美聯儲加息對黃金白銀有何影響？為什麼？

01-08

發現這類問題還真是多

從本質上出發黃金白銀屬於是通用貨幣，它還具有：避險、貴金屬等屬性，並且受到國際認可，現在不說國內的黃金白銀，單說倫敦金、倫敦銀。前面既然說到了金銀屬於貨幣，那麼在匯率市場發生改變的情況下必然會受到影響，這個是可以確定的。簡單的講黃金白銀漲，美元跌，美元漲，黃金白銀跌，但這個關係並不是絕對的，至於為什麼，因為它們成反比關係。

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從美聯儲加息的影響上，首先要聯繫上的就是美元，那麼該政策如何影響美元？

加息，大家都比較清楚是提高利率，不過該政策不單單的是提高存款利率，同樣提高的還有貸款利率。存款基數變大，銀行自然就有更多儲備資金，而一些中小型企業正處於流動資金緊缺的情況下，就需要向銀行貸款更多的資金，這樣企業的發展速度也將增加。企業發展變快，對經濟發展的增速也同樣增加，公民的存款利息增加表明收入有所提高。

前面說的主要是為了表明加息可以加息美國經濟發展，屬於一種刺激經濟政策，美國經濟發展良好對美元自然是有增值影響，一旦美元增值就會影響匯率市場，首當其衝的便是與其有一定反比關係的歐元和黃金白銀，美元漲，黃金白銀跌，黃金白銀漲，美元跌這也是市場上普遍的觀點，但這一觀點並不是絕對的，後面會具體講述。

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那麼，美元為什麼和黃金白銀成反比關係呢？

主要有三個原因：首先，美元是當前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產，美元的堅挺和穩定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。

第二，美國GDP仍佔世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金價格顯然與世界經濟好壞成反比例關係。

第三，世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。比如，20世紀末金價走入低谷，人們紛紛拋出黃金，就與美國經濟連續100個月保持增長，美元堅挺關係密切。

黃金和美元的歷史關係

二戰後建立起來的布雷頓森林體系規定：美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，並可按35美元一盎司的官價向美國兌換黃金。這就是我們俗稱的「金本位制度」，也就是說各國的貨幣都是以黃金為兌換根本的。

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為什麼說黃金白銀與美元不是絕對成反比關係的？

稍有經驗的投資者都了解，美元和黃金價格與一般商品一樣，具有走勢反向性，即通常在美元指數走強後，以美元計價的黃金價格就會走低。但這一邏輯並不總是正確，有時美元和黃金價格會同時上漲，或同時下跌。

例如，從1993年的5月到12月，從2005年的5月到12月，以及在2008年底至2009年年初。

美元和黃金的走勢並不定總是相反，即便如此，他們分別的漲跌幅也並不十分匹配。國際金價從2008年至2013年上半年一直強勢上漲，而美元匯價總體變化則不大。同時，其的波峰和波谷並不總是相對應。2010年年中歐債危機爆發時，黃金價格猛漲，而美元亦觸及高點。

業內三位專家Capie, Mills和Wood在他們的論文《以黃金作為美元的對沖工具》中提到，市場中可能存在一些供給衝擊或央行(或政府)的干預。其他可能的原因包括外國投資者的預期，他們認為美元匯率的變化只是暫時的。這種預期讓他們寧可承受波動，而不是變動自己的投資組合以黃金來對沖（想想交易成本）。

不過，中期或長期趨勢也受到了影響。傳統的反比關係在1978-1980的兩年間被打破。如此長時間的背離，使得人們需要對中期或長期(也包括短期)黃金和美元之間的負相關關係中斷的原因做更為詳細的分析。

首先，有時金價上漲的動力並不是美元兌其他貨幣的走弱，相反，是對所有貨幣的強勢。

在1978-1980年間，全球投資者一度擔心，緊隨石油危機之後，全球貨幣體系可能崩潰，並引發全球經濟衰退。因此，投資者紛紛將持有的美元紙幣換成了黃金，因而黃金從200美元/盎司暴漲至800美元/盎司，相對主要發達國家貨幣均大漲。

但雖然黃金是應對金融危機，甚至貨幣體系崩塌的保險政策。相對比，美元也表現出類似的性質。

美鈔也被視為全球避險貨幣——超過一半以美元計價的股票被美國以外的投資者持有；而在危機期間，美國國債的需求極其旺盛。因此，美元和黃金可以一起上漲或下跌。投資者可以同時選擇兩者來避險。

最好的例子是從2008年11月至2009年2月，黃金價格和美元都由於金融危機的影響而不斷上漲。這樣的聯動表明，黃金應表現為對美元主導體系的對沖，而並非美元本身。類似的案例還曾發生在2010年11月，黃金與美元一起上漲，因擔憂愛爾蘭和歐元區的經濟情況。

綜上所述，黃金回升而美元持平，意味著投資者擔心全球經濟和國際貨幣體系的狀況；而在美元和黃金同時上漲時，則表明投資者擔心美國以外的全球經濟，從而轉移資金到這兩個最重要的避風港。

雖然在布雷頓森林體系解體之後，美元就與黃金脫鉤成為了法定貨幣，這意味著其購買力會受到貨幣貶值和通脹等因素的侵蝕，但在美國經濟政治軍事霸權不改的情況夏，美元仍然是全球首選的儲備貨幣，而在歐洲和日本經濟陷入困境的背景夏，美元也自然會再度受到熱捧。

文章引用位置：為何黃金與美元走勢並不總是相反？

美元黃金長期～弱～對沖，邏輯是兩大硬通貨，一個具有超好的流動性，一個具有超好的保值避險屬性。我們遵循的一大鐵律～資本市場是經濟的先前指標。美元上漲黃金下跌並不是因為加息，而是美國實體經濟向好，資本避險需求減弱。但是跌勢中的美元加息，吸引的只有套息資本，不具有促進實體經濟的作用，就像高頻，只提供虛擬的流動性。短期內維持了美元價格，而長期無疑給美元帶來了潛在拋壓。而從短期來看，二者的關係是非常複雜的，充斥著貨幣政策對供求的影響。總之如果發現經濟見頂，就賣空美元而不是買入黃金，經濟觸底反彈就買入美元而不是賣空黃金。。買賣黃金的關鍵時間點是戰爭，戰爭！

　　童帆婕：12.3耶倫力挺加息，初請對黃金白銀有何影響？黃金白銀多單解套

　　導讀：當地時間周三，美聯儲主席耶倫在華盛頓的演講中發出強烈加息信號，稱美國經濟進展很大，勞動力改善有利於通脹回升至2%的目標水平，加息不已推遲太久，並期待美聯儲貨幣政策正常化。

　　【重要消息面聚焦：耶倫挺加息黃金暴挫20美元德拉基或成金價「終結者」】

　　國際現貨黃金周四(12月3日)亞市盤初在1050美元的近6年低位附近徘徊，似有繼續下行的趨勢。周三(12月3日)因美國ADP數據向好，且美聯儲主席耶倫釋放出支持加息的信號，並強調推遲加息可能令美國經濟陷入衰退，美元指數聞訊收復100大關，而金價當天則大跌20美元，並再度刷新1050.25美元/盎司的近6年新低。

　　隨著「超級周」即將進入白熱化階段，晚間歐洲央行將公布備受矚目的12月利率決議，眼下市場普遍預期其將進一步放鬆政策，有望打壓歐元/美元走低，屆時黃金可能進一步創下新低。同時，隨後美聯儲主席耶倫還將二度登台，並在國會聯合經濟委員會作證。

　　【什麼是初請失業金數據？初請失業金對黃金白銀有什麼影響？】

　　失業金人數是反映美國就業數據的一項關鍵指標，而美國就業數據則直接關係美國的貨幣政策（譬如QE1——QE4貨幣量化寬鬆政策）。貨幣政策則直接影響市場貨幣供應量，從而影響以貨幣標價的黃金白銀價格。自然，失業金人數越高，代表美國就業情況越惡劣，國家採取更加寬鬆的貨幣政策刺激經濟的續請越大，此種情況利多黃金白銀；相反，失業金人數少，代表就業數據改善，則採取寬鬆的貨幣政策的需求就不高，同時改善的就業數據利好美國經濟，推升美元，打壓黃金白銀價格。

　　由於該數據每周都公布，是投資市場的焦點所在，童帆婕認為如果失業人數的大幅增加，美國政府的財政壓力也就隨之增大，對於得了「雙赤絕症」的美國經濟來說也是一個考驗，對美元不利。

　　【行情回顧】

　　國際現貨黃金周三(12月2日)美市盤中短線再次大幅下挫超過10美元。ADP數據公布之後，美元指數強勢反彈，重回100大關上方，繼續接近8個月高位，黃金則大幅下挫超過10美元，跌至1050美元/盎司附近。現貨白銀（華夏銀）昨日最低下探2866附近，最高上探2929一線；現貨瀝青昨日大幅下跌再次達到了之前的低點1992一線。美元的強勢令大宗商品全線承壓下跌。周五非農市場上將會掀起另外一波腥風血雨。

　　【童帆婕：今日現貨白銀、黃金技術面解析】

　　現貨白銀：日線上K線收取了一根大陰柱，短周期MA5與MA10交死叉向下運行，其附圖MACD與0軸下方交金叉向上運行，紅色動能柱猶存，指標中性偏強；4小時線布林帶開口運行，K線運行於布林帶中軌下方，短周期MA5與MA10擬交死叉向下運行，其附圖MACD與0軸下方交死叉向下運行，綠色動能柱再次放量，指標中性偏弱；綜合來看童帆婕認為現貨白銀仍將在底部震蕩一段時間，上方初步的阻力2940一線，關鍵的阻力2980一線。下方初步支撐2850一線。

　　阻力位：2940-2980，支撐位：2850-2830

　　現貨黃金：日線上K線收取了一根大陰柱，各周期均線空頭排列，其附圖MACD與0軸下方擬合運行，綠色動能柱初現，指標中性偏弱；4小時線布林帶開口，K線運行於布林帶下軌上方，短周期MA5與MA10交死叉向下運行，其附圖MACD與0軸下方交死叉向下運行，綠色動能柱放量，指標中性偏弱；綜合來看童帆婕認為短期金價將再次開啟下跌模式，上方初步的阻力1064一線，關鍵的阻力1070一線。下方初步支撐1050一線，下方更關鍵的支撐看向低點1044美元/盎司附近。

　　阻力位：1064-1070，支撐位：1050-1044

　　【童帆婕：日內現貨白銀、黃金做單思路】

　　華夏銀

　　1、華夏銀：2940-2960空單進場，止損35個點，目標2900；

　　2、華夏銀：2850-2830多單進場，止損35個點，目標2900；

　　現貨黃金

　　1、現貨黃金：1064-1066附近空單進場，止損4個點，目標1060-1055；

　　2、現貨黃金：1048-1045附近多單進場，止損4個點，目標1053-1055；

　　【童帆婕：教你金銀多單被套解套策略】

　　如果你被行情迷惑不知道怎麼做，來找我，我給你指明方向！

　　第一是根據手中的持倉狀況，作如下處理：

　　1、輕度套牢的投資者，可以利用反彈行情解套出局，或者逢高減倉；

　　2、高位套牢的投資者，也可以作出逢高部分減倉的操作，這樣在下一波的行情當中可以佔據心理和資金上的主動。

　　現貨黃金、現貨白銀實時操作指導敬請關注唐老師最新分析；現貨黃金白銀投資遇到困難的可諮詢唐慈靜本人，定助你一臂之力。

　　第二是根據買入幣種的技術狀態來作如下的處理：

　　1、如果套牢時，所買入的幣種處在高位必須立即止損。

　　2、如果所買入的幣種處在中位，可以依據當時的情況暫時觀望，以求的解套離場或者逢高減倉降低損失。

　　3、如果所買入的幣種處在低位，則不必急於止損，應該在所買入的幣種下跌企穩之後，在重要的支撐位敢於低位補倉，攤薄成本，在接下來的反彈行情中將高位套牢的倉位一同救出來。

　　第三是根據買入幣種的趨勢狀態來作如下的處理：

　　1、如果所買入的幣種的處在上升趨勢，則不必止損，耐心地持有一段時間，必然會解套，甚至還會有較大盈利的可能。

　　2、如果所買入的幣種處在平衡震蕩趨勢中，也不必立即止損，耐心等待該幣種進入震蕩循環高位，一旦解套或者損失很小的時候，應該果斷離場出局。

　　3、如果所買入的幣種處在下跌趨勢，一旦確認下跌趨勢已經形成，應該立即止損，決不能患得患失心存幻想。任何的遲疑和猶豫，都有可能換來深度的套牢難以自拔。

隨著投資者為美聯儲本周以及2017年可能的加息做足準備，黃金白銀在年末陷入低谷。數據顯示，截至周五，貴金屬ETF的資產連續21天出現下滑，這是2013年5月以來最長的一次連續下滑。此外，美元指數自美國大選以來就開始不斷升高，美元上漲，債券利益上升以及股市的連創新高均表示風險情緒在投資者之中的蔓延，這對於黃金白銀來說並不是好事。

業內預測金價最準確的經濟學家上周五(12月9日)稱，隨著全球經濟轉暖和美聯儲政策的收緊，黃金價格在2017年將會繼續回撤。美聯儲將會在明年加息兩次。

我們知道，黃金白銀是以美元計價的。一般來說，美元升值走強，則意味著流向黃金白銀投資的資金將減少，黃金白銀價格則會下跌;反正，美聯儲若是降息，美元貶值，流向美元資本市場的資金則會減少，這時多數資金將會流向黃金白銀或是白銀市場投資，從而黃金白銀價格則會上漲。一般都是呈現負相關走勢!

雖然美聯儲加息可能導致金銀價格下跌，這個結論是大概率的但卻不是絕對的。對於「美聯儲加息對黃金白銀市場有何影響?」這一個問題，要結合全球金融市場發展狀況分析，並不是美聯儲加息金價就一定會跌的。所以還要結合當時局勢才能確定。

當然是會跌，加息利好美元

QE4去年10月不都完全退出了，不知道樓上什麼個意思。影響金價的兩個重要因素，一個是美元，一個是金融危機。做判定的時候看息差，比較美元相對於其他貨幣強勢程度，以查看是否是經濟危機造成的金價變動。這個研報多，論文也多，題主自己查查吧。

黃金白銀是以美元計價的。一般來說，美元升值走強，則意味著流向黃金白銀投資的資金將減少，黃金白銀價格則會下跌;反正，美聯儲若是降息，美元貶值，流向美元資本市場的資金則會減少，這時多數資金將會流向黃金白銀或是白銀市場投資，從而黃金白銀價格則會上漲。一般都是呈現負相關走勢！加息可能導致金價下跌，這個結論是大概率時間，卻不是絕對的。如果想要了解更多相關知識的話，你可以看看http://gold.dyhjw.com/，裡面寫的很詳細。希望能對你有幫助。

最近9月22美聯儲召開議息會議，最近經濟數據不景氣，9月不太可能加息了。只要不加息黃金就能再漲，有很大可能突破1370。上次英國脫歐我炒黃金賺了2倍呀。有意向的可以私我互相探討呀