大家認為在市場中合理的年化收益有多少？
作為一個業餘股民/期民，經歷過了幾輪牛熊市，也看過無數書。目前賺了一點小錢，深感在市場中賺錢不易，要賺超出平均水平的收益，就要冒更大的風險。書上的各位大師也是這麼說的。對於大資金，公認的看法是年化30%左右是極限。對於小資金，一段時間內也可能會取得10倍的收益，但可能在隨後的走勢中被中和掉，平均起來年收益也不會太高。
那麼在這裡提出這個問題，想請大家談談自己的看法，覺得年化收益多少是合理的？1、可以分不同的資金範圍。2、可以分專職的和普通業餘的。3、可以說下成功路徑，是一得到就可以翻N倍？還是要走過這樣的經歷：賠-&>不賠-&>小賺-&>大賺-&>暴賺？
4、股票期貨外匯皆可，股權實體投資的也可以。5、願意透露自己的也歡迎，不願意的也理解。這個問題不是為了PK撕B，純粹就是想統計下真實的看法和情況。新手也可以說說自己認為多少是合理的？我個人是認為一般的新手剛進來是期望過高了的（也許口頭說只想掙個菜錢）。
記得來知乎上看過類似的提問了，有一個朋友回答的挺好。他說，重要的不是贏利目標，而是執行。把注意力放在執行上，不要想目標，如果有目標，那麼目標達到了，今年還做不做，如果沒達到，是不是有壓力，是不是要激進點博一下？
在《趨勢戒律》里也有類似的觀點，作者大意說，市場並不是按年度來走趨勢的，也不是按年度發工資，所以年收益率是人心虛構的東西。不應該過分執著。
個人來說，當然都是有一個預期的，一般的趨勢系統，根據自己承擔的單筆風險和總體風險不同，我感覺穩健型的話，年預期收益都在25%左右吧，這就挺好的。
年化收益率是一個"事後"的東西，做了N年了，平均一下 ，得出一個大概的數值。但是在做的過程中，是不需要太考慮這個。假設我們的預期是25%，那麼可能每年的實際數值是圍繞25上下波動，有一個範圍，低也不至於低多少，高的話，可能會到50%甚至更多，然後平均一下，還是在25%左右，那麼吻合度很好。說明預期基本兌現了。
假設單筆止損是1%，正期望值是0.2，那麼單筆預期收益是千分之2，如果分散到10個品種，系統的時間參數，決定了交易頻率，每年單品種大概產生6個信號，那麼就是60乘以千分之二，12%，理論上是這樣。但實際上，可能某品種今年震蕩的厲害，產生了12個信號，也可能某品種全年就3個信號，趨勢比較多。這樣就不穩定了。但是，如果時間視角拉長到10年，那麼，每個品種的平均起來還是每年6個信號左右，這樣穩定性就又出現了。
所以要點是什麼呢，堅持，堅持10年。還是落到那句話，執行，執行就好。
當然了，前提是，執行的東西是沒問題的。這是基礎。謝邀：）
這個問題最好是結合自己賬戶來回答。
從11年開始賬戶開始穩定盈利，公司提供的資金也越來越多，但是盈利率沒有隨著賬戶的增加而增加，只是隨著持續交易技術的提升而穩步提升。主要因為公司資金有嚴格的日內風控，比如百分之一。那就只能結合自己系統，讓最大止損是百分之一，所以頭寸也就計算出來。頭寸乘以盈利點數就是盈利了！所以想頭寸大，止損就不夠系統要求。
但是止損按照系統要求是必須的，所以頭寸和盈利也就有所限制，這是大資金年化收益率遠低於自有資金的原因！我是日百分之一的風控11年收益率只有百分之十八。12年百分二十左右。13年年出心態失衡出現超風控的巨額虧損，但同時也進一步完善了系統年末依然達到百分二十二。14年系統已經相當成熟收益超過百分三十。今年目前為止已經超過百分之二十。與此同時我的資金量從十萬美金增加到百萬級，因為是按比例下單所以資金增長並沒有影響收益率。
因為我系統是可以量化的所以我可以計算出，完全執行系統狀態下，百分之一風控可以達到年五十左右收益率。（但系統執行力不是一句話的事，只能說執行力會越來越高，越來越接近完全執行的收益率，但目前還做不到）
但資金達到影響市場的等級如巴菲特之流，做單方式和風控方式又將有所變化，至少老巴的年三十的收益率應該具有代表性！
當然個人賬戶的話現在1.5翻已經不是問題：）
閑錢要翻倍和穩定增長，這類投資人我見過很多。
他們理念和投資計劃主要集中在以下幾個方面：
1、每一年都能取得正收益
有條件的要實現，沒條件，創造條件也要實現。最好是每一天都能取得正收益。
2、對絕對收益率的過高追求
行情不好的時候，每年賺五成就行了。
行情一旦好，能取得明顯超過標的指數的超額收益。如果不能翻倍，那出策略的人就是傻B。
但這個收益率，就是索羅斯、巴菲特、林奇也達不到。
3、為了追求超高收益，不惜放大槓桿
10倍算低，100倍不算高。
4、要求絕對避免虧損。
最好最大回撤在1%以下，並且在一周內就能回補。
當然他們說這是大原則，並不是完全要求做到。
如果想尋找能避免大虧損的策略，也是比較明智的選擇，但從上面說的加幾倍槓桿，避免虧損就很難兼顧了。
5、一旦覺得有機會，要重倉甚至滿倉單只品種
這類投資人的身邊有成功案例，加槓桿滿倉一個品種，連續成功並快速致富。於是對這種做法深信不疑。
6、提出藉助內幕消息 黑品種 黑平台等違規違法的交易策略。
以後證監會對內幕 黑白銀 黑外匯 黑平台 查得越來越嚴，我當然不大可能為賺點錢就冒監獄生活的風險。
7. 要求對投資虧損提供擔保
保證委託人的投資不可以虧損。
如果發生虧損，都是出主意的人不好，必須承擔相應責任，比如賠錢 抵債 背黑鍋。
我能教育的就教育。
不能教育的，介紹去做 貴金屬外匯。看看是你炒貴金屬外匯，還是貴金屬外匯操你？
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金融界的鄙視鏈：（前方高能預警！有心臟病的吃藥，沒心臟病的扶好！）
巴菲特說：我一年賺20%。直接被哄下台：
麻逼才20%，滾回新手村去吧！
麻痹才100%，滾回新手村去吧！
麻痹才200%，滾回新手村去吧！
如果你能做到每年買賣股票不超過5次，每年收益翻兩倍，妥妥的
股市裡絕大部分人虧錢，不是因為機會少，恰恰是機會太多。如果連這個問題都想不明白，趁早退出市場。謝 @朱師傅 邀。
這個事沒法說。
不用考慮大資金怎麼做，根本就不是一套交易邏輯。股票不清楚，在商品期貨里，大資金不帶上現貨持倉那不就廢了么，明顯的找坑啊。很多遊資自己沒有現貨，或者要現貨沒有用，如果出現閃失，最後被迫交割了，也得找關係好的現貨商代銷。期貨上損失，現貨上補回來，甚至還能賺錢。
大機構也是這樣，中糧曾經在一波豆粕的漲勢上鎖了6億的空單，不斷加保證金，寧總批一個條就是兩個億。期貨上虧嗎？肯定虧，但他們在現貨上鎖定了60億的利潤，這些散戶都看不到哇。大機構期貨上盈利水平可能很低，但現貨上賺多少不知道哇。
所以就別看機構了，只看散戶平均水平就行了。散戶平均是虧的，你要是賺了不就NB了嗎，哈哈哈。
真要說評估一個盤手的能力，最重要的指標還不是看盈利（當然盈利水平也很重要）。這點相信 @Alpha 的公司也是這樣，不管是人工還是程序化，看的是回撤。回撤小，可控，且頻率低就行了。收益這個事，如果風險可控，那盈利是早晚的。
在風險可控的條件下，盈利多少，那就是個人水平了，也沒有什麼統一標準。私募也不會逼你每年賺多少多少的。就設一個底線，比如30%，但公司整體盤手的水平都超50%，你要是低了，面子上也不好看。私募會給你時間，兩三年，但要一直達不到平均水平，你自己還呆得住嗎。
在期貨上，一年賺多少的都有，但要說一年賺了幾倍幾十倍的，就說他是好盤手？不一定。本越小，翻的越容易，就算10萬一年做100倍，也就一千萬。這個數在期貨市場里不叫錢，在期指里更不叫錢。開20手IF，一千萬的30%就沒了，20手IF在市場里看得見影子嗎，哈哈哈。這個大伙兒都明白。
私募招盤手也是撞大運，想短期提高業績，那就挖人唄，可好盤手就那些人。培養一個盤手，費老勁了，成功率很低。
不提年化收益的標準，是因為沒什麼必要。今年賺10倍，明年呢？以前呢？這波大半年的股市行情，有多少是從頭抓到現在的？當然可能很多人都會說拿全了，大部分做股票的特性就是死扛不動，那07年到去年上半年這段呢？總體算，回本了么？這七八年的平均收益多少？時間成本怎麼算……
10年IF上市到現在，平均收益水平多少？商品跌了快四年了，看行情，從幾十萬做上億的機會很多，但實際上有多少人做到呢？掰手指數都數的過來。反正我是沒這個水平，能在圈裡混，不掉隊就行了。不用想這些，賺錢就行。先自己回答下：
05年入市，中間有停頓，13年底再入市，到14年才賺了點錢，到目前80%收益。認為在這次和05~07年那樣的牛市中，一般散戶和指數持平或略微跑贏指數是合理的。在熊市中不賠就是合理的。平均到每年，有一定水平的散戶，在百萬以下的，估計50%~100%是合理的。由於只能邀請6個人，選了我認為有一定代表性的-排名不分先後:) ：
職業交易員：@何子垠（股票）、 @Alpha（外匯），給公司做交易，應該是穩重型的。對傳統看法持鄙視態度的： @慕曉強@庖丁解劉，應該是激進型的。分析大咖： @劉鵬程Sai.L，應該也是穩重型的。有自己方法的散戶： @張猛，應該也是穩重型的。以上評價只是基於自己的理解，沒有別的意思。另外還有 @楊姓美少年@時機-稍縱即逝@socici@喬一樵@小皮鞭@村裡的操盤手@朱期@劉大@袁梓謙@蘭色@富一代周胖胖@lolo@lee寶樹@李子健@徐文輝@魏文革@趙雅君@伺機而動 等等（我目前想到的暫時是這些，大家也可以補充邀請），如果不介意，也可以分享下你們的看法。因為大部分人能看到的只有書上的說法和周邊認識的人的經歷，如果能通過這樣的問題，看到現實的情況，應該很有意義。20%,,長期10年來就夠了，不貪心，賺1000萬退休。。。
30%以上吧。牛市的話要高一些，翻翻吧
業餘自有資金心態好一些牛市30%，熊市0，當然是在說打新啦~
要是不貪婪的話 年化50應該比較合適
每次動用資金5% 開以開3-4個品種還可以有多有空一年做個幾把就回來了怕的時候賺錢的時候膨脹
什麼行情都想做結果不斷虧還有一個是複利，聽上去很美好，但是你要記住，這個當中不能失誤，更不能大額虧損，否則一夜回到解放前。。。。瀉藥。。。。因為一直主業是外匯保證金。期貨是玩票。配合上高槓桿。最多的盈利發生在去年10月到今年1月。賬戶翻了6倍。感謝美聯儲結束QE。因為我一直是1%的倉位進場。順勢加倉。所以整體盈利很難去做一個大概的預測。一般不超過100萬美金的時候。年化可以穩定在1倍-5倍之間。還是要看整體波動。像2013年。。。基本歇菜大半年。那個時候歐元有的時候一天才20多點波動。每天就是喝茶看電影。。。。至於股票。基本不碰。。偶爾朋友問一下。我就看看K線走勢。沒有歷史價格了我也無法判斷。做習慣了外匯和黃金原油。。其他的都覺得太墨跡。最難的還是持單。（我真的有一張117的美原油空單。。。現在想起來哭瞎雙眼）
包鋼漲早了，十九號買點作廢。下一個預測是七月一號還是二號下午兩點買入包鋼股份。不過預計當時會持有在沙河股份上所以只做個預測看看對不對，以上買點預測條件為五月十五日以後沒有連續大陽線
做個預測，五月十九號十點半買入包鋼股份一技術分析千萬以內三倍算入門及格
最牛逼的加運氣好我想五萬以內可以幾百倍以上百億以內一般人平均下來也就二三十了。最好的高手年翻倍應該沒問題百億以上不好說。以上收益均已有公開差不多的案例，比如徐翔。計算機的發展可以讓很多不可能的事情變成可能，如果是全球範圍內投機百億也不算什麼大錢，多市場全天候交易千億人民幣以內理論上年翻番也不是問題，當然模型穩定性計算機網路什麼的都要求太高。投機領域知識差距水平是極大的，普通人還在談股市不能預測，而我知道有高手早已能寫出明年股市運行節奏。
最後說八個字，兩個人都說過這八個字，他們不認識，行業不同，一個是技術分析高手，一個是修道的高手開放意識，大道至簡路過亂說幾句 剛好前老闆和半個師父算是10位數級別的投機者 身邊玩的也多是新生代的炒手 9位數以上的85後也有個把大概天才級別的在上億之前年化在200-500%左右 再高的未見過 個別人低些也在100%+ 之後慢慢下來 一般年化會回歸50%上下 直到十億以後 繼續下滑 身價過十億這個時候是天才到大佬分野了 主要看各種積澱了 次一等的 我們這種凡人基本五年年化在100%下面 但是基本成熟以後沒有年化低於50%的 而且任何一年低於30%就該被打屁股咯
大資金前提下，如果有人能穩定提供8%以上的年化收益，並且能夠說服專業人士，那麼他能吸引到的資金至少是十億級別的。由此可見賺錢多難。
專職炒股：資金在100W--300W的，長期的（例如10年以上）複合年化收益率&>25%就是高手了，15%以上也合理。300W以上則15%不錯了，當然資金越多則可以接受的收益率越低，5億的，10%已經很好了，這裡說的是10年以上，時間短的不具備參考意義。期貨沒有玩過，但理應比炒股的要高才合理，畢竟是可以雙向交易。
以前認為每年有個10%的年收益率就可以了。現在想法完全不同了，我認為：股市的熊市牛市在時間上是有持續性的，同時也是不斷轉換的，所以收益在時間上也是不穩定的。所以現在我所得收益的高低都是以滬指作為參考，如果說我能在牛市中收益率保持一致，而在熊市中能夠跑贏大盤，我就滿足了。
聰明的投資者還是什麼地方上說13%是經過訓練可以做到的
「投資更像等待一幅油畫晾乾或者看著小草生長。如果你想要刺激，還是拿上800美刀去賭城拉斯維加斯吧。」— 保羅·塞繆爾森博士
基本上每個投資者在準備投資股票或其他市場的時候第一個問題都是：我會得到什麼樣的收益？甚至只看重這一點。當然這是個十分重要的問題，顯然收益率越高，我們就會越快地達到我們的財務目標。 但其實更有意義的問法應該是：期待什麼樣的收益才是合理的？
關於股票市場投資的誤解
在正式開始這個話題之前，先讓我們探討兩個常見的關於股市投資的誤傳。新聞里經常會傳出各種像股神巴菲特，喬治·索羅斯以及雷·達里奧一樣的投資大神們又賺得盆缽滿盈，導致一些個人投資者們在投資時常常會有不切實際的收益期待。一部分人認為通過使用什麼『訣竅』 就可以冒很小的風險賺取極大的回報；而又有一部分人又覺得股票市場是完全被那些像投資大神們一樣有『特殊技能』專業人士玩轉的，覺得作為一個普通個人，沒有大神們的才智、敏銳或者運氣，自己投資理財根本就會搞不清狀況，所以乾脆連試都不要試了。
這兩種非常極端觀點都是不正確的。
首先，所謂的『訣竅』說白了無非就是內幕交易。如果一個證券投資經理手上握有會影響某個公司市值的敏感信息，法律上來講他是絕對禁止利用這個信息進行交易的（法律當然不僅僅禁止金融專業人士進行內幕交易，所有的市場參與者，包括個人投資者都是被禁止進行內幕交易的）。如果某個證券投資經理違反這項法律，沒有遵循標準化披露程序，而是私自利用內幕信息進行交易的話，假如沒有被發現，無非就是很有可能為公司創造了好的收益，自己也能因此得到與此掛鉤的獎金；但是一旦被監督管理部門發現，那麼這個證券投資經理則不僅僅要支付巨額罰款（ta的僱用公司也要支付數目更大的罰款），而且還極有可能有入獄的風險，最後相關的從業執照也會被吊銷。所以，知道這樣的後果，依然會冒這麼大風險做內幕交易的投資經理還是極少部分的。尤其近幾年中國政府在金融市場管制上面的力度越來越大，以後也只能越來越嚴格，所以起碼在大型的有一定信用度的公司裡面，是可以基本排除內幕交易的。因此在做投資收益期待的時候，也就不要把什麼『訣竅』作為一個考量因素了。
其次，說到投資領域裡『特殊技能』也就只涉及在主動型投資行為里，因為被動型投資的話就是跟著指數走，也就談不上什麼特殊技能。主動型投資行為的話我們要分別從兩種策略來解析：基本面投資和量化投資。
- 從事基本面投資的主動投資經理需要掌握與ta想要投資的領域相關的非凡的專業知識來尋找好的投資機遇。關鍵是ta必須迅速並且準確地去做市場交易。想要做到這點就需要一個由優秀的投資分析師或者收購專家組成的團隊實時進行快速並全面的市場調查。可以想像，僱傭這樣一個團隊會自然而然地提高基金的費用。並且目前就市場消息傳播之迅速，就算遇到了極好的投資機遇，其他的投資者也會很快聞風而來。最根本的是，市場上本身好的投資機遇就屈指可數，所以其實大部分的主動投資經理人是很難找到好的投資機遇的。一項著名的來自美國加州大學伯克利分校的調查研究指出，事實上在1993年至2003年間，在美國71%的主動基本面投資經理除去基金各項費用後的績效，都要低於標準普爾500指數。意思就是，你就直接把錢投在簡單跟著標準普爾500指數的基金里什麼都不做也比找大部分這類的主動投資經理人要有更高的收益。至此，主動基本面投資策略的迷信被打破，人們意識到，在這上多花錢未必得到高回報。
- 主動性量化投資經理人則是依靠先進的計算機科技和數學演算法來快速分析大數據，從而找到市場低效環節，然後先於其他市場參與者做出反應，進行主動交易。確實，有的量化對沖基金或者自營交易機構是真的有非常有效的演算法的，它們也的的確確可以做到長期穩定打敗市場基準。最著名的要數美國『文藝復興科技公司』了。它的著名的內部基金『大獎章基金』，在1988年到2000標準普爾500指數19.9%增長率的情況下，贏得了35.6%的年回報率。但是，這種策略是有它的局限性的。為了保證穩定長期穩定的高回報，一般來講此類基金的資產管理規模都不會太大，所以這個『大獎章基金』僅限本公司員工投資，而這點資產在整個金融市場上的比例實在是不算多。針對『文藝復興科技公司』的外部投資者，它提供的是其他策略，因為資產規模對策略的影響是非常大的。這種將外部和內部投資分開執行投資策略的做法在量化投資公司里還是比較常見的。
所以，結合以上這兩點可以看到，股市投資里雖然確實存在『特殊技能』，但是真正掌握『特殊技能』的投資管理人很少，並且在市場上的用武之地也不多（指資產管理規模佔市場比例較小），市場上還是有足夠廣大的空間供個人投資者進行投資的。只要我們做好合理的回報預期，在承受適當的風險的情況下做出理性的投資決定，不要幻想著比市場本身高出許多倍的回報率，我們還是可以達到我們自己的理財目標的。實際上，現在隨著ETF的出現，一些被動投資策略越發種類繁多，這類基金不僅費用相比較主動策略基金便宜不少，並且基金本身的績效也不見得比主動策略基金差，對於個人投資者還是很靠譜的投資產品的。
股票市場的歷史回報
通過觀察股票市場的歷史，我們可以很好地了解不同時期可能的收益率。生活在二十一世紀的好處之一就是現在有很多數據可供我們使用。我們可以看下圖1 MSCI中國A股凈收益總額指數的月度指數數據。這個圖表展示了2005年5月31日至2017年6月30日之間中國A股的凈收益總額，數據從MSCI網站獲得。
圖表1： MSCI中國A股凈收益總額指數（￥），月度指數。數據來源：MSCI Inc。自2005年5月10日起。圖片來源：上海陶德網路科技有限公司
這個指數包括了上海和深圳兩大證券交易所里的大中型企業。下面的表1給出了相應的幾個關鍵表現和風險指標。
表格1：MSCI中國A股凈收益總額指數指標（2005-05-31—2017-06-30）。圖片來源：上海陶德網路科技有限公司。
從表格1里我們可以看到14.25%的年化收益率和31.78%的年化波幅。一般來說，與美國或歐洲市場相比，這個數字組合代表了一個相對帶有高波動性、高回報率的市場。直白點說，如果一個投資者就算單純追蹤（買入並持有）這一指標（比如購買一個平常的市值加權策略基金），以10萬元人民幣作為初始資金從2005年5月開始投資，到2017年6月底，即使在這期間被兩個熊市重創（見圖表1黑圈圈住的位置），他的資產也將到達約50萬元人民幣。在此需要簡單說明一下，指數是不能直接投資的，因此，人們通常會選擇投資一個相應的ETF基金跟蹤這個指數，而投資基金是有費用的，ETF基金的年度費用一般在投資資產的0.60%左右。當然市場的表現不保證會重複同一個模式。上面的例子最核心的點是展示了單純的複利的力量：12年內的14.27%的年化回報就會給我們約400%的收益，而這樣的投資個人是完全可以做到的，只要做好足夠的準備，了解基本的參數，我們自己完全可以為自己做好最適合自己的長期投資計劃，這樣既降低了被欺騙的風險又能夠按照自己需求的變化隨時調整投資計劃。
收益越大，風險越高
當然，每個人都希望得到越高回報越好。但如果有人告訴你，你可以不冒任何風險得到持續良好的收益，你應該用跑的離開的那個人，都不能用走的。儘管中國A股大盤在上述時間內的平均年回報率在14%到15%之間，但大部分時間都明顯高於或低於這一數額。看看下一張圖表，A股大盤在2006到2017每年的收益是如何分布的。
圖表2：MSCI 中國A股凈收益總額指數（￥），每年度收益率。2017年的數值是按2016年12月29日至2017年6月30日期間得出。來源：MSCI Inc。自2005年5月10日起。圖片來源：上海陶德網路科技有限公司。
從圖表2里可以看到，在2006, 2007和2014年，該指數產生了驚人的回報，但是大家也一定記得2008的那場大金融危機，這場危機造成了大約70%的交易回落。如果你在那段時間有投資股市，就不用提醒你經歷這種金融危機有多痛苦了。但是如果當時的投資者能用風險較小的投資產品將投資組合多樣化，就可以大幅降低年波動率和遇到最大交易回落的風險，例如買入政府債券或投資級債券或跟蹤這些工具的ETF基金。投資者雖然會犧牲一些高風險股票的潛在高收益率，但是這樣可以獲得的是一個整體風險較小的投資組合，這可能更適合我們個人投資者實現自己的財務目標，畢竟我們需要的是理財，而不是玩票。
最後回到我們的話題上，期待什麼樣的回報才是合理的。期待越多，就越要做好輸的越大的準備，所以內心不夠強大的話就不要考慮股票市場了。如果你打算把你的錢投入股市，你就不能只盼著大大的收益，還必須做好收益率在短期內會有大幅波動的心理準備，所以遭遇重大損失也是及其可能的。這就是為什麼股票投資最好還是為了長期目標，而不是短期投機。市場是永遠無法預見的，短期投機不異於賭博。
我們會定期發布關於投資和個人理財的文章，所以你可以在微博上關注我們的微博賬號」拓觀_TODERGROUP「。我們也會在2017年12月底開放我們的個人理財科技平台，歡迎你到時候來看看。
合理與期望直接相關，假設你的結算周期是十年，一年20%，十年就是六倍多，十萬變六十萬多，一年50%，十年就是57倍多，十萬計算就是570萬。那麼你現在的本金是多少？十年後期望的收益是多少？或者你想更晚些收手？我覺得這個範圍內的收益都合理。關鍵看你能承擔的風險，出手的次數越多，風險就越高，這個就和打牌類似，一個精心準備的牌局，你獲勝的幾率總會高些。至於平衡點，完全看人，有的人準備兩天，就能勝過一半的人，有的人則可能需要準備兩個月。至於超過50%的神人，求公開開戶以來所有交易記錄，三年以上即可。其實在雪球上有實盤馬拉松，你翻翻排名當中那個人的收益率，去除公開時間少於一年的，基本就明白了。至於先賠還是先賺，都沒問題，有學習進步就好，我是屬於先賺的那部分人，11年開戶以來還未有一筆紙面上的虧損(未考慮通貨膨脹)，但我的收益率就低到不是很想說的地步了。目前正在調整策略，放大風險，尋找平衡點。
其實這個可以估算出來，股票市場的總市值是確定的，八虧一平一賺也是知道的。做一下抽查，平均虧損是可以得到的。對應平均虧損就可以得到對應的的總收益，隨便先一個分布排列一下，數字不會太精確，但是數量級總歸不會錯，只要符合這個數量級，就是合理的，如果不在這個數量級呢，那麼基本是不合理的。
你能承受多大的風險，意味著你能獲取多少收益
年化收益的追求不是絕對的。不是經濟專業的，但喜歡投資，也來說些心得首先有個投資時鐘理論，根據市場資本是否充足與經濟上行下行周期劃分了四個象限，每個象限有不同的理想投資品。美林投資時鐘理論然後就需要規劃自己的投資組合。股票，銀行理財，信託，房產，保險組合配置。一般來講，在中國的投資回報率綜合目前還是相當不錯。5-10%的綜合年收益不難達到，能有這個年收益水準，只要你有25-30倍於目前年消費的積蓄，就可以達到基本財務自由的目標了。
美國100多年來，道瓊斯平均的年均漲幅（含分紅）是5%多點，這段時期美國也有快速發展階段和穩定階段。我們改革開放後的30多年，國家的增長率（GDP）也就10%左右，所以長期來看，應該是處於5%-10%之間。如果是債權的話，因為風險低，收益率應該更低一些。市場是個博弈的地方，比別人更有優勢才能獲得更高的收益，而長期優勢是很困難的。隨著中國經濟的發展，對收益率的期望也應該逐漸降低。刨除通脹後，每年能有2-3%的真實漲幅就很好了
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