財務報表分析具體怎麼做？

01-07

題主是名會計專業三流大專生對財務報表分析比較感興趣，上學期學校開設過關於財務報表分析的課程，然而題主並沒有學會，準確的說是沒有學會分析的能力只是如牛飲水的學會了老師給的考試範圍對於實際工作可以稱得上是毫無卵用近日閑來無事翻翻書本對照證券交易軟體上的上市公司披露的企業年報想試著分析然而題主出現了很多很多困難幾乎不知道如何進行比如我想知道生產型企業和金融企業(比如那些保險公司)的財務報表分析流程是如何進行的，保險公司不存在存貨的積壓問題那麼流動負債要如何計算還有一些書本上的專業術語其實在實際年報中似乎沒有對應的比如應付股利是否等於應付保單紅利誒上學期那帶課的老師走之前留下一份外企的財務報表分析給我們看看然而題主英語太渣了一打開就瞎了還請各位知友提攜畢竟題主是個會計專業快要畢業的大專生

謝邀，筆者從事財報分析很多年了。體會是：先搞懂業務循環，再通過財報數字去驗證業務。

兵無常勢，水無常形。

盲目崇拜指標分析體系是初學者最易犯的錯誤。

例如財務分析最基礎的指標是資產負債率，負債比資產，衡量企業債務水平。

指標有意義的前提是：

1.報表上的債務是企業全部債務嗎？還有沒有或有債務？表外債務？隱性負債？

2.資產實嗎？這個問題太大了。你對各個資產項目構成、形態、計價、分攤了解多少？

3.資產的風險狀況。對於金融企業開始，這一塊的分析尤為重要。不了解這一塊，單說資產負債率高與低沒意義，更不敢橫向對比了。

再比如說，存貨周轉率，成本比庫存，衡量運營效率。

高好還是低好？好像是越高越好吧。初學者斬釘截鐵的說，越高越好。

周轉快，來錢快嗎？

學的多了，見得多了，越來越不敢斷言了。

1.要看是否有利可圖，有時候轉的越快虧的越多

2.要看存貨是否在貶值，白酒越放越值錢，有必要轉那麼快嗎？

有空詳談

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覺得好的親們記得點贊呦，如果人數比較多，我再更一點案例～

原答案:

要分析一個企業財務狀況，光從財務報表分析是遠遠不夠的。

非財務分析

一.你需要了解當前的宏觀背景，國家政策。如果經濟低迷，那企業的報表上可能凈利潤值就會受到影響，特別是政策導向型企業尤為如此。

二.你需要分析公司所在行業特點。比如行業中的競爭格局，發展現狀，成長性和產業鏈等。推薦使用模型分析，如波特五力模型。

三.你需要分析公司本身的優勢，劣勢，威脅，機遇（SWOT分析）。了解公司的核心競爭力，戰略制定等等。還有公司的治理情況，股權結構，內部治理等情況。

在上述非財務分析結束後，我們對公司進行財務分析。

財務分析

一.選取參照公司。一般是選取主營業務相似的企業或是行業的龍頭企業作為參照公司。

二.財務指標分析

首先分析企業的償債能力，營運能力，盈利能力，發展能力，進行橫向，縱向分析。(數據在Wind都可以找到)

還有利潤質量分析，現金流分析，資本結構，進入報表看它的資產構成，負債構成，費用收入構成

接著對企業進行綜合財務分析，一般是杜邦分析或是用Z-score模型均可，方法比較多，看自己選擇。

最後總結公司存在的問題或是提出投資者建議。

另:Accounting is the language of business.在分析時，一定要關注企業的定期報告，對公司的重要事項，財務報表的附註，及可能出現的會計科目如在建工程等多加關注。那麼你將從財務報表中挖掘出非常多的信息，報表分析也會比較出彩。

謝邀。

首先要懂財務稅務，中外會計準則，這個攤開講估計字數超限。基本就是一個公司的全盤賬務。

然後要懂這些數字背後的故事，每個科目的數字是怎麼來的，有什麼邏輯關係，互相有什麼影響。每個報表的意義到底是什麼。分析工具根本不是重點，如何給別人解讀財務信息才是重點。

接下來是重點中的重點，公司產品什麼，整個公司是如何運作的，運營目的是什麼，目標如何達成。誰才是公司里一錘定音的人，如何和其部門的負責人「打」成一片。

其它就是些輔助技能，PPTEXCEL各種分析軟體等等。在外企的話，英語必須好。

說到底就是，財務+內控+商務+其它

作為學生不會分析是正常的，因為沒有參與過企業實踐，不知道企業實際需求，那這個階段就好好學習如何熟練運用這些財務管理的工具，打好財務基礎就行了。沒必要太焦慮。

這個問題被知友邀請了幾次，先表示感謝！

問題的描述一目了然，問題的說明只是提問者面臨的狀況，跟問題沒有必然關係。如果把問題描述換做「請客吃飯具體怎麼操作」？我想就是一個很通俗很易操作的問題了。很通俗很容易操作並不代表誰都能做的好，賣油翁的灌油入孔很能說明情況。就拿請客吃飯來說說，你得知道請誰，為什麼請，預計花多少錢？接下來就要考慮什麼時候，什麼地點，什麼菜系的餐廳，停車位，什麼人陪同，主陪和次陪，吃什麼主食，喝什麼飲料，進行中主要聊些什麼……請客吃飯這是做的好的，我估計做事情應該都不賴。

話鋒轉回，我們的題目是財務報表分析怎麼做。你記住了請客吃飯怎麼操作大概也能知道我將怎麼分析財務報表的，那麼下面展開一下個人的分析思路：

一，企業處於什麼行業什麼狀態什麼規模

二，分析報告給誰用

三，屬於常規分析還是專項分析

四，分析的主要用途

五，三張報表的主要報表項目是否都需要分析

六，企業的數據口徑在報告期內和可比分析的報告期有無發生變化

七，橫向分析還是縱向分析

八，分析人員掌握的數據和信息夠不夠，對企業經營管理情況的了解程度夠不夠，需要什麼部門什麼人來配合

以上每一項都是需要具體情況具體說明的，都會影響分析的進程。

這裡所講的都是財務分析中的共性問題，不是具體的技術或者操作，每一個企業不同的時期不同的老闆不同的人員，分析的進程和結果都會有所不同。可以說，這個問題不應該有太多乾貨，為什麼呢？看客可以稍微思考一下

財務報表分析：

通過相關財務數據挖掘企業經營發展的相關信息，從而為評估企業經營業績和財務狀況提供幫助。（基本分析）

組合分析：通過分析每一個證券風險收益特徵，還有相關性。

行為分析：人們的心理活動，在股票大漲大跌的心理狀態。通過研究群體心理學方式來進行買賣操作。

1.凈現金流為正或為負並非判斷企業財務現金流量監控的唯一指標，還要分析現金流量的結構。（企業擴張，現金流量為負；成熟了，為正）

2.現金流量結構可以反映企業不同發展階段。

財務比率分析：

1.流動性比率（是用來衡量企業短期償債能力的比率）

2.流動資產包括現金和現金等價物，應收票據，應收賬款，存貨。

3.流動負債，企業要在一年或一個營業周期償付的各類短期債務，包括短期借款，應付票據，應付賬款。

4.流動負債流動資產，由於存續期較短，它們的市場價值與賬麵價值通常較接近。

5.常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率

流動比率=流動資產/流動負債

越高意味它們收回債款的風險越低。

流動資產過高：資產閑置。

流動負債過低：利用槓桿比較差

2是個比較常見的標準

速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

財務槓桿比率，分析企業償債能力的風險指標。分析的是長期償債能力。

1.資產負債率=負債/資產

資產負債率在同行業企業的比較中有較大的參考價值。

2.權益乘數和負債權益比

權益乘數=資產/所有者權益，又稱槓桿比率

負債權益比=負債/所有者權益

3個比率其實都是數值越大代表財務槓桿越高，負債越重。

3.利息倍數

1）前3個衡量債務的本金保障程度。衡量企業對於長期債務利息保障程度的是利息倍數。

利息倍數=息稅前利潤/利息

對於債權人，利息倍數越高越安全。對於舉債經營的企業來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數至少應該為1.

4.營運效率比率

1類是短期比率，另一類是長期比率。

1.存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨

顯示了企業在一年或一個經營周期存貨的周轉次數。

越大說明，變現所用時間越短，存貨管理效率越高。

存貨周轉天數=365/ 存貨周轉率（周轉一次需要多少天）

應收賬款周轉率=銷售收入/年均應收賬款

告訴我們能夠以多塊的速度收回銷售收入，企業在一年或一個經營周期內，應收賬款的周轉次數，周轉率越大。說明應收賬款變現，收回的速度越快。

總資產周轉率=年銷售收入/年均總資產。

總資產周轉率越大，說明企業銷售能力越強，資產利用效率越高。

盈利能力比率

銷售利潤率=凈利潤/銷售收入

每單位銷售收入所產生的利潤。薄利多銷

資產收益率=凈利潤/總資產

每單位資產能帶來的利潤

衡量企業盈利能力的指標之一。要麼增加收入，要麼降低成本。

特點是所考慮的凈利潤僅僅是股東可以獲得的利潤。

凈資產收益率=凈利潤/所有者權益

權益報酬率，高說明企業利用其自由資本獲利的能力強，

財報分析這個話題其實很大，太專業，所以每個人理解都不相同。不過，經過四年打造，愛股說（http://www.igushuo.com) 解決了這個問題。由於財務報表對於非上市公司而言，是商業機密，一般人不能輕易獲取，所以，上市公司財務報表分析是最好的入口。怎麼建立分析體系，橫向、縱向，呵呵，愛股說給你完美解決了這個問題。

話不多說，先上個圖，看完你就清楚了。

看了這個圖，對想要看財報分析、學財報分析的同學，不知是否有啟發。

在我看來，大學的財務報表分析是提供了一樣工具，或者是領著我們進入到了一個新的領域。從定性簡單粗暴指出這家公司效益好不好、現金流是否充裕，跨越到了能夠使用詳細的指標來定量進行橫向、縱向的對比分析。從定性到定量的轉變，已經是一個巨大的飛躍，我們從中看到了原來可以這樣來理解一家公司、一個行業，也知道了這樣一種分析的工具。從這個角度來看，學校已經完成了其傳道受業的任務。
然而，學校教的東西與實際工作必然會存在巨大的差異。因為在具體的工作中，有不同的行業，而同一行業中的公司在體制、體量、地域、細分市場等方面均有所不同，這也就導致了，我們在進行財務分析的時候必然要結合公司具體的情況進行深入的探討，而這些複雜的情況是課本上無法包括、也不適合包括在內的。
以房地產行業為例，在償債能力方面，百分之九十左右的資產負債率是非常正常的情況。這是因為會計準則的緣故，地產企業無法在收到預收房款時就確認收入，這就體現在其負債部分的巨額預收賬款，只有等其確認交房的時候才能轉為收入。雖然這部分是負債，但其對於地產企業所能產生的風險已經相當小了，所以單純以教科書上的標準值來對其進行衡量是不合適、也不正確的。再以房地產企業的營運能力為例，由於房地產屬於資本密集型的行業，即使其具有大量的收入，但由於資產負債過於龐大，最終體現在各項周轉率指標上是很難和互聯網行業這類輕資產運行的企業相比較的。然而，但這種源自於行業特徵的分析，在大學的課程中確很難提到，課程也無法包羅萬象，面面俱到。這一方面需要我們實際工作的積累，另一方面需要自己有意識的培養此方面的敏銳的觀察力。
最後，還想說的是，課本上財務分析往往都是做給外部投資者、監管方看的，在實際的公司內部，老闆們往往只會關心任務完成了沒，績效達到了沒，哈哈。

在愛課程上看，找張新民老師講的財務報表分析

確實需要一個牛逼的軟體，純靠手工效率還是有一定影響。要做好盡調，就要看透財務報表。盡調助手這個軟體，還是靠譜的，對於銀行人來說很實用。（為了避免廣告嫌疑，我就不單獨說這個應用的名字了，需要的可以私信我）

財務報表分析中常用的同環比功能，可以參考下這篇文章：

一、到底什麼是同環比呢？

同比：某個周期的時段與上一個周期的相同時段比較，如今年的6月比去年的6月，本周的周一比上周的周一等等。

環比：某個時段與其上一個時長相等的時段做比較，比如本周環比上周等等。

1）環比增長率=（本期數－上期數）/上期數×100%。

2）同比增長率=（本期數－同期數）/同期數×100%。

小夥伴們看了公式有木有懵懵的呢~ 即使在Excel中套用公式依然會很麻煩，那麼我就來教大家怎麼一鍵分析同環比。

二、有了介個，一鍵搞定同環比分析

1、同環比分析-以環比增長率為例

打開BDP個人版，在工作表界面，上傳需要分析的Excel數據表（或對接數據源），點擊「新建圖表」，就可以開始製作數據圖表啦！

想要分析2016年每月相比於前一個月銷售額情況，應該怎麼做呢？將欄位【發貨日期-按月】、【銷售額】拖拽至維度和數值欄，添加一個次軸，用戶環比分析。點開次軸【銷售額】，選擇【高級計算】-【同比/環比】-選擇【環比增長率】便可查看對比情況。

2、自定義同環比

對於一些特殊情況的對比需求，如雙十一和雙十二的銷售額對比情況，此時便可以通過自定義對比功能實現，點開次軸【銷售額】，選擇【高級計算】-【同比/環比】-【自定義對比】，通過簡單拖拽調整對比日期的偏移量，即可進行自定義的對比操作。如下圖~

上述場景是基於時間欄位作為維度來進行分析的，那麼當維度是地區、產品、客戶、渠道等各種非時間類欄位，又想要實現同環比時，又該如何操作呢？別著急，BDP的簡單拖拽來幫你！

3、輕鬆應對－維度為非日期欄位

當我們想要分析2015年8月各地區的銷售利潤時，此時的維度為【地區】非日期欄位，點擊【銷售額】-選擇【高級計算】-【同比/環比】，此時看到有【普通】和【基於日期篩選】兩個功能。如下圖：

普通：快速選定時間粒度

在設置界面，快速選定時間粒度（按年/季/月/周/日），一鍵勾選對比類型，無需手動增加篩選項。

基於日期篩選：靈活調整篩選條件

當我們分析2015年12月份各地區的銷售額時，只要在篩選器中設置日期範圍為2015年的12月1日至12月31日。而「基於日期篩選」中的年同比的日期範圍將自動調整為2014年的12月1日至12月31日。

講了辣么多，主要是我們同環比的功能太強大了！不僅簡單易操作，還能靈活高效的設置你想要的自定義同環比～最後再來一張完整的同環比功能分析圖，是不是覺得很有高大上的感覺。

利用BDP不僅能製作類似於同環比這樣的可視化數據分析，還有更多的功能助你做一份出色的財務報表分析，財務報表參考：財務數據報表

我們會計報表分析期末大作業，給你看看要求，感覺專科本科能分析成這樣也就還行

一般分析一些財務指標，可以和本企業歷史比較，如同期比；也可以和預算比較，看是否完成年度預算；也可以和行業里的目標企業或平均值比較（這一般不容易拿到目標數據）常用的還是前兩個。還有杜邦分析，根據企業目前的各項指標判斷企業的狀況。無論哪種分析，都需要根據分析的結果找出原因，所以做財務分析一定要與業務部市場部等加強溝通，找到財務數據背後的真實原因，提供給決策者，以對以後的經營提供幫助。