如何看待網路貸款如拍拍貸，你我貸等？風險會在哪些方面體現？

01-06

看了很多人的回答，都沒說到點子上，知乎上大多數人對P2P的了解還處於外行看熱鬧的水平。我2012年開始投資P2P，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，現就職於某互聯網金融公司人力資源部。身邊資深的業內元老也認識幾個，知道一些所謂的內幕消息。

通過自己5年多的P2P實戰經驗，真心實意告訴大家一些乾貨。到底哪些P2P平台好，又該怎麼選擇好的P2P平台。不知道大家有沒有感覺，當你是個消費者的時候，你會發現便宜沒好貨，好貨不便宜。當你是業內懂行的人時，你會發現消費者怎麼這麼傻，那麼爛的東西都有人買。而我實在看不下去知乎上面的一些誤導人的回答，在這裡想強烈的想告訴你，到底哪些東西真的好，哪些東西真的爛！

一、投資人對P2P風險認識是循序漸進的過程

每個人對P2P的認識都是由表及裡，先從最外圍的現象開始，逐漸接近核心。

1、剛開始投資P2P的人，認識非常表面

剛開始投資P2P的人，和剛投股票的人一樣，只會根據最表面的現象和碎片化的信息拍腦袋判斷P2P平台的好壞。比如：提現快、名氣大、人氣旺、網站漂亮體驗好、評級高等等。這個階段誤判的可能90%，剛接觸P2P的人基本處於這個階段。

2、有經驗的投資人，依然抓不住本質

有些經驗的投資人，會陷入另一個誤區，不斷的看很多信息點，經常活躍於各大論壇和群，相關知識了解很多，甚至還知道不少內幕消息，每個平台他們都能說出一二。但是他們從來沒有把這些信息點系統的梳理，更主要是沒有抓住風險的核心，只是靠著感覺把知道的信息疊加到一起斷定平台是否安全。比如有些人判斷平台安全的理由是銀行存管+車輛抵押+信息透明+老闆有放貸經驗+內部有熟人，幾乎把自己知道的點都加到一起了，心裡感覺很踏實。這些疊加雖然比拍腦袋要進步不少，但依然沒有抓住風險的核心和本質，只是把一些非核心的因素羅列，誤判的可能40%-50%。知乎上大多數人處於這個階段。

3、專業的投資人會一針見血

不斷的誤判，不斷的被打臉，一些投資人會逐漸反思總結，進一步的將信息匯總並系統分析，將核心，非核心，外圍因素區分，排除大部分干擾因素，只抓本質，並把本質信息挖掘更深。在此基礎上進一步進行科學分散和配置，就能控制90%以上的風險，這個階段就成為了P2P投資高手。

投資人對P2P風險由表及裡的認知過程可以用這張圖簡單概括。

P2P風險認知層次圖

外圍層是一些剛接觸P2P的投資人看到的最表面的現象，中間層是一些有經驗的投資人能認知到的因素，最內層是專業投資人透過現象看到的本質。

二、如何把控P2P平台的風險

跳出以點蓋面，抓住風險的核心與本質，並分散投資，就能從根本上降低風險。

影響P2P風險的核心因素其實很多，比如股東實力，團隊能力，資產質量，風控模型，業務模式等等。但核心因素很多東西又很難判斷，比如說團隊能力你怎麼具體的判斷，能力這種東西只有他成功了才能證明他有能力，單憑他說幾句話根本無法判斷，比如風控模型，這個非常重要，但模型沒有經過時間的檢驗你怎麼知道有沒有效果。凡此種種，我根據近6年的投資經驗，在核心因素裡面進一步提煉，篩選出了兜底能力，專業，合規性這三個核心要素。決定單個平台投資風險最重因素是兜底能力，其次是專業能力，再其次是合規性。兜底能力決定最壞情況下平台能兜底多少比例，專業能力決定平台是否可良性發展。合規性決定平台是否合法合規。

1，首先看平台兜底能力

我們首先要看最壞情況下平台能兜底多少比例，這是最硬最重要的因素。新浪微財富2014年也出現過兌付危機，當時新浪微財富代銷中匯在線的理財產品，結果當年12月中匯在線跑路。新浪微財富作為最後扛下了投資者5000萬損失，而投資中匯在線的投資者卻血本無歸。這兩個平台唯一的區別就是微財富有新浪這個爹兜底，中匯在線老闆只是私人，沒錢兜底。說一千道一萬，有錢兜底才是王道，其他都是虛的。銀行為何如此安全，說到底就是銀行的爹是國家，出事了國家兜底，否則很多銀行早倒閉了。

那麼如何看平台的兜底能力呢？大家可以參考下面的公式

兜底能力=合同約定的兜底金額+股東潛在兜底能力

法律規定（或合同約定）的兜底金額：包含風險備用金、擔保機構回購、保險公司承保、其他保障方式。

股東潛在兜底能力：主要是看股東的資產實力、股東的信用價值及占股比例。P2P股東實力一般排序為，銀行背景＞上市公司背景＞國資背景＞大型民企背景＞風投背景＞普通民企，同時注意「爹」占股比例，爹占股比例特別低的可以忽略不計。

2，其次看平台的專業性

專業是第二重要的因素。專業實質考察的是一個團隊的風控能力和經營能力，互聯網金融本身就是一個高風險領域且本身抗風險能力較弱，如果一個團隊不專業，那麼很難保證投資的安全性。

專業考察團隊和資產兩大項，具體包含四個小項，團隊學歷，團隊金融從業經驗，資產專註度，資產分散度。

團隊學歷：主要看創始人、CEO、資產端高管是否金融或相關專業出身，是否在頂級名校接受過專業教育，通過學歷可以看出一個人的道德風險和違約成本。

團隊金融從業經驗：主要考察所在的公司、團隊、參與過的項目、工作年限及職位，來判定實操能力是否充足。

資產專業度：主要看平台成立以來是否專註於一種業務，對於業務模式頻繁變更或增加的團隊尤其要注意。

資產分散度：資產分散的越多風險相對越小，對於人均借款額超過50W以上的平台尤其要注意，一旦出現壞賬資金鏈容易斷裂。

3，平台的合規性

根據《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的規定，P2P平台必須只在當地金融辦進行備案，並在銀行進行資金存管，符合個人借款20萬，企業借款100萬這三條規定才是合規。合規是基礎，否則就是違規經營，隨著監管大限臨近，不合規的平台盡量不碰。

4，分散投資降低風險

除了控制單個平台的風險外，我們仍要通過分散投資降低風險，通過科學配置提高收益。

（1）大配比

建議20%的資金投資低風險的平台做為防禦，即一些銀行系平台；70%的資金投資穩健的平台，即上市公司控股的平台；10%的資金追求高收益，即一些業務比較規範的民營P2P平台。

同時，合理配置長期標短期標，通常的建議是利用低風險長期標鎖定收益，利用中等風險標優化現金流。

（2）小配比

小配比意思是每個風險區間的平台需要進一步分散到2-3個風險不相關的平台，即不同業務、不同地域的平台，這樣風險會被進一步的分散。

通過合理的配置，風險與收益實現了平衡。最重要的是，風險會被更進一步的降低，最壞的情況下，萬一有平台跑路倒閉，損失也有限，基本不會傷到本金。

三、普通人應該如何循序漸進投資

雖然上面四步方法已經很明確，但紙上得來終覺淺，靠看一篇文章肯定學不會P2P投資。

投資P2P還要循序漸進。

1，剛開始投資低風險平台

低風險的平台主要有幾類：

第一類是銀行系的P2P，即銀行旗下的P2P平台，銀行信用加上資產來源銀行內部，風險極低。第二類是大集團旗下的P2P平台，即新浪、平安、陽光保險這類巨頭的旗下的P2P平台，資金雄厚，運作規範，風險接近信託。第三類是已經自己上市的P2P平台，即宜人貸、信而富，這類平台財報完全公開，風險透明，風險非常可控。第四類是已經形成行業領導地位，有自己核心競爭力的平台，即人人貸、拍拍貸這類領頭羊平台，資金和資產都向他們集中，風險比較低。

低風險的平台不需要分析太多東西，比較簡單。新人可以做為入門，慢慢理解學習P2P，等積累了一定知識，再投資收益較高，難度稍大的平台。

最後，新人需要注意，某些名氣很大，評級名列前茅的但是背景不強、根基不牢的平台，短期投資可能風險不大，但長期投資需考慮。

2，有經驗了再投資一些高性價比平台

高性價比平台主要是上市公司全資或者控股的P2P平台，這些平台的財務數據計入上市公司報表，所以這些P2P平台相對比較保守規範。這類平台一般收益在8%-12%之間，雖然風險要比第一檔高些，但有12%的收益，投資性價比反而更高一些。其中性價比最高的是一些實力很強，剛上線不久的平台。新上線的平台一般知名度較低，投資人較少，為了吸引投資人，他們會大量補貼用戶，除了利率高外，還會送各種各樣的紅包、體驗金等。更重要的是，新上線的平台，沒有歷史壞賬包袱，業務有競爭力，運作比較合規，整體風險更低一些。

3，成為高手再投資高收益平台

高收益的平台魚龍混雜，真正值得投資的平台是做自己比較熟悉的業務，壓縮運營成本，給投資人收益比較高，整體「小而美」。通常這類平台收益在13%-20%左右，非常誘人，但投資這類平台需要投資人具備很強的專業能力和信息獲取能力，需要對平台的業務有非常深的了解。比如我之前一位朋友，本身放貸經驗豐富，投資一個平台前跟著平台的業務員跑了一個月業務，暗中觀察平台的風控，查閱平台的風控資料、逾期數據，銀行流水等，經過明察暗訪，最後才確定投資。這類平台對於高手投資性價比很高，對於新人，不建議碰。這類平台往往變化較快，這裡就不說具體平台名字了，想了解的朋友可以看我的公號：米多多P2P投資筆記。

四、如何快速成為P2P投資高手

只有自己成為真正的高手，才能投好P2P，否則看過再多道理也然並卵。

1、首先你要簡單了解P2P的發展歷史，可以看看網貸發展的故事，對P2P有個整體的認識和了解，防止以點蓋面。其次用心學習P2P的各個知識點，一個點知識一個點知識了解。比如什麼是風控、民間借貸、利息等基礎知識。這些知識的來源可以去看維基百科，上面寫的專業真實。慎重看網貸第三方的帖子，作為初學者，很容易陷入只了解表面的網貸知識，沒有看到網貸的本質，加上網貸第三方有不少關於倒閉跑路的帖子，很容易給你灌輸恐懼心理，你就無法真實地看清楚網貸。

2、學習完初步的知識點，下一步要學習怎麼看平台，看背景、看高管、看項目、看運營、看數據，看負面，看發展，每一個點都要單獨研究一遍。可以先看看第三方的精華投資攻略，然後再看看專業的測評報告，把這些重要的指標都消化掉。開始覺得任何知識都是新的，對P2P沒有一個整體性的認知，像是盲人摸象，但當你一塊一塊摸清楚侯就會逐漸有整體性的認識，頭腦也會越來越清晰。

3、從每個類型的平台隨機挑選出一到兩家平台，對這幾類平台進行為期1個月的試投。平台類型分類參考：新平台、老平台；高息平台、中息平台、低息平台；國企平台、民營平台。耐心研究每家平台的情況，有不懂的馬上問客服，通過實際研究多個平台會對背景、業務、團隊有更實際、更直接的理解。這個過程可以加入平台的QQ群，在群里可以找高手或者老手請教，會讓你學的更快。

4、再往深，要了解網貸的各項業務。最常見的有房貸、車貸、信用貸、消費金融，了解每種業務如何風控，有什麼風險點，哪些地方容易造假，逾期如何處置。這方面可以看看專業的風控資料，自己整理成一個表。如果有平台組織見面會，可以要求跟著他們風控跑一遍，讓一線人員給你講講更深的細節。

5、制定投資策略。高息、中息、低息平台該如何分配，投資期限該如何搭配，分散幾個平台比較合適，一年中的投資規劃是什麼樣的。能站在高處統籌規劃你的投資，你就超過大多數人了。

6、經過以上幾步，你就對P2P投資建立起了框架，也對P2P投資初步有個系統的理解了。後面一方面需要不斷重複上面的每個過程，加深理解，另一方面需要在不斷的實踐中增加對每個點更細節的了解。這樣隨著時間的推移，你就逐漸會歷練成高手。

最後總結一下P2P投資者容易被忽悠的坑，這是我6年投資經驗的結晶，大家可以存下來慢慢消化。

（點擊可查看清晰大圖）

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記。

網貸作為一種理財方式，是線下借貸的互聯網化，理解和操作都相對簡單，也不需要太多金融知識或理論分析，普通用戶接受起來很容易。加之，餘額寶的出現使互聯網理財的觀念迅速普及，風險投資、國有資本、上市公司資本在這兩年的密集進入P2P領域，行業本質、用戶和資本都客觀上驅動了網貸行業的快速和規範發展。儘管亂象不到（如有P2P平台跑路、運作在政策邊緣），依然可以對網貸行業抱樂觀態度。

網貸平台的風險包括政策風險、項目違約風險、網路風險，這些風險也正正影響著每位網貸用戶。平台自身應建立相應的安全保障機制以規避和控制風險，包括：

1. 規避政策風險。不跨越銀監會明確的四條紅線：一是要明確平台的中介性；二是明確平台本身不得提供擔保；三是不得搞資金池；四是不得非法吸收公眾存款

2. 嚴控違約風險。包括：

- 線上信用評估。純線上基於大數據做信用及風險評估，如拍拍貸。

- 線下實地審查。多數平台會沿用銀行及小貸公司的風控流程，對借款人及融資項目進行實地盡職調查，並結合人民銀行徵信系統數據、公安部居民身份系統數據、稅務系統數據等多種數據為風險把控提供可信依據，如積木盒子，團貸網，錢多多。

- 合作機構加平台雙重審核。合作機構先對借款人及融資項目進行審核，平台再進行複核。如有利網，理財范。

- 實物抵押。部分平台融資項目需要全額或一定比例的實物抵押。如銀客網，易貸網

3. 資金保障。不同平台有不同的投資資金保障制度，包括

- 資金賬戶由銀行或知名第三方支付公司進行管理（此條為標配）

- 風險保障金制度。基於其借款人融資金額的一定比例提取風險保障金，並由第三方進行託管，在出現違約事項時迅速啟用，以補償投資人的本金或利息，如點融網，好又貸，你我貸等

- 第三方擔保。部分平台引入第三方擔保，在借款人未能及時履行債務的情形下及時啟動代償，如人人聚財，投哪網

4. 保證數據安全

以最高級別的保密技術保證平台數據安全，此條也是標配

判斷一個網貸平台的安全性，最客觀的是看數據。

拍拍貸_拍拍貸數據分析

你我貸_你我貸數據分析

TOP1 你我貸

近30日平均利率 13.09%（良）

10大借款人待還佔 0.65%（優）

未來60日待還 67432.29萬元（中）

資金槓桿 82.03倍（中）

近30日資金凈流入 95752.13萬元（優）

近30日投資人數 113706人（優）

平台動態：你我貸出資方為嘉銀（上海）金融信息服務有限公司（95%股權），註冊資本金9000萬元，實繳資本不詳；法定代表人嚴定貴（5%股權）。平台成立於2011年6月。目前，你我貸的服務覆蓋了全國近30餘個省的100多個城市，通過平台對接的資金深入到二三線城市、鄉鎮地區及農村。平台用戶資金由招商銀行託管，提供本金墊付。今年上半年，你我貸本與熊貓金控的股權轉讓協議失敗。9月9日，你我貸累計交易額突破了100億元，跨入了P2P百億俱樂部。

高管追蹤：平台CEO嚴定貴畢業於西安電子科技大學，中歐國際工商學院EMBA。曾效力於南京同創信息產業集團、北京天融信網路安全技術有限公司。2011年6月，創辦上海嘉銀電子商務服務有限公司（你我貸），擁有二十年以上的企業管理經驗，現任上海現代服務業聯合會副會長。嚴定貴最近一次公開活動是9月16日接受《東方企業家》雜誌專訪，提及你我貸風控時表示請了銀行和信用中心的專業人士參與，從「小而分散」的核心理念出發，通過分散風險的方式，避免風險聚集在少數人身上，定義可能管控風險的客戶群，從而開發客戶。

簡評：平台借貸成本合理，在風險分散方面就像嚴定貴說的那樣做的非常出色，槓桿水平也低於大多數同量級的平台，已經形成了忠實的粉絲團體。平台資金託管方為沒有關聯關係的銀行比較靠譜。平台股東具備一定實力，高管團隊也具備較強教育與工作背景。

詳見我的專欄文章：國資系理財平台不一定安全（平台監測9/25） - 煮歷史品金融（P2P平台監測） - 知乎專欄

拍拍貸和你我貸屬於相對來說還可以的平台。

【拍拍貸】

拍拍貸由上海拍拍貸金融信息服務有限公司運營，註冊資本1億元人民幣，於2011年1月18日成立，企業法人股東為北京拍拍融信投資諮詢有限公司。

公開資料顯示，拍拍貸成立於2007年6月，是中國第一家網路信用借貸平台，也是第一家獲得「金融信息服務」資質的網路信用借貸平台。拍拍貸自成立以來，先後共獲得三輪融資。

拍拍貸的理財產品分為散標和債權組合類產品，以及第三方保障產品，其中債權組合類又分為快投、拍活寶和彩虹計劃。

投資不兜底的信用標肯定是要進一步在散標之間分散並且要自己選標的。

一般每個標只投100元左右，並且只投高學歷且借款額較小的首次借款。

高學歷的人更加理解和重視信用的重要性，同時也有更高的能力還款。額度小不僅還款壓力小，違約也非常不值得。

而首次借款的額度較小，很多人為了提高額度也更會積極地還款。

經過自己的精挑細選，目前投資回款情況非常不錯。總共投資123筆，有8筆完整提前回款，截至今天應回款143期，實際回款143期，總共有8期回款逾期。

逾期的時間一般都在三五天，超過十天的只有一期13天的逾期。此外，大部分回款都會提前。

總體算下來，9月的收益為1.45分，10月收益預計能達到1.6分。口說無評，下面上圖。另外，我也要強調一下，我的投資時間尚短，數據說服力不足，請謹慎參考。

近期會增加投資，過一段時間再和大家分享投資情況，到時的數據應該會更有參考價值。

風控

1）拍拍貸有設立風險準備金，但只針對散標逾期就賠項目。

2）拍拍貸已與招商銀行達成資金存管協議，但目前還在對接中，還未正式完成資金存管。

3）除逾期就賠標由風險備用金提供保障，彩虹計劃往期都100%兌付，拍活寶活期浮動收益，第三方保障產品有第三方擔保外。快投、中高風險收益區產品只能參考平台的「魔鏡等級」（根據不同借款人，設有AAA、AA、A、B、C、D、E、F共8個信用等級，從AAA到F等級依次降低，等級越高逾期率越低）。

值得注意的是，平台對借款人提供的信息並未進行核實，對投資人來說，無法判斷借款人的還款意願和還款能力。通過分散組合投資雖然能降低風險，但一旦出現逾期或壞賬，平台並不提供代償，這樣雖然符合監管要求，但對平台的徵信提出了很高的要求。

總體上，拍拍目前做的還是不錯的，純p2p模式的產品是真正互聯網金融，是真正的創新。拍拍貸的大數據魔鏡不論到底怎樣，人家有百萬的用戶數據，這也是真正的壁壘，其它平台是無法超越的。所以，我認為拍拍貸是值得一試的。

但是我覺得拍拍貸目前還有比較嚴重的問題。第一，對老賴的懲罰措施不夠，老賴目前還不會上央行徵信的黑名單。二是無法讓投資人充分相信其對評級和追債的責任心。如果拍拍貸的借款服務費不是在借款成功時就一次性扣除，而是像投資人得到回款一樣，從借款人的每期回款中分期收取的話，能更好獲得投資人的信任。畢竟，這樣把自己的利益和投資人的利益綁定到了一起。

1、中高風險收益區、快投產品不承諾保本保息，只能通過分散組合投資降低風險，一旦出現逾期或壞賬，平台並不提供代償。

2、拍活寶的活期是通過債權轉讓實現的，當投資人數多的時候不會發生問題，一旦投資人數減少活躍度變低，平台將面臨被擠兌的風險。

3、拍拍貸的債權轉讓速度很慢，且平台要收取0.5%的收費費，平台投資活躍度較低。

【你我貸】

你我貸隸屬於上海你我貸互聯網金融信息服務有限公司，新三板上市公司上海嘉銀金融科技股份有限公司（832031）是上海你我貸互聯網金融信息服務有限公司的唯一股東，嚴格意義上算，這並不能算作上市系，沒錯，我只認滬深主板上市系，最低標準也是創業板和中小板。你我貸的實際控制人是法人兼CEO嚴定貴，剩餘實際股東部分在你我貸擔任高管，你我貸高管以上海地區大學畢業為主，學歷相對較高，且都具備一定的工作經驗，金融與互聯網方面的背景經驗也較豐富。

個人感覺你我貸的運營數據披露非常好，自2013年起年每個季度都有運營報告，運營報告里指出2016年第一個季度單筆借款額度在0-30萬共2080585130元，佔比73.36%，產品嘉保貸共1555481300佔比54.84%，借款期限在2年與3年的分別是1406161600元與1213764590元，分別佔比49.58%與42.80%，前10大借款人與投資人分別佔比1.52%與2.66%，風險集中度較低。

平台主要以信用標的為主，產品類型較單一，標的類型主要覆蓋在實地信用標這個版塊，實地信用標主要是由上海嘉銀金融科技股份有限公司的線下團隊提供，經過該團隊實地考核後審批放款，平台支持債權轉讓，債權轉讓速度較快，資金流動性較強，投資靈活度較高。

你我貸可以說是業內人氣很高的平台，你我貸主要面向個人和企業的融資借款業務，憑藉招商銀行的資金託管以及引入了第三方徵信機構，所以獲得了不少投資人的信賴。你我貸成立於2011年6月，註冊資金10500萬元。你我貸分為兩種借款產品，1，借款標，平均收益8%，期限1-36個月，起投金額50。2，嘉財有道，平均收益9.75%，期限3-12個月，起投金額2000。你我貸作為一家面向個人和小微企業的信用借款平台，你我貸在透明度上的舉措遭受了不少詬病，比如說借款人的個人信息漏洞太多，借款人的年齡顯示為15歲，等等～這些做的就很缺乏，再說風險抵禦能力，就是資金流動性不強，畢竟是企業借款業務居多，額度大，周期長。

聽說你我貸與熊貓金控重組失敗的消息，我個人感覺很平淡，官方解釋是「協議各方就交易事項進行了多次溝通協商，但交易涉及的轉讓條款等事宜仍存在較大分歧，有關事項未能達成一致意見。公司經慎重考慮，決定與交易對方協議終止本次資產重組，並簽署了相關終止協議」。雙方發布此消息的時間與內容基本都是一致的。說明雙方是和平解決了此次的重組失敗，沒有存在糾紛。

在公布此消息之前，熊貓金控剛以2.65億元現金買下了萊商銀行5%的股權，我在想這是不是導致與你我貸此次資產重組失敗最主要的原因。熊貓金控在萊商銀行與你我貸之間權衡，目前無疑萊商銀行更具有盈利空間，更具競爭力。而你我貸還存在很多的不確定性，盈利不確定，未來的發展不確定。本身就有個銀湖網，況且還沒發展壯大，再來個你我貸很可能給熊貓金控帶來壓力和負擔。而熊貓金控正處於轉型階段，入股萊商銀行比入股你我貸更有利。

而公布此消息的時候，你我貸方面正處在4周年慶之際，大家都知道，兩者合作之初，你我貸就遭到了許多老用戶反對，大家並不看好你我貸與熊貓金控達成資產重組。所以你我貸在此時公布消息無疑是利好，達到了此消彼長的效果。

你好，這方面我研究很久時間，以下結論僅供參考。

一、如何看待

.P2P模式你應該了解，借款方——中間方——貸款方。出發點很好，能解決很多人的問題。但現在網上的P2P模式差異化太嚴重，有的公司一天就倒了。如果選擇網上投P2P的產品多找點成立時間久的公司，拍拍貸這段時間好像有點問題。你我貸我就不去評價，屬於高不成低不就吧。

二、如何看待

1,.你做理財產品也好、投資也罷，你必須清楚明白你的資金流向是哪裡。

2.如何證明他的真實性？這裡面有個矛盾，比如說，對方給你借款方的真實資料，你本人親自去核實，你去看了覺得是真的那沒什麼，關鍵如果你自己私下和他達成協議，跳過中間方這邊那麼這種平台賺什麼？你要知道P2P產品中介機構的收益全部來源於貸款方。就像我說的，線上這類不是銀行性質的機構，只能找行業比較資深的。但相對來說這類公司收益比較少。網上平台對於普通投資者來說你無法分辨真假性。

三、建議

如果你想做P2P這類的理財產品儘可能的線下做：

1,、調查公司看看公司規模一邊利率超過13.5%的公司要小心點，可能是資金池————資金池概念就是他先把客戶的錢收進來，再找下家。這個下家是貸款方，但也可能拿去做什麼項目。做賺了就算了，做虧了就借新還舊。

2、儘可能選知名度高的公司

3、第一次做先嘗試短期

作為一個專業的羊毛黨，我覺得我很有發言權，一個平台年化收益10，通過羊毛返利能達到20到50，但是一旦踩雷，就不是收益的事了，首先你要明白p2p是不承諾本金擔保的，不管哪個平台，陸金所還是宜人貸，平台能做的是風險控制，託管銀行只是一定程度上防止資金池，但是業內都知道，這只是為了響應政策需要和吸引客戶，平台沒有絕對的安全，只有相對的可靠，他通過正規運營能有收入，當然就沒必要動歪腦筋了，呵呵，簡單的幾項指標投資之前先查一下，註冊資金，背景實力，合法合規等等，不要盲目追求利益，當平台給你承諾30的利息的時候，你難道不該想想他能通過什麼方法掙到大於這個利息的收益嗎？尤其那些野雞平台，當你盯著他高額的利息的時候，他的手已經按你的本金上了，總之你的收益和風險是成正比的，當然通過羊毛可以在相對高收益同時規避一定平颱風險，但你永遠要記住，保住本金是最重要的！

現在這種p2p 網站好多啊，銀客網，你我貸，易通貸，e速貸等等，貌似一個比一個浮誇，關鍵是要看項目質量還有網站對借貸者的質量考核是不是足夠合理嚴格。同類型的網站目前在美國做得比較好的是 Lending club, 目前的借貸規模已經達到四十億美元了。有完善的接待體系還有信用體系支撐。國內的網站在處理壞賬這方面，由於沒有聯網的信用體系做支撐，即使惡意壞賬你也那他們沒有辦法，而國外由於信用體系和法律體系完備，基本上壞賬比例可控。

整個行業前景很好，為大家提供新的理財的方式。現階段的風險主要是政策尚未出台，所以有些平台可能會存在監管不嚴。這就要求投資者在選擇平台之前多加考量，別盲目的投資

服務態度惡略，好像黑社會再收欠款，而且利息很高

www.niwodai.com 投資一年了比餘額寶高多了

首先，可以肯定，P2P是一件好事，連接了兩方剛需，主要在於做P2P的公司怎麼運作。按照整個行業的發展來看，這一定會是一個很有市場，很有發展的行業。

有興趣可以查閱下國外P2P的發展情況。

下面說一下P2P的風險：

1、現在這個行業屬於無監管的狀態，而且准入門檻非常低，這就造成了一個現狀，不管什麼人不管他是做什麼的，都可以進入。所以，現在出現了很多P2P公司倒閉、跑路的情況。

2、任何一個公司想要久遠地運營下去，最根本的一點是盈利。沒有盈利，什麼都是空中樓閣。

3、壞賬率，

星火錢包關於你我貸風險評估報告第一版（2015-06）

風險分析與投資要點

平台優勢

1.平台成立時間較長，線下業務基礎好；

2.標的均為中小額信用標，風險較分散；

3.公司創始人及高管層金融、互聯網行業背景較好；

4.轉讓機制較靈活，資金流動性較好；

5.保障機制較完善。

平颱風險

1. 暫時公司未獲得外部融資，第三方監管部分較空缺；

2. 公司產品類型較單一，信用標的風險較大。

風險分析

1.平台主要以信用標的為主，信用標的的違約風險較高，增加平颱風險係數；

2.風險準備金覆蓋率有限，公司無具體實業做保障，出現大面積的違約風險難把握。

投資建議

星火錢包評級為A級，已納入星火X50計劃，目前動態投資佔比4%。推薦風險規避型和中立型的投資者可以適量投資，推薦利率較高標的。