國外主流的金融學 Quant 學術期刊有哪些?


會涉及quantitative finance的學術論文大概比較常見有可能出現在以下類別的學術期刊中-finance, mathematical finance, economics, operations research. 當然各個類別中一定是有很多非quant領域的論文啦。Let me 嘗試分類舉一些例子~

Finance 類別

當之無愧 Journal of Finance. 我比較熟悉的corporate debt領域的開山paper Merton(1974), 還有一大群碉堡了的大boss比如說Black, Leland, Longstaff等也經常發表。

還有比如 Review of Financial Studies, Journal of Financial Economics

Econ 類別

Journal of Political Economy. Quant們的祖師爺Black-Scholes (1973) 就是發表在此。

American Economic Review. 著名的文章有...MM Theroy那個...這算quant嘛?

Econometrica

Mathematical Finance 類別

這個類別應該聽起來算是跟quant最緊密了吧。Mathematical Finance, Quantitative Finance, Finance and Stochastic等!

Operations Research 類別

Management Science. e.g. Kou (2002) - a jump diffusion model for option pricing

Mathematics of Operations Research

Operations Research

當然還有其他很多啦!!quant裡面不同的分支還有各自的journal呢。比如說 Journal of Fixed Income. 08年金融危機前大家都用之後千夫所指的David Li (2000)就是發表於此哦~

答完覺得有點慫, 求評論指正...


補充:

Quantitative Finance;

Risk Magazine;


說句玩笑話:很多quant手段的真正效果,既不是提高return,也不是降低risk,而是靠忽悠降低了客戶的risk aversion coefficient。(歡迎quant高手就此問題來指點晚輩)

可能因為國內比較迷信金融工程,大家對quant相關的內容都很感興趣。但事實上,金融工程專業應該放在工程學院或者計算機學院,金融數學專業作為數學的一個分支應該被放到數學系。金融學是商學院的學科,「金融學quant「的提法是有一定問題的。quant只是用到了一點finance theory以及很多數學統計學運籌學,然後在工業界的應用罷了。

工業界的高手,很多本身也是學術出身,如果要讀金融學的學術期刊,自然是讀頂級的。學術界的水平差距都是幾何級數級的,這一點和武俠小說很像,大家可以自行腦補。金融的三大期刊自然不用說了,裡面發表的都是高質量的研究成果。值得注意的是,很多頂級的金融理論的研究成果是發表在經濟學的五大頂級期刊上的。MM1958, BS model, Kyle1985等等,不勝枚舉。

對金融學的研究而言,如果完全都不熟悉理論,就談數量化方法,很容易流於形式,畫出來漂亮的圖表和策略,忽悠下外行可以,在領域內專家眼裡卻是不堪一擊的。一味追求math和quant的期刊(包括刊名里有這兩個詞的,曾經top4的jfqa如今也黯淡了不少),在學術界地位是比較低的。學術關注的是idea和implication,數學和數量方法永遠只是工具。在上世紀七八十年代,靠數學方法的複雜性是可以發表不少金融方面的成果的,因為在那個時代,很多新的理論依託數學領域早已存在的技術被開發出來,人們開始從數學中去尋找研究機會。而發展到如今,形勢早已逆轉,數學和數量方法再次回到工具的位置。用最簡單的model講清楚一個有經濟意義的故事,或者點出一個重要的問題,才是研究的核心。金融學大神里既有數學背景極強的(數學好仍然是學金融的一個優勢,即使不像過去那麼重要了),也有很多用非常簡單的數學工具或者只應用基礎的計量技術就能做出傑出成果的教授。

工業界確實也有不關注理論邏輯,而直接採用理工科的思維方式和方法來進行投資交易的機構。他們有的可能確實做的很成功,獲益頗豐,但這可能有兩個方面的原因。一方面,能賺錢不一定真的把握了市場,就像病症能好轉不一定真的是因為喝了中藥。另一方面,這些行業一線的機構,可能確實在操作中發現了市場的一些機制,但營利性機構不會公開交易策略,學術可能還需要很長時間才能把問題搞得更清楚。

一點拙見,見笑了。

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不得不補充一下,題主問題問的是」金融學quant「的學術期刊,而我之前只從」金融學「的角度說了下看法。其實quant或者說」數量金融「,確實是有很多人專門研究的,但他們一般分布在工程學,運籌學或者數學的院系中。因為我不懂這些領域,沒法給出答案,讀者可以從評論中 @心有林夕 的回復里看到一些分享。


我個人覺得 Journal of Portfolio Management挺好的,很多 Practitioners會在上面寫文章,更貼近實際。

AER, Econometrica, JF之類是給Econ, Finance PhD讀為主的(先讀MWG吧!JK),覆蓋面更廣,大部分情況每期也不一定有Quant相關文章。

此外,經濟學期刊上的文章經過審稿修改發表,都已經流傳2,3年了,可以讀些SSRN,NBER的working papers,更加新。


量化,主要說因子選股。

一句話:期刊肯定得看,還可以多看看SSRN,AQR,喜歡的作者,和研報。

看期刊應該來不及了吧…一般的文章寫作,投稿,審稿,等待發表,發表,最少也要三年。三年的時間,按照McLean and Pontiff (2016),作用已經有所減弱。如果再考慮可能方法本身有問題,換一種sort,換點covariates,可能就會不顯著(為什麼總是在reexamination,因為有時候就是有問題啊…),可能基本上就沒啥收益了。以前就有老師這麼教育過我們…一些實習的同學也有類似反饋…

所以,經常掃一下SSRN,很多文章可能不夠嚴謹,但是想法很好。甚至有的文章根本不能發表,很可能只是一個新的發現而已。另外,AQR也有一些工作論文,有些感覺是從實踐得到的經驗的總結一樣。

最後,可以關注喜歡的作者,比如fama每篇新文章都要關注…

另外,可以多看看研報,從裡面看看新的想法,再去搜一下相關文獻也可以。感覺研報大部分很不嚴謹,取值、設定、指標都很隨意,所以職業病就會在想,這個measure的是不是smart money,是不是cash的指標,還是僅僅是另一種小股票的代表,看得也是心累…

經典文獻為什麼覺得應該是PhD去被搞,量化知道方法的含義就好了…個人觀點,不喜勿噴…

以上


常發的還有這些雜誌

Journal of Computational Finance

Review of Derivative Research

International Journal of Theoretical and Applied Finance

Applied Mathematical Finance

Journal of futures markets

Journal of Economic Dynamics and Control

Journal of Financial Engineering


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