如何看待2017年3月16日美元加息？
人民幣兌美元匯率是否會下降？
國內銀行是否會跟進加息？
瀉藥，個人看法如下：
在本次美聯儲加息之前，市場上普遍預期加息50個bp，但是實際上加了25個bp，所以大宗商品市場的走勢和匯率走勢分別如下圖所示：
1.大宗商品走勢
2.匯率走勢
說明，黃金白銀調整過頭，然後開始補升，石油期貨和其他大宗商品也是一樣補升，人民幣匯率則是從6.9-7.0的區間回到6.8-6.9，
而美元指數在美聯儲加息結果出來後，也是一路走低，說明市場普遍對於美聯儲加息樂觀過頭，如圖所示，
當然在三刀的判斷裡面，本次加息實際上可加可不加，原因在於以下幾張圖裡面。
第一美國的非製造業pmi數據和pmi數據強勁，強烈支持加息50個bp以上
非製造業pmi數據：
製造業pmi數據：
可見，無論是非製造業還是製造業，都是遠遠超過榮枯線，市場有必要加息來控制資金的流向，防止過熱。
第二美國的就業數據相對偏弱，不支持強烈加息，如下：
1.失業率數據從4.8下落到4.7，雖然有所降低，反應就業市場比較景氣，但是也沒有景氣到一次性支持50個bp以上；
如下圖：
2.非農就業和上周首次申領救濟金人數數據雖然比起上個月甚至上個季度有所偏好，但是也沒有達到強烈支持加息50個bp以上。
如下圖：
第三消費市場尚未完全恢復
1.美國消費者個人消費支出數據下降，並不支持加息；
如下圖：
本次的美聯儲加息25個bp說明了美國經濟開始走出了不穩定的過度期，正式走向增長期，然而對於美國經濟走向不確定性因素最大的還是美國國債規模過於龐大，達到20萬億規模，即將面臨到期的違約問題，所以並未按照市場之前預期的那樣加50個bp。
對於中國的經濟決策影響則主要集中在幾個方面。
1.匯率和熱錢外流控制方面；
央行的外匯保衛戰還是任重道遠，熱錢外流的趨勢和人民幣貶值趨勢預期還是難以打消。
2.宏觀經濟結構和政府投資拉動經濟的模式面臨挑戰；
考慮到北上廣的房價泡沫，特別是北京深圳的房價泡沫已經遠遠超出一般工薪階層購買力範圍，片面依賴房地產的經濟格局面臨挑戰，政府投資拉動經濟，然後地方債由央行放水通貨膨脹全民承擔的模式面臨改變。
3.貿易戰的可能性加大。
現階段，如果中美髮生貿易戰，很顯然不利於當前國內經濟，國內經濟主要的問題是房地產領域
吸收了過多的社會資本，並且提高了地租成本和人力成本，使得其他行業難以發展。盡量避免貿易戰，方是上策。
4.房地產硬著陸風險加劇。
房地產領域面臨的是剛性兌付情況，將越來越近，政府要麼是繼續保持房地產泡沫，然後休克療法。要麼是硬著陸，則銀行和相關實體行業會受到大規模衝擊。
5.對於普通民眾的影響。
廣積糧，緩稱王。可以預見的幾年內，經濟形勢都不會特別好。此次美聯儲加息 25個基點，但點陣圖沒有明顯變化，2017年加息3次的預估變化不大。未來美聯儲態度發展的一大變數將是美國的財政政策。而再下一步的重點問題就是看哪個央行先行動，這樣的預期將會成為市場交易的重心。
有一種策略叫央行的賽馬遊戲，前提都是「匯率的波動源於利差的驅動」這一假設，那麼利差預期變動的差異就是匯率波動的主要邏輯，跑得快的貨幣政策預期VS跑得慢的貨幣政策預期，事實上就是貨幣政策預期差的邏輯；
- 中國PBOC：
中國央行開展逆回購操作，全線上調逆回購操作中標利率，下午中國央行再次全線上調SLF利率，但是卻是給量提價的對沖手段，市場並沒有感受到過多的壓力，整體反倒感覺很溫和。
- 香港HKMA：
跟隨FED上調利率。
- 日本央行：
暫時趴在地板上，不選擇跟隨FED的步伐！日本央行決定繼續維持短期利率在負0.1％及10年期國債收益率在0％左右的目標值，每年從金融機構購買80萬億日元資產額度，以儘快實現其設定的2％通貨膨脹目標。隨後央行行長黑田東彥明確強調：
即便美聯儲加息，日本國債收益率也不會上升，因為日本央行實施的是收益率曲線控制政策。海外利率走高不會導致日本央行難以控制收益率曲線。如有寬鬆的必要，下調負利率也不是沒有可能雖然目前不考慮進一步下調負利率，繼續現行的強有力的貨幣寬鬆政策是適當的。收益率曲線控制政策正在起效，其將繼續發揮作用。
- 英格蘭央行：
短期內可能不急於追隨美聯儲的腳步，但市場預期已經隨著聞FED大風而動。未來數周對於英國而言觸發《里斯本條約》第五十條是個重要的風險點，以及退歐。
英格蘭央行3月16日以8:1的投票比例決定維持0.25%的基準利率不變，其中，快要退休的委員Kristin Forbes罕見地投票支持加息，並且還有幾名委員也表示：「要他們贊同升息並不需費太大力氣。」這是一個重要的信號——
市場是個預期波動，現在的指針從相信你不加息已經轉為了你何時會行動的一格；
————交易桌前看天下，付鵬說來看財經————
更多音頻內容歡迎登錄華爾街見聞APP，點擊Premum訂閱收聽
http://t.cn/RiKT8qJ ← 或點擊傳送任意門
直接上圖，國內不加息，市場替你加。六月份美聯儲要是再來一次，我賭一包辣條央媽要跟。
一方面在逆回購，一方面mlf利率增加，年內美聯儲還有兩次加息，看央行扛的住不了。
個人認為最重要的不是加息幅度和次數，這個市場上之前早就有充分的研究討論。重要的是美聯儲要開始逆轉操作，回收印出來的錢了。
耶倫是鴿派，她要趕在自己任期結束前（特朗普不喜歡她，可能無法連任），開啟回收貨幣模式，這個舉動意義非同尋常。顯然她想為後面美聯儲的政策方向定下基調。
而美聯儲回收貨幣的影響很難預料。伯南克當年推出多輪QE的時候，就有評論說將來美聯儲回收這些流動性會很有挑戰。如此規模的印錢，是其歷史上從來沒有過的。
現在特朗普又在搞1萬億美元基建投資計劃與美國優先政策，美聯儲當前的政策方向，對其不利，後續事態會如何發展，會非常有趣。
但有一點，就是兩者的政策，都在主觀或者客觀上讓資本迴流美國。其疊加效應，不容小覷。美聯儲加息之前市場預期已經十分強烈，美元指數更是一路高歌猛進。自從上周五利空金銀，金銀反漲開始，美元指數上漲已經是強弩之末。昨天美聯儲加息，從消息面是利多美元的，一是由於市場預期已經走那麼高到末端，二是真正利好落地之後反而變為利空，隨即美元指數暴跌，近期的話美元短線還是繼續回調看空，中長線看漲。最後，希望大家都能在市場中獲利。
美聯儲加息一般都是美元升值，貴金屬貶值。沒有人關心嗎？然而——今天卻美元貶值而貴金屬升值呢，為何突然出現這樣結果？╭(╯ε╰)╮⊙▽⊙剛懂了為何這樣，呵呵，實際加息比市場近期預期加息低，近期一些預先反應過頭了，於是開始回吐呢！~(≧▽≦)/~
看shibor，全線上漲啊哈哈，我就唯恐天下不亂。
加息都是預期厲害，一旦落地就開始走反向了，歷來如此
暫時不會再加幾次就扛不住了
人民幣貶值了，如果你手上有大把大把美元和準備到米國投資什麼的，拍手稱快吧。
這次美國加息，主要還是印特朗普選舉時候的政治承諾，增加就業。
其二就是做空人民幣，蒸發我們的外匯儲備，這樣中國到時候很多國際項目就弄不了了。第三就是讓中國資本外流，人民幣貶值嘛，股市也準備不太平了。至於政策效果，過大半年才能知道，鬼知道央媽跟不跟，唉。推薦閱讀：