對於交易員來說，震蕩行情，一般該怎麼處理？

01-06

趨勢交易的資料一大堆，每個人都能說上兩句，但關於震蕩怎麼處理，資料相比之下卻少得可憐，似乎研究的人不如研究趨勢的那麼多。現在在做一個趨勢交易系統，系統已成型，但深深折磨于震盪連虧的問題，苦思數月不得其解，求過來人、交易大神傳道授業解惑。。萬分感謝！

躲不過去就止損掉。

樓主說要做趨勢，我也是做趨勢的，我的交易方法是基於30日移動平均線開發的波幅突破策略。那麼這個問題我有點發言權，最近的操作也是遇到連續的止損，導致凈值回撤了，對震蕩的苦惱也非常理解。

首先你無法預測什麼時候要出震蕩，什麼時候要出趨勢。之後事後連續止損了，才明白，哦，原來我最近在震蕩里打晃啊。所以，所謂的「避開」震蕩，是荒唐的。為什麼，趨勢跟蹤策略的虧損就是在假突破（震蕩導致大部分假突破）中的止損，你如果能避開震蕩，就能避開虧損，那你就有了一個不可能造成虧損的策略了，這樣的策略存在嗎？

其次，震蕩是不可能被消除的，有些朋友說了，可以放大周期，這個有3個層面來放大，第一是放大操作周期，比如從小時圖到日線圖，從日線圖到周線圖。第二個是調節系統的時間參數，比如我可以從30天調節到60天，甚至120天。在一個是放大過濾器，比如波幅突破的幅度加大一點。這些都可以一定程度上，包容震蕩行情。但是沒用的。你這樣做，是有成本的，那就是，當你在震蕩中減少了虧損，相應地，就會在趨勢中，減少獲利。你為了包容震蕩所付出的驗證空間越大，就越會蠶食你本來能抓住的趨勢的利潤。

以時間參數為例，30天和120天，我們看看，120天確實可以包容更多震蕩，但是留下的趨勢還剩多少？趨勢跟蹤的付出，主要在2個方面，一個是跟蹤的誤差，一個是跟蹤的成本。120天均線從K線中截取下來的高低點空間，還剩下多少？當然了，他的操作頻率低了，止損次數少了。也就是說，跟蹤誤差很大，跟蹤成本降低。這2個是蹺蹺板。這個世界上沒有免費的午餐，你獲得的任何東西，不過是換了一種形式，失去了另一個東西。

再以加大過濾器來說，道理也是一樣的。入場更遲鈍，出場更敏感，或者是入場更敏感，而出場更遲鈍。在一個長期的範圍內，2個方式的盈虧績效基本是一致的，總是要挨刀的，無非是從砍手，挪到砍腳上。你喜歡哪一個，哪一個就對你而言，是更好的策略，但對市場來說，這都毫無意義。

第三，震蕩是朋友而不是敵人。我們考慮一下，震蕩是什麼玩意，震蕩不過是失敗了的突破。不是嗎？不是每次地殼碰撞，都會發生大地震，這個可以參考《臨界》。但每次大地震，都是從一次普通的地殼碰撞里，衍生出來的。所以，你需要不斷地下注，對每次突破下注，最後成了假突破，那也沒辦法。震蕩是一種，本身想要發展成趨勢的努力，一種奮鬥，不過惋惜的，他失敗了，僅此而已。當他努力的時候，你開倉進去支撐他，他失敗了，你就止損離開他。這是很冷靜的策略，跟心情無關。另一方面，多虧了這些震蕩，否則，這個市場賺錢就太容易了，是震蕩把失敗者掃地出門的，記住，不是你戰勝了對手，而是市場幫你幹掉了他們。

說起來容易，做起來還是困難了一點。慢慢學習吧，人心是喜歡複雜的，希望更高端的方法的。為什麼呢，因為人們改造外物容易些，而改造內心的能力太弱了。人類對外物的控制力越來越大，而對內心的調節能力就越來越差，就好比羽絨服越來越發達了，而人體的抗寒冷能力卻越來越差了。你所尋找的答案，並不在市場里，也不在系統開發里，在你的內心裡。我不是在說玄，真的不是。

這個市場是無常的，無常是佛家的觀點。如果你把無常看做一個問題，那麼，這個問題是無解的。因為你在對抗他，想要降服他。而如果你接納了無常，擁抱他，他就自動變成不是問題了，所有的困擾也就消失了。這時候你會發現，其實，單純的一根均線就能實現穩定獲利，是自己把一切都搞砸了。

我們做趨勢交易，核心點我認為是在趨勢來臨的時候把握充分的盈利，並至少能夠抵禦震蕩時候可能帶來的損失。我們不是要完全規避震蕩，如果有這樣的方法，就無此一問了。所以你說系統成型和被震蕩折磨，這是矛盾的。

我是一個以表達市場為核心目標的趨勢交易者，但我並不覺得震蕩行情這一塊應該對趨勢交易者帶來過多的困惑。因為無論是震蕩還是趨勢都是行情的自然過程。

首先我無條件承認市場的不確定性，所以，在交易系統之外我不會去過多的研判市場，也就是我核心思想裡面不會去想當前的行情是震蕩還是趨勢。當時我會時常考察以下問題：

第一、我的系統是否能夠保證有比較固定的贏利點：當我定義的趨勢行情來臨的時候，系統對於該品種而言是否大概率能夠入場，且大概率不被甩出來從而獲得相應的收益。好，如果可以，那麼我能否再進一步？我的選擇是降低對單一品種的契合度，從而做一個單策略，多品種的系統。那麼這樣核心思想就成了：在這樣的大概率情況下，若市場整體出現行情，那麼我保證大多品種能夠有利潤，而當市場出現單一品種的特別行情的時候，則大概率也能夠拿住。這在很大程度上能夠解決某些品種真當時候的回撤問題。當然，這是我的思路，每個人的思路不同，方法也不同，但是要做類似的思考，這個思考很重要，趨勢交易者把握住這樣的核心盈利點是至關重要的。

第二、你關於系統的贏利點，是否能夠極大概率抵消震蕩產生的成本，因為我不預測行情，那麼這一點對我來說就很重要。也就是說，你能夠抓住的這類趨勢利潤，能否抵消震蕩時候的虧損，如果不行，絕對不是一個合格的趨勢交易者。這個點，要做得明確到去計算自己具體的交易方法對於震蕩的成本問題。往往趨勢交易者容易碰到兩類問題：第一類，是趨勢明確的行情中利潤不足的問題，這是抓趨勢的邏輯問題，這類做不好大概率是規避不了震蕩的；第二類，是震蕩行情（非盈利點）行情的處理不當，這類處理不當可能因為試倉過多導致的成本過高，或者容忍度不適當（過大和過小都有可能）造成的成本過高，這個要因策略的不同去觀察。

第三、前兩點處理好之後，就是綜合處理系統的問題。這個裡面處理問題，更多的是用到資產管理和風險控制，因為震蕩行情的風控要做的比較到位，且我自認為是不可少的。而策略層面，在對行情的包容性，風控這些都搞定之後，解決的反倒是執行力問題。我們是做交易的不是作分析的，我們不需要一個執行力達不到的策略，所以這一點很重要，如果因為長期震蕩就怕做單而讓系統的表達有所缺損，情願去換一種表達方式或者能執行的方式，這個是很重要的。

以上是從交易系統大的框架上首先要想清楚的問題。

另一方面是一些細節的問題：

第一個，就是面對位置行情，按照行情特徵的調整方式。一般趨勢交易的系統又一個比較固定的模式思維，但是中間會有參數，以把握行情的靈敏度，這個能夠直接影響振蕩模式當中的開倉次數，或者止損範圍。事實上，大多數趨勢交易系統當中，你的交易次數就能夠自然判斷行情是震蕩還是趨勢，如果一波趨勢你拿住了，你的交易次數應該不會太多才對。那麼交易次數的增加，就可能陷入震蕩，這個時候，參數的靈敏會增加被打損的次數，參數的遲鈍可以減少被打損的次數但是會讓趨勢來臨時損失一定的點位空間。這個問題如何權衡，是架構問題搞清楚以後，一個比較核心的細節問題。

第二個，就是界定問題。界定存在的包容度，在很大程度上決定了振蕩行情中交易的成本。趨勢交易本身對成本問題是沒有必要考慮得非常細的。但是震蕩不一樣，一方面可以讓你過早的結束一單不該有的交易，一方面可以減少交易頻率。所以，你怎麼界定，雖然是一個細節問題，但是在震蕩行情裡面是非常非常重要的。毛病就在於過於嚴格的界定在趨勢行情成立之初過於嚴格的界定可能讓自己被甩出去。這是一個系統基本成型之後需要考慮的一個重要問題。這不關關係到系統的問題，還關係到執行力的問題。

當然，根據系統的不同，可能還有一些更加具體的問題，但這樣的問題還是建議從一個大的框架到小的細節的方向進行逐層考慮。

震蕩和趨勢不是割裂的，而是一體的，研究趨勢也就是研究震蕩，之所以書上關注趨勢，講震蕩少，是因為大多寫書的是靠盈虧比取勝，而趨勢交易本質是靠盈虧比取勝。

系統成型而不知處理震蕩，說明離系統成型還遠，很有可能題主的系統是那種均線上多下空類的趨勢跟蹤系統。這種不分震蕩趨勢一把抓的類似交易方法，看似簡單，其實使用的門檻比較高，不僅僅是人性關，更是資金關。如果你是小資金，又忍受不了慢速賺錢，這類方法肯定會導致題主的問題。非系統不行，而是不適合自己。

所以一個成型的系統，是一定考慮過震蕩的情況，而且有相應的對策。如同其他回答說的，忍受，也是一種對策。只不過採用忍受的對策，是有門檻的。你不夠這個門檻，就不能採用這個對策。得換個對策。或對系統進行微調，或推翻系統重建，這需要自己思考摸索。

震蕩和趨勢，如同陰陽，相生相剋，相互轉化，陰極必陽，陽極必陰。如果能理解這句話，就會驚喜的發現震蕩是最好的朋友，是最佳的交易機會，因為震蕩完之後，你賺錢的趨勢行情就要來了。以此可以構築一個非常不錯的提款系統。

首先需要定義什麼是震蕩什麼是趨勢，交易本無路，都是自己走出來的，所以這個定義是個性化的，沒有統一的標準。我只說兩個新手容易忽略的標準～～時間，級別。級別本質上是時間。沒有足夠的時間是不能構成震蕩。至於為什麼，關乎對市場的理解，理解也是個性化的，這裡不詳細說了。

交易的路可以說無路，也可以說路無數條，必須找到那條唯一的屬於自己的路，這條路的背後是對市場，交易，人性和自己的理解深度和圓整度，關於震蕩怎麼處理這類問題，都是淺層次的術方面的問題，等理解的深度和圓整度到達一定層次，自然就破了。

這個問題是三年前的，想必題主要麼離開了，要麼想通了，否則三年還沒過這關，這是老天不賞飯，離開比較好。

——————————————————————

評論區有人提到了「活在當下」的交易理念，關於這個交易理念，很多書很多高手都寫過，對我也曾造成過不小的疑惑。當時定義好了趨勢，震蕩，也根據活在當下的理念操作，震蕩按震蕩做，結果趨勢來了，趨勢按趨勢做，結果震蕩來了，多次反覆的被打臉，心態被糟蹋的一地雞毛。然後又根據大級別的行情狀態，只操作同大級別同向的信號，再後來，根據主觀判斷來，心態還是一地雞毛。

有人說這是必然的，是為獲得利潤必須付出的成本。這也是這個問題下，很多答主回答中體現的理念。理念沒有對錯，關鍵有兩點，適合自己，配套。在我看來，活在當下的理念和震蕩趨勢一把抓的交易方式一樣，過於死板，死板也意味著其他門檻比較高，如果你資金大，再配套「輕倉，順勢，止損」，這套系統也能發揮出威力。只有適合自己的情況同時也有相應的配套修補BUG，形成一個圓環的交易系統，心態才能在交易時候平和，心態平和同時也在持續賺錢，那麼可以說，恭喜你找到自己的聖杯。雖然最後我們找到的東西確實不是很複雜的東西，但我不認為一個找到自己聖杯的人會狂妄的宣稱「就這麼簡單」。如果就這麼簡單，其他學習者都是傻的嗎，需要多年的修鍊才找到嗎

為什麼我說活在當下過於死板？一段趨勢或者一段震蕩，其生命都是萌芽，生長，發展，高潮，衰落，結束幾個階段，每個階段的不同，有不同的操作方向，生長發展考慮順勢，高潮考慮平倉，衰落考慮空倉，結束考慮空倉或者反向。活在當下和震蕩趨勢一把抓的方法，都是無視其生長周期，強弩之末，還要賭其能穿魯縞嗎？如果你的資金足夠大，可以無視這些差別，像打遊戲，資源多，全力暴兵，一路推過去，用錢簡單粗暴的砸條路出來。但是如果你的資金不夠，那就必須深耕細作，全局和細節都要把控，每份錢發揮最大效用，靠戰略和微操取勝。

行情由周期組成，周期閉環由漲跌交替中的小周期構成。每個小周期由更小的單位結構組成，這些單位結構的運行方式由時空控制，時空的運行方式就是震蕩，而震蕩的形式表現在盤面就是震蕩的幅度和震蕩的時長，多成反比關係。

而對震蕩的態度在於對它的容忍度，這個容忍度來自兩方面，一個是持倉策略，另一個是交易員的能力水平，後者又有一定包含前者的先後關聯。

持倉策略說白了就是你玩短線，中線還是長線，持倉時間越久，對震蕩的容忍度越高。越偏短線，就越需要注重紀律，所以從這方面對待震蕩是一個紀律問題，問題所提到的如何對待是心理應對問題。

而能力水平，是指一個交易員經驗越豐富，對市場理解越深，對震蕩的容忍度就會相應提高。因為他懂得這些震蕩發生的本質，包含的意義，以及指出的方向，所以真正的短線好手一定深諳趨勢之道，周期級別越小，可影響的因素以及外力操縱的空間越大，不確定性越高，交易員為提高收益風險比最終都會拉長投資周期，用以忽略震蕩帶來的所謂風險，就成為了趨勢，所以一個人是趨勢投資者還是短線投資者，這兩者不是風格範疇，是選擇的範疇。

如果你在做趨勢，感覺自己受震蕩折磨，說明你對市場的理解還比較有限，出現了能力錯配。

（本命英雄說：「人們總是害怕那些他們不能理解的事物。」）

辛德拉

Innocent until proven guilty。所以搬到交易中來，就是：假定市場處于震盪，一直到被證明存在趨勢。

當然如果判斷上一概運用的方式相近于海龜交易者的突破XX日均線，那麼實際上整個市場都同時接收這個信息，這樣的信息就很可能沒有價值，擁擠的市場里，很難賺錢。所以這裡有一個決策上需要進行的折中：太早的假定趨勢存在，很容易實際上處于震盪之中。太晚的假定趨勢存在，不僅賠率降低，而且市場很可能變得擁擠。沒有一個機械的系統可以對這個折中給出所有情況下的答案，交易者需要去自己解決。

由於震蕩佔據的時間遠遠比趨勢要多，因此，假定震蕩是有利的。但如果交易者在趨勢性行情中可以很好的擴大頭寸將行情更多的利用，那麼對趨勢敏感一些是有利的。即便如此，由於震蕩佔據的時間太多，因此防守仍然是趨勢交易者的盈利關鍵。

或者還可以轉向日內，利用震蕩行情，趨勢出現前假定市場處于震盪。

無論什麼樣的處理方式，涉及到的決策都會有關很多Tradeoff，這些都牽扯到交易者對自己交易表現和市場的理解。以上僅僅是思考方式，這些構架化的方法建立在超多的細節之上，這一點需要明白。

趨勢交易的資料一大堆，每個人都能說上兩句，但關於震蕩怎麼處理，資料相比之下卻少得可憐，似乎研究的人不如研究趨勢的那麼多。現在在做一個趨勢交易系統，系統已成型，但深深折磨于震盪連虧的問題，苦思數月不得其解，求過來人、交易大神傳道授業解惑。萬分感謝！

單純做趨勢

放棄研究震蕩，恰恰說明水平夠高

你覺得受震蕩折磨，恰恰說明你水平不夠高

吃魚吃中段即可

你想把魚頭魚尾中段都吃了，輕者遭來同桌人的鄙視，重者便是圍毆......

Short他娘的gamma，簡稱鎖娘馬。

做交易不要總想著獲利的同時「逃避」那些必要的風險，這裡用逃避而非規避，意思是做趨勢行情在震蕩行情里是必須虧的，但必虧並不表示總體不能獲利！如果你花太多精力在這上面，結果只是浪費時間。

趨勢交易就像找愛人，你得接受她好一部分，更重要的是容忍她壞的一面。對於震蕩，能躲就躲，但大多數情況下躲不開，那就忍。

不做，休息

盈虧同源。沒有聖杯。

一般來講

我自己的系統砍個2次

都是可以判斷為震蕩了

好比現在的金屬ZN 和白糖都屬於標準的震蕩

我暫時不參與

但是前面的試盤成本你要付的

震蕩導致的損失，是做趨勢追蹤必然要付出的成本。

過濾震蕩，就要承受點位損失，敏感的策略又會導致承受行情的顛簸，但是市場中不存在聖杯，沒有完美的策略，關鍵是看你怎麼取捨，到最後任何事情還是有利有弊。

找准震蕩區間關鍵高低點，然後在高點附近高拋，在低點附近低吸，中間位少參與！

這種趨勢交易的核心競爭力，應該沒人會告訴你的

說說我的想法。

市場的價格走勢是由推動浪和調整浪構成的，大部分推動浪是以空間為主的縱向運動，運行時間比較短；大部分調整浪是以為主的橫向運行，時間比較長；

按照上面的這個基本觀點，調整浪實際上沒有多少參與價值，調整浪的運行時間長而空間小，如果按照做趨勢的方法去參與調整浪，盈利的可能肯定是大打折扣的。

如果是這樣你還想做，也許你手癢，控制不住自己，也許你會想，萬一這次調整比較深呢，那麼我建議你降低盈利的預期，用比較小的成本去把握機會，就是減小單筆最大虧損，用小的虧損跟住價格走勢。

我猜，其實你也不知道這是不是震蕩行情。要是真明確震蕩就上買下買賣了。

交易前就做好交易計劃，行情怎麼走沒有影響，

最喜歡看到的就是震蕩，因為可以用更便宜的價格買到想要的位置。

不做看著走出震蕩了再做，或者是極限輕倉操作止損和操作基本放大。