券商的量化投資部門主要是做什麼的?

01-06

近日，找量化方面的實習，面試某券商研究部金融工程組，得知主要工作是寫研究報告，涉及量化的並不多，所以，比較好奇，作為賣方的券商，會涉及一些量化策略么？

希望能有所幫助，建議進總部，研究所，即使偏重市場的職業，也可以

兩個方面，一個是研究部門，一個投資部門，在我看來，投資部門是更為核心的部門，研究部門有時要具備一些公關職能，身處券商，券商是賣方，這個要看市場大環境

賣方是非常好的鍛煉人企業，能夠讓一個員工全面了解金融投資的全貌，一個員工跟著大機構出去見三次，許多原來是虛構的事就會落地

第一次獨立出去見投資機構，一個有悟性的員工，挑選的禮品和見面的措詞等等，日後都是寶貴的經驗，真正有眼界的研究員，見一個大機構，甚至會口袋裡備兩種小禮物，加上空手而去，見面見機行事

作為總部的量化部門，按照實際接觸到的，研報不用說的，日常工作，構建模型策略，跟蹤，然後研究人員，其實是半個市場人員，研究部門除了按照自己思路去開發報告，他們還擔負兩個重要職責：

研究部門其實是需要和券商大部分機構溝通，同時也需要和客戶經常性有座談的部門

1、匹配整個券商的經營目標，在投資上，他需要為券商的客戶服務，新產品，新的品種研究，包括客戶最新在哪一塊有需求，他們除了接受反饋，還必須主動去搜索，最典型的，一旦股指期貨重新開放投機交易，那麼研究部門馬上就要跟進，這除了溝通還要求他們有市場嗅覺

2、另外一個是肩負賣方去推銷的職能，某些對應買方機構的會議和溝通，是真的只能由最專業出身的人，用複雜的推演後，最後用平易近人的表達方式，表達出券商研究部門的成果，最直接的就是買方機構的分倉，還有買方機構的資產託管，甚至於切割一部分倉位由券商代為管理

就在上個月，華南某券商的量化部門，就用一個期權策略打動了我前輩，在一個主投定增的基金里切割了一塊，作為一個資產配置，與券商的量化部門達成合作意向，其實本質就是券商的量化策略，作為一個投顧，管理一部分基金資產

在16年三四季度，我們自己也曾經在基金合同里，推進QDII的開戶和外匯額度，因為qdii開通後就能跑外匯的量化策略，其實也是由某個券商來協助，因為我們不可能專攻很多領域，有時就是資產配置，然後從收益率出發去尋找合適的投資策略

這些都是由研究部門去完成，投資部門是在前線拼殺，但研究部門其實承擔了大量的工作，並且研究部門，還肩負了整合外部資源的工作，量化有時策略在一個部門是有限的，它可以通過整合外部，實現策略庫完善，應對多種市場狀態

券商目前的量化部門還有一個發展方向，就是開始朝著雲計算方向，和資源共享方向，經常會碰見券商總部的人，搜索各類量化機構，商議託管資產和策略的共享和共同構建，這個是金融業一個發展方向，正在探索，但還沒有定數，我本人也是看不太清楚，這究竟核心競爭力和風險點在哪裡

投資部門相對單純，它有點類似自營，它的性質是終點，資產的終點和策略的終點，因此它相對封閉，當然從本質來講，能進投資部門，要不就是水準到一定程度，要不背景非同尋找，投資部門是真刀真槍在經營資產的，相對單純，要求最高

研究所當然是寫報告的，金融工程組可能會用到量化模型，而且範圍可能非常廣，當然也可能只是做一些簡單的統計，看那個組的具體情況了。不過研究所最核心的事情還是服務客戶，而不是研究。

如果是在投資部門，涉及量化的方向就比較多了，大致包括：ETF/場內期權做市，股票多因子，期貨CTA，統計套利，場外期權，FoF/MoM等等。這些業務有些券商都放一個部門，有些會分成不同部門。另外固收領域的量化我不了解，可能也有應用吧。

除了以上兩個方向，量化還會廣泛應用於風險管理。

題主既然是找實習，其實從研究所開始是不錯的，一方面幫老闆幹活學習，一方面可以利用公司的資源把在學校學習的東西拿來試試看是不是有用。這對下一步再去投資部門實習/工作還是有一定幫助。至於想一步到位，說實話這得靠運氣+實力，還是挺難的，不妨騎驢找馬。

分為研究部門和投資部門。

如果是研究部門，那可以看成是金融研究所職能的一個細分領域，用金融工程的手段寫寫研報，做做策略。

如果是投資部門，那要求可能高一些，因為會直接參与投資，需要對資金負責（研究部門基本不需要對研究結果負責）。

我正好在券商的量化投資部，我們是小券商，部門裡做什麼投資類型的都有。如果是專門做量化的，那要求還是比較高。一是跟蹤市場流行策略，比如說領導打聽到其他機構最近大概在開展什麼相關業務了，那肯定會要求跟上。二是自己要能建立新的策略，因為離市場近，所以策略的有效性要求會很高。整體來說這個部門人員不會太多，所以基本上自己要搞定很多事情，比如說數據分析，編程等等，不會有專門的IT部門支持，所有想法要自己動手。

百度一下 MFE， quant in wall street

市場是上帝，有各樣的宗教都在試圖跟隨上帝，「量化投資」是各種之一。