籌碼分布圖建立的原理和標準是什麼，是否可靠？

01-07

剛開始接觸股票籌碼分布圖的時候，為好像發現了新大陸一樣興奮，沒日沒夜地研究關於籌碼的各種戰法，但是研究越深入困惑越多，現在甚至到了懷疑籌碼分布圖是否真正有效這個根本問題上來了。根據我查閱資料，在現價位交易會導致籌碼累積，這多餘累積出來的籌碼其實是按照現價位換手率從其他所有價位平均扣除的，但是這明顯不符合實際情況，會不會導致籌碼分布圖其實和實際情況完全不一樣，那建立在籌碼分布圖之上的交易理論、方法、指標豈不是全部無效？

交易所那裡有100%精確的數據，國資委合作機構可以看的，市面的都是意淫。

謝邀，不懂其邏輯性從何而來

謝邀，我要告訴你的是從來就不存在什麼真實的籌碼分布。

真實的籌碼分布根本無法準確定義！尤其是大盤的籌碼分布。即使定義了籌碼分布，並用演算法正確地實現，也不能以此作為買賣依據。微博上有個陳浩50，專門做這類軟體的，主要賣給機構，整個軟體幾萬一套。但是從微博的操作水平來看，軟體沒有什麼特別大的幫助。

籌碼分布的意義我已知的有兩種:

1、是估算機構倉位 (因為籌碼數據失真嚴重，所以無用。)

2、估算阻力位,可粗略用成交量替換。

我是想研究研究籌碼分布函數怎麼搞的，

也發現不同軟體的籌碼分布演算法有很大差異

什麼指南針，錢龍，通達信，同花順，飛狐

看起來都不一樣，根本不知道哪個准

我可以確定不準的有同花順，通達信

其他的沒仔細研究。

買一本《籌碼分布》看看就懂了，買不到就網上搜一下電子版。這套理論主要不是看籌碼，而是分析市場參與者的行為差異。理論發明者就是《籌碼分布》作者陳浩，你也可以去他微博看看。前面有答案說了他短線水平不咋地，但是他在長線的大行情上還是很準的，他也做了一些直播和基礎知識的視頻值得和書一起看。當然盡信書不如無書，但是看完了那本書確實是很有價值的。

籌碼分布只是一個推測，如果鑽在推測的結論里研究股票，絕對是沒意義的。

為了便於理解，我們做個簡單假設

今天一萬人中了江南皮革廠的新股，開盤價10塊，第二天一個漲停，是有50%的換手率，第三天又一個漲停，仍然是50%的換手率。

那麼問題來了，這個籌碼是如何在10，11，12.1三個價格上分部的？

第一種可能是，50%的人是以10塊持籌，一直沒動。第二天買入的人，第三天又全部賣了出去。那麼，11塊上就沒有籌碼，剩下的籌碼在12.1這個價格上。

第二種可能是，25%的人是10塊，25%的人是11塊，50%的人是12.1。

第三種可能是，20%的人是10塊，30%的人是11塊，50%的人是12.1。

…………

以此類推，我們光是三個價格都能衍生出很多分布情況。

但是！！唯一不變的是——有50%的籌碼是在12.1上！也就是說當下這個交易日的籌碼我們通過換手率是可以確認的，之前價格的都只能猜測。

所以數據越少，這個偏離程度越大。

相對而言我們可以根據當下交易日的換手率和上一個交易日的換手率，大概推測一部分籌碼的盈虧狀態，進而判斷短線交易者的狀態。

以上面舉的例子說，50%的人以12.1拿票，剩下的人拿票的平均成本在10到11之間，而基本上沒什麼可能是正好等於10或者11。

非職業炒股的小散，強答一下，算是拋磚引玉，希望有益探討。

一、我認為這個問題里所講的「籌碼」至少應該分兩層含義來看：

（1）市場上，籌碼堆積、分布的真實情況。

（2）通過某種演算法，計算得到某個名為「籌碼分布」的指標。

二、只要A股的兩大基本特徵不變（零和博弈、做多易於做空），那麼籌碼堆積分布情況就是股價波動的最主要、最核心的影響因素。

2-1、零和博弈。

由於A股市場的「寬進嚴出」上市退市機制、市場參與者水平懸殊等因素，決定了主流玩法就是賺股票差價的零和博弈。博弈雙方，粗略劃分為聰明資金和韭菜資金；博弈結果，必然是聰明資金賺韭菜資金的錢。

2-2、做多易於做空。

由於A股的融券、迴轉交易等機制存在流動性不暢等缺陷，導致現貨做空的渠道很窄，聰明資金在現貨市場上成規模大集群行動時，只有大幅度大周期做多，才有足夠的盈利空間和退出通道。做多的幅度和周期，與這類資金的規模成正相關。

2-3、基於以上兩個前提，可以試著描繪一個牛熊輪迴的畫面：

（1）當主要籌碼集中在聰明資金手中，他們要獲利，就必須做多。並且此時韭菜資金手中的籌碼所剩無幾或是成本遠高於做多趨勢的價格軌跡，無法對做多趨勢形成有力拋壓。這種情況就是底部，牛市的起點。

（2）隨著行情不斷向上發展，低位籌碼整體成批量上移，籌碼由聰明資金手中轉移到海量新增的韭菜資金手裡。一部分聰明資金離開A股去了其它窪地市場，留下來的聰明資金願意拉升股價的動力也越來越弱。韭菜資金先天就是混沌的，缺乏統一力量，只能像羊群一樣被引導，無法成為領頭的頭羊。向上的力量在減弱，向下的壓力卻因為前輪牛市套牢籌碼、當前行情盈利籌碼、短線客投機盤等因素在不斷增強。兩個方向的此消彼長，這就是頂部，牛市的終點。

（3）股價持續回落的過程中，部分高位籌碼從熬不住的韭菜資金手裡重新迴流到仍留存在市場上繼續活躍的聰明資金手中。一時之間，願意拋出的籌碼都已拋出，不願意拋的籌碼其成本高高在上，成本與當前價格的距離，就是聰明資金做一輪熊市反彈的空間。這一過程反覆出現，直到A股成為窪地，吸引此前牛市離場的聰明資金回來，再從第（1）點開始，重複循環。

所謂，陰生於陽，陽根於陰，兩儀相濟，循環往複，不外如此。

三、那麼，籌碼堆積分布的真實情況，如何了解到呢？

如知乎 @馬俊所言，交易所有精確數據，但非常人可知曉。所以，採用其它方式間接近似替換。

這個方式多種多樣，可以是均線（轉換為短中長線持倉成本概念），可以是量能（上方密集區為套牢籌碼構成壓力、下方為支撐），也可以是股東人數（從韭菜資金角度來推理猜測聰明資金），還可以是一個名為「籌碼分布」的指標。

四、不準確的指標怎麼用？

既然是指標，就沒有必要去苛求其是否能真的挖掘出本質情況。

我只需要找到「指標出現某些信號時，股市對應的運行某種走勢的成功率」就可以了。然後，把這個特徵信號及相關成功率，放到自己交易方法的合適位置上使用。

知乎 @杯中色影提到籌碼分布演算法不準，點了同花順、通達信的名。在我眼中，並不關心演算法準不準，我只是在用籌碼分布指標之前，先做回測，看能不能找出某個高成功率的特徵信號。如果這個指標的某種特徵信號，在過去若干年裡，有較高成功率指出股市將對應某種軌跡運行，就夠了。

五、當然，這種不深究指標本質只看其成功率的 Low逼用法，是用來配合我的基本交易理念的，即：

（1）大概率事件長期做，靠時間累積正期望，形成穩步收益。

（2）作為散戶，沒有條件進行程序化交易，手工操作容易受情緒影響。只做大概率，減少出手次數，相應的也就減少失敗次數，有利於保持心態穩定。

（3）經常會遇到對走勢結構判斷棱模兩可吃不準的時候，那麼我的策略是寧願放棄不做。非要做，就要更加嚴格的執行止損。

（4）注意：統計學上的大概率，並不意味著必然發生；要提防小概率事件的發生，保持止損。

相比期貨，股票的籌碼分布更難估算。由於股票特有的除權除息，定向增發，限售股分批解禁，大股東及戰略投資者近似於鎖倉等等因素，使得單單計算中短線流通盤的大小和原始持股成本就異常繁瑣。任何一支股票，如果想計算它的大股東持股成本，都要把上市公司歷年公告細細整理一遍，這幾乎無法量化編程解決。單只股票如此，指數就更加複雜了。

如果忽視以上因素，簡單粗暴的根據K線估算，則誤差疊加放大，相比均線沒有優勢。

買入的籌碼成本可以從當天的成交明細精確計算，至於賣出的籌碼成本，只能猜測。上市第一天的股票買了不能當天賣，而且發行價已知，可以看出賣出籌碼分布圖，你會發現這個分布是差異很大的。

所以，籌碼分布，在理論上可行，但實際操作很難。從原理上來講，均線作為籌碼分布的近似指標更加簡潔通用。

你看到的籌碼分布是很很很不真實的，是通過日k線的成交量和流通股份計算而來，而且bug太多，失真嚴重，順帶連累了從籌碼分布發展出來的指標（博弈k線等）都不準確了。

通達信的點擊日k線---統計---價量分布還比較准，但最大只有10天。

我都是自己用L2逐筆數據自己算的，比如：600000-20160810

籌碼分即量價關係，籌碼分即量價關係，籌碼分即量價關係，相對可靠。

籌碼是靠什麼去防偽的

具體不是很懂但是估計和大數據差不多只要樣本足夠應該是對的但是沒有人保證全面的數據分析三巨頭bat都不行何況自己的分析了

各種演算法大致還是可以反映市場籌碼分布的，沒有完全精確的演算法，本來這就是一個模糊指標，是感性而非理性，至於什麼代碼可以比較正確地反應市場籌碼的真實分布輪廓，有，但絕不會公開，因為公開意味著失效，自己去找吧。