處理不良金融資產的業務是怎樣賺錢的？
像華融、信達等四大資產管理公司，是設立來專門處理四大國有銀行的不良貸款的。但是這個處理的過程具體是什麼呢？這些公司賺錢嗎？是怎麼賺的？
是可以掙錢的，參與不良資產處置行業的，除了四大，還有摩根士丹利、所羅門等國外投資公司和地方性資產管理公司。下面以四大為例講一下不良資產處理方法與流程。
我國的四大資產管理公司（華融、長城、東方、信達）於2000年和2004年分別對四大國有商業銀行的不良資產進行了兩次次剝離。這兩次剝離的目的是為了解決政策性銀行的不良資產，多數資產包是以1/3的折扣價格收購。「四大」收購不良資產包後，大體按照下述方法處置不良資產：
2. 資產重組：資產的重組包括債務重組，企業重組，資產轉換和併購等，其中債務重組包括以資抵債，債務更新，資產置換，商業性債轉股，折扣變現及協議轉讓等方式。
3. 債轉股：經過AMC（Asset Management Company,即資產管理公司）公司獨立評審和國家相關部門的批准，講銀行轉讓給資產管理公司對企業的債權轉為資產管理公司對企業的股權，有資產管理公司進行階段性的持股，並對所持股權進行經營管理。4. 多樣化出售，包括公開拍賣、協議轉讓、招標轉讓、競價轉讓、打包處理、分包等。5. 資產置換：兩個市場主體之間為了各自的經營需要，通過合法的評估程序對資產進行評估的基礎上，簽訂置換協議。6. 租賃：AMC收回的非現金資產，如機械設備等，可以通過融資租賃方式收回現金。7. 破產清償：不得已的辦法。主要目的是摸清資金狀況，其中包括固定資產、流動資金、債權債務、庫存資產、銀行存款等，用於償還債務。
8. 證券化：通過SPV（特殊目的載體） 把不良債權打包賣掉後設計成證券產品發售。對於銀行來說，不良資產率是一個非常重要的考核指標，通過資產管理公司將不良資產轉成虧損，以降低不良率。當然資產管理公司不是傻瓜，既然都不良了，肯定不可能原價收。一把來說都是有很低的折扣的，一折兩折是常有的事，至於定價，水很深，就不要太糾結，總之就是打折出售資產。對於資產管理公司來說，收回來的主要是債權或抵押物。對於債權來說，這筆債權我兩折買回來了，我去跟債務人談判，你全額還不起，那你就還五成吧，還了五成那我就給你解除債務關係。這樣債務人少還了一半的錢，賺了；資產管理公司2成的成本買回來，收回來五成，賺了3成。對於抵押物來說，可以採取以上類似的做法，還錢之後解除抵押，又或者申請法院查封了之後公開拍賣，拍賣所得減去收購不良資產的成本就是賺的。
很多人會問，對於銀行來說，豈不是虧了？銀行為何不行使抵押權人的權利自己去申請拍賣呢？表面上是虧了，但是銀行的考核指標，盈利並不是唯一指標，不良率也很重要，越大的銀行越看重不良率，央行，銀監都盯著。雖然拍賣的錢可以沖銷不良賬款，但而拍賣的過程繁瑣，周期很長，很可能沒等拍賣完成，收回款項之前已進入考核周期，銀行的不良率就要被撐上去了所以其實大宗的抵押物如果不良了的話，很少有銀行會直接去拍賣抵償的，而是轉讓交給資產管理公司去處理，自己迅速收回部分現金，專為虧損。而單筆業務的虧損是可以用別的業務的盈利來填上的，達到掩蓋目的，而不良則赤裸裸在那裡藏不住，所以即使虧損，也有很多銀行願意折價轉讓不良資產。
雙贏，有市場有需求，資產就發展起來了。四大資產管理公司是這樣處理不良資產的。第一步通過向四大行發債和貸款，原價把這些壞賬買回來。99年時壞賬原價約1.4萬億，後來在各大行上市時又陸續買了一些。總金額很大，大到四大資產管理公司不能倒的地步了。
第二步財政部作為四大資管的股東，要求四大資管 10年時間回收率在22%左右，就是能收回3000億元左右就算完成任務啦。然後公司統統註銷！那剩下的一萬誰來還銀行呢？不用還了！四大行已經上市了有足夠的資產和資本能註銷這些新壞賬的！理念就是留給子孫後代去解決啦！反正我任期又不會超過10年~~~~~~~~
第三步一開始四大資管發現工作開展太困難了，都是些瀕臨破產的老舊國企或者無賴私企，什麼都沒有，22%不可能完成的任務！結果2002年之後中國迎來了最火爆的地產10年，老國企沒資產，但是有地啊！四大資管吃香的喝辣的慢悠悠的幹完成這個任務也完全不是問題了。但是小夥伴們都很聰明，飛鳥盡良弓藏，兔死狗烹。完成率太高了也就到自己失業解散的時候了！第四步這時四大資管的發展就超出了財政部、央行的束縛，這時四大資管的壞賬就開始不回收資金了，而是開始以土地入股、債務重組入股的方式參與新企業的經營。因其擁有珠三角、長三角和京津冀等大量優質地產，使其壞賬回收率大概在25%左右，可能還要高，但是沒有現金，只有數不清的股權。第五：09年之後四大行的當年給四大資管的貸款和債券陸續到期了，怎麼辦？怎麼辦？現在市場化的程度已經遠超當年領導人的設想，四大資管沒錢也不可能把各種股權轉讓給四大行，四大行更不敢註銷上萬億的壞賬。只能延期了，延期10年！10年後呢？沒事兒!那是下一任領導應該考慮的！——————————為什麼四大銀行股價這麼低，其中這個事件也是很重要的點因素，一柄達摩克利斯之劍懸在四大行的頭上。你要說他們賺錢嗎？四大資管的員工和領導賺錢，並且賺的很多，但是公司不賺錢。不良資產還是有一定的回收率的。華融、信達都是國資背景，資金成本較低，所以長期來看還是可以賺的。
不賺錢，不靠國家支持早完了。他們的存在就是為了四大行剝離不良資產便於上市。
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資產管理在乎於數據信息的健全 這個才是基礎
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