風險投資（VC）公司職員的收入構成如何？

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供職於風險投資（VC）公司的人員的收入構成，包括分析師、投資經理、投資總監、副總裁、董事總經理、合伙人等各職位……

先說VC機構的錢是從哪裡來的。VC的運作機制和大多數PE一樣，主要的資金都是募集來的。出錢的金主叫LP（Limited Partners），負責管理基金的主要人員叫GP（General Partners）。基金本身並不是一個公司，嚴格意義上只是一個資金帳戶。GP會註冊一個基金管理公司，負責管理這個帳戶上的資金。我們平時說的「合伙人」，一般是指GP。簡單的說，VC的錢是LP出的，GP負責管理這筆錢，當然，為了保證利益綁定，通常GP也要在基金中出少量的錢，這個比例不高，通常是5%以下。

GP的來源有兩種，一種是資金最開始募集的時候的合夥團隊，這個團隊的主要人員通常要求有很好的投資/創業背景和基金募集能力。這些人有時候也叫「創始合伙人」（Founding Partners），在運作過程中，有時候也會有新的外部合伙人加入，或者內部表現優秀的員工被提拔為合伙人。他們可以看作基金管理公司的直接股東。創始合伙人從LP融資完畢，基金就可以開始運作了。這時候，基金管理公司每年要從基金中拿出2-3%的現金作為日常費用支出（管理費），基金管理團隊日常的工資、獎金、差旅、辦公應酬費用，都是從管理費裡面出錢。通常基金越大，管理費越多，基金管理團隊過得越滋潤，這也就是為什麼很多基金管理公司拚命把基金規模做大的原因之一。

此外，當基金投資的公司退出清算時，如果有收益，這個收益的20-25%會分給基金管理公司，這部分錢叫Carry。剩餘的歸LP所有。

基金管理公司是一種小型的、非規範組織，所以內部利益分配完全是由合伙人商議/博弈而來。並沒有什麼成規。有的基金由一個主要合伙人說了算，一言堂，利益分配也是一邊倒。比方說有一個主Partner拿走收益的80%剩下再分。也有比較民主分配比較均勻的。合伙人裡面通常還會分「大趴」和「小趴」，大趴一般是創始合伙人和後來加入的比較有實力的合伙人，他們在基金中的股份和分成比例較高；小趴一般是表現好的員工提拔，或者早先相對沒有那麼有實力的合伙人，他們在基金中股份和分成比例較低。但無論如何，只要是GP，都有股份和收益分成。在有些管理公司里，MD（Managing Director，董事總經理）實際上也是小合伙人，有Carry拿。當然也有個別比較詭異的基金管理公司MD實際上是大合伙人。

總的來說，通常Founding Partner&> Partner &>MD，但也有少數MD最大的，比方說國內著名的QM。有時候還會在Partner和VP之間加一層ED（執行董事）。也就是說，通常Partner&> MD &> ED &> VP。

至於其它職位，AV俱樂部（Associate VP）都是苦逼打工的啦。一般是Associate&

大體上，VC是「人少錢多」的機構。國內VC單個基金常規規模在2-8億美金之間。如果以2億美金規模計，每年零花錢（管理費）大約有500萬美元，分給10人左右團隊，當然很爽。不過這中間的大部分，會被合伙人拿走，AV們還是很苦逼，發點工資獎金完事。

不過總的來說，VC還是比較好的行業，因為經驗、人脈、資歷都隨著從業年頭積累。慢慢混到小爬，日子也就過得比較滋潤了。如果能力強運氣好能投幾個上市公司，分下來的錢基本也能保證後顧無憂。所以這個行業，想進的人多，出來的人少。

我只做到過senior associate，年薪125000美金，收益分成還可以。略少於後來做諮詢時候每小時收費150的收入。

VC這行我非常不建議人做，尤其是年輕人，特別是在國內，儘管會有很多人會喜歡。年輕人還是需要多做一些直接創造價值的東西。

國內的退出機制很差，很多風投從業人員生活境況其實蠻艱苦的。

先貼個資料：

美國2009(in US$ 1，000)不完全統計

Salaray Bonus Carry Total

Managing GP 700 350 101 1151

Senior Partner 600 200 50 850

Partner 350 130 20 500

Principal/VP 206 75 6 287

Senior Associate 156 44 1 201

Associate 105 35 0 140

Analyst 100 10 0 110

Venture Partner 185 40 12 237

國內的價格差不多。

另外，賺錢一般是2/8分賬。常採取8%門檻。100%以上的另外約定。

即：如果項目回報是

&<8%, 0,

8%~100%, 20%,

&>100%, 40%

剛入行的收入真心不高，但能學到很多東西。投天使階段的機構每天會和各種奇葩創業者和有趣項目聊天，感覺生活每天都是新的。

分享一點自己的觀察。在薪水和報酬上，廣泛意義上的美元基金和人民幣基金的差別很大，特別是VP以下級別的人員。美元基金，由於其外資LP，特別是外資機構LP，對於團隊素質、團隊激勵有明確的要求，GP對團隊不會過於吝嗇。這類機構一般決策機制比較民主，利益分配也比較分散，通常不會出現」一言堂「，不會出現利益被人獨佔的情況。然而，人民幣基金，特別是LP為個人的人民幣基金，管理不正規，在決策機制、利益分配上會出現比較極端的情況，不僅Carry分配上大Par拿大頭，而且一般VP以下員工薪水較低，待遇也差，甚至不如產業公司同資歷人員。

簡書記寫的非常詳細了。我只說一個我所知道的國際大牌VC的年薪：

投資經理USD6-8W；投資總監USD8-10W，這個數字據說比一般的VC要高一些，尤其是比人民幣基金的VC的要高。供大家參考。

關於收入前面有人說的很全面了，跑偏說幾句別的，一般年輕人進來，先要在Assistant及Associate磨練兩年，這研究員的苦逼日子，真的壓力大工資少。你能忍得了，熬出來就漲的快了。薪酬還是在金融業算是有些競爭力的。說起財務自由，做MD一年能過百萬都懸，身邊大多數的人都是跳出來自己單幹，才能快速積累財富。畢竟行業經驗和資源都算豐富。

簡單的說吧

資金來源：民間募集+自有資金

收入來源：民間募資金的管理費（管理資金總額*2%，不論盈利與否都要收）、項目利潤

人員構成：合伙人（管理人員）、GP（普通合伙人）、LP（有限合伙人）、業務人員、風控人員、其他職能人員（法律、財務、人力···）

人員收入：合伙人：項目利潤粉紅

業務人員：底薪+項目獎金（提成，須利潤達到一定程度，一般是30%）

風控人員：高底薪-懲罰金（做一項目虧損或利潤低於30%）

職能人員：底薪+年底粉紅（年終獎）

vc是贏者通吃，所以職務規模績效不同，待遇懸殊很大，認識個vc，很小的那種vc，她副總吧，是真的副總，不是vp，她三十齣頭，去年掙了一千多萬。代價嗎，她基本小半年時間在天上飛，也沒結婚。

她本科一畢業就做這個，做到現在也十年了。

我是算是項目調研、寫報告、投後管理那類，收入就是基本工資加年終獎金和季度獎金，三線城市還算不錯。主要這個職業很有意思，可以接觸到各行各業的項目和領導者，知識面擴充很快，雖然基本就在跑和寫，但是很有趣~

魔都某美元VC，幹了一年多，平均稅後工資6k，只有工資收入哦，通信交通餐補任何你想過的補貼都沒有。微笑臉。好好在比較好的新興產業混，拿的不知道比這多多少。關鍵是沒有KPI，VP以下投出來案子也和你沒關係。。就是固定工資+2個月獎金。。VC本質上還是人員精簡的小機構，相對傳統行業來說，工資啥的看老闆胸懷，反正市場上有一堆廉價associate analyst 招來了還美滋滋的。市場上最近風頭很火的某FA，小朋友一年bonus超百萬。。呵呵。。想著還是去混FA算了

只有合伙人和分合伙人兩類。非合伙人收入參照對應行業地位（不是工作年限）的程序員。