經被填滿了一半，所以擴容也被提上日程，例如其中一個改進方案BIP101：先提升區塊體積上限至8MB，然後每兩年上限加倍，直至每塊達到8GB 上限，此時每秒交易數 8*1000*1000/0.25/60/10=5.33萬筆/秒，並不遜色於現在的VISA處理能力。

逐步提高區塊大小，而不是一下子提高到8GB的原因是避免超過節點的承載能力。網路帶寬和本地硬碟容量制約了比特幣的區塊大小，考慮到個人節點可以採取剪枝的方式壓縮存儲交易數據（對自己存儲所有交易，對別人只存儲最後餘額），而礦池、交易所、第三方支付等專業節點又不在乎存儲數據量，因此目前區塊大小的最大制約是網路帶寬。

現在民用的30M帶寬理論速度3.75MB/S，每天最多可傳輸12.96億筆交易，假設每人每天產生10筆交易，那就足夠1.3億人使用。假設要滿足全球70億人使用，那就需要1.62G的帶寬，這即使在現在也不是非常誇張的帶寬，香港1G光纖不過是199港幣/月。（網易《你所不知道的香港寬頻服務》）

摩爾定律指出了計算機性能的高速、指數化發展。即使只考慮光纖這種通訊方式，其潛力也極其巨大。光纖的通頻帶很寬，理論可達30億兆赫茲，我們現在只用了九牛一毛。目前的技術條件下，設備終端能夠提供多高的速率，光纖就能傳輸多高的速率。即使不考慮未來技術，現在實驗室中單條光纖最大速度也達到了43T（43000G）（騰訊《43Tbps網速新紀錄誕生》），處理70億人的交易只是九牛一毛。

人類人口是不可能以指數速度發展的，未來全球人口能達到700億？7000億？還是每人每天需要產生100筆？1000筆交易？因此不可能出現比特幣網路無法承載全球交易的情況，現在一台個人電腦就足以輕鬆存儲全球人口的身份信息，未來一台個人電腦輕鬆處理全球交易，也不是多麼遙遠。

7.2.7、比特幣交易需等待6確認（約60分鐘），無法用於日常交易

日常消費0確認（存在主要礦池的內存池）即可。

（未完）

7.2.8、比特幣現在手續費便宜是因為有區塊獎勵，將來區塊獎勵挖完後手續費特別貴

7.2.9、比特幣不斷丟失減少，最終無法使用

私鑰是比特幣地址的唯一控制方式，一旦丟失私鑰，也就相當於丟失了地址里的比特幣（註：這些比特幣還在地址里，但再也沒有人可以使用，就像深海沉船里的金幣一樣）。

早期用戶往往成百上千地丟幣，其中最倒霉的莫過於James Howells，不小心丟掉存有7500比特幣的硬碟，在當時約價值5000萬人民幣（新聞《別扔硬碟，裡面可能有 7500 個比特幣》）。即使是專業人員也不能倖免，2011年7月當時世界第三大比特幣交易所Bitomat在伺服器重啟後誤刪除了虛擬機，然後丟失了包含有17000比特幣的wallet.dat（存放私鑰的文件）及其備份，當然也有人懷疑Bitomat根本就沒有丟幣。

目前超過3年沒有任何支出的比特幣地址，總餘額高達323萬比特幣（Blockmeta統計—沉睡地址），可能大部分都是丟失幣。雖然隨著比特幣價格的上升和用戶備份意識的提高，丟幣會越來越少，但終究不可避免，比特幣可用總幣數將緩慢地下降。

不過這並不會影響比特幣的使用，比特幣目前最小單位為億分之一比特幣，總貨幣單位2100萬億聰，但比特幣是數字貨幣，可以無窮盡地往下細分，因此即使丟失到只剩下1個比特幣，只要調整比特幣的最小單位，也不會出現不夠用的情況。實際上，丟失比特幣的唯一後果是——使得剩下的比特幣更加值錢了，正好是法幣通貨膨脹的逆過程：）

7.2.10、比特幣設計時，為何不把算力用來做有用的科學計算？而是要白白浪費那麼多資源做無意義的哈希運算。

7.2.11、比特幣網路會被51%算力攻擊，政府只要控制超過一半的礦場或礦池，就能破壞比特幣網路。

51%攻擊的原理見《51%攻擊解析 | 巴比特》。簡單地說51%攻擊的最大的用處是雙花比特幣。攻擊者買東西付了比特幣，然後用51%以上算力挖出另一個分叉，新分叉中沒有剛才的交易，那麼就能取消剛才的付款，把已付款的比特幣拿回來了。

聽起來似乎很厲害？一知半解的小白往往會神話51%攻擊的威力，認為51%攻擊是對比特幣的致命威脅。然而51%攻擊是一種攻擊範圍、攻擊條件、攻擊對象都極其有限，僅存在於理論上，完全可以完美防禦的攻擊。在攻擊者和賣家都不犯錯誤的前提下，攻擊者必敗。

a、51%攻擊必須針對大金額的付款

沒有任何攻擊者會消耗大量算力成本，去51%攻擊一杯咖啡的付款。即使是只求破壞的惡意攻擊者，為了造成影響，也必須攻擊大金額付款。想像一下，51%攻擊者宣布：動用超過2/3算力，成功51%攻擊了一杯咖啡的付款。

b、51%攻擊必須在短時間內發起

哪怕有絕對優勢的算力（比如總算力的2/3），攻擊者也不能在付款後太長時間才發起51%攻擊，否則不管是分叉追趕主鏈的極長耗時，還是攻擊礦池的長時間不出塊，都將導致社區和賣家的警覺和攻擊的失敗。

另外一旦發生被證實的大金額51%攻擊後，開發者也很有可能採取一些安全措施，來限制長跨度時間51%攻擊，例如修改比特幣客戶端為不接受太長時間以前的分叉（比如不接受任何12小時之前的分叉）。攻擊者一旦超過12小時才放出分叉，對不起，我們不認這個分叉，哪怕這分叉比主鏈高度還高，你就自己繼續挖著玩吧。

註：目前比特幣客戶端沒有此限制，允許接受任意時間之前的分叉，原因是拒絕一段時間之前的分叉存在微小的風險：當全球互聯網出現嚴重且長時間的中斷時，不同地區有可能產生無法合併的不同分叉。既然51%攻擊只是理論上、從未出現的危險，那現在就沒必要做此限制。但是一旦首次發生了大金額51%攻擊，特別是礦工惡意持續發起51%攻擊，開發者兩害相權取其輕，就有足夠的理由加入這一限制。

c、51%攻擊必須針對無法撤回的發貨

例如攻擊者51%了一次購房付款，那售房者肯定會因為攻擊者的付款欺詐，把房子追回。在幾個小時之內既是大金額，又無法撤回，又接受比特幣的發貨實在太少太少，甚至少到可以認為只有一種——針對交易所的51%攻擊，充值比特幣到交易所，賣出提現法幣或直接把比特幣提出來，然後51%攻擊拿回充值的比特幣。

不過交易所只要不犯錯誤，是完全可以完美防禦攻擊的：

① 大額充值比特幣後法幣提現：

延長處理時間（大額法幣本身處理耗時也長），過了12小時的分叉時間限制就安全了。

② 大額充值比特幣後比特幣提現：

延長處理時間用戶體驗不好，不過有個巧妙的防禦方法：將充值的幣作為提現幣的來源，這樣一旦攻擊者取消了充值交易，後續依賴的提現交易自然也就失效了。在線博彩中本聰骰子使用了此技巧，因此可以接受0確認的投注。

因此比特幣的51%攻擊是一種攻擊範圍、攻擊條件、攻擊對象都極其有限，完全可以完美防禦，僅存在於理論上的攻擊。

即使是在絕大部分算力都被惡意攻擊者控制（比如政府控制礦場礦池，持續不斷地攻擊比特幣網路），比特幣開發者也可以通過更換挖礦演算法，甚至從POW挖礦更換為POS挖礦的方法，讓攻擊者價值幾十億元的礦機變成廢鐵。

7.2.12、比特幣在實際運行中不可避免地走向中心化（數據量大）

這對於過去來說是不可想像的方式，如此浪費計算力和帶寬

（未完成）

7.2.13、區塊鏈將發展，比特幣將被淘汰

7.3、確實存在的缺陷

7.3.1、安全性

7.3.2、波動性，無法履行價值尺度功能

（未完成）

【法幣不能保證今天五塊錢的面，明天還是不是五塊。你說的這個情況在戰亂下的確有。單和平年代，相對穩定。然後我們看比特幣呢，今天早上也許我手裡的比特幣買不起一碗面，但是到了晚上我就能買四五碗。這樣的波動性，作為貨幣我吃不消啊。】

法幣和平年代雖然相對穩定，但也相對穩定貶值。

短期確實法幣比黃金/比特幣穩定，但法幣長期趨勢上一直對黃金/比特幣貶值，那麼是不是就會有一些人，在長期持有貨幣時選擇黃金/比特幣？

比特幣的波動性很明顯逐年下降，現在已經不可能再出現一碗變四五碗的情況了。

等到比特幣波動性下降到黃金水準（小於日0.3%），那作為日常貨幣使用，並不會有什麼問題。

你會在乎一碗面是5元還是5.015元嗎？

有人認為一旦比特幣用於清算結算的量變大，遠超用於投機的量，其價格也就趨於穩定

Coinbase（也就是 Olaf 所在的公司）最近上線了「借記卡轉換」（Shift debit card）功能，任何可以刷卡的商戶都可以用比特幣支付，原理就是從你的 Coinbase 賬戶中扣除比特幣。但是商戶是見不到比特幣的，因為系統已經將比特幣轉換成美元支付給商家。

（未完成）

7.3.3、匿名性

7.3.4、挖礦缺陷

7.3.4.1、中本聰對挖礦的本意設計

目前這種誰的礦機多算力高，誰就能搶到打包權的挖礦方式稱為POW挖礦（Proof of work，工作量證明）。中本聰在白皮書第4章中對挖礦曾作出如下表述：

工作量證明（POW）機制還解決了在集體投票表決時，誰是大多數的問題。如果決定大多數的方式是基於IP地址的，一IP地址一票，那麼如果有人擁有分配大量IP地址的權力，則該機制就被破壞了。而工作量證明機制的本質則是一CPU一票（one-CPU-one-vote）。

但中本聰並未預料到ASIC礦機和大規模礦場的出現。在目前的POW挖礦中，擁有大量礦機的人就像擁有大量IP地址的人一樣，不僅破壞了中本聰挖礦（投票）機制的本意，更有可能危及比特幣系統。

7.3.4.2、POW挖礦的缺陷

在目前的挖礦方式下，比特幣網路的使用人（比特幣用戶）和維護人（礦工）是兩個不同的群體，不同的群體必然存在不同的利益，不同的利益將導致難以調和的衝突。

① 礦工和比特幣用戶的利益衝突

在是否提高區塊上限1MB（以此提高比特幣處理交易的數量）的爭議中，礦工和比特幣用戶就出現了明顯的分歧。用戶和部分比特幣核心開發者傾向BIP101方案（Bitcoin Improvement Proposal，比特幣改進提議）（先提升到8MB，之後每兩年上限加倍，直至每塊達到8GB 上限），希望快速提高比特幣區塊大小。

但大區塊將增加礦池的網路和伺服器成本，並導致孤立塊率上升，給礦池帶來損失，因此礦池則傾向於放慢提高區塊大小的速度，並最終通過算力投票選擇了BIP100方案（先提升到8MB，之後礦工可通過算力投票改變，但不超過32MB）。

更讓用戶頭疼的是，除非絕大部分用戶一致同意改變目前的挖礦方式（拋棄掉目前的礦工），否則負責維護區塊鏈的礦工擁有是否將全網升級到某個新版本的決定權，如果礦工強硬拒絕，即使用戶再希望使用新版本，也無可奈何。

② 礦工對比特幣網路的攻擊

目前比特幣市值約220億元，全網435P算力的礦機價值約9億（簡單假設所有礦機都是1.15T/2400元的螞蟻S5），也就是說目前使用4.5億元的礦機即可對市值220億元的比特幣網路發起51%攻擊。如果通過租用礦機/算力，通過礦池免手續費控制算力等方式，51%攻擊的成本還會更低。除了51%攻擊外，礦工還可能通過拒絕服務（不打包任何交易）+分叉攻擊（一旦有正常的打包交易區塊，就將其分叉）的方法，讓比特幣的任何交易都無法確認。

更麻煩的是，未來隨著比特幣初始區塊獎勵的不斷減半，礦機總值佔比特幣市值的比例必將越來越少，目前比例為4%，再經歷五次減半後比例可能只剩千分之一，也就是說攻擊者完全可以先做空比特幣，然後用比特幣市值萬分之五的礦機攻擊比特幣網路，造成市場恐慌和比特幣價格下降後從中獲利。這是不同群體不同的利益必然導致的難以調和的衝突。

③ 礦工消耗的資源

POW挖礦的另一個問題是消耗了巨量的電力等資源，一直被環保人士所指責。雖說金礦挖礦也消耗了巨量的資源，但比特幣作為全新的互聯網貨幣，為什麼要和挖金礦這種幾千年前的古老行業比誰差呢？

礦工所消耗的礦機和電力資源並不是憑空變出，而是由全體比特幣用戶買單，比特幣挖礦作為一個類似黃金挖礦的工業生產行業，長期利潤必將趨近社會平均利潤，因此礦工必須將挖到的絕大部分比特幣在交易市場上賣出，以支付購買礦機和電費成本，這對比特幣市場資金造成了嚴重的吸血效應。

具體來說，目前每天產生的新幣是25幣/區塊*6區塊/小時*24小時=3600個*1500元/個=540萬元，也就是礦工將從比特幣市場資金每天抽血540萬元，每月1.62億元，每年19.44億元。礦工還會在幣價較高時借幣提前賣出未來的電費，這雖然有益於平抑市場的過度泡沫，但同時也對比特幣用戶和幣價上漲造成了沉重的負擔。

7.3.4.3、POS挖礦的改進

競爭幣點點幣（Peercoin）對POW挖礦加以改造，創造了POS挖礦（Proof of Stake，權益證明）的方式，規則是以幣挖礦，誰的幣多，誰就能搶到打包權。用幣挖礦的效果有點類似於存幣獲得利息（挖礦收入）。

在POS挖礦中，初始幣多者恆多，這將導致非常嚴重的公平性問題，因此不適合做初始幣分發。但POS挖礦非常適合做初始幣挖完後的區塊鏈維護。在初始幣已經挖完，幣已經非常分散的前提下，POS挖礦獲取的極少量手續費，遠遠少於正常經濟活動帶來的幣流動，並不會導致幣多者恆多，此時POS相對於POW挖礦的優勢是：

① 統一了比特幣網路的維護者和使用者。

② 無人能控制51%以上的比特幣，即使控制並發起了攻擊，受損最大的也是他自己，這使得51%攻擊幾乎不可能出現。

③ 維護比特幣區塊鏈的成本低到幾乎可以忽略不計，用戶在使用比特幣客戶端時，就順便進行了POS挖礦，維護了區塊鏈。

目前新發行的山寨幣幾乎都使用了POW分發初始幣，POS維護後期區塊鏈的挖礦模式。POW使得初始幣分發公平，用戶願意參與；POS避免後期用戶資金被無窮無盡的礦工砸盤吸光。經過數千山寨幣實驗後市場的自發選擇，證明了POW轉POS的可行性和必然性。

比特幣在初始幣挖完（或基本挖完），用戶和礦工的利益衝突日益嚴重時，也有可能轉為POS挖礦。轉換何時發生，取決於用戶和礦工利益衝突的尖銳程度。礦機總價值一旦降低到比特幣總市值的萬分之一以下，礦工對比特幣網路的攻擊幾乎不可避免。

為維護比特幣網路的安全，即使無外人攻擊比特幣網路，比特幣的支持者也有可能搶先對比特幣網路發起攻擊，以消除這一安全隱患。不要覺得這是天方夜譚，在是否提高區塊上限1MB的爭議中，Coinwallet等公司或個人就曾花費數百比特幣的手續費，發起了巨量的垃圾交易阻塞比特幣網路，以此證明提高1MB上限的迫在眉睫。在社區的壓力測試中轉為POS，總比在外部攻擊，市值暴跌，血雨腥風中轉為POS好。

8、總結與忠告

以下的每一個字都是無數前人的血淚所成，請務必謹記在心。

8.1、投資風險

① 比特幣是一種存在巨大的遐想空間，爭議極大，價格波動也極大的特殊商品。

② 比特幣很有可能由於各種缺陷，無法達到一定規模進入正循環，最後像世界語一樣半死不活。

③ 不建議普通人投資比特幣，目前比特幣風險級別屬於風險投資，不屬於普通人投資領域。如果一定要看好要投資，請確保充分了解比特幣，使用閑錢投資，並做好損失95%本金的心理準備。

④ 策略上建議做長期小額定投，小額定投時幣價高買入的幣數就自動變少，幣價低買入的幣數就自動變多，這被歷史證明是風險最小的策略。即使運氣差到在三次泡沫頂峰才開始小額定投，但由於牛短熊長，短期少量的高價幣成本很快被後續長期便宜幣攤平，因此都不會被套太久。進一步的數據論證，建議讀讀這篇文章《比特幣定投的可行性檢驗》。

如果有穩定的資產收益（比如信託基金利息、房屋房租、股權分紅），那用收益定期買入是最理想的策略——這種投資的心理負擔最小，就算遇到像32美元到2美元的歸零暴跌，也拿得住。按歷史戰績看，「利息」買入的比特幣，價值已經遠遠超過了「本金」。

⑤ 時間上建議做至少數年的長線投資，短線玩波段甚至玩槓桿期貨的「高手」絕大部分死得很慘。特彆強調一點：看好比特幣的死忠，一定不要玩槓桿期貨。投機中務必做到無情無義，對投機標的好感會嚴重影響對交易趨勢的判斷，最後在某次暴跌中徹底爆倉幾乎是必然事件。死忠適合做現貨抄底，即使是32美元到2美元的深跌，由於對比特幣了解深刻，也不會被輕易洗出。

8.2、使用風險

① 購買比特幣後一定要提現到自己的錢包，絕對不要在交易所長時間存幣。合規的比特幣交易所應像券商的資金第三方存管一樣，託管所有的法幣和比特幣，只負責撮合交易。現在的比特幣交易所還在野蠻生長期，交易所同時掌控法幣和比特幣，存在極大的跑路和被盜倒閉風險。

② 絕對不要認為某交易所「足夠大」就不會倒閉。Mt.Gox交易所在倒閉前是全球最大的交易所，曾經佔全球80%交易量，2014年宣布黑客「盜幣」而倒閉，隨之失蹤的是85萬比特幣，最後日本警方的調查結果是CEO內部交易虧損和監守自盜。

③ 不建議新手使用電腦版錢包，以免被黑客盜幣。建議使用淘汰的安卓手機，只裝一個手機版比特幣錢包專門用來存幣（建議到 https://bitcoin.org/zh_CN/choose-your-wallet 下載手機版Bitcoin Wallet）。

手機是遠比電腦安全的：專門存幣的手機可以平時一直關機，發幣時才開機；不會像電腦因日常使用裝軟體、訪問網站、收發郵件而中毒；手機本身的漏洞和攻擊者都遠少於電腦。另外手機和電腦都可能損壞或丟失，所以務必導出地址私鑰，使用WinRAR等壓縮軟體用長密碼打包加密，在多處郵箱或網盤備份。

如果感覺本文有幫助，歡迎打賞BTC到地址：） 1G6fhQh194VQnMKhAZt4hV2VPhr7N8hvsb

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利益相關聲明：　　　　

本人持有比特幣。

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Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System

中本聰的原始論文值得推薦。

想要看書的話，No Starch有一本Bitcoin for the Befuddled，偏入門向，O"Reilly有Mastering Bitcoin和Blockchain兩本書，分別是比較詳細的技術介紹，以及對Blockchain引起的未來變革的各種腦洞。

路徑建議循序漸進，其他回答對於新手來說太hard了。（本回答作為入門內容的補充）

入門概念

介紹比特幣(bitcoin)原理--blockchaindev.org

深入理解（以太坊創始人vitalik寫的）

比特幣(bitcoin)自私挖礦與拜占庭將軍問題--blockchaindev.org

進階

比特幣開發文檔

Developer Documentation

比特幣核心源碼（和Linux一樣，你不用找最新的內核代碼看，找一個入門級的早期代碼即可）

拓展

分散式一致性容錯演算法

比特幣其他fork產品，以及變種（POS,DPOS,DPOW）

中文的系統化的論述不多，可以看一看這本書。

O"Reilly出版的動物封面系列，作者Melanie Swan，中文版主編韓鋒。

本人有幸參與導讀的寫作。