經濟學本科生如何拓展自己的知識領域，提升自己的競爭力？

01-08

就是除了經濟學，哪些學科也是需要學習的，對自己的經濟學思維有較好的幫助

關於這個演講，還涉及到金融界的介紹外還涉及到通才教育和精英培養，尤其涉及到一個核心理念：constraint .這都已經超過了金融界範疇。

我先將關於題主的回答放在上面，以便針對性學習，接下來是整體的內容，供大家分享交流：

（註：這是台灣的台大期貨社的一次內部講演，作者語言活潑，用意洗鍊，個人認為其內容極其受用）

一、去上政治學、練好經濟、會計、統計、數學和程式這五種財務學基本功

二、雙修文學士和理學士

三、盡量少修商管課程、少看商管書報雜誌

四、研究羅馬史

五、鑽研演化心理學和決策科學

六、學習領導藝術和策略

去上政治學、練好經濟、會計、統計、數學和程式這五種財務學基本功

第一件你要做的事情，就是去上政治學。你要聽清楚，是政治學不是政治概論哦！你去上政治學的課，可以說是對培養駕馭constraint做最好的準備。我這樣講一點都不誇張，你自己想想看你在大學裡投資多少時間，多少學分是在optimization上？說不定有破百，是吧？而constraint位於結構的上層，比optimization還要更重要。

所謂財金基本功大約分為五大類：經濟、會計、統計、數學跟電腦這五部分，都有分基礎跟進階，依你的天分和興趣決定修讀的深度。

分類基礎進階

經濟經濟學原理個體經濟學

(經濟學甲) 總體經濟學

會計會計學甲中級會計學

統計統計學數理(或高等)統計學

數學微積分微分方程、線性代數、高等微積分

程式程式設計資料結構、物件導向程式設計、演演算法

經濟的部分，基礎的當然就是大一的經濟學，經濟學原理或經濟學甲；比較進階的部分就是經濟系開的，大二的個體經濟學跟總體經濟學。會計的話就是會計學跟中級會計學。統計學部的話，在初階的部分就是不需要微積分的統計，就是你們一般學的課名叫統計學的那種課；進階的話就是需要以微積分為基礎的統計，像數理統計學和高等統計學這個部分。數學的話比較基礎的就是微積分和線性代數，比較深的話就是微分方程和高等微積分；程式......

一開始的話，你可以學程式設計和物件導向程式設計(C++或ｊａｖａ)，這樣子的話你就會寫程式了，但如果你想要寫出好的、有品質的、不是土法鍊鋼的那種程式，你就要學資料結構和演演算法。不過我這裡雖然列出五大類，還包括初級跟中級，不是要你全部都學會。

比方說，你微積分就修到快要被當了，你幹嘛去修高微？而是說在修這些課程的時候，你慢慢可以發現，你自己比較需要哪方面的知識，或者是說個性和天份比較適合哪方面。像是反過來說，有些人就是看到高微他覺得就像在看小說，也許他就比較適合往財工這邊鑽下去。我這樣講還不夠誇張，像我以前的室友，他的娛樂就是打電動和看數學，量子力學跟泛函分析，天啊！他是當休閑用書在看的。所謂泛函分析就是，你微積分學完學高等微積分，高等微積分學完可能會學復變吧！復變學完了，你要學研究所的實分析跟複分析，就是實數函數的分析，複數函數的分析，最後一個對所有各種類型函數的討論那就叫泛函分析，也就是說從微積分開始算，可以算是第四層了。有人可以把這種東西當作是在看小說，而那種人就住在我房間，後來我就對自己說：「我這輩子玩數學沒有比較利益！」學這種東西是幫助你認識自己在財金領域要走哪一塊，那如果是一般財金的話，會計和經濟學到中級會比較好；那如果你要玩保險精算的話，數理統計學是必要的，中級的經濟學最好也修一下，那財務工程的話，你數學、程式當然得比較強。

二、雙修文學士和理學士

文理雙主修(最佳) &> 跨學院雙主修(也不錯) &> 修其他學系專業必修課(起碼) 在國外先進的大學裡面，他們把大學定位成一種全人的教育，大二開始他們才會開始分系，比較慢找到方向的人，甚至在大三的時候才決定主修，也就是說基本上他們在之前學的東西都是通識課(core curriculum)，所謂通識教育的目的是在幫助你探索知識的各個學門或取向，英文叫approach或discipline。在國內的話，對不起，這一切都是教育部的錯！各位大概在高二開始就分組了吧，在分組之後，所有的人就分成理組和文組這兩個部分，理組的這個部分他們講究的是實驗，然後他們講的話和思考的方式會比較精確，然後他們掌握的是這個世界的一些技術。而文組的人他們做研究的方法是比較偏向論述方面的，那他們面對模煳的能力是比較好，像學理工的人他在這個環境就不是這麼舒適，然後他掌握這個世界的制度，然後台灣的高級知識份子就分為兩個世界，這兩邊的人永遠無法去理解對方到底在幹嘛，互相歧視。

可是，如果這個時候你剛好橫跨兩邊，你有辦法和兩邊的人溝通的話，你的眼界就比他們大一倍囉！這個也算是兩種不同的世界觀，所以如果只有一種世界觀的時候，你眼中所看到的世界只有一半，一半的意思是說不只你解決問題的方法只有一半而已，你連問問題的方法都只剩下一半。問問題其實比解決問題重要多了，一但你問出了對的問題，你就知道要去找哪些專家學者組成專桉小組來研究。有些問題是用理的方式，也就是科學的方式去問是比較好的，你不得不用人文的方法去問，效果就差多了，或者是如果你是理工類組的你的狀況就相反，明明是一個人文問題你硬要把他搞成科學問題，就是用錯辦法。

理組這邊他們的專長是找出問題之間的規則時比較有效率，而且比較精確，然後這個結論也是比較有效度（validity)，你把他講成比較強有力好了，效度是什麼東西各位以後去修研究法的時候就會學到，你也可以用google大概找一下。文組的專長就是在模煳的環境裡面他會覺得很舒適，很多連定義都很難作的問題，文組的人仍然有辦法可以處理。這個世界本來就是模煳的，而理組的人碰到模煳的狀況，不是覺得渾身不對勁就是完全乎略這些無法精確定義的問題。

台灣受過高等教育一群人之間最大的問題就是，這兩種人彼此沒有辦法溝通，或是說這兩種人之中能做為溝通媒介的那群人實在是太少了，如果你就是這些溝通媒界之一的話，兩邊的人都可以為你所用，因為只有你可以跟兩邊的人溝通。我真的是這樣子強烈的建議大家，就是說你修的那個系頒發的是bachelor of art，你就去選修bachelor of science的這種系，反之亦然。那在選的時候，如果你是文組的，你能夠選數學或資訊以外的系是最好，因為數學跟資訊並不包含太多的實驗在裡面，也就是說你要做一些邏輯論證或推導的時候，其實你是根據某些假設，那些假設不一定是真的，只有實驗才能去驗證這樣子的假設，所以最好的狀況當然是去修物理之類的基礎科學，可是對於高二就沒有讀物理、化學、生物的人來說，痛苦應該蠻大的。當然我這樣講的文理互跨雙主修是最好的，不然也可以跨學院雙主修，最起碼你要去修一些外系大二、大三的必修課。不過跨學院至少有一種例外，就是管理學院修經濟系，就是這兩種東西你可以說理論和實務相結合，可是他的世界觀是非常非常接近的，或者你可以這樣講，根本就是一樣的，那你就沒有辦法達到我剛講的那種跨領域學習，開拓自己的世界觀的效果。

修的時候你也不用去想說另外一個系熱不熱門，好不好找工作？最主要是要開你的眼界用的。大學是奠定你一輩子世界觀最重要的時光。如果你不在大學的時候建立好自己追求智慧開闊而堅實的基礎，離開大學之後再做會非常痛苦，應該講說不可能，因為大學是型塑你下半輩子價值觀最重要的期間，像是研究方法大致可分為實驗、計量分析和質性研究這三塊，那什麼東西都可以做質性研究，能夠做實驗的東西很少，但只有實驗能斷定因果關係，其他方法都不能，量化研究他的研究速度和導出結論的速度會比質性研究好。只有你大學所學知識是三種並重，你才知道面臨什麼情境時要怎樣問問題，在大學的時候你要盡量追求人文和科學並進的教育，既然教育部提供給你的制度不是這樣子，你就要自力救濟。人文教育能夠幫助你面對混沌，科學教育可以幫助你克服複雜，文理雙修的話，你才能發現別人看不到的，連結在兩者之中的美麗小世界，沒有反應的人，代表你書店逛的太少啰。

三、盡量少修商管課程、少看商管書報雜誌

接下來就是請大家在學校盡量少修管理學院的課。念到管理學院的系的同學比較幸運的一點就是，你的同學相對於文組的其他學生是比教聰明的，你的想法比起法律系的學生又比較靈活。可是大學部的商學教育並不算是基本功當中的基本功，那對於建立你比較完整的世界觀也沒有太大的幫助，在國外的經驗更是會和你強調說，有工作經驗之後你去學管理，你才會知道這修東西到底該怎麼用，少修的意思不是叫你不要修，如果你基於各種考量，譬如想接近心儀對象的話，我求你修！真的！

不過沒有工作經驗下的管理學教育沒有意義，甚至於大學部的管理學教育對研究管理學(如讀商博)也沒有幫助，大學該做的事情是築基，而商學的三門基本功是數量方法、經濟學和決策科學。這可不是我亂蓋的，Stanford和Insead商學院博士班有所謂的院定必修，是不管你主修什麼都應該要會的。大學時應該好好學習的是管理學的根本，就是個體經濟學、線性代數、數理統計學、計量方法、社會心理學、決策心理學。而不是一大堆亂七八xx管理。商管學院的特別注意到啦：given你已經有一大堆必修課都是管理/金融課程了，你再選修自己院系裡面課程的邊際效用又再更低，所以，千萬別執迷呀！算我求你。至於管院某系雙修管院另一系更是頭殼壞去(你不要對我辯說會計和資管差很多)。

醒來吧，同志們！外面的花花世界正在等著你們。然後，跟少修管理學院的課一樣重要的事情，就是要少看商管類型的雜誌跟書。商管類書報雜誌依內容99%可以分成三類：

第一類一天之後就是垃圾，

第二類一週之後就是垃圾，

第三類一季之後就是垃圾。

如果你把寶貴的生命花在這些事情上，連續數十年，你怎麼能期待自己能夠脫穎而出，進而出類拔萃？今天高手和平凡人會有差異，不在於吃喝玩樂或是做一些庶務性工作的時候，你吃飯高手也要吃飯啊，你睡覺高手也要睡覺，你嗑牙高手一樣也會，你玩MSN高手照玩啊。會有差距是在高手和平凡人自以為在精進的時候，做了不同的選擇。而這些時間，一年可能只有五百小時，一天只有一小時多一點。五百小時/年能夠製造多大的差異呢？平凡人選的是書店裡最暢銷的管理大師新作品，精讀之後覺得很有道理，而高手選的是經過十年、百年、千年歲月洗鍊後人類智慧的精華。久而久之，高手全身上下掛滿千年神器，信手拈來就是上古神兵。然而，平凡人永遠不知道，讀那些死人骨頭到底有什麼用？(商管類的書也不是全部都爛啦，杜拉克、科特勒或是巴菲特這些老鬼早就通過不知道多少個十年的考驗了。不過你一定要讀足夠人類的經典並且有深刻體會，你才能去預測，哪些商管類新書裡面寫的東西十年之後依然很有用。)

四、研究羅馬史

接下來最後的部分是基於上面的基礎之上，你去培養駕馭constraint的能力，第一個你要學的東西就是歷史。有句話說：「愚者以自己的經驗學習、智者由別人的經驗中學習。」自己的經驗當然是無法取代的，問題是你每次跌倒受傷能成長多少，和你從別人的經驗中學到多少非常有關。讀歷史有點像是做大量的case study，從當中去歸納出一些道理出來，建立自己的史觀，以做為日後決策的基礎。那你要學怎麼樣的歷史呢？最重要就是羅馬史。

理由有三：

(一)羅馬時代是現代(西方)社會的原形

(二)羅馬人在智力、體力和商業能力都不如對手，卻能一一打敗他們

(三)羅馬史是現代西方國家上流社會教養子弟的必備課程

(一) 羅馬時代是現代(西方)社會的原形

比方說是法律vs.神的戒律、共和制vs.帝制(比較接近現代的總統制vs.內閣制)、同化敗者或是強化勝敗者之間的差異、男女地位的轉變、各種稅制等等，全部都在羅馬時代上演過，也一一顯現出結果。讀羅馬史可以讓你了解在現代社會裡，如果施行某些制度(constraint)會有什麼結果。

(二) 羅馬人在智力、體力和商業能力都不如對手，卻能一一打敗他們

如果今天羅馬人比對手聰明、強壯而且更具經營管理的本事，最後能在地中海四週稱霸，那……我們也沒什麼好研究的啦。但真是太神奇了！今天羅馬人智力不如希臘人、體力不如高盧人、經商的本事不如迦太基人，(羅馬人optimization的天賦比對手差多了)卻能一一打敗這些部族，為什麼？為什麼？到底是為什麼呢？關鍵就在他們選擇奉行某些和他們對手不一樣的遊戲規則（constraint)，使得他們和其他民族的命運大不相同。到底是哪些呢？比方說「同化敗者」就是很重要的其中一項，其他的……各位用心鑽研吧。

(三) 羅馬史是現代西方國家上流社會教養子弟的必備課程

之前我在看許多大頭，不管是公領域的或是私部門的，傳記、報導文學的時候發現一件事，就是有讓人吃驚的高比例都說愛德華、吉朋的「羅馬帝國衰亡史」是影響他們最深，也是他們一生不斷重讀的書。世界上的書有多少本啊？一些在不同領域的翹楚都讀過同一套書的機率有多少呢？這是不是應該好好追究呢？這到底是什麼武林密笈可以讓一堆大俠推崇至此？為什麼真強者都是吃這個長大的呢？那......要怎麼學習羅馬史呢？第一就是書店找一本薄薄的小書，叫做「關於羅馬人的二十個問題」鹽野七生著、三民出版。這本小冊可以讓你對羅馬史能夠有一個最迅速而全面的鳥瞰。第二呢：上機實習。由三國志經驗我們可以發現，打電動是學習歷史最快的方式。這個遊戲的名稱是「羅馬：全軍破敵」松崗出品。請大家支持原版啊，啊，一千多很便宜啦。藉由本遊戲加深你對羅馬史的了解與興趣，對你人生的加值最少從一千萬起跳，不蓋你，真的。最起碼玩個一遍之後，你對地中海週遭的地圖會倒背如流，這對你以後研讀羅馬史有極大的幫助。第三，把鹽野七生著的「羅馬人的故事」(一樣是三民出版)全部精讀。現在中譯本已經出到十一集了，預計出滿十五集。聽名字就知道這作者是日本人。她寫的羅馬人的故事有幾個特點：

1、夠新。換句話說她可以綜合、比較前人所寫羅馬史的優點，並加入一些最新的史料，彙整到她的著作中。

2、她不是基督徒。基督徒認為他們被羅馬「迫害」過，所以在面對羅馬史時帶有一種特殊的情緒，比方說，基督徒史學家可能會認為迫害基督徒比較用力的那幾個羅馬皇帝有關的一切都是不好的，其實也許根本沒這回事。也就是說鹽野七生能從比較超然的角度看羅馬史。

3、以往的羅馬相關歷史、小說或是影集處理的不好的部份，在她手下一樣精采。像是奧古斯都(屋大維)或是幾個有名的昏君在她手下一樣精采。

4、她雖然是哲學系畢業的，可是寫出來的作品卻帶有經濟學的味道，處處帶有機會成本和資源分配的觀念。

5、她的文筆非常好，寫出來的東西已經有經典的條件，經常能寫出讓人震撼許久的句子和段落。不過呢，你不見得要照順序看。你可以先看最精采第四、五、六三集，講的是凱撒和奧古斯都的故事。最後當然是把愛德華，吉朋所寫的羅馬帝國衰亡史好好地讀一讀。各位實在太幸運了，萬眾期待的繁體中文完整譯本竟然有人翻出來了，我那天在誠品看到的時候，興奮地立刻打電話通知期貨社的骨灰哩！聯經出版。一共有六卷，目前已經出到第三卷了。

五、鑽研演化心理學和決策科學

現在歷史學完了，下一個東西你要學的東西就是科學。科學的部分我在這邊列出兩個東西。

第一個是演化心理學。第二個是決策科學。要學演化心理學的。原因是「幫助你了解constraint optimization最基本的形式」。在沒有文化、沒有文字、沒有任何法規制度之前，之前只有一個最松的、松到不行的constraint，就叫做自然資源,氣候之類的天然環境。然後你要optimizatize的也很簡單，就是生存跟繁殖，完全不像現在這麼累，除了名利權之外還要健康、幸福。甚至於你在人跟動物的一個比較當中，你可以發現到這種constraint optimization簡單到不用人的大腦去做，動物(甚至是沒有大腦的那些)也是在做一樣的事情，你可以從演化心理學學到說，由其他動物的觀點來反思人類constraint optimization行為。也可以從狩獵採集社會中學到人類行為的最基本形式。事實上我覺得演化心理學是現有的心理學和各種社會科學中，對人類行為最具解釋力的一種。這裡面推薦大家的是兩本書：第一個是蠻有名的「自私的基因」，天下出版，那第二本是「心智探奇」(How the Mind Works, 有興趣的可以上Amazon去讀讀review)，一個哈佛教授Steven Pinker寫的，他以前在MIT教書，現在已經被挖到哈佛去了，這本書中文版由CMU CS PhD student 韓定中翻譯中，2005年時應該會由台灣商務印書館出版；大家把這個東西記下來，到時候上市就可以找來看。至於其他號稱演化心理學的書有的已經寫到社會生物學去了，(甚至還是心理學教授寫的呢！)不推薦。

第二個你要學的科學就是決策科學，決策科學探討的是為什麼人類作決策沒辦法像數學家或經濟學家描述地那樣完美。在生命當中每一個轉折你做了什麼決擇，最後就會決你的命運，而決策科學是幫助你做更好決策的一門，最重要的學問。這個主題得到了2002年的諾貝爾經濟學獎，大家如果有在注意這方面消息的話應該知道。另外決策科學可以幫助你去解釋，人腦如何去處理機率這個部分，事實上如果你只學會數學家、統計學家所會的那種機率，而不知到人腦是怎麼對機率做出反應的話，你不能說你了解機率。 You will never know probability until you learned decision sciences. 我推薦大家的書是「思維與決策」第三版，四川人民出版社出版。這本書是2002年諾貝爾經濟學獎得主Daniel Kahneman在普林斯頓大學心理系講授 The Psychology of Decision Making and Judgment指定的教科書。(當然英文好的人上面幾本就直接讀原文啦)

六、學習領導藝術和策略

接歷史、科學學完了。接下來就到藝術，藝術的話，這裡面有兩種藝術我建議大家好好去研究一下，第一個叫做領導的藝術，第二個叫做策略的藝術，你從羅馬人的故事中已經可以看到各式各樣的領導方式了，再來你要學習的是什麼？

是領導的本質，進而培養自己的領導力。領導藝術裡面最重要一個主要課題，就是領導人到底是先天的還是後天的？如果他是先天的，我們也就不用在講下去了，故假設他是後天的，如果是後天的話，領導人到底有什麼特質，到底要什麼樣的養成過程，才能培育出優秀的領導人呢？

這個部分，我推薦大家看的書是《為將之道》，麥田出版社出版，普依爾著。(他另外有寫一本書叫做《十九顆星》)，這本書裡面講到很多知名將領的養成過程，和名將所具備的共同特質。我請大家研究的是名君和名將的領導風格，名企業家......各位已經接觸太多了)這些名將的養成過程很多都是在成年以後才發生，二十幾歲到五十幾歲的時候，一個人本來只是一個平凡的小軍官，怎麼變成一個偉大的領袖，偉大的將領，他們讀的是哪些書，做的是哪些事情，成長經歷是什麼？像羅馬帝國衰亡史，一開始我就是從裡面找到的，我那時候在看的時候就覺得奇怪說，為什麼這個人在看羅馬帝國衰亡史，下一個還是羅馬帝國衰亡史，有看過羅馬帝國衰亡史的比例實在是高的可怕，於是我就打算要找這本書來看一看。後來再看很多人的傳記或訪談，也都是愛德華、吉朋巨作的愛好者。第二個你要研究的東西是strategy，會不會用strategy大概是人類或動物最重要的差別之一，如果你要精進你的策略的能力，你就要去學習策略最基本的形式。

一開始strategy這個東西並不是用來追逐商業利益的，他的目的是要追求安全或是國家利益，他探討的範圍其實比你現在看到的策略管理或企業政策還要廣還要深，因為策略管理輸了就是賠錢破產，了不起幾百億美金吧？如果戰略輸了，那可是會亡國滅族的，牽涉到的經濟價值可能是以兆美元為單位在計算的，這兩種完全不一樣。換句話說，戰略或是商業策略的威力完全是兩碼子事，你戰略學的越多，strategy學的越好，我推薦給大家的是「戰略入門」，鈕先鍾教授寫的，麥田出版社出版的，他裡面從什麼是戰略，為什麼要研究戰略，怎麼樣去研究strategy這三部分去探討。記得啊，一個人business strategy學得越少，national defense strategy學得越深，他的strategic planning的本領就越好。

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以下為全文：

如何在金融屆出類拔萃？

一開始先跟各位報告一下那個在金融界最核心的三種產業。哪三種呢？

大概分成投資銀行(Investment Banking, 以下簡稱IB)、資產管理(Asset Management,以下簡稱AM)跟再保險集團(Reinsurance Group, 以下簡稱Re)這個三部分，投資銀行我想大家或多或少在那個報章雜誌上聽說過，電視電影裡面也很多。投資銀行基本上是這個市場上大部份金融商品和金融服務的生產者，那相對的資產管理公司就變成是使用者，也就是說它有多很多到處向投資人募集來的錢，再決定要購買投資銀行，或者是他金融服務的生產者提供給他的各種服務。

迷思之一：投資銀行部是投資銀行的核心。

投資銀行一般來講會分成三大部門，第一部門是銷售和交易部，那第二個部門是投資銀行部，那第三個部門的話是資產管理部。而銷售跟交易部門才是投資銀行最核心的一個部門。這個跟大家的認知可能不太一樣，一般人可能會認為投資銀行部就是銀行最核心的部門，其實不管從哪方面來看都不是。

從歷史來看，一開始這些投資銀行家在幹嘛呢？他們是在頭上戴一個高帽子，帽子裡面裝的是什麼呢？是票據。他今天可能用比較低的價錢去買到票券，然後他再用比較高的價錢再去把他賣掉，然後他是這個樣子戴著帽子到處服務。慢慢演變到後來，我們就把投資銀行叫sale side(低買高賣的銷售業)，那資產管理叫buy side。投資銀行賣的服務就像是，比方說假設我是投資銀行的sales and trading division的人，我就去到處拉客戶說：「你好，要不要來我們公司下單啊？」就跟證券商的那些營業員是很像的，只是他銷售的對象是投信(即資產管理公司)而已。在華爾街和許多金融中心

的交易所，交易的方式並不是電腦程式化交易，而是由一堆交易員在場內那進行喊價的動作。事實上他在裡面交易的時候，他到底喊到多少其實是沒有外人知道。這也是投資銀行他銷售和交易部門的獲利來源(當然現在又有越來越複雜的賺錢方式)。

比方說假設買方是某間投信公司好了，賣方是sales and trading division的人，今天賣方向買方報價時，絕對會跟他講說：手續費幫他砍到最低0.01%，那賣方到底要賺什麼？因為就算交易量再大，手續費還是很低。乍看之下好像IB還是賺不到什麼錢，其實他賺的錢就是在場內喊的價格和給客戶價格之間的價差。因為最後IB到底喊到多少AM沒有人知道,事實上AM也不關心，反正你IB就是我AM下什麼單，你IB就負責成交就對了。各位不要小看這件事，當交易量極大的時候，要以螢幕上的「市價」成交是很難辦到的事。以上講的是最簡單的故事，後來還發展出如風險套利等比較複雜的作法。長此演變下來sales and trading division也產出了最多投資銀行業的CEO，只有在併購比較興盛的那幾年或是那幾個時期，如1980年代和2000年左右投資銀行部會有一些人佔據投資銀行高位，不然其他時候投資銀行的董事會成員，其實大部分還是由sales and trading division的人來出任的。(所以各位有志於投資銀行業的人請慎重考慮一下要不要去做一下這些sales and trading division的工作。)而且sales and trading division他有另外一個好處，就是這個工作和你的家世背景相關性會比較小一點。

相對的，如果是投資銀行部或者是私人銀行部(Private Banking)的話這跟你家世背景的關係就很大。就是說進去是靠關係拉生意。所謂關係就是你前人累積的成果。請大家不要把關係看成是一個負面的東西，那就好像家族累積下來的資產一樣。我要跟大家講的是：如果你沒有關係的話，從哪邊開始起步會比較好。像其實承銷之類的投資銀行服務，給幾家大的投資銀行作都是差不多的，不管給誰做，他們背後都是整個部門在support。那，到底要給誰做？當然是看交情啰！啊，這個是朋友的小孩，就給他做好了。私人銀行服務也類似，如果我家的資產就是從一開始到現在通通是給這個人操盤，就繼續給他做下去好了。

如果幫我服務的這個人跳到另外一家公司，我通常也會跟他過去。投資銀行部業務、私人銀行部業務比較和特定員工人脈相關。和公司信譽較無關。

可是在sales and trading division就不是那麼一回事了，因為從去拉客戶的那個叫sales，然後那就下指令交易的這個trader分成好幾關，從在交易室裡面按按鍵的人，到交易所交易廳的pool裡面比手勢的那些人，那是一整組人馬啊！哪一家公司能夠喊到最好的價格，就是各家公司真正的功夫。所以通常一個人跳了，也就是sales and trader如果在公司間跳動的話，他的客戶比較不會跟著他跑。也就是說這是一個跟公司的reputation比較有關的部門。

在Sales and Trading部門你最需要的就是機率思考(probabilistic thinking)的能力，和高度抗壓性的人格特質。最近美國前財政部長、也是前高盛董事長的魯賓寫的「不確定的世界」(時報出版)裡面對於機率思考的益處有詳細介紹。值得一提的是：魯賓以前也是交易員。接下來再講的就是投資銀行部，那投資銀行部大家就比較熟悉投資銀行部就是做併購、承銷股票，海外公司債這些。在生意很好的時候，比方說在2000年左右或是說在1980年那個時候，每一筆桉子他們抽的錢大概是交易金額，聽清楚，是交易金額的6%。就是說我要發行100億的公司債，交易金額就100億，那投資銀行部門一個team大概是六個人左右，這六個人就去分這當中的傭金，大概會在6%左右，也就是六億就六個人分。這只是一個case而已，你在報章雜誌上甚至電視電影裡面看到有關投資銀行可以賺很多錢的故事幾乎都是這一種的。不過基本上這些大的case就這麼多而已，不見得每個人都可以做到那樣子的生意，更何況是之前在網路上有一篇新聞，說荷蘭式拍賣逐漸取代傳統IPO做法，傳統投銀的獲利空間變小，有興趣的人你可以去網路上看。再談談那第三個部門。

投資銀行也會做一些資產管理的服務，當然投銀的資產管理部人員也很專業，不過或多或少會有利益衝突的問題。比方說雖然其他券商的手續費較低，可是這些人還是選擇自家當做經紀商。或者說是當有非常好的交易標的時，是投資銀行的自營部利益優先呢？還是這些請投銀代操的客戶優先？客戶不免有此懷疑，因此獨立的基金管理公司仍然佔據廣大市場。

接下來我們要講投資銀行需要什麼樣的人材。大概在前年吧，各家投銀慢慢開始在台灣招收比較多的大學畢業生，以財金系的居多，如果你認識這方面的人話，你可以去問一下。

那另外一個資訊來源就是他的網站上面他會有一些列出「本公司一些代表性的人物」，那代表性的人物你去整理一下，你會發現幾個現象：第一個是成員非常的廣泛，然後MBA的比例比你想像中的低很多，不到百分之五十。可是基本上他們都是他們那個國家排名前幾名大學畢業的，不管他是什麼主修或者是有沒有商科背景都是一樣的。換句話說呢，投資銀行完全不掩飾自己的名校情節。各位如果你是讀台大的話呢或者是政大的話你是蠻幸運的，可是如果你是其他學校的話，你可能需要歷練一段時間，然後去國外讀個MBA(當然得是名校)再看有沒有機會。不過他網站上資訊也可能會誤導你，因為這個世界上會跑去念MBA的兩種最多的人，一種是大學畢業就跑去當管理顧問的人，另一種是大學畢業跑去投資銀行工作的人，然後讀完MBA之後也是有一大票人再跑去投資銀行工作。這說明什麼？已經進去投銀工作過的人會去讀MBA，讀完MBA他們還是想要進去投銀工作，這個是說國際名校的MBA學位對於你在投資銀行的謀職跟升遷，其實還是有關鍵的影響力的。

不過投資銀行說老實話沒有各位想像說的難進，但是進了也不要太高興，因為那一行的淘汰率非常非常非常的高。比方說所謂的高盛人，他這輩子當高盛人的日子不會超過兩年，這是一個平均數字。那這是不是你喜歡的工作型態？或是你要不要說找一家公司、一種產業別說是「從一而終」，至少可以做個五年十年的？你要怎樣生活就看你自己。

再來再談談資產管理公司(Asset Management)，又稱投信，避險基金也屬於這一類。關於投信是怎樣的公司，我就不再多做解釋了。在這個社會上，資產管理公司已經變成很多公司實質上的股東了，可是這筆錢也就是那最後持股的人，已經要算到誰頭上已經不知道了，而且大部份受益人的金額都不會太大。換句話說，這個時候基金經理人就好像是大股東一樣，雖然那些資金是客戶的錢，不是他的錢，但是因為是基金經理人在決定要買者是要賣某一家公司的股票，於是乎他就被奉為座上賓，然後投資銀行和各個基金所持服的公司成員，就得定期專門去向這些資產管理公司的經營階層和基金經理人報告，也就是說，buy side因為持股多，是被服侍的老大。

世界最有名的資產管理公司是富達，富達最有名的人大概是Peter Lynch吧，不過他已經退休很久了。在資產管理公司裡面它也有分很多部門，不過他每個部門拿到的pay跟投資銀行比起來，差距就比較大。投資銀行裡面，只有少數的部門拿到的錢是明顯比其他人少一節的。資產管理公司裡面，只有基金經理人跟比較大牌的分析師可以拿到很多錢。其他的像是行政人員總機小姐或者說是客服人員，這些人拿到的薪水都是比較低的。比方說，今天你向大家說：「我在高盛工作。」大家就會「哇！」如果你說在富達工作的話，他們就會先問你在什麼部門。至於資產管理公司他要什麼樣的人，其實他講的滿明確的，就是要MBA跟CFA兩種都具備的人，那這當然是包括你已經有幾年的工作經驗了，可是並不是說只要你有這兩項資格就進得去，因為資產管理公司相對於投資銀行而言，他是一種比較穩定的工作，也就是說離開的人比較少，那進去的人當然就不可能多。不過你進資產管理公司的話，你的生命會比較有品質一點。不過也別小看這些起薪低的人。在資產管理公司裡面，升上高階管理職的人，很多都是客服部門出身的，這其中原由其實大家可以好好推敲，因為，我自己是猜想，他們比較了解、比較貼近客戶的需求，就是說比起基金經理人，他們們了解客戶。

接著我要講的第三種公司就是再保險集團。真正超大的那種再保險集團是很恐怖的，我大概給各位幾個數字。比方說幕尼黑再保集團，可以在一年裡面收40億歐元的保費，你可以換算成台幣，現在的話大概是1600多億，那他的員工人數不多，只有40000人而已。像911這種事件的話，他一次可以賠掉20億美金。不是說他整年賠的，而是說光是因為911事件就可以賠掉20億美金……的這種大集團。這些再保險集團、很多名字，各位在國內可能很多連聽都沒聽過。保險公司，不論是產險、壽險或是再保險，最大的特點是在於：他是唯一一種可以固定收到成本為零甚至為負的資金的一種行業。那如果你不知道什麼叫做成本為零或是成本為負的話，你可以把市場上的定存利率想成成本為零的那條線，假設這市場上的無風險利率就是3%，那代價是3%的錢就是叫做沒有成本，如果你能用2.5%的代價就能借到錢的話，或是收到錢，那就叫做你可以收到成本為負的資金。保險公司正是這樣的一個行業。

各位應該沒有人不知道華倫巴菲特的吧！華倫巴菲特他手下大概有幾十家公司，那其中保險事業對他每年貢獻的現金，我講的是現金，就佔了他整個集團的一半。那他就是拿這些成本很低甚至是負的錢，再去投資其他公司。保險公司投資其他行業的法令已經慢慢地要鬆綁了。你們大概也知道，新光金和台新金，就是吳家嘛，吳家是從保險集團開始壯大，光是吳家就已經產生兩家金控，那蔡家也是兩家，富邦跟國泰其實一開始也是靠這種保險業，那他們再慢慢從保險那邊收到資金去擴及到其他各行各業。可是因為保險公司的薪水比較低、升遷比較慢(相對於證券業和銀行業)，所以他吸收到人才的素質一直不如資產管理公司及投資銀行。可是如果法規繼續鬆綁，我的意思是說，因為保險公司他的資金成本極低，股本和現金又多的一個特性，只要法令鬆綁，他在併購的時候他反而會取得一個主導的位置。你可以想像一個最極端的情形，假設今天法令松到我們可以從保戶身上收來的錢去進行惡意併購的話，那會是一個怎麼樣的世界？

結論就是呢，在法令慢慢鬆綁的同時，保險公司在未來的金融界甚至各行各業，影響力會越來越大。那最明顯的一個例子就是柏克夏哈薩威集團，就是保險公司很容易變成一個跨領域的控股公司的一個核心，這就是保險公司在未來世界的一個價值。接下來再跟各位分享一下保險公司它裡面工作的人大概有哪幾種。第一種人就是數學跟統計專家，一般來講我們都會用精算人員去稱他。那精算人員做的事情就是「決定某一種風險值多少價格」。

至於演算法當然千奇百怪，不過這是一個非常非常古老的行業，大概已經有上百年了吧。你要做這種工作的話，其實很簡單。第一個就是你要通過精算考試，如果你是在美國、英國跟亞洲大部分地區都是這樣子。雖然在歐陸有一些地方他們是用學位跟工作經驗，就是說某些學校的學位跟工作經驗去培養精算人員。不過我想以大家未來發展可能性來講的話，考試還是比較快的方法，不然你要去歐洲念那些學校成本也是很高，而且你不能從現在就開始做準備。除了通過精算考試之外，你還要有基本的程式寫作能力，你的程式寫作能力不需要像IT人員一樣的高深，可是基本的程式寫作能力是必要的。最後你還需要有那種生意人的特質。應該這樣講好了，有人說混得不太好的精算人員，美國有一種名詞去形容他們，叫"number crunching people"，就是在咀嚼數字的那種人。比較好的精算人員或最後能夠晉陞高階管理階層的，其實是具有生意人特質跟個性的那種人。如果你不知道什麼是生意人特質跟個性，你就想像業務員就對了。不過同時具備這兩種特質的人很少，如果剛好就是你，可以好好考慮一下保險公司。另外就是需要科學家跟工程師。這兩種人到底在幹嘛？仔細想想，什麼是最難的或最有趣的保險，我在這邊可以跟大家報告一下：比方說是恐怖攻擊險，或者是類似瘟疫的那種險，就是重大傳染病的那種保險，而且是一次就會死很多人﹔或者說是氣候變遷險，比方說是如果海水

溫度還再上升個一度的話，那會怎麼樣？怎樣的產業在怎樣的國家會有怎麼樣的損失，或臭氧層的破洞再變大一倍的話會怎麼樣？然後還有就是……像是什麼葯如果你長期使用之後或大範圍使用之後會有什麼副作用？比方說如果這些抗生素你再拚命用，那到最後所有細菌都不怕抗生素了，那怎麼辦？這些風險到底該怎麼樣轉換成保險用語？

那種國際再保險集團他們會僱用科學家定期監看各種科學期刊，他們會組成一個小組去決定說什麼東西大概值多少價錢。像之前我看到一個報導他說，氣候變遷將會使全球損失三千億美金，不過我不知道這個東西怎麼來的，但他們就算得出這個數字。那這個當然是科學家和精算人員合作的一個結果。那工程師的話就是，其實很簡單嘛，比方說北京奧運的場地，那北京奧運的場地，他這個地方這個東西，比方說你保額就是它的建造費用的話，你這個保費到底要定到多少？蓋的時候有沒有偷工減料，或是設計的好不好，或是其他週邊的各種因素，就是所謂的工程的專業知識有在裡面。這個東西你要怎麼換成保險的術語跟價格？這是工程師在保險公司的一個作用。還有就是財務跟經濟學家。像現在大家比較熟的一個詞就是財務工程，也就是說現在衡量風險的方法比起以前要複雜很多，有一些已經不是傳統精算人員能夠做了。所以保險集團裡面有些這樣的人。那經濟那不用講了，就景氣上上下下，或投資熱潮從中國移到不知道是哪一國，哪些國家會有怎麼樣的風險……。還有就是律師，有些律師是幫忙準備訴訟用的，有些是幫忙定保單用的，因為真正那種大額的保單上，每一條規矩、每一條限制到底相對是多少風險的調整，多少的可能損失，萬一上法庭可能有什麼樣的結果？這部分都需要律師的加入。保險公司里還需要IT人員，當然就是搞電腦的，這就不用說了。那另外一種人叫做underwriter，他在投資銀行裡面叫做承銷人員，但在再保險集團裡面他叫做核保人員，他在再保險集團裡面有關鍵性的地位，他是再保險集團裡面做生意的那種人。To insure or not to insure, that is the question……就是underwriter在做的事情。他們做的事情就是比方說一個非常大額的保單，你要保還是不保，或者說是條約裡面有沒有哪一條要修改，或者說是價格如果比對手高的時候，萬一我們提出來價格比對手還要差的時候，你是不是能夠當場立即反應知道成本是多少？能不能夠把價格降下來，這就是underwriter在做的事情。那你要做underwriter的話你需要比在投資銀行或資產管

理公司的人比較好的數學能力，和不比他們差的做生意的本事。這種人坦白講不多。各位有機會的話，可以再多研究一下underwriter這個工作。

再來我就要講說，你要在金融業發展比較一般化的走法。其實很簡單，就是拉高你的大學成績-&>學好英文-&>申請國外英語系國家交換學生-&>進外商暑期工讀-&>進外商當分析師，或是所謂大學畢業能夠做正職。接下來就是過了三五年去國外讀個MBA，接下來進外商申請那種MBA讀完能做的那份工作，一般而言叫做associate 。可是我蠻懷疑說，在場的各位有多少人能走這條路的，因為路很窄，位子很少，非常非常的少。所以如果你還沒仔細考慮過其他路線，接下來可要仔細聽了。我們在金融界到底在幹嘛？

我們做的事情其實就是constrained optimization。也就是在限定條件下最佳化你的表現，要表現的比你的對手還要好。你可以想像是奧運，每一項比賽都有他的比賽規則，你怎麼在這比賽規則之下鍛煉你自己，能夠在需要的時候表現得比你對手還要好。那在古時候要做這種事情其實非常簡單的，基本上你只要會加減乘除會看財務報表，特別是那時候電腦還沒出來，憑人腦要做即時的連續時間函數的運算那是不可能的事情。甚至你現在看起來用excel能很快算出來的東西，在那時候就要一組精算師或一組數學家算個好幾天呢！現在在保險業，你需要用到應用數學、應用統計統計的知識，和要會使用一些保險相關的套裝軟體。如果是現在滿紅的財務工程的話呢，那就更麻煩了。你需要寫程式然後及時代入交易所給你的報價，然後解那個隨機微分方程。你怎樣解的比你的對快、比你的對手好，先比你對手快一步做出正確方向的投資決定，你就可以打敗你對手了。

面對這樣高度複雜的狀況，專業還是最基本的，因為現在這種現象已經變成是......當代財務學是建構在數學和電腦之上的一門學問。這些所謂硬功夫的各種專業是最重要的事情。大學的時候或研究所階段如何修習相關課程呢？我想這是跟各位比較有關的部，也就是你要怎麼準備你未來的人生？大學你修課的時候要以此方向為準則。這個部分我在板上有po過三種參考的課表，各位可以回去看一看。簡單來講就是數學電腦經濟會計這些東西，再往上有財務工程和金融計算，最上有連續時間財務之類的東西。總而言之，想在金融界闖蕩，如果沒有堅實的專業能力，就像是赤手空拳在叢林里搏鬥一樣，還能活著，純粹是靠運氣。請大家務必把握時間，加強自己的專業能力，不論是計量還是程式能力都好。

講到這邊不知道大家有沒有什麼問題呢？

我問大家一個問題：有兩種人，數學電腦很厲害，在世界上非常有名，這兩種人是哪兩種人，不知道有沒有人知道？第一種人叫做華人，華人意思就是中港台，你也可以算進新加坡。第二種人就是印度人。我這樣講你可能很快就想起來，這兩種人數學和電腦的功力在世界上都是有名的，在矽谷的部分不管是軟體還是硬體都有相當好的發展，我不敢說這兩種人已經支配全世界的IC產業，但基本上他們在IC產業的表現大家已經是有目共睹的。甚至有人把所謂的IC industry叫做India China Industry。現在問題就來了。為什麼金融業不會是另外一種、至少現在還看不出來，不是另外一種IC產業？為什麼印度裔的人跟華人在金融界的表現還沒有非常突出，那反而是猶太人在這個領域如此出色？到底是為什麼？猶太人到底是掌握了什麼？或者我該這樣講，猶太裔的銀行家到底掌握了什麼，使他們今天在金融界有這樣的地位？我們的目標是不是應該要放在學習猶太銀行家成功的秘訣？那這個秘訣到底在哪邊？其實我剛才已經把答桉寫在黑板上了。秘密就在……像這個時候就要來一段工商服務了。馬上走開，不要回來！

剛上半堂跟各位講的呢，是各位在這輩子，我是說如果你對金融有興趣的話，大概會是各位這輩子聽說過的最大的謊言。聽過的人就當作是在幫各位複習一下這個謊言，沒有聽說過的，我保證你以後一定會一而再，再而三的聽到。

我所謂謊言的部分就是，金融專業是無比的重要這檔事。這句話本身是一個謊言。但即使是要去學習猶太銀行家或金融家成功的秘訣，這也是一種幻覺，或者說是誤會。因為，如果你現在還在學習他們的話，你一輩子只能追在猶太人的後面而已。如果你想要跟他們並駕齊驅，或是超越他們的話，你要學習的是比他們更高竿的人。也就是說在這個世界上，比猶太人更有影響力的人，包括日爾曼人和盎格魯、薩克遜人，特別是有美國國籍的那些，這個才是你應該要效法的對象。

問題的關鍵其實我已經寫在黑板上，其實大家會犯這種錯誤，其實都是犯了一種毛病，就是斜眼。所謂邪眼呢，就是飛影頭上那一顆，哦不行，講這種話，會泄露我的年齡。我十八歲，大家要記得喔好，不蓋了，接下來我們要講更嚴肅的部分。

真正的秘袂就在：Constrain(ed)

很多人看到這個字，就只看到他的形容詞型式，接下來，就從此被constrained而萬劫不復，然後一頭栽進optimization的深井中，從此不可自拔。然後誰跟他講其他意見，他都以為那是在唬爛的。其實你看到這個字的話，你應該就要想到它另外一種型式，constraint也可以是名詞呀。小錢跟大錢，法金或消金，或者是上層或下層，最大的差別就是在：當牽涉到的利益非常、非常、非常巨大的時候，我們可以為此改變遊戲規則，不見得是單純的被遊戲規則所限制。所謂的constraint有很多形態，大家第一個可以想到的就是法律。可是在法律裡面，如果你有看過法律的話，它裡面它會寫很多什麼什麼什麼由主管機關訂之，也就是說，行政規則或者是命令，或是主管機關的一個意見，也是constraint的一種。甚至很多時候都是油水出現在法律之前，當法令完備之後，利潤已經被一大堆競爭者分食完畢了。其實constraint你再繼續講下去的話可以包括很多，比方說民族性其實也算是其中一種。或者說是你這個地方的地理條件也可以算是一種，還有很多很多。在歷史上，真正在玩大錢的時候，這個才是重點。constraint就算沒有比optimization更重要，至少也一樣重要。大家一定要記得這句話。如果你還有時間的話，應該用生命努力鑽研constraint更多一點。如果你真的想站在金字塔頂端的話，這才是你要追求的目標。

在歷史上的金融創新能夠實現，大部分的狀況都是因為constraint的改變，而不是因為什麼偉大的財務專家發明了什麼東西。因為那些東西你發明出來，不能做還是沒有用。大家有興趣的話可以去看金融業的歷史，我在這邊簡單舉幾個例子。之前辜仲瑩不是和陳敏薰在爭奪開發嗎，後來財政部做了一個關鍵性的決定，就是說，開發工銀持有的開發金的股票不能行使同意權。那結果就底定啦，陳敏薰就輸定了，辜仲瑩就贏定了。可是為什麼財政部會做這樣子的決定呢？這裡面一個很關鍵的人物叫做劉紹樑，他以前是理律法律事務所的合夥律師，現在已經到中信金擔任策略長的職務了。這個人你可以去網路上搜尋一下之前的新聞就可以看到了。

我現在要講的是說，法律專業不是改變constraint的充要條件，其他的律師做不到和劉紹樑一樣的事情，劉紹樑做的事情是很巧妙的。劉紹樑以前就很有名，他看法律的觀點和其他人很不一樣。其他的律師看法律的方式是，把狀況拆解到現有的法條當中，然後把解答給他的客戶看。劉紹樑的看法是反過來的，他的看法是，要做某些生意的話，目前還少了哪一條法條？或者是少了哪一部法，然後他想辦法去製造這種東西出來。像那個企業併購法就是他做的。他在這個case就是要幫辜家嘛，他做了很多非常匪夷所思的事情。首先他先去投書，或去開記者會製造各種輿論，然後讓大家覺得說，子公司持有母公司股票行使同意權是不對的。然後他在一場關鍵性的記者會上，他大聲疾呼說子公司持母公司的股票然後行使同意權，是「大逆不道」。然後這個東西就被媒體大幅報導，接著這形成一股社會風氣，最後財政部就順水推舟，做出這樣的決定。這真的是運用各種管道達成改變constraint(在這裡是主管機關的意見)而達到自己的目的的一個絕妙例子。另外一個例子就是在亞洲金融風暴的時候，不是很多國家應聲倒地嗎？然後IMF就在鬼唱一堆狗屎屁，什麼「堅持市場自由化，從事金融改革，然後我們就會提供你一大堆貸款，讓你能應付投機客」(最近美國前財長魯賓出了一本「不確定的世界」，又在鼓吹這種論調)。可是貸款再多也沒有用，全世界每天有上兆美元的熱錢在跑在跑去，更何況投機客的必殺技就是槓桿操作，一塊錢等於十塊二十塊，你政府有多少外匯存底和IMF的貸款都沒用。

也許你會問：政府也可以槓桿操作啊？不過史有明證，不靈活的公務員如果從事槓桿操作的話，只會以光速賠錢而已。這個時候呢，就有某些國家誤信IMF那套，於是貨幣不斷狂貶。這個時候馬來西亞想要關閉外匯市場，可是被美國施壓，於是沒有立刻施行。這個時候投機客把腦筋動到香港上頭，而偉大的阿共仔雖然不甩老美，可是還是宣稱要動用中國的外匯存底捍衛香港(這真的做了的話，就是送錢給投機客)，結果到了對決的那天......阿共仔宣布調高期貨交易稅，也就等於是藉由行政手段墊高炒手的成本，索羅斯一伙人一聽到這個消息，馬上知道玩不下去了，閃得不見蹤影。而馬來西亞總理狂批IMF和美國已經來不及了，他如果老早動用類似手段，也就是由constraint下手，馬來西亞受傷會輕很多。喂，你想想，連這麼自由，外匯存底這麼多的台灣，當年都把NDF關了呢！雖然也是受到各國很大壓力，動作慢了點。你今天政府拿錢去和投機客玩，比操盤(optimization)哪有可能會贏呢？當然是要用政府的強項，玩規定(constraint)啊，政府規定夠機車，投機客完全沒有施展空間。

再來又講回金控。 1933的時候，因為經濟大恐慌，美國通過Glass-Steagall法，禁止商業銀行和投資銀行跨業經營。1956年時，又通過Bank Holding Company法，禁止商業銀行持有保險公司且降低銀行承銷保險之風險；但是1998年時對於citi及travelers的合併桉給予兩年試用期。1999年時，終於通過了Gramm-Leach-Bliley Act，廢除了Glass-Steagall and Bank holding Acts從此美國金融業才能成立金控。但是歐洲一直沒有這種限制。美國如果不是經過這幾關的話，全球金控排名絕不是你今天看到的這樣。應該美商金控的勢力會比今天大一點。喂，那些金融巨獸每差一名是相當於多少資產啊？

問題是，跨業經營的各種道德風險一直都是所有人都知道啊，而金控的種種好處(如跨業銷售)也是大家都知道。為什麼在某些時刻才發生那些改變？那之前一到五年的歷程是什麼呢？政府為什麼在某些時候封閉，某些時候又開放了？大家好好研究研究吧。

最後就是因安隆桉和世界通訊而生的Sarbanes-Oxley法案。這項法桉使得美國上市公司董監事酬勞大幅增加，也限制了會計師-管理顧問-投顧跨業經營的可能性。不然本來可能會出現會計/法律/管理顧問/資訊系統四合一的整合企業服務巨獸。此法並擴大了董監事責任險和企業風險管理的市場。不過......英國沒有這樣的規定，也許有些公司因此就跑到英國上市，美國主管機關也不得不考量到接下來可能的後果。請大家密切注意後續發展。還有之前不是華爾街十大投資銀行被罰款十四億美元嗎？他們之前的乾的壞事大概就是發布不實的利多報告以招攬承銷生意，並且優先把報告給大客戶(資產管理)看再公布給一般投資人，藉此謀取不道德暴利。如果把研究部門和承銷部門/交易部門切割正式立法的話，金融界馬上就大洗牌，大家可以先預想一下。因為這可能會影響到很多人未來的人生規劃。

接下來的重點就是說，跟各位分享說，你怎麼樣培養有駕馭constraint的能力。這種事情是需要天份的……需要一分的天份加上九十九分的努力。這也是比猶太人更有影響力的民族他真正成功的秘訣。因為猶太人在這個世界上影響力當然很大，可是你可以這樣講，就是說這個世界基本上不是他們在主宰的。主宰這個世界的另有其人，就是那些繼承羅馬時代偉大的精神，祖先從英國或是德國渡過大西洋，現在住在美國東北角的那些人，也就是新英格蘭地區英裔和德裔美國人。

接下來我要跟大家分享的是，我整理出來的，就是怎麼樣培養你能駕馭constraint能力的幾個做法。那我會分成：要做什麼？什麼時候要做？為什麼要這麼做？然後，做了對你有什麼好處？幾個部分加以闡述。

一、去上政治學、練好經濟、會計、統計、數學和程式這五種財務學基本功

二、雙修文學士和理學士

三、盡量少修商管課程、少看商管書報雜誌

四、研究羅馬史

五、鑽研演化心理學和決策科學

六、學習領導藝術和策略

去上政治學、練好經濟、會計、統計、數學和程式這五種財務學基本功

所謂財金基本功大約分為五大類：經濟、會計、統計、數學跟電腦這五部分，都有分基礎跟進階，依你的天分和興趣決定修讀的深度。

分類基礎進階

經濟經濟學原理個體經濟學

(經濟學甲) 總體經濟學

會計會計學甲中級會計學

統計統計學數理(或高等)統計學

數學微積分微分方程、線性代數、高等微積分

程式程式設計資料結構、物件導向程式設計、演演算法

二、雙修文學士和理學士

題主問的是知識領域和競爭力的關係。

所謂知識領域，我想每個人對於所有知識領域都應該有不懂、略懂、懂、很懂、非常懂等等各個程度的差別吧，那好，題主的問題還沒解決，新的問題就來了，假如我們選定了以下一二三四個知識領域給題主拓展，那到底要拓展到什麼程度呢？

先舉個例子，都知道瓦特發明蒸汽機，都知道瓦特看到開水燒開頂著壺蓋給了他發明蒸汽機的靈感，那有多少人知道蒸汽機是怎麼運作的，又有多少人看到過蒸汽機，又有多少人了解蒸汽機的內部構造，更不說去製造蒸汽機了吧。同理，內燃機呢，核反應堆呢？

不扯太遠。先分析題主這個問題的前置條件，經濟學本科生，大一二三四學生。大學生，學經濟的，很悲哀。不是貶低我們可愛的孩子們，因為他們走的是我的老路。

宏觀，微觀，計量，考研考博三大件。這些就是經濟學的基本了嗎？我只能呵呵兩聲，對於絕大多數本科生，吃著食堂供應的飯，喝著超市買來的水，在學校安排的宿舍里，拿著父母按月匯來的錢，邊在淘寶上血拚雙十一，邊和旁邊的好基友好拉拉們談著馬雲和他的阿里巴巴對世界經濟的影響這個課後作業要怎麼開頭。

不好意思，這也是我上大學時的狀態。

同學們，食堂飯菜的價格有補貼我們造嗎？

這些補貼是由誰買單的我們造嗎？

宿舍的管理，舍管員工資怎麼核算，學校後勤集團的運作模式我們了解嗎？

就說咱們用的銀行卡，卡和卡的結算，銀行和銀行的清算又是怎麼進行的呢？

餘額寶的出現對我們的生活，上述的補貼、銀行、甚至中國經濟到底產生了什麼影響和後續還會發生什麼影響呢？

看吧，這些的這些，和我們息息相關的每個環節都是經濟的組成部分，從微觀到宏觀，我們都有深入了解學以致用嗎？

學了總歸是好的，但是學了接下來的二三十年都用不上，那等於不等於浪費了呢？也叫沉沒成本對不對。今天拿到經濟學學位的人去應聘工地的活，絕對搶不過沒上過經濟學卻在藍翔學過挖掘機或者電焊的。

我們先拋開知識領域好不好，領域是個很大的概念。

競爭力這個概念小一點，所謂競爭，就是人與人之間的競爭，人與身邊的人之間的競爭。

現在的同學，現在或不久將來的情敵，以後的同事和鄰居，再以後的同行都會是你的競爭對手。所以現在的一切學習都是為了以後以後再以後準備著的。

我的答案也呼之欲出了，這也是我這些年來的心得體會，歡迎指正，不喜也請噴。

我的答案有三塊，基本知識，進階知識和專業知識。我對我觀點的表述里，知識是知識，掌握這些知識還會用了才是掌握了技能。

所以我一直強調學以致用。

一、基本知識，需熟練掌握和發揮：口才，文筆、數學和一些基本技能。

說到口才，首先不要口吃並且請說普通話，其次觀點要鮮明，第三條理要清楚，第四用詞要準確，第五表達還要幽默。要有條件參加個辯論隊鍛煉鍛煉。

文筆：公文報告，宣傳文稿，學術論文都需要一定的文字表達能力。

數學：不是1+1那麼初級，也不用到證明1+1那麼高級，但至少要懂得求導是為了什麼，原理是什麼，反之積分是為了什麼，原理是什麼，線性代數里的矩陣是幹嘛用的，接下來最重要的是學以致用，對的，還是學以致用，怎麼用才是最關鍵。

基本的技能：字跡工整（語種不限），會玩電腦（辦公軟體，簡單的編程知識），會開車

有了以上四點，你的求職求偶以及日後的基層工作都會進展比較順利。

二、進階知識：這是一些與智商、情商有關的知識，要把知識變成技能，那是和一個人的悟性以及投入時間成正比的。至於要精通到什麼地步，請見仁見智。

1、管理：我相信會問這個問題的，不會只想當小兵，那管理方面的知識就很重要了。人，物，事，錢，組成社會的四要素。會管物，合格的庫管員一枚；會管物會管事，項目經理；會管人會管物會管事，部門經理，會管人會管物會管事會管錢，總經理；再往上，如果能做到都不用管，那你就是老闆的一個高級境界了。無為而治嘛。

管理，特別是管人，又有套路又有竅門，很難哪。

2、理財：遺產，財產，資產，負債，周期，現金，等等。都是學經濟的，這點就不贅述了。

3、法律：所謂國有國法家有家規。法律規則是凌駕所有經濟行為之上的，先記住這一點，再去挑所謂的專業法律書籍看。學駕照有交規，考各種證有各種法規，稅法，經濟法，合同法等等等等。。。

4、民俗：根據所處地域或者以後要發展方向的不同，多了解當地風俗很重要。

三、專業知識：這部分我相信其他樓的答案已經夠全面的了。

我就舉個我自己的例子。

我上大學那會，專業課有門叫貨幣銀行學，給銀行分類，什麼國有銀行，股份制銀行，城商行，農商行，信用社等等；又從貨幣的起源講起，以前以物易物，後來怎樣怎樣。又講M123，又講準備金，央行怎樣怎樣。

直到我進了銀行，準備拿著貨幣銀行學的知識大顯身手的時候，發現那根本就是一個買錢賣錢的地方，和菜市場沒什麼本質區別。發現上哪都是微觀經濟學好用。

帕累托最優？呵呵，搖著食指說三句nonono。市場經濟，價高者得。

客戶說你要和我買錢，好啊，存款利率給上浮10%，我錢就存過來。你說不不不，高息攬存違法。要賣錢，貸款額度給多少？利率下浮不？存款回籠一點點？你說不不不，這樣我沒利潤，沒績效工資了都。

這是在和客戶鬥智斗勇，還要和銀行的信審鬥智斗勇。流動資金測算超額，縮減額度！開玩笑，額度縮減，我的存款哪裡要去。這家客戶擔保方式太弱，不批！信審都是一群見房眼開的主，有房就批，沒房就不批。

所以，大學所謂的專業知識，還是見仁見智吧。當然，如果要搞學術，專業課還是得好好上，如果是為了工作，專業的知識活到老學到老也不遲。真正專業的東西，在課堂上是學不到的，實踐才出真知。課堂上，基礎學科最重要。

四、是不是很意外，怎麼還有第四大點。修身治國齊家平天下，題主的問題就是修身的問題，其實修身首在修心，厚德才能載物。品德才能鍛造品質。

謝謝大家能看完這篇冗長的裹腳布式的回答。這是我在知乎上回答的第一個問題，也是因為看到似曾相識的困惑才有感而發。請各位指教。

學以致用，帶上你的分析框架去投機市場裡面試試水，記得要用真錢啊！

ucsd大四經濟生。

經濟專業里除了宏觀微觀經濟以及經濟計量是必修外，其他都是選修，我選了financial market, operation research, decisions under uncertainty, marketing, forecasting, game theory. 另外輔修了會計。嚴格意義來說這些課都不一定屬於經濟專業，不過我們學校沒有開設金融專業所以這些也被放到經濟里了:(

除了經濟金融外，我還有旁聽了幾堂conputer science的課。不用說求精，大概理解一下還是很有幫助的。

課外活動的話，學生組織內領導經歷＞專業內工作，實習＞義工＞與專業無關的工作，實習＞學生組織內非領導經歷。當然，這一切都是建立在良好的GPA上。

歡迎補充。共勉

我覺得對於經濟學專業的學生來說，一是要有一定的人文和社會科學素養，即要有基本的政治學、社會學、歷史學等方面的知識，畢竟經濟從來不是在自己單獨運行的。二是數學，個人感覺國內多數學校經濟學專業對數學的重視程度還遠遠不夠，諸如實分析、微分方程、泛函之類的高階數學課程應設為必修課。掌握了數學，才能更好地描述、量化和分析經濟學問題。

要多讀書以經濟學為主，其它藝術學為輔

題主問，怎麼提高競爭力，怎麼覺得像提高戰鬥力一樣，可不要急功近利呀。

請先移步知乎問題：經濟學有哪些入門書推薦？經濟學太廣泛了，比如會計，稅法，管理，市場營銷，國貿，金融等等，所以一定要專註於你學的。這是我目前的一點小覺悟。眼界要寬，地氣要接。比如要進軍股票，可參考@江南精彩回答。對於經驗不足，心氣老高的大多同路人，還是多多扎進知乎像前輩好好學習吧。

推薦1：紀錄片激蕩三十年，先看看早期中國市場經濟探索者的心塞歷程。2：僅看投機者索羅斯的傳記就很振奮人心呢，更別提操作手段了，完全玩轉金融市場呢。3：去了解身邊做了多年生意的人，都有故事呢。4：好好聽老師講課，中間插播了好多精彩案例分析呢。5：推薦也看完了，紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行（希望你能發現給自己充電的地方）。

真心看不下去。

首先是你為什麼要學經濟學：學經濟不能讓你不失業，但至少能讓你在失業時知道自己為什麼失業。切記上面這句話。要明白自己為什麼學經濟，而不是金融、財務。

經濟學自身的東西要搞清楚，微觀經濟學、初/中級宏觀經濟學、福利經濟學、制度經濟學、發展經濟學、經濟計量學、博弈論……，書你要看得懂，數學功底必須好。此外，商法、貨幣、財務類了解一些。

經濟思想史要熟悉，經濟派別要熟悉，教材要新。要知道現代思想是博弈論、信息不對稱、不完全競爭的天下了。一些名人思想，像科斯、納什、馬歇爾、斯蒂格利茨、熊彼得……

統計計算，迭代編程、SPSS，越熟越好。

我看了大多數人都覺得學習心理學推薦學的東西很多但是你要只是了解一下就沒有必要了深入學習的話就專這一門吧學雜了反而不好

來讀個ACCA吧，多往accounting和finance上靠靠你會獲得更多維度理解經濟活動與現象的興奮感。

double major 一個 industrial engineering 或者 operation research. 至少把 convex optimization 學懂. 然後把精算師資格證考了,算是為數學基礎打底. 最重要的是把科斯的書都看了,學學真正牛逼的證明.

多看些經典經濟學名著曼昆《經濟學原理》亞當·斯密《國富論》上豆瓣找經濟類的書如果是經濟類大學去圖書館吧好多市面難找的藏書雖然時間有些古老多關注一些經濟學大牛辯證的結合你學到的經濟學知識思考他們的言論網上的一些公開課去看一看上一些經濟類網站論壇什麼的金融界人大經濟論壇之類去天涯論壇的職場板塊搜搜帖子看看職場新鳥和老鳥吐槽職場的事情學好數學不論你多麼不願意學練習邏輯思維總是看背文字類的東西覺的人容易傻。。自己沒事炒個股票期貨之類的有模擬的不怕虧錢 $ $

先想到這麼些，誰補充下，（寫到有點亂 :O）

金融學：

金融市場證券投資金融衍生品財務管理國際金融

數學：

數學分析線性代數概率論數理統計隨機過程常微分方程偏微分方程實分析泛函分析

心理學：

社會心理學進化心理學

計算科學與編程：

演算法與數據結構資料庫 Java Python MATLAB SAS Excel VBA

博弈論

政治學

想走學術的話好好學數學最好是雙學位數學非學術路線的話看看心理學哲學類的書籍

記得有一次，我和一位新浪微博的小V(大概10萬粉絲)聊天，他本人還在新浪寫博客，向我感慨新浪博客的人氣越來越差，根本就得不到和讀者的有效交流。於是我建議他可以去財新網去開個博客試試。

一個月後他回復我:"財新網博客不怎麼樣，我看經濟金融學的大學生讀者佔比也挺高的。"

寫一個偏的回答

分析股票，是基礎分析，不是K線圖之流。

當然，前提是經濟學基礎，會計財務等知識紮實。

學經濟學的人，最好有個輔助的或者雙學位比較好而且是與經濟多少相關的，最好拿獎學金，最好做項目做研究，了解國內經濟環境，最好能去國外交換生，甚至最後出國深造，但不推薦考證除了會計專業的人。因為其他從業資格學習對於沒有工作經歷的人而言很抽象，而找工作又沒有硬性規定除了會計領域，所以還是腳踏實地比較好，當然如果你是大神機器，去考那些CFACPA也不攔你，但是最後圓滿的能有幾個