什麼是Financial Econometrics 金融計量學？

01-07

它的研究對象，作用，發展方向？

金融計量有做金融學裡純計量的也有蹭著實證順帶搞一些應用計量的，一般感覺不會太糾結這個方向的邊界。

金融計量做的人很少，Society for Financial Econometrics的fellow的研究加起來就大概是這個領域的研究對象，鏈接：Past Presidents, Founding Council, and Founding Members

比如：

Yacine Ait-Sahalia, Victor Todorov等人研究high-frequency statistical inference;

Peter Carr, Peter Christoffersen, Torben Andersen等人研究empirical option pricing, the price of risks embedded in option prices;

Bollerslev等人研究volatility modeling and the prices of volatility risks;

Nicolas Polson, Michael Johannes等人研究Bayesian inference of stochastic models;

更廣的還包括其他各種具體的asset class，比如

fixed-income里的Duffie, Singleton, Collin-Dufresne;

研究VIX的和研究equity的人差不多是同一撥;

還有一些搞macro-finance的和portfolio optimization的不一一列舉了...

作用：大概就是從計量方面研究定價模型的參數估計和統計推斷，從實證方面研究risk factors and factor prices;

發展方向：最近幾年比較火的是high-frequency，以及times series and cross section of intraday, high-frequency patterns，總體來說是用現成的high-frequency econometrics搞實證資產定價和實證微觀解構，其他純計量的基本已經死掉了，金融三大和經濟五大刊載金融計量的輝煌時刻是1997-2008，之後基本沒怎麼見到大新聞了，多是用成熟的計量方法去搞實證。

最近幾年搞資產定價的青年學者里思路比較清奇的推薦一個叫Alex Chinco的，推薦他的paper和他寫在博客上的筆記和思路，裡面也有一些和networks等有關的信息: Research Notebook

普林斯頓的范劍青教授寫過一篇小短文，介紹什麼是金融計量學，淺顯易懂，值得參考。

http://orfe.princeton.edu/%7Ejqfan/papers/03/overview.pdf

強行給學校打個廣告

Duke Financial Economics Center

研究對象，作用，發展方向請自行參閱 "M.S. Quantitative Financial Economics"項目中相關的課程要求及其有關的目錄大綱. (從Faculty Research in Finance裡面也能直接看出來這個領域大概都在研究什麼

我們目前學的比較少，我也只說我懂的這些淺的。歡迎前輩指教。

我們所學的這部分主要做一些金融數據的回歸分析，用EViews或者stata等軟體對金融數據進行統計學模型來回歸分析並進行預測。

但因為做統計的事比較麻煩，而且經常出現數據回歸無法通過等等問題，或者換一個同類型的數據出來的模型都不一定一樣，甚至同一個數據幾年前的數據和現在的數據回歸出來都可能不同，所以很少有人去做這個，但是統計學的好處在於好寫，基本上把回歸模型建立起來了光描述就能寫好多字。