如何在交易上處理 low volatility 的趨勢性行情？

01-06

補充下：是緩慢的漲或是緩慢的跌，但是有持續性；
尤其是投機性沒有carry的品種。是等波動率逆勢放出來？還是不做？
only spot or future market..

本來沒打算回答的，但是因為是美女@sireneskw提問和邀請，不太好意思，那就簡單強擼一發吧。

妹子在問題的回復下面又加了一條：不但是低波動，還是持續性的趨勢，這樣的話答案就不大一樣了。

本質上來說，這類低波動行情是可以迴避或利用的，有如下一些辦法降低其帶來的虧損或增加其盈利。

1. 對流動性和spreads大小進行監控，如果是spreads較大，流動性較差，那就拉長預測周期來迴避掉此類行情，或者也可以market making來利用，如果是spreads較小，流動性較好，那就應該是降低預測周期，使之能夠更快速的跟隨趨勢；

2. 增加某些vol類的因子，並強制對這類因子賦值一個方向，用來作為部分常規因子；

3. 增加部分alpha策略，同時減少beta類策略的配置比例，這樣來減少因絕對波動變小產生的虧損，同時在減去市場平均波動也就是去除beta後，還能把該品種上持續的趨勢行情挑出來，使之變得相對更容易預測；

其安易持，其未兆易謀。

周末剛好在看法雷的書，不知是不是對題。相關摘錄：

「這些區域通過低波動狀態獲得最初的能量，然後通過方向性運動和高波動率釋放能量。它們能預示高回報低風險的介入價位。波段交易者可以利用這種情況搶在眾人前面入市操作。因為這種機會的特徵是振幅較窄，所以介入之後如果行情變壞，投資者可以在短時間內迅速反映並止損。」《高明的波段交易師》 Alan S. Farley

如果能結合大小周期，可以做到在波動率釋放的初期介入。此外，對低波動率的市場，當單筆風險確定為N%，海龜會對應的賦予更多的倉位。

說的是哪個時間周期啊？望題主補充問題。

如果是分鐘線的話，一般非RTH時段都是low vol 啊，除了突發新聞以外。還是趨勢性，流動性稍好的品種比如ES就可以做market making。吃一個pip就跑，成功率還比較高。就是流動性低，所以持倉周期可能稍久一點。然後就是需要對趨勢有一個把握，還有就是突發新聞的尾部風險。

如果是日線的話。。low vol不是很適合做momentum嘛，進場掛個移動止損就不管了。。另外也可以做future option 掛個delta neutral的做多波動性？當然做多波動性還是等見頂或者見底low vol橫盤比較好否則dynamic hedging也會很麻煩。

你可以去看ES的圖除去上周四和上周五，近一個月都是這種low vol 趨勢性的。顯然是momentum掛個移動止損蹲進去比較爽。。

補張今天的例子解釋下分鐘線 low vol... 只開一手教學hhh

短線追求volatility，中長線研究趨勢，混一起不懂。

目前適合做弱反彈。

下螺紋鋼趨勢策略2014年底的回撤你就知道怎麼處理了。以上針對日間策略

當前的低波動性不代表趨勢的後續是低波動性。

假設當前低波動性的市場發展是趨勢來臨的初期，後續波動性有兩個選擇，低波動和高波動，那麼我們有一半的機會在低波動性的低風險拿到後續高波動性的超額利潤。

所以，我喜歡低波動性的狀態入場。

可以試著給波動率設置一個threshold，若波動率達不到這個閥值的話就拉長預測周期，降低交易頻率。這個辦法我現在用著還不錯啦

還有個想法就是想辦法預測波動率，搭配古老的趨勢交易來使用。只是這個還暫時沒去實現

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碼出來了，測試通過，怒上實盤 ?（ｖ＾＿＾）ｖ

這是在吐槽目前的中國股市嗎？

放結論吧：套利策略對於low vol真是沒辦法,唯有換品種和等待市場燥起來

無聊逛逛，不請自來。

可能，你需要找到一個get的點，把你的問題翻譯一下，可能是突破之後的弱勢行情怎麼做。多換幾個周期觀察，應該會發現你是開單開在了左側，雖然突破了，可能不會是正常的突破，這個時候的行情還是不太確定的。

幾個答案吧（自動確定你不會是做炒單類太小的周期），第一，資金充裕的情況下，以試單進場，做原本的突破方向，等到了右側，再加大倉位。

第二，放任不管，多觀察一段時間，單一某個品種的特性，了解這種品種的弱勢轉換點，然後get到那個點之後再開單，一般人都會是這樣做。

第三，如果你操作周期長短皆可，那這個時候直接換做短線就OK。

其實沒那麼複雜，不是么。

不瀉藥自來。摸清交易對手動作，看菜吃飯，別胡來。

菜多多吃，菜少少吃。沒菜不吃。

要做出這些東西，模型必須複雜。圖簡單省事不可靠。

等待新低，入場，等待

休息！