怎樣才能從事大宗商品現貨一線產業鏈研究？

01-07

本人大四，對商品期貨研究很有興趣。想未來能夠參與到一線商品現貨產業鏈的研究中，從而建立穩定的信息獲取渠道。之前在一家私募實習，也跟過期貨公司組織的調研活動，但還是覺得遠遠不夠，因為沒有屬於自己的在現貨產業鏈中的人脈。誠心請教各位前輩有什麼方法能夠參與到商品現貨的產業鏈研究中去？或者說在什麼樣的平台中才能積累現貨產業鏈中的人脈，建立獲取現貨信息的渠道？我個人認為以後絕大部分私募在期貨市場中賺錢會越來越難，因為很難擁有和具有現貨背景的公司一樣的信息優勢。（我的投資理念就是研究基本面，所以很看重這一點。技術派可無視）
一直想去永安期貨做研究員，畢竟永安期貨的現貨背景強大，國內期貨公司龍頭。若能夠以此為平台，我覺得對達到上述目標應該很有幫助。因為研究員需要碩士學歷，所以目前在複習考研，放棄了在之前公司轉正的機會。不知自己的付出對達到上述目標有沒有幫助。希望有經驗的前輩能給出建議，感激不盡！

坦白講，去期貨公司做研究員還不如去做二級市場研究，流動性要好得多。一般二級市場的人可以跳到公募私募，但我感覺期貨這邊的私募招人一般都比較喜歡從abcd now這一類的公司找，這一類公司能接觸到的人比期貨公司多，而且關係要深入。

而且做股票的人比做期貨的貴多了。

abcd：adm 邦吉嘉吉路易達孚

now：來寶 olam wilmar

想去做賣方研究員，且指明去永安，這要看他們缺不缺人了，你畢業那年，是否能去是未知的事。永安這樣的公司很少招新人去做研究員的，你可以先去一家中型期貨公司，而後跳槽到更大的平台。

去資訊公司也是不錯的選擇。但是資訊公司的研究員，有時和業務員身份重疊，要有心理準備。

而實體企業中的研究員，據我觀察，一般是在大宗貿易的第一線做過多年的人，比如工程師，採購，銷售，售後，外貿跟單員等，隨著業務優異被提拔，進入管理崗位，開始參與到產業鏈研究、產業鏈布局上。除了頂級企業（比如中糧，中石油），很少有雇一個純粹經濟學專家的。若你考研能進入頂級名校，最好讀到博士，選擇契合的細分方向，這條路還是有可能的，那樣就是走紮實的經濟學研究方向了。

你說私募會越來越難在期貨市場中賺到錢，這句話我不大認同，私募分很多種，私募與私募間也有著巨大差別。要知道很多私募，本身就是現貨企業出資成立的，絲毫不缺少現貨背景。而且現在大點的私募都砸錢在基本面研究上，不惜重金聘請研究人員（又或者，研究人員自己就是股東）。

純做量化的團隊，一般不大，還沒有真正站穩腳跟。如果以後市場重新放鬆監管，甚至引入外匯交易，不排除這其中會湧現出地位穩固的大佬。

純私募比不上現貨公司？小朋友，你太年輕了。

幾年前我在ABCD某家的時候，負責一個品類的基本面。作為一家不僅僅擁有現貨業務，整個產業鏈上下游都有自家的業務布局的公司，我基本感受不到你所說的信息優勢。如果你覺得你要依靠在一家現貨公司的背景才能picture出來市場在發生些什麼，那隻能說你還不是一個合格的研究員。

我當年去之前在面試的時候，分別經歷了中國區和全球區的分析部門，交易部門的4個老大。不約合同的問我的問題就是，你作為SD（supply demand sheet）的owner，在你沒有足夠的數據和信息的情況下，怎麼給出你的判斷。

在你工作的大部分時間裡，你在不在現貨公司，你都是沒有辦法獲得你想要的信息的。但你依然要在每周的會上，給出你對市場的判斷。盯著數字從3變成5，給出答案gap是2不叫分析，叫計算。在不知道3和5的情況下，給出答案gap是2，才是分析。

基本面只是交易的一部分，我們公司也有NFA（Non-fundamental analysis) 的team。在量化交易的玩家越來越多的情況下，市場有多少部分是由基本面驅動的以後都不確定。當市場的反應和你的分析的結果持續相反的時候，你有多大的把握你的分析是對的，拿得住或者說服的了別人拿得住position。

有色鋼鐵化工大宗這麼多領域你想從事哪個領域啊？

如果你是想每個領域都參與~那必定不是特別專業~可以去數據公司~比如smm 鋼聯我的鋼鐵找鋼網卓創之類的...

另外~我覺得~研究與交易不是一回事~你問過一些行業研究員就知道了~

從行業研究到最終交易盈利之間還有一段很長的路要走~

當然商品期貨研究基本面特別重要~你這個觀點非常正確~特別是對從股指轉到商品期貨上來的量化交易員而言~

不知道題主的「現貨產業鏈一線研究員」是不是和我理解的一樣，我做的是鋼鐵行業的現貨行情分析，每天和鋼廠、貿易商、下游打交道，比如今天成交好不好，下游接受度怎麼樣？某某家鋼廠有增減產計劃，某某地區因為環保要高爐限產50%，供應端怎麼了，需求端怎麼了，庫存怎麼了，後期行情怎麼看，短期怎麼看，長期怎麼看？如果是這種的現貨研究員，上海有色網、我的鋼鐵、蘭格鋼鐵、西本新幹線好多資訊公司都招分析師

謝邀。盯一個品種，比如玉米。從種子開始研究起。整個鏈條熟悉下來沒幾個月不行。熟悉了鏈條，還要交朋友，認識農民，認識賣種子農藥的，認識糧販子。。。沒幾年吃不透。等你吃透了會發現一個道理，你懂現貨跟用期貨投機賺錢是兩碼事。現貨信息對於期貨投機的作用在於盡量少摔看的見的跤。

永安強在管理和積澱，如果攀現貨關係，鋼聯什麼的還更好點。永安不等於現貨人脈。

要跟現貨口的人打成一片，平台佔三成，個人情商性格七成。所以平台也不等於現貨人脈，會來事兒的不一定限於現貨圈，如果能把核心圈的人哄的團團轉豈不是更好？

人脈只能帶來信息，只是基本面研究的一個方面，對市場和價格的理解來自個人的悟性。人脈不等於好的研究。

基本面研究只是期貨投資的一個視角，好的研究不等於好的投資。

好像都是不好聽的話，期貨這條路會越走越窄，不妨往股票那邊看看

期貨公司招人的要求也不低的。不光是永安。

我個人認為去期貨公司研究其實是個不錯選擇，第一你在期貨公司裡面可以接觸到現貨，第二你可以接觸到公募和私募。基本上貫穿上下游的思路都會有了。進可攻退可守。

現貨企業除了個別的，大多偏微觀，只緣身在此山中；直接去買方，打基礎資源也不夠，早早接觸投資，又沒有訓練好思路，路不一定走得通。

個人對私募和現貨沒太多好感，私募太直接和功利，良莠不齊；現貨也看帶頭人，能做好的不多，可能也看行業。

資訊公司可以作為起點，好進一些，工資低。此外如果想跳出資訊，讀研也是必選，好公司研發一般需要研究生學歷。

二級市場行研現在機會也不多，競爭也很激烈。二級人定價貴倒是事實。