量化投資團隊成員之間是如何合作的？

01-06

量化投資團隊不同於一般團隊~
貌似很容易實現一個人搞定所有工作
如果有工作細分~比如數據存儲、IT、策略開發、策略調式實現、策略執行等工作分給不同的人去完成~那麼源碼共享很容易泄漏核心技術

如果不共享源碼~那麼一群人在一起工作毫無團隊意義可言~所有工作流程全是一個人完成~所有流程都不是最優的都有提升空間~而且還有很多重複性工作~
一般大型正規的量化投資團隊成員之間是如何合作的呢？

和國外的幾家排的上號的都溝通過這個問題，當然不是指高盛這種級別的，大投行的量化不在討論範圍內。

第一，大部分公司代碼是共享的，對於策略來說，看了代碼也沒啥用，很多邏輯看不懂，簡單copy出來，未必賺錢；（其實我自己的策略也已經看不懂自己邏輯了，每次重改也需要慢慢體會）

第二，系統太複雜了，就算把整個系統都整出來，想原樣部署一份，也是不現實的

第三，即使系統跑起來了，各種資源還是沒有，比如colo，光纖等等，這是個超級大工程，涉及到商務。尤其在國內，試試去和深交所談談colo？

第四，國外有著完善的法律，真的想copy幾行代碼出來試試。。搞得你傾家蕩產這輩子就不用在圈內混了。

第五，好好安心幹活，老闆給的獎金讓你絕對沒心思想copy出來自己玩一個

我們團隊也是非常開放得合作，但是國內確實法律不完善，因此我們對每一個成員的人品還是會做考察。至少到目前，大家親如一家：）

最終，最重要的，在這個行業，模仿是不會成功的，策略還是得靠自己

國外其實也就renaissance, de shaw, two sigma, citadel這幾家比較牛，其它很多公司的量化水平也一般的。再說這幾家的管理風格也很不一樣。citadel分了好多組，股票估計就有50多個，每個組的組長是managing director，獨立交易的；two sigma估計只有6個組，則等級化、官僚化、大鍋飯都比較嚴重，干好了也不會說有什麼比例的，其他人虧了呢。。。

高盛、摩根可以無視，特別是那種一開口就是「當年我在高盛當董事總經理的時候」，直接拉黑。這些人一般什麼都不懂，甚至沒做過交易，只是後台部門的頭頭，積累了一些錢，仗著公司牌子響，美國忽悠不到錢就回國，反正有錢就招人來干，自己負責銷售。

小作坊團伙成員過來答一個。

目前我司真正和策略及量化交易相關的人就三。一個是老闆，從境外回國的真正的大神，交易，策略，編程都能做；一個同事用Python研發策略,我的工作包括開發維護各種C++交易介面（Ctp,xspeed,lts都有）、維護優化回測平台等，現在也學著用Python擼策略，不過要研究的是做市策略，這個感覺在知乎上搞的人不多。

補充：現在情況已變，期貨做市策略已經沒法做了

組建一個志同道合，互相信賴，並且互補的團隊嘛。。。

很幸運，我目前的創業團隊可以算是一個這樣的組合。人不多，總共4人

有專門負責平台開發，包括數據存儲，行情落地，交易通道對接。

有專門負責策略演算調試並且在平台上實現。

有專門負責性能優化，演算法調優。

我作為領頭的負責方向性選擇，總體協調，需求定義和架構規劃。我基本了解整體的細節包括平台，策略和性能優化細節。每個人對其他人的工作大體都是了解的，特別是策略研發這一塊。所以所有的討論都基本上全體參與。

組建這樣的一個團隊也算機緣巧合吧，有我的前部門同事一起辭職創業。也有後來招聘進來的，招聘進來的也要看目標是否和現有的團隊是否一致的，也磨合了一段時間。每個人在團隊中占股份，一起分享投資收益。

當然。。。所有一切前提是能盈利

表面上是團隊其實趕不上團伙

表面上是公司其實趕不上窩點

對私募相對了解說一下量化私募的做法。

核心團隊都是帶著策略來的，新招進來的研究員主要是研究新的信號，然後把新的再加到原有的那套東西看能不能產生新的alpha。

公司會提供策略回測平台，或者利用像優礦這樣的三方平台，不為別的，只以為三方平台的數據源相對豐富點。

另外對於大多數量化私募來說，原有的那套東西已經能賺錢了，所以對需要耗成本的新東西都會很謹慎。這造成了一私募研究員壓力很大，不出成果很容易滾蛋，二純做研究的很少，很多都會兼任交易、運營、數據清洗等工作。但一致的是策略的核心基本很難見到。

最後說點題外，worldquant前端時間開源了一些alpha，供各位同仁參考。

paper:worldquant101alpha

已經有人實現的部分：

Worldquant alpha3Worldquant alpha12Worldquant alpha55Worldquant alpha42

Worldquant alpha1Worldquant alpha2Worldquant alpha14Worldquant alpha30

Worldquant alpha41Worldquant alpha6Worldquant alpha101

參考world quant的工作模式，公司提供數據和回測平台，僱傭策略開發者做策略，策略提交之後會有Portfolio Manager做策略分析和組合上線。量化主要包含三大塊：策略研發，交易（執行、風控、資金管理），後台系統（數據、回測系統、實盤績效分析）。這幾塊是可以比較好的獨立開來的，當然每一大塊可以繼續細分。