股票和債券最本質的區別是什麼？

01-06

阿邦是個技術宅，酷愛打遊戲，同時是個程序員。他無聊在家寫了一款遊戲，憤怒的香蕉，周圍的小夥伴玩的根本停不下來，阿邦決定去創業了。要開公司，那麼阿邦計算了一下，要註冊一個遊戲公司，需要300萬的資金。阿邦自己砸鍋賣鐵東借西湊只有200萬，還差100萬，阿邦愁的吃了好幾根香蕉。

阿邦無奈找到他的好基友真狗，對真狗說，你借我100萬，我每年給你10%的利息，怎麼樣？真狗一想哎喲，靠譜，年限是先借4年，到時可以續借（如果阿邦能按期支付利息）。就愉快的借給了阿邦100萬，那麼阿邦就有錢開遊戲公司了。於是阿邦和真狗便簽了一份協議。

女神得知這個阿邦要開公司的消息後，立馬去玩了憤怒的香蕉，一玩就玩了一夜，連給女朋友電話都忘打了，香煙也『戒』了。女神覺得這遊戲要火，便一夜沒合眼後，帶著黑眼圈和打遊戲打的抽搐的雙手捧著100萬找到阿邦說，我這有100萬，你開公司要300萬，我能不能參與你這個遊戲公司的事呢？我投100萬的資金，算我30%的股份如何？

阿邦一想，我本來有200萬的資金，要真狗的100萬我才能開起飯店來，現在女神又要加入。那麼我只要100萬就能開起公司啦。這樣的話，老媽給我存的100萬討老婆的錢我可以先還給老媽。於是阿邦和女神又簽了一份協議。

真狗的叫借款合同，女神的叫入股的合同。那麼這2個合同分別就是債券和股票的原型。現實中，一個公司發行的債和股都是非常多，放到市場上分成一份份債券和股票給很多人購買。

一年過去了，阿邦的『憤怒的香蕉』因弱智的規則無腦的操作果然大火，1年公司就賺了100萬。那麼阿邦首先抽出10萬付給真狗做利息。然後還有90萬的利潤，那麼要分給女神90*30%=27萬的利潤。剩下的歸自己。

第2年過去了。憤怒的香蕉因為遊戲有人猛烈上漲，增加了付費道具的功能。該年賺了200萬。那麼阿邦首先抽出10萬付給真狗做利息。然後還有190萬的利潤，那麼要分給女神190*30%=57萬的利潤。剩下的歸自己。

女神和真狗同樣付了100萬，大家發現女神拿的錢比真狗多的多。於是人們都覺得股票比債券好太多了。

這時到了第三年，阿邦因為遊戲出了點BUG，虧損了50萬怎麼辦？阿邦還要給真狗利息，那麼公司已經虧損了，我從哪給這10萬呢？對不起，如果公司真沒錢，那麼只能從別的地方找來著10萬，這是債權。真狗的錢是一分不能少。這樣一算就是虧損了60萬，由股東承擔。（這裡計算有些複雜具體看當時簽約怎麼界定責任）

到了第四年，阿邦遊戲因為過度收費，造成有別的團隊開發了憤怒的香蕉加強破解版，比阿邦做的華麗還免費。阿邦的客戶一下就流失光了。公司面臨倒閉清算。那麼債主，也就是真狗，簽的債務協議，要首先償還，人家100萬的本金加相應的利息。如果公司倒閉賣了之後仍然沒有100萬本金怎麼辦？對不起，這是債務關係，砸鍋賣鐵把討媳婦的錢拿出來你也得還本錢。因為債主不承擔你的連帶責任。實在沒錢還，要麼想辦法，要麼最後去和債主協商怎麼盡量減免。那麼女神可以拿到什麼呢？公司還完債務，清算後，剩餘資產的30%。

總結：

1.債權優於股權，債權協議先還的情況下才能考慮股權的收益。

2.債權是固定利率和公司經營的好壞沒有關係。股東完全和公司經營相關。

3.牛市，股票收益高，但是熊市，風險大。

4.熊市，債權安全性好，但是牛市，收益低。

一個是債權，一個是所有權。買股票等於買了公司的部分所有權，買債權相當於借錢給公司。

風險性也不同。買上市公司的股票，自負盈虧，本金可能都回來不了。買公司的債券，公司會在約定的時間內歸還本金並支付利息。

股票 vs 債券：

1. 所有權 vs 債權；

2. 無期限 vs 有期限；

3. 收益不確定 vs 收益確定

1、國家、地方、企業都可以發行債券，股票只能是股份制企業才可發行。

2、債券是固定利率，到期可獲得本金＋利息，與公司經營的好壞沒有關係。

股票完全和公司經營相關。股息隨公司的盈利情況而變動，盈利多就多得，反之。

3、債券到期連本帶利收回，股票本金一旦交給公司，（不能再收回，只能賣出。）

4、債券對公司是一種債券。

股票對公司是一種所有權。

5、牛市，股票收益高，但是熊市，風險大。

熊市，債券安全性好，但是牛市，收益低。

按照《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》中已經對劃分標準有了明確的規定：

金融負債和權益工具的區分。

1．通過交付現金、其他金融資產或交換金融資產或金融負債結算。
2．通過自身權益工具結算。
3．對於將來須用或可用企業自身權益工具結算的金融工具的分類，應當區分衍生工具還是非衍生工具。

1. 性質不同

2. 持有人權利不同（股票是所有權，債券是債權）

3. 權益和風險不同

上面哪位大神給說說優先股（無表決權或未恢復表決權）和永續債的區別？謝謝