如果保匯率還是保房價二選一的情況是真的，那麼應該如何能夠最大程度地保護自己的資產？

01-08

穩匯率與保房價：「二選一」困境如何跳出
保匯率還是保房價？看看當年俄日咋選的
看人民幣海外版對這個問題的說法人民日報海外版
首先的一個問題是，二選一已經是事實了嗎？本人不是金融專業，還請各位大神指教。
另外，我看到一些評論，說政府很有可能選擇保房價，讓人民幣貶值，也就是俄羅斯的模式。也有評論說政府要試圖保兩個，讓人民幣溫和貶值，事實上人民幣已經貶值了一些。同時盡量拖住房價，比如樓下所說的央企當托穩住地價。

那麼怎樣做才能最大程度地保護自己的資產？我看到的一些手段大致有：在核心城市的成熟地段買房，持有美元或海外賬戶，黃金。我當然知道覆巢之下無完卵，中產階級歷來最慘，但也想分散風險最大程度保護自己及父母辛苦掙來的資產。我想這也是大家的願望
還請各位指教
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最近看到一個還不錯的評論，請大家看看
一文讀懂當前最激烈的爭論：穩匯率還是保樓價？

中國的問題是百姓手中的儲蓄不能迴流到政府手中消滅信用貨幣，從而開始新的貨幣循環，再加之外匯儲備限制人民幣發行的上限，所以在目前狀態下看，中國持續發展的時間是有限的。

加之產能過剩、資本外流的風險，所以增加貨幣供應也是非常小心的。

房價和匯率之間，應該是沒有什麼矛盾的。中國政府現在的做法是人民幣緩慢貶值，房價的調控手段還很多，民間儲蓄量也很大，房價的穩定並不需要大量放水。

房價說白了就是通過土地使用的權的出賣來回收地方政府投放出去的信用貨幣，並將地方政府的負債轉移到社會和百姓手中，分擔經濟風險。

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20160713改

我覺得這個應該分開來看。房地產分為新房市場和二手房市場，二手房市場就和股市一樣對資金有吸附作用，但是新房市場的貨幣，大部分迴流到政府和銀行消滅信用貨幣。

中國的經濟循環大概有三個，內在消費市場這個不會導致流動性衰竭，二個是出口創匯這個是有利的，三個是地方政府向銀行貸款發行信用貨幣然後僱傭人搞基礎建設導致信用貨幣和儲蓄的高攀，第三個經濟模式是導致流動性衰竭的原因。大量信用貨幣成為儲蓄，限制了新的信用貨幣的發行，而且社會投資回報率降低負債巨大，這些一起導致流動性不足。

新浪美股北京時間25日訊 2015年，全球房地產的總價值達到了217萬億美元——相當於12個美國的GDP，或者是21個中國。也就是說中國的房地產市場規模大概是60萬億人民幣，這60萬億的不動產與貨幣的對應關係式怎麼樣的？我自己分析一下，可能存在問題。

這60萬億的房產，假設貨幣一次流通完成，也就是地方政府貸款搞基建且房地產商貸款建房、信用貨幣增發，然後通過基建和建房使得貨幣流向普通大眾，再是大眾買房使得貨幣迴流到地方政府和房地產商手中，他們可以償還貸款。房地產的總價值是60萬億，但是造成這個總價值的流通貨幣可定小於60萬億，再加上這個過程是循環的、進一步降低房地產市場所佔用的M2。至於說二手房市場，實際上是儲蓄從一個人手中轉移到另一個人手中，如果在社會投資回報率高的時候，二手房市場是不會有多大不良影響的。但是一旦社會投資回報率降低而房地產不斷增值就會使得人們投資房產的傾向大大加強，也就是大量儲蓄被用來投資房產和預備投資房產，如此會導致社會生產中流通貨幣不足的問題。

所以關鍵問題並非是房地產吸收流動性，因為新房承建市場佔用的M2相對中國的140萬億人民幣的比例有限。而二手房市場所固定的M2，並非如新房市場那樣是固定死的，其本質是房產的增值預期導致大眾的投機行為，也就是投機房產中或者儲蓄並準備中，這個不論新房市場還是二手房市場都存在。

說白了，中國以房地產為主體從而通過出賣土地使用權回收信用貨幣的行為，和全球經濟衰退中國產能過剩社會投資渠道減少和投資回報率降低這一情況發生共振，從而使得大量儲蓄被固定在房地產市場的門口。所以並非房地產吸納貨幣而是房地產投機吸納了過多儲蓄的注意力。這個怪異循環造成的條件，我認為有以下幾點：1）中國政府出賣土地使用權回收貨幣的行為；2）中國老舊產業的衰落而新興產業創造財富的能力還不能填補前者的影響；3）中國的貨幣增長速度遠高於經濟增長速度導致貨幣貶值速度太快。

再來簡化模型，出口受創使得基礎貨幣的來源逐漸乾涸，然後社會投資回報率降低大量貨幣缺少去處，而經濟增長需要貨幣增長導致貨幣過快貶值，國家又通過出賣土地使用權回收貨幣從而導致國家利益和房產價格被捆綁在一起，從而導致房產投機行為以及房產的金融屬性被放大，而後這又成為整個社會的跟風行為。

最後說一下對於中國經濟的看法。一個良好的經濟體首先其要能夠控制基礎的供應量，保證實體經濟的財富效應，當然單位貨幣產生的經濟效益儘可能要高。中國的問題呢？其通過出口創匯提供基礎貨幣並促進位造業發展，然後通過基建造房賣房加速國家硬體設備的提升，然而是粗放型經濟單位貨幣利用率低下。中國之前的經濟模式是出口作為動力源，政府投資作為加速器，而消費只是起到協調的作用。這種經濟模式就是對外依賴程度過高。中國經濟的問題之一是不能有效控制基礎貨幣的供給，08年之後出口受創、基礎貨幣來源逐漸乾涸且製造業缺乏需求，而基建造房賣房這一循環的問題是信用貨幣的增發速度遠大於貨幣被消滅的速度，同時政府出於各種因素的綜合考慮通過增發信用貨幣維持經濟的持續運行。政府這一行為的意義是通過透支未來的經濟發展時間來緩解出口製造業中國企面臨倒閉的危機。然後就是目前的狀況了：消費市場基本依舊、政府投資由於負債高企已經不能再作為經濟主力、而出口依然萎靡，但是信用貨幣相對基礎貨幣不斷增加。也就是社會的投資回報率已經很低，實體經濟處於缺錢的狀態，而國家又通過增發貨幣拖動經濟運行導致貨幣貶值，且政府通過房地產回收貨幣的行為使得房地產價格變成單邊走勢，三者合力作用下房價不斷升高，加之中國的大城市戰略使得大城市房價越來越高。

中國的經濟還是按投資、出口、消費來劃分，消費只是協調、出口萎靡、投資拉動經濟，而信用貨幣存在供應上限，所以在投放信用貨幣拉動經濟的同時還需要回收信用貨幣。也就是經濟增長衰退、信用貨幣供應有上限，通過國家對信用貨幣的投放和回收維持經濟的運行。而貨幣回收主要是土地出讓金和各種稅收。隨著經濟規模的增加，貨幣增量不斷增加所以貨幣回收也會不斷增加，所以各種稅和房地產價格會增加，由於中國的人口和貨幣不斷往大城市集中，這又加速了房價的上漲。

中國經濟的未來還是在於出口，以消費為主的經濟體經濟增速緩慢而以投資為主的經濟模式難以持續，所以對於現在的中國來說，提高出口競爭力擴大出口才是真正的解決之道。地球就這麼大，只有你給別人東西了才能從別人那裡拿回東西縮小中國和先進國家的差距。

哈哈，這不是我曾經在我的某個回答下，提到過的觀點么？

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目前黨國如果繼續選擇不以美元為錨的放水，那麼毫無疑問，人民幣是要對外貶值的；如果不選擇放水，要死守匯率，那麼就只能收緊M2，這樣子房價又保不住，黨國確實是陷入了兩難之中。

那麼在這種脆弱的平衡之中，有沒有一種兩全其美的辦法的呢？

其實是有的，如果地方政府（一二線城市）與地方國有企業，央企，或者一些關係良好的企業聯手做局呢？也就是說這些拍地的企業與地方政府事先商量好，由這些企業當托，在招掛拍會上，拍出高價，然後地方政府再暗中返還的話，就可以同時滿足以上兩個條件了。（此處確實欠妥當，因為還有一種狀況，比如財政部的信達，明顯是在高層授意之下，對地方進行有選擇的輸血，參見後面的補充說明四-----起底信達：中國「地王」的幕後黑手之一）一方面，由於天價地王的拍出，拔高民眾的預期，都認為將來房價還會上漲。這樣子一來，1）持有房產的人因為有上漲的預期不會拋售，2）沒有房子的人由於有上漲的預期恐慌性去買房。3）政府就可以輕易的把房價拉起來，卻無需國家放太多的水。匯率也不會貶值的太過厲害，真是一舉數得啊。

作者：楊丹塵

鏈接：人們買不起房子是因為房子價格太高，還是因為我們的工資太低？ - 楊丹塵的回答

來源：知乎

著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。

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我在上面回答當中認為在國內經濟形勢放緩，美元即將加息的背景之下（雖然目前還沒進行實質性的加息）國內確實是陷入保房價或者保匯率的兩難之中，所以那幫傢伙最終採取了這種當托做局的辦法想同時達到兩者兼得的目的。

但是上面我提到的那種辦法是存在著一個巨大的缺陷的。那就是用更大的泡沫來掩蓋原本巨大的泡沫。這種玩法只能拖延問題，卻沒辦法從根本上解決問題。

那麼是否存在一種辦法來拆除綁在天朝身上的定時炸彈呢？

當然是有的。首先聲明下，以下內容純屬本人開腦洞，胡說八道，本人概不負責！！！！！

首先呢，繼續保持每年大概10%到13%之間的M2增長率，這種貨幣注水速度一來能夠確保國內經濟不至於迅速下滑，還能給供給側改革騰出時間，同時還能容納一部分就業。而且還會給類似於題主這種持有多套房產的中產階級以通貨膨脹預期，這樣子就能確保，不會出現大規模拋售房產的行為

然後呢，推出溫和版的房產稅。這是什麼意思呢？一般而言，按照國外發達國家的經驗，房產稅的稅率一般是1%到3%，那麼中國完全可以推出類似政策，不過要將稅率定位0.3%到1%之間。這樣子一套上百萬的房產，每年大概要繳納3K到1萬的稅金。為什麼要這麼做呢？首先推出房產稅的稅率不是非常高，這樣子不會引起房產持有者大規模拋售引起泡沫破裂。同時呢，在房產稅的威懾下，也不會因為通貨膨脹的恐慌，民眾蜂擁跑去搶房而引起泡沫進一步膨脹。而且還能夠倒逼部分持有多套房的人拋售部分房產。這很容易理解，現在二線城市一套三四百萬的房子比比皆是，一套300萬的房子，每年就要繳納9000到3萬不等的稅金，你說如果你持有兩三套房子，你吃的消么？

所以溫和版的房產稅一推出，房價必然會下降，但是又不會斷崖式的下降（因為有通貨膨脹的威脅）

這樣子一來就可以緩緩的擠出泡沫，但是又不會因為用力過猛傷及銀行等金融機構的安全。

最後將人民幣對美匯率緩慢下調，大概每年保證在4%到8%之間的貶值幅度。中國是一個相對嚴格的資本管制國家，雖然很難管住那些真正有權有勢的人暗中轉移資金，但是管住絕大多數中產階級的資金，防止其外流還是能夠做的到。

只是這樣子一來呢，中國中產階級就苦逼了。

你看，假如他們像題主那樣子跟風跑去換美元，一來換不了那麼多（每人每年5萬美元額度）。二來，換了利息極其低下，人民幣每年如果貶值5%，他們折騰個沒完，再扣除掉上匯兌成本，能賺到手也就是3%左右，那還不如乖乖跑去買點理財產品。三來，如果他們跑去海外買房子，剛才已經提到了，海外房產價格不貴，但是持有成本特別的高，除了每年的房產稅(1%到3%)之外，還有很多雜七雜八的額外費用，除非題主你肉身翻牆，否則持有海外房產代價是很高昂的。

所以你看呢？這一套組合拳下來，你持有房產呢，面臨房產稅；你拋售房產持有現金呢，又面臨通貨膨脹；兌換美元呢？人民幣每年貶值的幅度又被控制在一定範圍內，你換了美元的收益興許還跑不過5年儲蓄利率呢。無論你選哪個，都能坑到你，你逃的掉么？

但是呢，站在國家的角度，國內的房價在緩慢的下降的同時人民幣也在緩慢貶值，這樣子房價能夠慢慢的擠出泡沫，人民幣也能釋放掉前期積累的巨大貶值壓力，同時人民幣的適當貶值也能給國內依靠出口的製造業以喘息之機。

總而言之，溫水煮青蛙的方法才是最吼的！！！！！！！你說題主你想逃哪裡去啊？

ps 當然要說保衛自身財產的方法肯定是有的，不過在知乎談這些不是很合適，我也不想在網上談什麼投資建議。見諒。再次聲明：以上內容僅供參考！不構成投資建議！！！！！

在講到房價vs匯率這個矛盾的時候，不少人會舉「莫斯科模式」vs「東京模式」為例

看漲的人認為，所謂的莫斯科模式，就是保房價。放棄匯率，就可以讓房價一直漲

這個其實是一種誤解，受了一些微信文章的誤導，以為莫斯科是大國的首都就可以簡單等同於北京。其實那些微信文章對莫斯科的房價缺乏研究。

莫斯科房價也許是一種模式，但遠遠不是看漲的人想像的那樣，跟中國房價也有巨大的區別，幾個點如下

A、莫斯科房價在蘇聯解體後飛漲，只是整個社會惡性通貨膨脹的副產品，他的漲幅還不如某些生活必需品。在這樣的社會裡，搶房是非常次要的，也一點都不保值。完全不存在什麼上不上車一說。相比於搶房子，搶食品、衣服、酒才是最重要的。

B、俄國進入2000s之後經濟開始穩定，受大宗商品價格飆升影響，盧布被高估，導致莫斯科房子的美元價蹭蹭漲，超英趕美，經常被報道為房價超高的典型。05年後莫斯科房價進入了跟紐約一樣的投機大潮，但是08年開始滑坡，之後反反覆復，這幾年隨著俄國經濟轉壞，莫斯科房價到現在都是萎靡不振。

===&> 從這點來說，莫斯科房價的軌跡已經不再特殊了

C、2014年大宗商品價格大跌，盧布大貶值，俄國瘋狂加息。這之後，利率極高，即便是莫斯科的房價也已經跑不贏現金

所以，俄國從來沒有什麼棄匯率、保房價，俄國就從來沒關心過房價。

撇去90年代這個極度混亂的時期，莫斯科的房價並沒有什麼特殊之處。經濟危機來了，他一樣要暴跌，政府對此毫不在乎。從俄國政府的措施來看，他們顯然也在保匯率，雖然保不住，但也在努力保。

因為，保不住匯率，俄國人的消費品、輕工產品就會出問題，房價怎麼可能比這個重要呢？

說俄國棄匯率，俄國政府得氣炸了，這明明是俄國貿易地位弱勢所造成的無奈。

另外，莫斯科房價其實現在也一點不高，同樣作為攤大餅的城市，現在莫斯科盧布貶值後，「五環」房價只要1萬多（莫斯科叫大環，全長109公里；北京五環99公里）

最本質的是，俄國是個資源國，匯率薄弱，波動巨大；

中國日本是工業品、科技品的順差國，需要進口大量能源資源，甚至糧食，匯率貶值的空間是有限的

首先，像中國，日本，這樣的國家的對匯率控制，和類似委內瑞拉，俄羅斯這樣的靠能源輸出的國家而言，我覺得不能一起比較的。日本、中國調節匯率的手段更豐富（巨額的外匯儲備、對外貿易等），所以當前匯率適度貶值，國家仍然是有序、可控的或者確定在世界經濟中扮演的角色之後的再度博弈。比如從90年代初USD:CNY 1:4.7到最高1:8.7。

朱總可能給國家當時的定位就是出口換匯，我認為主要目的有二，其一是發展國內薄弱的基礎製造業帶動經濟發展（喜歡瓷器的就知道了，從明清到解放後，中國一直搞外銷瓷和茶葉），其二就是吸引外資投資（感覺這才是重點，沿海地區官員考核有很重要的因素就是吸引多少外資企業入住投資，那時候新聞聯保天天吹的就是某地吸引外資多少多少，習大大也是主政福建的時候拉攏了很多台灣企業做了不少業績）。

其實人民幣匯率貶值並具有升值預期加上強制結匯，引來的最大的問題就是國外熱錢大量湧入之後的資產泡沫。

然而我們國家又很喜歡做試驗田的事情，這邊再舉個例子：90年代海南炒樓花，有興趣的可以去天涯看看當時的文章介紹。

「1992年初,鄧小平發表南巡講話,隨後,中央向全國傳達了《學習鄧小平同志重要講話的通知》,提出加快住房制度改革步伐。海南建省和特區效應也因此得到全面釋放。高峰時期,這座總人數不過160萬的海島上竟然出現了兩萬多家房地產公司。」

此次泡沫始於1992年，結束於1996年，早於94年的匯改。相當是房地產市場在海南進行了個小型的核爆試驗，最終結果是倒閉了一家也是目前唯一一家國有銀行，海南發展銀行。

當時的泡沫產生了1.4萬億的呆賬，怎麼解決的，大家可以百度下朱總的著名的「左口袋進右口袋出」，利用外匯儲備強制結匯沖抵債務，並且在未來10年以財政收入來還債，但是後來怎麼做的，相信大家都知道了。

其實國家早就對匯改以後中國在世界中扮演的角色是什麼，帶來的好處和壞處怎麼利用都做了充分的準備和試驗。

海南樓花事件，引出2個人，樓花事件的參與者潘石屹，和最近輿論不斷的王石，如果大家看過2篇相關新聞，肯定會細思極恐。

1、潘石屹用2袋橘子避免了泡沫危機。

2、朱鎔基曾想聘王石為不開工資的房地產顧問

具體新聞這邊就不貼了，具體就是王石在朱總訪問深圳的時候表現的不錯，朱總想聘請他當顧問，並且問他對房地產的看法。關鍵是看新聞中的時間（1997年11月，房產改革的序幕是1998年），以及王石提到的北京對於此事博弈複雜。

總結一下，在國家意志面前，個人的努力和能力根本沒有任何作用，你能成功，完全靠的是信息獲取是否第一時間，是否有效。

我想如果王石和潘石屹當時如果不傻，都能預判到當時開始房地產投資會有多大的紅利和收益。

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那麼回到正題，人民幣貶值和房價暴跌。我認為相對來說人民幣貶值還有些好處，而房價暴跌沒有任何好處（雖然長期來說刺破房地產泡沫對中國經濟才是最好的）。人民幣貶值可以帶動出口，國外的對內投資和旅遊業也會蓬勃發展。

貶值也分快速貶值和溫和貶值具有預期。前文提到，中國的國力，經濟結構，和外匯儲備規模不太可能快速貶值，並且人民幣也沒有自由兌換。溫和貶值對國內資產外流根本無傷大雅（我指的是擠兌的那種）。因為學過經濟學一開始就提到「時間偏好」這個東西。時間也是有成本的，頻繁的交易和稅費更有成本，加上美元的超低利率，其實某種意義來說，短期的美元及美元投資並不是最優選擇（我說的是短期），但是如果問怎麼投資，可以選擇國家政權穩定，利率不錯的主權國家的貨幣及債券，具體可以百度日本那時候不少大媽投資巴西的雷亞爾，因為國家穩定利率高嘛。

當然了，人民幣匯率貶值，會帶來M2也就是廣義貨幣總量減少，壓縮了國內的貨幣總量規模，國內的資產普遍相對縮水（同比例縮水而不是絕對的跌），經濟進入通縮周期，經濟學家看起來通縮比通脹更可怕。但是國家真的缺錢嗎？其實不缺，房地產和股市一直在扮演著蓄水池和向中高產階級收鑄幣稅的角色。真正能影響國內經濟繁榮穩定的是M2-M1的差值（這個東西是相對的）。

所以人民幣匯率暴漲暴跌，或者房地產暴跌只有可能是類似有無數個索羅斯集體做空，單憑一兩個索羅斯根本已經無法和中國這樣的超級大國相抗衡。全球多個國家包括美國也不會想看到類似中國這樣的超級大國有系統性風險，因為一旦發生了那就是災難性的。

很多時候，我有理由相信，國家既然能通過房地產和股市作為蓄水池，對沖了人民幣強制結匯帶來的惡性通脹風險，並且在90年代初已經做了系統性小範圍的核爆試驗，結合最近國家取消對銀行的兜底保險，以及控制房地產的槓桿比率，包括對類似高槓桿的「首付貸」的及時叫停，都能充分的感覺出強烈的國家意志以及類似美國的百年大計一樣，國家當初（80年代末）對未來10~50年的經濟走向以及世界格局的定位有個清晰的發展目標，雖然某些政策發展明顯已經走偏，但是一切還是可控的。

央企手中的房地產資產就像吸水的海綿，在中國實體經濟一旦出現新的增長點之時，會適當的定向擠水釋放流動性。而總體的房地產和股市的下跌是經濟規律的正常現象，一旦這麼做了，就是重新定義國內的中產階級（定向收取鑄幣稅，也就是割羊毛）。

真正的權貴階級往往是參與分析制定這些政策和時間節點，比如當時請的王石，和制定新消法的時候請的馬雲和馬化騰，所以作為中產或者小老百姓，如果你沒有接觸第一手這種信息的渠道，還是洗洗睡吧。

因為你雖然有預期，但是並不知道什麼時候發生預期，08年就有人預言房地產要崩盤，16年都沒蹦，8年過去了，等待的人絲毫沒有考慮「時間偏好」的重要性。

中國目前在蒙代爾不可能三角中選擇的是匯率和金融政策可控，通過外匯管制來放棄貨幣的自由流通。國內又有較高的儲蓄率（其實也是個問題）、未充分完成城市化進程，以及目前老百姓的投資觀念，以及國內房地產的低槓桿，這一道道都是房地產「泡沫」不可破的原因吧。其實房地產在這20年發展的過程中，完全帶動了中國整體實體經濟的發展，城鎮化建設，以及資本，軍隊實力的積累。

迅速的達到這些發展和積累，產生中國奇蹟，必不可少的需要國外資本和人員的「援助」，達到這個援助的手段就是當初的人民幣匯率改革，而房地產和股市等等的發展只不過是這過程中的藥引子和解決副作用的手段。

相比房產泡沫破裂和人民幣匯率回歸，在改革開放30多年來的成就面前，根本不值得一提。更何況前面提到這麼多保護面前，房地產資產價格只會以相對美元資產線性回歸。

而資產價格回歸之時，就是人民幣匯率穩定，自由流通之時，那時候會考慮新的蒙代爾不可能三角的選擇。

如果真是二選一，賣房子，買美元，等一切平定，反著操作回來，不是穩賺不賠嗎？說到底，窮人就過好自己生活就好，二選一，那是起碼2套房，現金50萬+的中產才要考慮的事情。賣一套房就對自己生活影響很大，那真的不用想這個問題了。

題主問出這個問題我能理解，但在我看其實是兩個問題。

1、如果保匯率還是保房價二選一的情況是真的

這個是假的。匯率和房價不是直接的強相關關係。

騰訊保匯率還是保房價？看看當年俄日咋選的文章里的所謂俄羅斯模式簡直就是胡說，盧布當年大幅貶值是因為油價大幅下跌導致的，和保房價有個雞毛關係啊。

舉個栗子：

婚後3年，翠花開始埋怨丈夫不行了，遂購買大量腎寶鱉精。3個月後翠花不再埋怨了。這時大家會說補腎真管用啊！極少有人知道真正原因是老王2個月之前搬到翠花家隔壁了。。。。。。

這則寓言告訴我們，很多時候確實有這個原因，但它和結果其實沒什麼關係。

媒體經常把相關性不強但公眾敏感的詞拼在一起，再找一個title看上去很專業的人（這幾年很多時候連這點錢都省了），寫一篇看似正確但其實說的根本不在點上的文章。目的是吸引眼球賺瀏覽量和工資獎金。當然我們也不能為此苛責小編們，他們也得吃飯，也得養家，全世界的媒體基本都是這個樣子的

應對方法是提高咱們自己的辨別水平，或者多上知乎這樣的有很多專業答案和文章的網站。當然知乎也有很水的，甚至欺騙性更強，但在一個問題下每個人都可以暢所欲言，明白人看不過偽專家胡說就會站出來更正，看客們自然就可以比只看新聞能夠獲得更多的論據，以便做出判斷。

2、那麼應該如何能夠最大程度地保護自己的資產？

前半句的前提是錯誤的情況下，這個問題可以變為在當前匯率和房價的狀況下，如何能夠最大程度地保護自己的資產。

----------哥，哥，哥，匯率不要怕----------

先說匯率。中美都是對本國貨幣匯率很強控制的國家（日本就不行，真可憐），雖然控制的方法不一樣，但目的是一樣的：有利於本國經濟。因此只要世界經濟不崩潰，人命幣匯率應該還是會在央媽的控制下變化的。

有關匯率持續溫和貶值的我在這裡說了：人民幣持續貶值會給普通人帶來哪些影響？如何應對？ - 濕遠方的回答，分析和原因都寫了。這裡就直接放答案了。

普通人應對人民幣溫和波動方法很簡單：該幹嘛幹嘛。

如果非得說一個不行，不說掐死我的話，那就是：把自己從普通人變成一個不是普通人的人。

----------哥，哥，哥，房奴好不好----------

說房價上漲真是一個政治不正確還得罪群眾的話，誰說罵死誰！

十幾年如一日天天喊樓市要崩了，泡沫要破了，買房的人比當年日本還慘，的磚家叫獸血著公知大V們，一年又年，一次又次，一遍又遍的，被事實抽大嘴巴，但他們依然還在天天喊著，依然有一堆信眾追隨。。。。。。因為總有一天房價會大幅下跌，是的總有一天，但不是明天和後天。

因此，我說房價是賠的（鼓掌！熱烈鼓掌！！【為自己的機靈勁兒點個贊】）。

信，還是不信？讓我用數據來說明這點。

上面是百城價格指數走勢，從2010年6月到2016年6月，下面圖都是這個時間的。

上面是4個一線城市的房價指數和全國百城的對比。

上面是5個二線城市的同期房價指數。

上面是5個三線城市的同期房價指數。

上面是5個四線城市的同期房價指數。

上面是4個五線城市的同期房價指數。

簡單總結一下：

中國的房價總體趨勢是波動上漲的

一線城市加速上漲

二線城市溫和上漲

三線城市穩中有降

四線城市普遍下降

五線城市大幅下降

（不得不為為自己排比句的水平點贊【真是臭不要臉的，而且這種臭不要臉還是有版權的】）

等等，邊上群眾說話了：你TMD的這是逗我嗎，明明一二線城市房價在上漲啊！

我：（作揖）您別急啊，聽我繼續說

董卿：都別著急，丫敢騙咱我幫你的抽他

我：你太老了能不能換個人？

啪啪啪。。。

我（揉了揉腰）悠悠的說：讓我們一起見證這奇蹟的時刻

（麻蛋這兩張圖找數據畫圖花了一頓飯時間還多，餓死了）

通過上面兩張圖可以很直觀的看出來，房價雖然跑贏了CPI，但是沒有跑贏GDP和M2，悲劇吧。所以買房是賠的。

（掌聲響起來）啪啪啪

{

分享個裝逼的：記下來你就是比一般銀行里的理財經理還騷啦，異性自動仰視。

跑贏CPI叫保值，因為CPI上升代表貨幣購買力下降

跑贏GDP叫增值，說明你資產增加的速度和國家經濟發展速度一致

跑贏M2叫超值，說明你的財富積累超過了社會平均水平

}

----------哥，哥，哥，腫木辦捏----------

（啪啪啪、啪啪啪，邱瑩瑩和關雎爾在奮力的搞答主）

你說，買房都不行的話還什麼性（行）！

確實，從這些年的感受來說，好像除了買房（一線城市的房）還真的沒什麼能大賺特賺。股市剛經歷完慘烈的大跌，現在還軟塌塌的。但我們的GDP和M2又那麼高，說明一定有比買房和炒股還能賺錢的辦法，是什麼呢？

就是做企業，做企業家，當股東、當高管。

中國這些年的財富絕大部分都是改革開放以後中國的企業或者在中國的企業創造出來的。所以企業的股東們和高管們一直分享著這個國家騰飛所帶來的紅利，遠超CPI、GDP和M2的增速。

當然，做企業很難，尤其是做實業。但歷史和數據告訴我們，在現代社會，沒有實業，沒有企業，就沒有一切。所以，重要的事說三遍：

當股東、當高管。

有人可能會說你上面剛說完股市不行，又說讓當股東。對，這個要說明一下。

二級市場里買股票就是股東，但要長期持股。中國股市之前極少有退市的，也極少有像中石油從IPO那天就把大眾套死的的。所以就算你是從二級市場裡面買的股票做了股東，只要堅持價值投資，選好公司，不要頻繁買賣，長時間持有，同期收益是有很高可能性跑贏的，這即是巴菲特的投資理念，他用自身一直在證明這個到了是對的。

如果做不了股東當不了高管呢？

那就在一線城市好地段買房嘍，啪啪啪。。。。。。

數據缺失顯示跑不贏，但你如果是貸款買房，用了槓桿的話，這下懂了吧。

沒錯，這才是關鍵。

如果全款買房結果就如上面數據顯示的。但如果是貸款買房，使用了槓桿，相對於本金來說那收益可以翻著翻打著滾的漲啊，遠超GDP和M2。

（很多丈母娘該哭了吧，非逼著小夥子們全款買房，說是不想讓自己姑娘還貸款有壓力，唉）

當然，當下的形勢也不建議大家買太多房子，除了自住外有1-2套投資小房子就好了。能買的起更多房的人肯定算富人了，有比買房更安全收益更高的。

如果錢還不夠付首付買房，可以做些投資。

私募基金
信託產品
公募偏股型基金
公募穩健性基金
銀行性理財產品（不超過1年且最少每季度有贖回窗口期）
貨幣基金
大互聯網企業的各種寶

以上是按照風險從高到低排列的，請按照自己的資金實力和風險承受能力謹慎進行選擇。

我沒有把互聯網金融的很多產品放上去是因為現在這個市場正處於野蠻生長期，還有待規範，需要較高的專業知識和經驗來分辨誰不是騙子，或者明天誰會變成騙子。風險和收益沒譜，不成比例，所以不列他們，不推薦普通人去投資。

是不是要買黃金看個人喜好，和投資理財關係真的不大，我就不貼數據了。對於資金10億以下的朋友來說不用考慮買黃金避險或者保值。

----------哥，哥，哥，總結陳詞----------

應對人民幣貶值和房價波動，並且想保值增值資金資產的可以按如下方法來辦：

自己創業當企業家
遵守價值投資策略當企業股東
在還不錯的企業里當到高管
貸款在一線城市好地段買房
購買靠譜的基金、理財或投資產品
消費，享受生活
學習，投資自己
也可以每周花兩塊錢買買彩票試試自己的RP

都想保，但是「博二兔，不得一兔」，最後什麼都保不住。

管那麼多幹嘛，房價高就換成非人幣計價的資產就是了。

房價泡沫只要拉動到民眾去炒，民眾就不會去兌換美元出逃，泡沫持續一段時間，已經出逃的資本也會再跑回來繼續參與泡沫遊戲。而出逃的資本回來，恰恰需要人民幣匯率穩定或者是升值。

只要有繼續房價上漲的預期，投資者就不會輕易拋售房產。中國有限購限貸的大招，漲到一定程度，就可以限制購買，減少成交量來鎖定房價，讓進來的資產出不去。外匯現在通道多了，但是相對還是有點限制。

需要解決的問題是，平衡投資房與保障房的關係。房價可以爆炒到天上，但是有住的地方結婚生孩子這個事情不能耽誤。公租房，原價回購，不進入住房市場的經濟適用房可以解決這類需求。入學，戶口，醫療等保障逐漸與產權房脫鉤也是必須的。

同樣，房價上漲不能讓廠房、商鋪租金過高，要限制這類房產的升值與租金上漲，用稅收和政策來平衡，降低經營企業的成本。

把非保障性的商品住宅，豪宅逐漸淡化為純投資品，奢侈品。沒錢有公租房住，有不可交易的經濟適用房買。讓有錢人去炒作，去納稅。通過節奏限購限貸和溫和房產稅保持房價上漲的節奏

其實很多話ZF是說給老百姓聽的，目的就是不引起恐慌。比如說保房價，就是百姓房價不會跌的預期，然後大家有了這個預期，就不會恐慌拋售。這樣房價自然穩定，但是話都是反的，往往最擔心的就是房價奔潰，所以說要保房價。明白不，如果沒有一點問題，不需要提出這個邏輯。

所謂保哪個，其實都是到了必須選擇的時候，才不得不做選擇。現在什麼都想保。硬要分個意願強弱，保房價更強些，匯率慢貶（想想這一年也有7%了，也不算慢了）。

20150630收盤6.2，20160630收盤6.6459，貶了7.2%。

沒有什麼二選一的問題。匯率本質上就是一國資產價格水平。

我覺得現階段政府的意圖是房價頂住，匯率保住。從目前來看房價和匯率都處於政府的控制範圍內。但是具體得看未來的發展，先說匯率中國匯率之所以在近期得以穩住有以下幾個方面:1.特靠譜對美元的有意打壓，其認為美元過於強勢對美國不利；2.中國政府的死扛，二月外匯儲備重回三萬億美元（中間有多大的水分誰也不知道）；3.主要經濟體都不太好，中國也沒有想像中的那麼差。但是經過16年房價暴漲中國經濟結構其實更差了，本來喉嚨上已經有一個套繩，自己還加了把力，現在中國的經濟越來越差。但美國進入加息周期且強勢美元對美國來說是有利的，從3到5年的周期來看外匯必然減少而匯率必然保不住……在這裡回答了其中一個疑問就是匯率問題。匯率保不住。再回來說房價，現在網上開始報道三四線城市地產開始變熱，我把這看成一個標誌:中國房地產全面走暖。並且給所有中國人一確定的心裡暗示中國的房價只會上漲不會下跌即便是三四線城市。但是我們把時間定格到08年，三四線城市房價從08年開始到現在幾乎沒有變化，且此次上漲滯後一二線大城市約一年。三四線城市房價之後會如何呢，個人可以思考。再說一二線城市，毫無疑問還是會漲無外乎政府保不保，隨著匯率的保不住房價和必需品都會迎來一波猛烈的上漲，只是這波上漲何時會到來，而在匯率不保的前提下一二線城市房價暴漲之後會如何值得大家深思。

匯率和房價不是二選一的關係。

要是在匯率和資產流動性里二選一的話，可以明顯看到最近外匯管制越來越嚴格-前兩天那一波更是適當地打擊了做空人民幣的行為，從而給人民幣匯率止止血。

中國肯定不會放任自己的匯率受他人控制，更不會放棄獨立的貨幣政策---這些對中國來說都是「主權」問題。

房價和匯率根本不存在二選一，也不存在所謂俄羅斯日本模式，傳播這個觀點、並暗示保房價棄匯率做法好的人別有用心。

匯率依靠的是國家購買力，也就是經濟發展的支撐。匯率代表了貨幣的價格水平，反應了國內資產，也就包括房子，的價值。一個國家的經濟被看漲，那麼自然有人來投資，資產價格於是上漲（房價上漲），匯率跟著漲；經濟看跌，那麼投資就離開，資產價格下跌（房價下跌），匯率跟著跌。之前英國脫歐便是，脫歐後大英的經濟不被看好，英鎊下跌、英國房價下跌，兩者是一致的。但是到了某些人嘴裡，天朝居然就面臨了二選一了，為啥？我看是別有用心。

目前我國經濟不被看好，美國又在復甦還要加息，投資外逃，大媽都買起了美元，於是人民幣匯率下跌，國內資產價格，也就是房價，面臨很大的下行壓力。這時，有人跳出來說，要房價匯率二選一，暗示俄羅斯做法好，要保房棄匯，意思是央行匯率別管了，加把勁放水吧，把房價保住。的確，央行短期放水，房價必然看漲，匯率進一步下跌，但是經濟本身沒有好轉，放水不過是吹脹了房價泡沫，最終還是跟著投資下跌。要是強行依賴持續放水，那麼最終面臨的是國內房價高企、通貨膨脹、實業萎縮、底層人民生活困難，國外貨幣貶值、外匯驟減、國家實力大打折扣。

然而，這樣的局面是國家要擔心的，有些人不用擔心。這些生生造出來二選一的人，試圖喧噪輿論，想短期靠房再狠賺一筆，別人接盤，他們跑路。

總結說，就是匯率房價，國家有能力保那就都能保住，國家沒能力保那就都保不住，所謂二選一，那就是保利益集團而不是保經濟。

PS官媒發話了，穩匯率和保樓市二選一是偽命題。http://xw.qq.com/finance/20160709012513

根據不可能三角，其實可以既保匯率又保貨幣政策的獨立性（間接影響房價），只不過要放棄貨幣的自由流動（加強外匯管制）

在2017年三四月份的時候看，中國的房價與匯率都保的還不錯呢。

房價還不得不限購了，因為這幾年的麵粉上市的少，麵包不貴就怪了。

匯率一是老美也是熊蛋包，二是火力全開的外匯管制。

我來學上面有些答案來噴幾句，因為我黨無所無能-&> 所以我們什麼都能保得住，地產也能保得住，匯率也能保得住。

對嗎？

買罐頭/壓縮餅乾/糧食/燃料/無縫鋼管/反曲弓

這些不能保值，但是能保命。

1.不存在俄羅斯模式，存在俄羅斯災難毀滅模式。

（那10年，死了10%的俄羅斯人，無數俄羅斯女性來東北邊境和上海大城市賣肉）

到了20世紀90年代，俄羅斯第一次強烈的感受到了人口的縮減、民族消亡的危機。就在蘇聯解體後的十幾年裡，俄羅斯男人的平均壽命降到了57歲，女人還不到70歲。

俄羅斯官方公布的數據從1991年到2009年間，俄人口已經減少了640萬，根據人口出生率與死亡率統計，期間餓死人口達1200~1500萬。而在1997年至2007年的10年里，俄北極地區的人口大幅下降了40%，西伯利亞地區的1萬多個村莊和290座城鎮先後消失。

本文章摘自雷日科夫的《大國悲劇》

2.持有一線城市中心房產是正確的/ 一線城市教育醫療工作機會福利保障全球第一。

3.持有實物黃金也是正確的

4.美元不靠譜的根源是美國股市太高了，風險超高。

從10倍很低估值的高科技典範蘋果公司的連續下跌看，美股很危險。

5.投資給子女教育和老人養老，及時購買保險是最正確的

如果未來三年美股暴跌。我相信大部分天真善良的中國大陸人就是華爾街金融家案板上的肥豬肉。

短線投機者不適合在美股和大陸股市，也包括美股。
但以茅台的漲幅來看，是和可口可樂一樣優秀的企業。
前提是你極度看好中國經濟。

投資美股應該在2008年的8000點，而不是現在2016年的18000點。

8年中，世界到底有沒有增長，美國經濟是否真的復甦?

科技只有在尊重知識產權和商業化成熟後才有希望。

蘋果只要敢把生產部門搬到中國，

蘋果必定面臨小米華為等一系列廠家的一次抄襲和二次創新的威脅。
中國農民工和中國農民不買蘋果的帳，蘋果必定陷入銷售危機。

（瞧不起農民和農民工的知乎網友可以無視我所有的話）
蘋果的確有很多專利，但是如果繞過去呢？如果用法律商標等東西來對付蘋果呢？
利益之前，沒有公道可言。

半年到一年翻一倍的股票，A股還算多，但是人性的貪婪是我們無法預測的。

什麼downside risk，真正的safe，是在真正股災爆發時，買中國國債，而不是垃圾的美股。

當然，我從九三閱兵看到是中國國債很優秀。

你也可以理解《新聞聯播》里全是童話。

理智的朋友，會做出理智的選擇。

另外和非死不可這家公司類似的標杆中國企業是漲了170倍的騰訊公司
另外哪怕是新浪，歷史的最高漲幅也達到了7倍，遠超非死不可3倍的漲幅。

上谷歌財經查詢了最長時間的股價，供參考。

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