比特幣是龐氏騙局嗎？ 或者是其他形式的騙局嗎？
比特幣是不是一種騙局？
先放結論：比特幣是一個騙局，但又不是一個騙局，並且絕對不是龐氏騙局。
--------------------------------------------------
前言一：
關於這個東西，觸動太多人的利益，我只能簡單說一下。
你們信也好，不信也罷，看過算數。
想要從我這裡扣一個論文一樣1、2、3、4的某種長答案，不可能。
----------------------------------------------------
前言二：
利益相關：沒有比特幣。
----------------------------------------------------
1. 比特幣是什麼東西：
我打個比方，土星。
大家都知道土星一共有62顆衛星，然而古代的人類對此一無所知，直到有一天有一個人發明了一種在土星衛星上插旗的黑科技。通過一種演算法就能找到一顆沒有插旗的衛星，然後你一旦把旗插上去，這個衛星就是你的了。（作為非碼農，你們沒必要了解什麼是區塊鏈技術，也不需要知道這個插旗的黑科技是怎麼運轉的，只要知道這是一個黑科技就能理解了）
然後，這個時候人們就很容易發現兩條特性：
第一：土星的衛星始終是有限的。人類的科技不能生產衛星。也就是說，一旦所有的衛星上都插上旗幟以後，你永遠無法在衛星的主人不同意的前提下，找到一個插旗子的地方了。
第二：沒有任何人可以再建造第六十三個衛星。
所以，土星的衛星是絕對不可能通貨膨脹的。比特幣也是這樣。
經過發明插旗手段的人忽悠以後，人們也很快會發現：
第三：沒有任何人，任何組織，任何力量，保證你插旗的合法性。只有黑科技保證了你無法在已經有旗幟的衛星上插旗。
第四：插完旗以後，你會發現，這個插旗的過程毫無意義。因為土星的衛星對人類來講就毫無價值。
所以，土星的衛星就是一個沒有任何人任和物做價值擔保，但是一個絕對為真的法則做所有權保證的標的物。比特幣也是這樣。
所以，綜上，比特比到底是什麼呢？就是可以插旗的土星衛星。
換而言之：這是一種天然的，不可再生的，神聖不可侵犯的，但是沒有任何實際價值的個人財產。
2.比特幣為什麼不是龐氏騙局
龐氏騙局是典型的拆東牆補西牆用新進資金來保證老人利益從而擴大投資詐騙資金的騙局。顯然比特幣不是的。比特幣是一種標的物（你可以理解成貨幣），比特幣更像一種債券，一種合約。
比特比的交易根本上就是你用貨幣購買一種標的物的交易，你是買到了東西的（土星衛星上插到旗幟）。雖然這個東西對你來說毫無實質作用……但這已經不符合龐氏騙局的定義了。
3. 比特幣為什麼是一個騙局
有幾個原因。
a. 比特幣並不是一個絕對抗通脹的標的物。
換一個演算法，我們還能發現很多其他種類的電子貨幣。比如c特幣，d特幣。
就好像你換個望遠鏡還能發現很多有衛星的行星，譬如地球，月球，木星，等等。
土星的衛星永遠只有63個，但是衛星可不會只有63個。隨著人類觀察手段的升級，人類知道的行星衛星會隨著人類能觀察到的行星數量，不斷增加。
比特比也是一樣。雖然比特比具有數量有上線的特性，但是架不住還有c特幣，d特幣啊。
所以，比特幣的抗通脹屬性，是有局限性的。這是一騙。
b. 任何主權國家都喜歡做匯率操縱國
這個就犯忌諱了，金融戰爭，貨幣遊戲，一個個都玩得不要太溜。世界政治經濟舞台上你方唱罷我登場，想通過匯率來搞點事情的時候，是絕對不希望看到一個難以通脹，不受所有國家政府控制的類似貨幣的東西的。當年的金本位，可以說就是所有有發行貨幣權力的阻止一起聯手做掉的。不然一旦出問題，大家都去換這種不受控制的貨幣，那政府就沒得玩了。
所以，比特幣是自由主義無政府主義反政府的。這是二騙。
c. 沒有任何人為比特幣做擔保。
我們知道，銀票是錢莊的信用貨幣，人民幣是中國的信用貨幣。美元是美國的信用貨幣。
用相等價值的黃金等其他實物做儲備，是名義上各大印鈔機構發行貨幣的基礎。
內在邏輯是這樣的：
我有1塊錢人民幣，中國人民銀行總能在我需要的時候，把1塊錢人民幣換成等價黃金。
但是比特幣不行，如果沒有人承認，那麼你無法把這種貨幣換成任何現實世界有價值的東西。因為沒有任何人，任何組織，任何機構存儲過相印的黃金或者其他有價值的資源作為擔保。
剛才已經講過了，比特幣本質上是無政府主義的，所以也不會有強大的政治勢力來給他做擔保。
所以，比特幣是一種無擔保貨幣。這是三騙。
4. 比特幣為什麼不是一個騙局
把3的原因反過來說，就行
a. 因為不可再生性。
剛才已經講過了，比特幣在沒有c特幣，d特幣等其他被公眾認知道並且承認的「電子貨幣」之前，的確是不可再生的。在這種前提下，滿足絕對無法通脹的條件。是一個很好地，優質的，抗通脹貨幣。
而事實上，的確是很少再有其他種類的貨幣炒作到比特幣這個地步被廣泛使用來做某種用途的生意了。因此，這不是一個騙局。
b. 因為無政府主義
這種不受政府控制的東西，成為了一個非常牛逼，非常厲害的黑金市場。當黑市上第一個大佬開始接收比特幣開始，比特幣就開始可以在黑市上漸漸流通了。而如今為什麼日漸暴漲，就是因為在黑市裡，比特比已經是一種很普遍的交易手段了。你想要導彈嗎？來點比特幣吧。你想要洗錢嗎？來點比特幣吧。你想要資金出逃嗎？來點比特幣吧。
正是因為這種無政府主義的黑市，所以比特幣反而有了市場，有了流通，有了價值。因此，這不是一個騙局。
c. 比特幣的擔保是通過黑金市場實現的
很顯然，雖然沒有政府會給比特幣這種失控貨幣做擔保，但是黑大佬會啊。最早的時候比特幣非常便宜，這些黑大佬有實力對整個市場做出一定擔保的時候，就是為了今天……不但屯的貨幣有價值，還多出了一種完全超過政府控制範圍的資金流通渠道和市場，這種渠道和市場，是全球化資本家最喜歡的東西了。
而正因為這樣，比特幣反而有了擔保，因為所有全球化資本都不喜歡政府。
-----------------------------
以上就是比特幣是什麼，為什麼是騙局為什麼不是騙局，以及為什麼絕對不是騙局的故事。
嚴格來說是這樣的，在比特幣很便宜的時候，這是一個撞大運的遊戲，
在有黑金大佬開始集體用相對低的價格開始撞大運的時候，這個貨幣就開始流通了，
而流通以後，就不是騙局了。
我本人沒買的理由主要是：
1. 比特幣的不可再生性是不絕對的，會有c特幣和d特幣。
2. 比特幣的流通和價值是黑市來保證的，這有天然的反政府屬性。
----------------
我沒買比特幣又告訴了大家一個道理：
懼怕風險不能成為土豪。
不懼怕風險雖然能成為土豪，但是大多數人都在成為土豪前被風險砸死了。
如果逆全球化的趨勢被阻止，資本大佬奮起反擊的話，那麼比特幣還會接著暴漲。
我敢說這樣的話，然而，你敢買嗎？我是不敢。
2015年10月14日：初稿2015年10月23日：二稿有很多朋友問能否轉載，在這裡統一回答一下，由於文章還沒寫完（後面答疑部分大段空著），所以暫不希望轉載，如需分享請直接指向本回答，我會努力儘快填完：）
- 《比特幣基礎科普與常見誤解》
連試都沒法試，怎麼可能通過這種方式買衣服？這絕對扯淡！
有圖片也不行啊，上街買衣服不都得試穿試穿？不知道穿了合不合身，好不好看就買？你這是瘋了吧！
你要向他們介紹Google，他們會怎麼反應？
一家幫你搜索信息的公司值5000億美元？查個信息能收那麼多錢？
什麼？查信息是免費的？你用的所有服務都是免費的？
那公司怎麼賺錢？還市值5000億美元？你這是瘋了吧！
你要告訴普通民眾，一種程序員人為造出來的數字貨幣，一個幣能值1200美元，超過一盎司黃金，總市值超過一百億美元，他們會怎麼反應？
比特幣就是個騙局，任何一個程序員都可以再造出更多的比笨幣，比傻幣，比蠢幣，
這種憑空造出來，完全沒有實體的虛擬幣怎麼可能有價值？沒有政府背書擔保，怎麼可能有信用當貨幣？你這是瘋了吧！
聽起來是不是都很有道理，邏輯上無懈可擊？
對於想了解比特幣的人來說，比特幣又相當晦澀難懂。最早的比特幣用戶大都是極客與黑客高手，這導致絕大部分「比特幣科普教程」實際上充斥著大量的技術術語和底層原理介紹，並不適合沒有技術背景的人閱讀。通常而言，一個沒有技術背景的人自學的話，往往需要花一兩個月的時間才能大致搞清楚比特幣的技術基礎、運行原理、過往歷史和生態系統（想想一個80年代的人要花多久才能大致搞清楚互聯網）。本文的目的，就是將這一兩個月縮短到一兩周，并力爭在閱讀本文的一兩小時內形成對比特幣的基本認識框架。==================目錄==================- 0、比特幣是什麼？
- 1、比特幣合法嗎？
1.1、比特幣在法律上的定義
1.2、比特幣是龐氏騙局或傳銷嗎？1.3、某些傳銷虛擬幣和比特幣的區別- 2、比特幣是怎麼運行的？
2.1、中心化賬本（銀行）
2.2、去中心化賬本2.3、去中心化賬本（比特幣）2.4、不可複製的比特幣2.5、比特幣去中心化的意義- 3、比特幣有什麼用？有什麼價值？
3.1、支付匯款
3.1.1、比特幣支付3.1.2、比特幣小額支付3.1.3、比特幣跨國匯款（需對沖幣價波動）3.1.4、資本管制下的比特幣跨國匯款3.2、智能合約3.2.1、映射真實世界資產3.2.2、錨定真實世界法幣3.2.3、不可欺詐的合同和經濟3.3、信息公開3.3.1、慈善募捐3.3.2、身份驗證3.3.3、去中心化服務3.3.4、資金公開3.3.4、信息公開與智能合約的結合3.4、炒作標的3.5、非法用途3.5.1、在線博彩3.5.2、暗網黑市3.5.3、敲詐勒索3.5.5、傳銷吸納資金3.5.6、非聰本意3.6、價值儲存3.6.1、黃金的價值儲存功能3.6.2、比特幣的價值儲存功能3.6.3、比特幣的避險功能3.6.4、比特幣的避難功能3.7、貨幣發行與社會公平3.7.1、社會削弱政府權力的趨勢3.7.2、政府掌握貨幣發行權的弊端3.7.3、美國限制政府貨幣發行權的嘗試3.7.4、哈耶克的貨幣非國家化3.7.5、弗里德曼的雅浦島石幣3.7.6、數字貨幣三十年的技術積累3.7.7、比特幣的最高使命——以技術手段限制政府濫發法幣，促進社會的公平與效率- 4、比特幣的風投
- 5、比特幣是怎麼發行的，什麼是比特幣挖礦？
5.1、什麼是比特幣挖礦
5.2、挖礦設備的演變5.3、礦池5.4、比特幣挖礦的意義——分發初始比特幣- 6、區塊鏈的重要意義——人類組織結構的重大創新
- 7、比特幣的缺陷
- 8、總結
8.1、投資風險
8.2、使用風險==================正文==================- 0、比特幣是什麼
比特幣（Bitcoin，縮寫BTC）是一種總量恆定2100萬的數字貨幣，和互聯網一樣具有去中心化、全球化、匿名性等特性。向地球另一端轉賬比特幣，就像發送電子郵件一樣簡單，低成本，無任何限制。比特幣因此被用於跨境貿易、支付、匯款等領域。
比特幣由於廣闊的前景和巨大的遐想空間，自2009年誕生後價格持續上漲，2011年幣價達到1美元，2013年最高達到1200美元，超過1盎司黃金價格，有「數字黃金」的美稱（目前幣價約450美元）。
我強烈建議把此獎項頒發給中本聰。比特幣的發明簡直可以說是革命性的。
中本聰的貢獻不僅將會徹底改變我們對金錢的思考方式，很可能會顛覆央行在貨幣政策方面所扮演的角色，並且將會破壞如西聯這樣高成本匯款的服務，徹底消除如Visa，MasterCard和Paypal他們收取2-4%的中間人交易稅，消除費事且昂貴的公證和中介服務，事實上它將徹底改變法律合約的方式。
- 1、比特幣合法嗎？
1.1、比特幣在法律上的定義
目前雖然有部分國家政府認可比特幣具有貨幣屬性，但大多數政府不認可比特幣是貨幣，而是將比特幣定義為商品，各國政府對比特幣的主要觀點有：① 美國商品期貨交易委員會（CFTC）將比特幣定義為大宗商品，與黃金原油小麥的歸類一樣。（鳳凰財經《比特幣被正式歸為大宗商品 接受CFTC監管》）② 中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》中，禁止金融機構介入比特幣，但同時認為：③ 美國紐約金融管理局（NYDFS）頒布BitLicense（比特幣許可證），對開展比特幣金融交易的企業實行監管。（網易新聞《紐約推出BitLicense比特幣執照最終版本》）④ 《人民日報》在《電子貨幣監管提上日程》（2015年10月13日22版）中亦表達了類似的監管觀點：「比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。但是，比特幣交易作為一種互聯網上的商品買賣行為，普通民眾在自擔風險的前提下擁有參與的自由。」
「雖然諸多虛擬貨幣都沒有距離真正的貨幣屬性更近，但在相對穩健的發展路徑上，通過對以支付清算為核心的貨幣功能發掘，卻有助於探索真正的電子貨幣創新。不過，創新的腳步後面要有緊跟而來的監管。」
雖然目前中國政府對比特幣並未開始監管，但是態度已經從「無視」和「敵視」轉變為「關注」。
⑤ 英國海關稅務總署（HMRC）認為比特幣是一種貨幣，對比特幣交易免徵增值稅。但瑞典和德國等國家政府則一直都認為，比特幣應該作為一種商品來加以對待。歐洲法院（European Court of Justice）最終作出裁決，認為比特幣應作為貨幣加以對待，而不是被視為一種商品，交易比特幣不必像交易商品一樣繳納增值稅。（騰訊新聞《歐洲法院裁定比特幣是一種貨幣而非商品》）因此，比特幣不是被政府禁止的非法品，而是一種政府認可的合法商品和投資品，甚至貨幣。1.2、比特幣是龐氏騙局或傳銷嗎？比特幣交易市場的資金流向類似於股票市場，都是新投資者向不特定的舊投資者購買投資物（比特幣或股票），任何新舊投資人都不能確保盈利。「龐氏騙局」的定義是：用後來的「投資者」的錢回繳給前面的「投資者」當作回報的吸納資金行為，「傳銷」的定義是：通過特定上下線關係拉人頭，吸納並分配資金的行為。在比特幣/股票市場中老人比起新人沒有優勢，都要靠自己的能力判斷漲跌而盈利；而龐氏騙局/傳銷中老人比起新人有強制優勢，老人強制從新人處獲取資金。因此雖然比特幣/股票市場和龐氏騙局/傳銷一樣，都依賴後來者資金驅動，但比特幣市場和股票市場屬於同一類別，不是龐氏騙局或傳銷。很多人其實是把「泡沫」、「傳銷」、「龐氏騙局」三個完全不同的概念混為一談。再說得直白一點，傳銷上線逢人說的就是保證你賺錢，一個月收益有多少，你交錢了，他就能從你交的錢里抽一部分好處（比如30%~50%）；比特幣玩家和你說的是比特幣投資風險很大，歷史上有三次泡沫後大崩盤，跌掉80%~95%，買了就要做好歸零的準備，你買了他沒有任何好處（嚴格地說如果他持有比特幣總量的萬分之一，那他有萬分之一的好處）。1.3、某些傳銷虛擬幣和比特幣的區別但需要注意的是，目前互聯網上出現了大量由騙子公司控制發行的虛擬幣，號稱是比特幣的模仿改進者，但實際上是傳銷或龐氏騙局（例如珍寶幣、維卡幣、摩根幣等），或雖然不是純粹的騙局，但被莊家高度控盤（例如鯊魚幣、穀殼幣等）。這些騙子幣與比特幣的最大區別在於：比特幣不屬於任何人或組織，是一個無人控制的，去中心化運行的貨幣。而這些騙子幣有明確的發行方，並被發行方完全控制。騙子幣雖然也叫「幣」，但和比特幣完全是兩碼事。和開放代碼的比特幣不同，大部分騙子幣都不開放代碼，或者乾脆連代碼都沒有，只是網站上的一個數字，發行方想改多少就有多少。騙子幣往往有人賣力發帖推廣，一般用上下線拉人頭的手段吸納資金。一個最簡單的判斷方法是，如果XX幣由號稱「實力雄厚」的XX公司發行，有著廣闊的前景，並保證投資/挖礦收益高，許諾能漲能賺錢，要你花錢購買，那100%是騙子幣。- 2、比特幣是怎麼運行的？
從運行上來看，比特幣實際上是一個互聯網上的去中心化賬本。
2.1、中心化賬本（銀行）銀行是一個中心化賬本，賬本存儲在銀行的中心資料庫，上面寫著：張三的A賬號餘額3000元，李四的B賬號餘額2000元……當張三想要通過A賬號轉賬1000元給李四的B賬號時：① 張三到銀行，向銀行提交轉賬要求。② 銀行通過銀行卡密碼等方式確認張三身份，並檢查張三的A賬號是否有足夠餘額。③ 檢查通過後，銀行增加一條轉賬記錄：A賬號向B賬號轉賬1000元，並修改餘額：A賬號餘額=3000-1000=2000元，B賬號餘額=2000+1000=3000元2.2、去中心化賬本假設有這樣的一個小村莊，大家不是靠銀行，而是自己用賬本來記錄誰有多少錢，每個人的賬本上都寫著：張三的A賬號餘額3000元，李四的B賬號餘額2000元……當張三想要通過A賬號轉賬1000元給李四的B賬號時，① 張三大吼一聲：大家注意啦，我用A賬號給李四的B賬號轉1000塊錢。② 張三附近的村民聽了確實是張三的聲音，並且檢查張三的A賬號是否有足夠餘額。③ 檢查通過後，村民往自己的賬本上寫：A賬號向B賬號轉賬1000元，並修改餘額：A賬號餘額=3000-1000=2000元，B賬號餘額=2000+1000=3000元。④ 張三附近的村民把轉賬告訴較遠村民，一傳十十傳百，直到所有人都知道這筆轉賬，以此保證所有人賬本的一致性。2.3、去中心化賬本（比特幣）比特幣用戶在電腦上運行比特幣客戶端軟體，這樣的電腦稱為一個節點（node）。大量節點電腦互相連接，形成一張像蜘蛛網一樣的P2P（點對點）網路。
- 3、比特幣有什麼用？有什麼價值？
1 BTC價格從零開始，到最高等值一盎司黃金，雖有炒作和泡沫的成分，但價格長期圍繞著價值上下波動，比特幣價格的根本來源是比特幣的價值，價值又來源於用途，目前比特幣的主要用途有：
3.1、支付匯款眾所周知，資金跨越空間流動是有成本的，資金流動成本以刷卡手續費，跨行費，異地/跨國匯款費，貨幣轉換費等方式體現出來。成本的本質是政府和銀行臃腫的人員、場地、設備等成本。更重要的是，政府往往還會以外匯管制的方式，限制禁止資金跨越國境流動，而比特幣則絲毫不受外匯管制的影響。比特幣作為互聯網貨幣，只要有網路的地方，都可以像收發電子郵件一樣，極低成本地收發比特幣。目前比特幣的最低手續費標準是1000聰/KB（聰 是比特幣的最小單位，1比特幣=1億聰），一筆交易的最低手續費為250聰（數據大小0.25KB），按目前匯率約合0.4分人民幣，付款可在數秒內經P2P全網廣播到達任何一個國家。而跨國刷卡，跨國匯款的手續費往往高達3%~10%，並且資金往往需要數天的時間才能到達。3.1.1、比特幣支付比特幣支付的極低成本，吸引了全球數萬商家接受比特幣支付，包括微軟、戴爾、新蛋等巨頭（鳳凰財經《戴爾正式接受比特幣支付》）。信用卡跨國支付的商家手續費成本為3%-4%，而使用比特幣支付的成本僅為0.5%~1%（包括轉換為法幣的費用），因此商家往往也給出一定的優惠折扣，以吸引買家使用比特幣支付，例如戴爾就給出了10%（最高不超過150美元）的優惠。商家一般使用Bitpay，Coinbase等比特幣第三方支付，例如某買家在戴爾使用比特幣支付購買筆記本的過程為：① 買家下單購買一台2557.48美元筆記本，選擇比特幣付款，Coinbase將購物金額按匯率換算為6.73128736比特幣。bitcoin:18Xnt6B8xTr7dysHiqqP9rTQVENQYfSAgB?amount=6.73128736r=https://coinbase.com/r/5428f29026052ef97a00000b (二維碼自動識別)
② 買家發送比特幣到Coinbase指定的比特幣地址（一般把比特幣賬號稱為比特幣地址，下同）。
1Fkp2maqnjP24wjFy47sfMPGVGji7ybvPE (二維碼自動識別)
3.3.2、身份驗證中本聰的真實身份一直是個迷，如果某人聲稱自己是中本聰，怎麼驗證呢？很簡單，讓他用中本聰的比特幣地址（創世區塊中的12c6DSiU4Rq3P4ZxziKxzrL5LmMBrzjrJX）的私鑰做簽名即可。當然以大部分公眾媒體的水平，是不知道還有這招的，所以媒體每年都會重複發2n條新聞：第n條 發現中本聰。第n+1條 上一條發現的中本聰是假的。比特幣的加密體系是如此地牢不可破，以至於可用於個人或組織，物聯網設備的身份驗證或註冊。例如新聞《學歷造假不再可能！區塊鏈技術助力學校驗證學歷真實性》中，Holberton School利用比特幣區塊鏈技術向學生頒發學歷證書。3.3.3、去中心化服務例如去中心化的域名系統Namecoin、去中心化的加密通信軟體比特信（Bitmessage）、去中心化的存儲Maidsafe、去中心化的推特Clucker等等。他們都使用了比特幣的區塊鏈技術，例如在比特信（Bitmessage）中，用戶發的每一條消息都將傳遍全網，所有人都能收到消息，但只有指定聊天的人才有私鑰可以解密信息。這使得竊聽者既不可能找到消息的收發者，也不可能破解消息內容。《龔鳴：互助保險怎麼玩？如何與區塊鏈技術結合？》中提出了一個有趣的設想：去中心化保險。3.3.4、資金公開比特幣還被用在了一些有趣的用途上。某在線博彩網站想證明其資金實力雄厚，卻碰到了一些困難。銀行存款證明只能證明在驗證時刻網站有這麼多錢，說不定這是借來的錢，驗證完後就還回去了。就算在公司堆著一億元黃金或鈔票24小時視頻直播，用戶也不知道是真是假。於是有的在線博彩網站使用了相當有趣的的方法，2014年1月AG*游（ag*.com）斥資一億人民幣購買了2萬多個比特幣囤在地址155PdjJJDhZRnJRBftqyVAqqXGhHxGUrxy中炫富，隨後凱*娛樂（k*.com）則更加有錢任性，囤了4萬個比特幣在地址15CVfJUC1LKn1GKZx6RM5UMbFfnTd8vTT4。至今為止，這兩家都沒有動過囤積的比特幣。也就是說，僅僅比特幣一個小的分支應用中的兩個博彩網站，就消耗了6萬多比特幣，占當時比特幣1200萬流通量的200份之1。在整個系統中，會員繳付的每一分錢全部都會交給會員使用，整個系統不會抽取一分錢。而傳統的保險模式，其資金效率低於20%，有大量的資金用於支付保險代理薪酬和企業運營。我們隨便看一下全國各地巨大雄偉的保險大樓就已經知道傳統保險公司的企業運營成本。
從商業模型上來看，可以說這是一個將資金效率發揮到極限的模式，而從資金效率運轉上來講，這很可能就是保險行業的終極模式，因為資金效率已經達到極限。從發展的角度來看，保險模式向這個方向發展幾乎是歷史的必然。也就是說，無論我們做不做這件事情，最終保險都會朝著這個方向進行發展。
第一次工業革命，蒸汽機改變了世界，生產力大爆發，人類從物質匱乏的羈絆中解脫。
第二次工業革命，電的發明點亮了歷史，世界成為一個整體。
第三次工業革命，科技改變了世界，統治地球的傳統權力軸心開始動搖。而比特幣就是科技與互聯網精神的傑出產品，比特幣意在消除自工業革命以來，就籠罩在人類經濟史上的緊箍咒——法幣濫發。
2009年1月3日，中本聰啟動比特幣區塊鏈，並在創世區塊中留言：The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.
首相第二次對處於崩潰邊緣的銀行進行緊急救助。
這句話是泰晤士報當天的頭版文章標題，留言既是對區塊鏈建立時間的說明，也是對法幣濫發的諷刺。
毛澤東曾教導我們：「凡是反動的東西，你不打，他就不倒。這正如地上的灰塵。掃帚不到，灰塵是不會自己跑掉的」。
指望政府或既得利益集團自己革自己命未免太幼稚。生產力的發展必將倒逼生產關係改革，生產力的發展取決於技術的發展，互聯網又是技術發展的急先鋒，互聯網的發展對社會造成了深刻的影響。
網路約車是一個著名的，通過技術手段倒逼改革的例子。政府通過計程車特許經營權（表現為計程車份子錢），從司機和乘客身上大量吸血。網路約車通過市場競爭，成功地打破了政府的計程車特許經營權。和網路約車類似，互聯網上孕育出的全新貨幣——比特幣，正嘗試通過貨幣競爭，限制政府最核心的權力之一——貨幣發行權。辛巴威曾發生過一次典型的貨幣競爭和取代，辛巴威自2000年起發生了嚴重的通貨膨脹：2000年100津元可兌換1美元，2006年發行的第二代津元=1000津元，2008年發行的第三代津元=100億第二代津元，2009年發行的第四代津元=1萬億第三代津元，辛巴威元的通貨膨脹率高達6.5 × 10^108%，徹底淪為了垃圾貨幣。2009年後事實上辛巴威元已停止在市面上流通，民眾改用美元、英鎊、南非蘭特等貨幣。辛巴威政府亦於2015年宣布棄用辛巴威元，以美元作為法定貨幣。和美元替代辛巴威幣類似，在法幣+比特幣的混合貨幣體系中，當法幣過分濫發而貶值時，民眾就可能轉向法幣的競爭者——比特幣。目前只有極少數的民眾使用比特幣，截止2015年9月中國M2為136萬億人民幣（21.4萬億美元），美國M2為12.11萬億美元，比特幣市值35億美元，僅為中美M2之和的萬分之一。但比特幣正在迅速地成長。 比特幣的匯率雖然波動不定，並在三次泡沫後有過巨大的下跌。
- 4、比特幣的風投
風險投資是比特幣價值的重要背書，在大眾還為比特幣有沒有價值，甚至是不是騙局辯論不休時，大量著名風投公司、基金、個人已用10億美元真金白銀投下了自己的一票。其中不乏Visa，納斯達克，花旗等傳統金融巨頭。
- 5、什麼是比特幣挖礦，比特幣是怎麼發行的？
5.1、什麼是比特幣挖礦
如前文 「2.3、去中心化賬本（比特幣）」 中所述，比特幣節點互相連接時，會從對方處獲取自己沒有的交易。但由於比特幣長期積累天量的交易，兩個節點逐條對照你缺了哪些交易/我缺了哪些交易，是非常困難的事情。為解決這一難題，中本聰發明了區塊鏈（Block chain）這一重要技術。節點藉助區塊（block）來同步交易，保證了所有節點數據的統一性，並通過競爭區塊打包權（也就是挖礦）的方式，保證了區塊鏈的唯一性。① 區塊和區塊鏈一段時間內的交易打成的一個包稱為區塊，比特幣全網平均每10分鐘產生一個區塊，每一個區塊都鏈接到上一個區塊，依次相連形成區塊鏈。
- 6、區塊鏈的重要意義——人類組織結構的重大創新
區塊鏈不僅是技術上的重大創新，更是人類組織結構上的重大創新，區塊鏈首次在組織分散的前提下實現了行動的統一：所有的比特幣節點是等權的，並沒有高人一等的權力節點負責組織指揮，但所有節點卻能協調一致，齊心協力地產生出高度一致的區塊鏈。
在以往的人類組織結構中，組織分散的人群，必然無法實現行動的統一；能實現行動統一的人群，必然在組織上是統一的。人類為在生產生活上實現行動統一，首先必須進行組織上的統一，產生相應的組織權力中心，並由於權力中心導致了巨量的弊端。而區塊鏈卻改變了這一切，區塊鏈從技術上證明了：行動上的統一未必要以組織上的統一和權力中心為代價。不以權力中心，而是以規則為中心的社區完全可以正常運行——這就是 DAC（Distributed Autonomous Corporation，分散式自治機構）的概念。以規則為中心，換個大家都聽過的說法，就是「要法治，不要人治」，但這談何容易！規則終究是要人去執行的，「法治」最終還是需要「人治」去執行，除非不需要人，而是由程序去執行規則——這就是DAC的核心精髓。比特幣是人類的首個DAC，比特幣網路的本質是一群遵守相同規則的個體組成的社區，社區已經在沒有權力中心的情況下，成功運行並進化了6年。社區將來還可能通過貨幣發行權，智能合約等方式，從權力中心手中奪取越來越多的世界，並置於規則（而不是權力）的管理之下。世界將因此不同：）7、比特幣的缺陷（未完成）7.1、被誤會的缺陷（原理類）比特幣是一種全新的，從未有過的貨幣，因此對其有諸多的誤解，從論壇摘取了有代表性的誤解，舉例如下：7.1.1、比特幣並不稀缺，任何一個程序員都可以再造出更多的比笨幣，比傻幣，比蠢幣比特幣的代碼是開源的，任何人都能略為修改代碼，毫無難度地創造一個類似比特幣的新幣（一般稱為山寨幣），但拷貝了比特幣的代碼並不等於複製了比特幣。打個比方，假設QQ開源的話，任何人都能略為修改代碼，毫無難度地創造一個仿QQ聊天軟體，但這個仿QQ和QQ一樣有幾億用戶嗎？能像QQ一樣市值幾百億美元嗎？會因為和QQ長得像就對QQ構成競爭威脅嗎？顯然不會。QQ的價值在於其用戶和生態系統，比特幣的價值也在於其用戶和生態系統，這是山寨幣所抄不去的。創造一個山寨幣毫無難度，這導致了山寨幣的大量增加，最終反而導致山寨幣一文不值，凸顯了比特幣的唯一和珍貴。這就像藝術品的正品和仿品一樣，從來沒聽說過哪件正品因為仿品的增多而變得不稀缺，反而是因為正品越來越值錢，所以才產生越來越多的仿品。甚至可以說，就是因為山寨比特幣毫無成本，反而導致了比特幣地位的不可動搖。以事實說話，目前市場上已經出現過了至少幾千種山寨幣，絕大部分在發布後無人問津迅速死去，只有少數有一定創造與改進的競爭幣活了下來，但比特幣仍然占所有虛擬幣總市值的90%以上（市值第二大的萊特幣市值僅為比特幣的3%）。7.1.1、比特幣和Q幣、遊戲幣本質上沒啥區別Q幣和人民幣都是典型的中心化的貨幣。政府想要多少人民幣就有多少，一開始還要印紙鈔，現在只要在電腦里改改數字就行了；馬化騰想要多少Q幣就有多少，想給誰加多少個扣多少個都是動動手指頭的事。而比特幣和黃金一樣是去中心化貨幣。沒有人能憑空變出黃金來——除了燒錢挖礦或花錢購買，也沒有人能憑空變出比特幣來——除了燒錢挖礦或花錢購買。在比特幣區塊鏈啟動後，就算中本聰也沒有能力憑空變出比特幣，或增加、扣減他人的比特幣。另外，Q幣和人民幣都是局域性貨幣，Q幣只能在騰訊系統內消費，人民幣主要在大陸流通。而黃金和比特幣都是全球性貨幣。7.1.2、美元的背後有美國強大武力和國家信用做擔保，比特幣的背後沒有信用擔保政府對法幣做什麼信用擔保了嗎？保證你明天還能用5元買一碗牛肉麵嗎？黃金背後也沒有大炮和政府信用做擔保，黃金就沒有價值了嗎？就不是貨幣了嗎？從理論上說，一種東西如果具有以下特性：獲取有成本、數量有限、體積適中、均勻一致、易交易、易分割、易保存、易辨別真偽——總而言之，獲取有成本且方便分割貨幣單位使用，那就有可能被公眾作為貨幣使用。貨幣的價值是能為交易提供便利。① 貨幣的本質不是信用，只有本身毫無價值的紙幣才需要信用背書，為了強迫公眾使用紙幣，政府還規定了紙幣的法償性和強制性。從來沒有人為黃金背書，也沒人規定黃金的法償性和強制性，強迫公眾使用黃金，但黃金作為貨幣卻橫貫數千年，超過任何由政府背書的紙幣。② 貨幣的本質甚至不是價值，黃金從前6世紀開始就被作為貨幣使用，黃金的工業價值則是近代的產物。黃金有裝飾價值，是因為黃金是高價貨幣，所以被作為首飾顯示身份；而不是因為作為首飾有價值，所以能作為貨幣。就像鋁在早期很昂貴時拿破崙三世用鋁碗顯示身份一樣。貝幣則更為明顯——除了能作為貨幣使用，能為交易提供便利外，貝幣沒有任何其它用處。
I』m sure that in 20 years there will either be very large (bitcoin) transaction volume or no volume.
我確定在20年里，比特幣的交易數要麼非常巨大，要麼完全沒有。
註：這裡的「交易數」指區塊鏈上的交易（transaction）數，不是指交易所的交易量。
中本聰的比特幣在挖出後的6年里，不管是2美元的低谷還是1163美元的高峰，始終在原地址里，從未使用過，這是他應得的比特幣。至於現在，那就更談不上什麼公平不公平了，受教育人群基本上或多或少都聽過比特幣，支持或反對那是每個人自己的選擇，有人認為比特幣終將失敗歸零，也有人認為比特幣總市值終將超越黃金（7萬億美元，也就是一幣200萬），這就是比特幣的魅力。7.1.5、鼓吹比特幣的人是為了找人解套/接盤你為什麼會免費向他人宣傳比特幣？有好東西為什麼不藏著自己發財？按這個邏輯，QQ是個好東西，馬化騰應該把QQ藏起來，絕對不向別人宣傳？比特幣是一個網路，用的人越多，越能發揮作用，價值越高。2000年QQ只有500萬用戶時，馬化騰曾因資金鏈斷裂，想100萬賤賣QQ，卻因開價過高流產。（未完）7.1.5、比特幣就是個實驗品，缺陷那麼多，還妄圖什麼世界貨幣。微軟的DOS1.0成熟嗎？Windows1.0成熟嗎？Bitcoin Core現在版本號才到0.11.2而已，距離成熟版還遠著。飛機第一次只離地幾米高，飛了幾十米遠；火車一開始連馬車也跑不過。蒸汽機一開始效率低得令人髮指，只能在礦井抽水，在瓦特改良後才被視為一項發明。都是沒用的東西。7.1.5、從新聞回帖中可以看到，絕大部分人認為比特幣是騙局，所以比特幣價格終將崩盤歸零。崩盤靠的是賣出，認為比特幣是騙局的人自然不可能買入比特幣，不買入哪來的賣出？因此比特幣的價格不是認為是騙局的絕大部分人說了算的，而是認為比特幣有價值的人說的算的，這樣的人群越多，比特幣的價格就越高。至於其他絕大部分認為比特幣是騙局的人，再怎麼跳腳叫罵，對比特幣價格都沒有影響。7.1.5、新聞、論壇、貼吧里有那麼多人罵比特幣是傳銷龐氏騙局，難道那麼多人都錯了嗎？很多人在比特幣已經取得一定發展，獲得了十億美元級別的風投後，還大罵比特幣是傳銷和龐氏騙局，他們是覺得自己比那些頂級風投更聰明呢？還是更有錢呢？即使是不了解，除了少數受教育水平不夠無法了解的，剩下大部分也是由於心理抵觸而不想/不願去了解。
其實更深層次的心理原因是：「我才不想給那些先行者抬轎子！」。
每個人都想成為「先行者」，但這明顯是不可能的事情，而且「先行者」更可能成為「先烈」。很多人都幻想「要是早期我也挖了1萬個幣那就好了，那現在就是千萬富翁了」，但在沒有深刻理論認識的基礎上，絕大部分人即使機緣巧合早期挖了比特幣，結果也不會比上面例舉的那些「先烈」好多少，最好的結果恐怕也不過是在32美元到2美元的死亡陰跌中，拿了幾萬美元黯然離場。
不信？絕對自己絕對能堅持到1000美元再賣？我們不妨舉個經常被圈內當笑話講的例子：財經專欄作家端宏斌，給大家講講「先行者」的壓力和辛酸。（以下素材來自端宏斌博客/微博、新民網《中國玩家端宏斌:玩比特幣就像坐過山車》、比特幣區塊鏈）
老瑞在最早關於比特幣的博文《比特幣：偉大的創新還是巨型泡沫》中，寫道：
其實我第一次知道比特幣是在2010年，那時候比特幣的價位才幾個美分，但是我就像多數人那樣，看完這個信息，立馬就把網頁關了，比特幣這三個字在我腦子裡停留的時間還不到10秒鐘，那時我可能在想，什麼亂七八糟的XX幣，估計又是什麼騙人的玩意兒。然後我就錯過了最佳的一次賺錢機會，如果那時候買入，現在起碼可以賺到數千倍。
直到一年後，2011年6月7日比特幣出現了第一個32美元泡沫頂峰後，他才被暴漲的行情吸引，「以125人民幣（19美元）買了第一個比特幣」（此處應配有老瑞捶胸頓足沒在幾美分買幾千個的後悔），並在2011年7月11日（14美元）寫了《什麼東西一年可以升值3000倍》等文章熱情洋溢地推薦比特幣：
筆者建議每個人至少應該擁有1個比特幣。目前一個比特幣價格也就100塊人民幣，就算全部損失也就一頓飯，但假如未來幾年裡比特幣的用戶擴展到幾千萬，那麼平均每個人連一個幣都分不到，那時你有一個幣就算是富人了。全世界有68億人，其中網民數量已經突破了20億，其中有幾千萬人使用比特幣，這並非是一件難事。到那時候你再想擁有一個比特幣，就不是一頓飯能夠解決的事情了。
很不幸的是，被暴漲泡沫吸引入場的老端，將接受32美元到2美元死亡陰跌的考驗，從端宏斌的地址1Gtx4qSCMg2deh1RfFTp6AB8LWtPEGVA5S 可以看到，除去0.05 BTC的打賞，老端從8月4日（11.5美元）開始購入比特幣，8月8日幣價暴跌到5.74美元後強勢反彈到8.89美元，老端在反彈中抄底建倉150個幣，可惜抄底抄在了半山腰上，等待老端的是直到2美元的漫漫陰跌。
不過有一點值得肯定的是，老端在漫漫陰跌中不斷地小額定投1-2個幣，有效地攤低了成本，幣價在11月16日探底2美元後開始回升，並在2012年1月6日達到7.2美元。老端在解套後大受鼓舞，籌劃成立國內首家「比特幣對沖基金」：
基金總額10萬元人民幣，以每股1元發行10萬份，老端認購4萬股，剩餘由親友認購。成立基金前，他折騰了近半年，熱情響應者寥寥，只好求助熟人。
基金限期一年，端宏斌收取利潤的20%，無利潤不收費，萬一比特幣在一年內消失或價值歸零，將全額賠付本金。他坦言，歸零概率極低，所以敢拍胸脯。但價格下跌造成的損失，就沒法賠付了。
2012年7月5日（6.8美元）基金成立，10萬元按當時幣價可買2500個幣，按2013年11月泡沫高峰幣價8000元計算是2000萬元，按現在2000元計算也有500萬元。這一定是對老端的終極考驗，相信用不了多久老端就會升職加薪，當上基金經理，出任CEO，迎娶白富美，走向人生巔峰。想想，還有點小激動。
可惜世事無常，2013年3月塞普勒斯危機引發的比特幣第2次泡沫中，幣價一路沖高，老端於3月26日（78美元，十倍收益心理線）賣掉了自己地址中的所有幣，並在3月28日（93.6美元）發文稱：
「凈值8個多月漲了十倍，比特幣從成立基金時的不足7美元，到現在已突破90美元。」雖然回報這麼高，老端卻決定見好就收。原本在今年7月才到期的基金，3月底被提前清算。所有投資者可拿到數倍的利潤。端宏斌認為，泡沫被吹得太大，風險太高。
老端清盤後，幣價繼續飆升，在4月10日到達泡沫頂峰266美元，並在4月12日迅速崩盤到50美元，又在4月25日反彈到166美元。
雖然錯過了頂峰，但老端或許還為躲過了泡沫崩盤而沾沾自喜，並「經驗豐富」地準備在本輪「32美元到2美元」的低點重新上車，因此在：
4月09日《比特幣：偉大的創新還是巨型泡沫》
4月10日《比特幣——見證巨型泡沫的誕生》
4月12日《比特幣暴跌，現在該怎麼辦？》
的系列文章中，觀點尚屬客觀，甚至在第一篇文章最後還信心滿滿地展望：
可惜世事無常，作為投機者的老端對比特幣的了解只停留在表面，更不可能認識到到2012年11月區塊產出減半對比特幣供需關係的長期影響。果然幣價到7月5日陰跌到65美元（跌掉75%）後就下不去了，之後央視密集報道和QQ彈窗更是徹底打破了老端的如意算盤。在2013年11月的第3次泡沫中，幣價沖高到令所有人瞠目結舌的1163美元，把老端的下車價遠遠地甩在了歷史K線里。其實踏空即使在比特幣行業內，也是非常普遍的事情，例如魚池（目前最大的比特幣礦池之一）的聯合創始人2523，在《我有N個比特幣，這是我的故事》里這樣說：如果你看好比特幣未來N年的前景，那麼你完全不必煩心，關掉價格圖表，把比特幣放到自己電腦里，別管它，更別天天計算自己財富增長了多少倍。如果你是奔著賺錢來的，那麼你就要做好被深度套牢的準備，上一輪迴調的下跌幅度可是93%哦（從30美元到2美元）。任何一種貨幣都有漲跌，從來沒有隻漲不跌的貨幣。
從最初一個比特幣只有1美分開始算起，3年時間升值近2萬倍，未來還能漲到讓你不敢相信的程度，這就是瘋狂的現實世界。
除了中本聰外，沒有人是先知，為了讓大家更能理解當時的情況，我把當時的K線貼出來：……比特幣價格剛剛從31美元的高位跌至28美元，我在QQ上和吳老闆（http://haobtc.com的吳剛）閑聊，他說他正在大量買幣，幣價不破100刀不賣。當然，後來事實證明後來幣價跌到2美元。
……吳老闆也虧了，說花了幾十萬買了3000多個幣，如今一個幣卻跌到2美元，非常後悔。……挖礦挖了一年多，一共挖到7000多個幣，去除吃喝交電費、暴倉、被盜，總共攢下2700多個幣。2012年底減半後幣價沒有立即上漲，有些失望，2013年1月初，幣價剛剛從11美元漲到13美元然後橫盤，神魚在QQ上問我怎麼看，我回答，我看就這樣了，漲不上去了。又過了幾周，比特幣突破17美元，2700多個幣終於值回了最初投入的30萬人民幣，回本了。於是我就把這些幣全部賣掉，只留了100多個幣，算下來還賺了一萬多塊錢。其實本來是想做個波段的，但是在跌到15美元時沒能買回來……
所以踏空並不會讓老端成為笑話，讓老端成為笑話的，是老端從此由愛生恨，由粉轉黑：
11月20日《比特幣這個「無臉男」還將吞噬多少人？》
12月13日《「中國大媽炒比特幣」是個低劣的謊言》
12月17日《比特幣——秀才們的滑稽造反》
在最後一篇文章中，端宏斌諷刺道：
比特幣看上去好像是一種顛覆現有貨幣體系的冒險，但實質上，只不過是一群苦逼IT男屌絲們夢想逆襲高富帥的遊戲，IT男屌絲們也想迎娶白富美，也想走向人生巔峰，但是他們找不到任何其他渠道。
雖然比特幣承載了那麼多人的美好夢想，但比特幣其實已經無力再給你們想像中的回報了。就算政府不再打壓，比特幣的價格也不可能再有十倍的漲幅（山寨幣里還有這種機會）。
徹底讓老端成為笑話的，是端宏斌作為一名財經專欄作家，居然和大群後悔踏空的小白一樣，指望在山寨幣上複製比特幣的暴富神話：
12月07日《山寨幣能否複製比特幣的造富神話？》
12月30日《山寨幣的神話開始了》中，端宏斌還非常業餘地認為總幣數少的幣價應該高：
彩幣的數量大約是660億，無限幣數量是890億，彩幣更少，但彩幣的價格只有0.0002，差不多只有無限幣的四分之一。彩幣還擁有PoW/PoS安全機制，比無限幣更先進，不怕沒有礦工。為什麼大家只炒無限幣不炒彩幣呢？這令我感覺很費解。在我看來，如果無限幣值0.0007元人民幣的話，那麼彩幣肯定是低估了，它的價格不應該只有0.0002元這麼低。
而正確的邏輯是，一個幣的市值和用戶數成正比，幣價=市值/幣數，彩幣雖然幣數略少，但用戶數低更多，所以幣價低。這是個如此基礎的常識，以至連評論里的讀者都忍不住了：
www_me 2013-12-31 09:20
彩幣的群眾基礎連無限的10之1都不到，莊家更是黑的很！老端你不能因為先屯了大量彩幣，就忽悠無知群眾去做你的接盤俠啊！小心晚節不保，一世英名毀於一旦！！深深的鄙視你！！
nidayesde 2013-12-31 09:23
給的彩幣的鏈接是自己的比特爾推廣鏈接 http://bter.com/ref/53383，這點小錢都賺，節操何在？
之後端宏斌更是非常精確地在狗幣歷史最高位（1分5）發博文推薦狗幣：
1月22日《「狗幣效應」引爆低價山寨幣》
然而皮之不存，毛將焉附？山寨幣因比特幣的暴漲而興起，山寨幣的價值依附於比特幣。在比特幣不斷下跌的熊市中，山寨幣自然不可能倖免。之後狗幣一路狂瀉跌掉96%，不知老端在比特幣上賺的十倍，在山寨幣上最後賠進去多少。
按新民網《中國玩家端宏斌:玩比特幣就像坐過山車》的採訪：
自那以後，老端，連同他的基金，一起退出了比特幣的江湖。現在，他和比特幣的交集，僅限於手頭留作紀念的幾個幣。
從「先行者」老端的故事裡，我們可以學習到兩點經驗和一點教訓，
（未完）
經驗1：長期小額定投攤低成本
經驗2：買幣後提幣，躲過Mt.Gox倒閉，大批先烈倒在了這一巨坑裡
還有一個教訓：千萬不要混用公開的打賞地址和存幣地址，不然就別想要隱私了。
7.1.6、一個人只要一直持有比特幣，他的財產就會隨著幣價的增長而增長，他只要躺著睡大覺，沒有任何勞動，卻剝削了別人創造的勞動財富典型的文革流毒，認為只有工人農民的勞動才有價值，資本家的企業經營勞動就是剝削，風險投資慧眼識金投資了XX優秀公司獲得了百倍收益，更是剝削中的剝削，某人買入微軟股票長期躺著睡大覺漲了1000倍，簡直是罪大惡極。一家優秀公司市值上漲，說明其對社會有幫助，在社會勞動中創造的價值被認可，那麼風投燒掉數以十億計的真金白銀幫助初創公司快速成長、免於夭折，對社會反而沒有任何幫助和價值？沒有風投幾十億的燒錢，嘀嘀打車要自然生長多少年才能讓大家廣泛用上？比特幣若失敗，那持有者的比特幣自然歸零。比特幣若成功，對社會有幫助，得到大眾認可，市值超越黃金，幣價到二百萬一個，那些花真金白銀支持比特幣，從一個極客的玩具成長為社會通用貨幣的人，對社會反而沒有任何幫助和價值？這時候再來羨慕嫉妒恨，說這種酸溜溜的話，合適嗎？7.1.6、不考慮初期的發展，比特幣在成熟後作為一種總量恆定（甚至因無法避免的丟幣而不斷減少）的貨幣，幣會一直升值，剝削他人和後來者。一個有趣的法則是，如果你產生了一個看空比特幣的想法，那最好把黃金替換進去，看看這個想法對黃金成不成立。黃金也在不停磨損，丟失，升值，那後來購買使用黃金的人會認為自己被剝削了，所以不幹了？或者換個角度考慮，持有法幣肯定是被通貨膨脹剝削，持有黃金比特幣並不是剝削他人，而只是避免被剝削，所以顯示出了優勢（相對法幣升值），導致誤以為這是靠剝削他人得到的，其實這只是避免被剝削而已。7.1.7、比特幣的貧富差距比法幣更加嚴重① 比特幣是貨幣，貨幣制度不解決財富分配問題，財富分配是社會制度應該解決的問題。② 2015年10月28日數據，餘額排名前1000的地址共擁有548萬比特幣，佔1482萬總產出幣數的37%，這並不是特別誇張的數據，全球最富有的1%人口擁有超過一半的全球財富。另外比特幣是一個僅僅6年歷史的新貨幣，初期必然比較集中，之後隨著時間的推移將越來越分散。③ 比特幣的集中程度往往被高估。很多高餘額的地址並不是個人所有，而是交易所和在線錢包（離鏈模式）所有，裡面的比特幣是數萬用戶共同擁有；還有很多高餘額的地址其實是早期丟失幣，在1482萬總產出幣數中，超過3年無支出的地址總餘額322萬幣，2年~3年無支出地址161萬幣，1年~2年無支出地址403萬幣。7.1.7、比特幣若成為世界貨幣，擁有5%比特幣的中本聰將佔據人類財富的5%，比特幣玩家將洗劫全世界財富，這是赤裸裸的搶劫！持有貨幣和擁有財富是兩碼事，貨幣是財富流通的媒介，貨幣總值只相當於財富總值的一小部分，更何況比特幣只是諸多貨幣中的一種。① 請問現在擁有黃金（總值7萬億美元）或美元（12萬億美元）的人，怎樣才能洗劫300萬億美元的全世界財富？② 請問擁有5%黃金（3500億美元）的人，怎麼佔據人類財富的5%（15萬億美元）？難道可以用價值1美元的黃金購買50美元的資產？7.1.8、比特幣不受法律保護中國人民銀行等五部委聯合發布的《關於防範比特幣風險的通知》中，已將比特幣視為合法的個人財產。既然比特幣是合法財產，當然也有相應判例《小伙炒賣他人比特幣虧空被指詐騙_金羊網》。（未完）7.1.9、比特幣是日本人設計出的，用來掠奪中國人財富的陰謀（以及類似陰謀論）是美國人都轉起來，不轉不是美國人！中國人出口大量廉價的工業品給我們，造成我們巨額的貿易逆差赤字，居然還不滿足，還發明了什麼虛擬的「比特幣」，中國人依仗廉價的人力和製造業優勢，進一步賣礦機給我們，賣比特幣給我們，用虛擬的代碼換我們真金白銀的美元！（註：中國由於礦機製造業和礦場人力電力成本優勢，佔比特幣產出的2/3~3/4）比特幣就是中國人用來掠奪美國人財富的陰謀！中本聰使用日本人的名字，英國式英語，美國東部作息時間，這些都是障眼法，恰恰說明他既不是日本人，也不是英國人、美國人，他是地道的中國人！中本聰的寓義是中國人本來就聰明！7.1.10、黃金作為貨幣已經退出流通了，模仿黃金的比特幣也必將失敗雖然黃金退出了日常流通，法幣佔領了市場，但黃金的貨幣地位和信任程度卻反而更加牢固。如果讓你藏一筆錢留給50年後的子孫，你會選人民幣還是黃金？黃金的最大缺陷是不能數字化，這對現代經濟是不可接受的，現代經濟除了極少數個人現場消費外，絕大部分交易都是遠程付款，而黃金無法遠程付款。這也是黃金退出日常流通的最大原因之一，如果黃金能數字化了，或者出現一種「數字化的黃金」，那會發生什麼？會對法幣形成多大的競爭優勢？（未完）7.1.11、比特幣是最早的加密數字貨幣，由於技術進步，最終將被其他競爭者淘汰很多新人以為比特幣系統規則永遠不變，但實際上比特幣的任何規則都是可升級改變的，哪怕是2100萬上限都是可改的。任何人都可以修改一個4200萬上限的比特幣版本，只要他能說服絕大部分的比特幣用戶使用他這個版本，那比特幣就升級成4200萬上限了：）當然這是不可能的任務，因為任何理智正常的持幣者都不會選擇這個版本，導致自己手中的幣被稀釋。比特幣核心目前的版本升級和維護由繼承自中本聰的Bitcoin Core開發組負責，但Bitcoin Core開發組並不是比特幣的控制者。如前文所述，全體比特幣用戶才是比特幣的控制者，如果目前的Bitcoin Core開發組發布了一個有損比特幣用戶利益的版本升級（比如4200萬上限），那他們將被所有比特幣用戶所拋棄。實際上除非某規則修改在社區討論中達成了絕大部分一致的意見，不然Bitcoin Core開發組不會發布任何修改規則的新版本。比特幣的側鏈就更加百花齊放了，如果把比特幣比作手機的話，側鏈就是手機上安裝的各種app，任何開發者都可以在比特幣主鏈的基礎上開發各種外掛側鏈，你看好某新功能，你就可以自行開發一個側鏈，吸引用戶使用。目前大量的競爭幣（包括「二代幣」）嘗試了各種各樣的新特性和功能，絕大部分失敗了，少數還在發展中，如果這些特性和功能最終被市場證明有價值，那也會被其他開發者模仿，用在比特幣的主鏈或側鏈上。再說得直白一點，在加密數字貨幣領域中，源代碼是必須要開放的，沒有任何人敢用一個代碼黑盒的幣——誰知道開發者是不是給自己偷偷留了10%的幣。在源代碼開放的前提下，模仿是無法避免的，所有競爭幣都模仿了比特幣的想法、設計乃至直接用了比特幣的代碼；比特幣的主鏈（核心開發者）和側鏈（第三方開發者）也同樣能模仿競爭幣的想法、設計乃至代碼。能在最終競爭中勝出的幣必須有別人抄不去的絕活。最容易被抄的是代碼和想法，最難被抄的是知名度和用戶量。這也是為什麼很多人只看好比特幣，對所有競爭幣——哪怕有再花里胡俏的各種新特性——都嗤之以鼻的根本原因。7.1.12、比特幣一點都不稀缺，任何人都可以修改2100萬上限這涉及到一個比較深層次的問題：誰能發起比特幣規則的修改提議？提議按什麼方式決定？按什麼方式實施？① 比特幣是開源的，任何開發者都可以為這個項目做出貢獻，數以百計的高手都對比特幣代碼做出了貢獻。有關比特幣開發的討論在Github和sourceforge上的比特幣-開發的郵件列表上進行。稍為非正式的開發討論在rc.freenode.net#bitcoin-dev上進行(web界面, 歷史記錄)。② 比特幣目前有6名 核心開發者（有權修改Github上項目 github.com/bitcoin/bitcoin 代碼的開發人員）。除非社區達成了基本一致的意見，且Bitcoin Core開發組也達成了一致的意見，否則Bitcoin Core開發組不會更新任何規則。因為反對者若拒絕升級，數量又沒有少到可以忽略不計，那就將造成比特幣分裂成兩個版本，造成混亂，商家停用和幣價大跌，損害所有持幣人的利益。③ 「基本一致的意見」指在社區論壇進行討論，包括一些民意調查投票，來讓所有人了解目前是否達成了基本一致的意見，但判斷則是由Bitcoin Core開發組做出，如果Bitcoin Core開發組認為已經達成了基本一致的意見，那他就會發布新版本。新版本一般會內置一個觸發條件，例如在xx日期之後，如果最近xxx個區塊中有95%都使用了新版本，那新版本就將生效。④ Bitcoin Core開發組如果認為沒有達成基本一致的意見，那就什麼都不做，維持現狀。如果Bitcoin Core開發組集體做出錯誤或徇私的判斷，那他們發布的新版本將被部分用戶拒絕，引發巨大爭議，造成目前Bitcoin Core開發組的信任度降低，乃至被用戶拋棄，被其他開發組所取代。⑤ Bitcoin Core開發組如果由於內部爭議或某些成員的私利，導致無法達成一致，響應用戶的需求（比如2016年初的區塊擴容需求），那Bitcoin Core開發組就有可能被用戶拋棄，其他開發組（比如Bitcoin XT、Bitcoin Classic或Bitcoin Unlimited）將取代Bitcoin Core開發組的位置，贏得用戶的信任。（註：由於意見分歧，Bitcoin Core開發組的部分開發人員建立了Bitcoin XT等開發組）【未整理：Bitcoin Classic（比特幣經典版）的來由：1 Core團隊的部分成員（blockstream公司僱員為主）堅持認為1M上限不得修改2 Core團隊的Gavin等希望在區塊嚴重阻塞到來前，將區塊擴容以增加網路支持的交易量3 中國礦池認為Gavin早期方案對網路要求太高，不適合國內網路狀況4 開發者Jonathan來到中國，針對區塊大小開展了一系列的實地網路性能測試。測試結果表明，中國網路對2-3M大小的區塊支持是沒有問題的。在香港大會上（Core團隊主導）分享了他的測試結果，但是被忽略了5 Jonathan聯繫和採訪了許多礦工、礦主，得到的結論是Gavin原始方案由於擴容速度過快，接受的人極少，但是2-3M的擴容基本上沒有礦工、礦主反對5 Jonathan和Gavin等開發者，基於測試和調查的結果，開發了Bitcoin Classic（比特幣經典版）6 曾經被Jonathan採訪詢問過的礦池和公司開始聲明他們支持經典版，因為這是目前唯一可行的、能在近期能夠被實現推廣的擴容方案，並且擁有優秀的開發人員】⑥ 如果社區內發生了非常尖銳，不可調和的矛盾衝突，導致有一部分用戶（不僅僅指持幣人，也包括商家、第三方支付、交易所、礦池、在線錢包等等整個產業鏈上的所有組成部分）一定要修改規則，另一部分堅決不同意修改規則，並且雙方都寧可承擔比特幣版本分裂的後果，也不願意妥協，那修改規則的用戶就會遷移到某開發者（有可能是核心開發者，或第三方開發者）發布的新版本上，比特幣將在某個區塊高度分叉成兩條區塊鏈，每條鏈各有支持的持幣人、商家、支付、交易所、礦池、錢包。⑦ 分叉區塊高度之前的幣，在之後兩條鏈上都存在。如果某人有100個分叉前的比特幣，那他就既有100個A版本的新比特幣，也有100個B版本的新比特幣。這時最終做決定的持幣人投票就開始了，支持A版本的持幣人會把B版本幣在支持B版本的交易所賣掉，在支持A版本的交易所買入A版本幣，支持B版本的持幣人也一樣。⑧ 由於拋售的存量幣數遠遠高於市場上的流動資金，並且所有持幣人都能預料到這一點，更多的持幣人會把A B版本的幣都賣掉，甚至在分叉不可避免（但尚未發生）時就把幣賣掉，因此兩邊的幣價都會發生大崩盤，所有持幣人都會受到巨大損失，這也就是為什麼⑥只是在理論上可能發生，對立雙方在博弈中幾乎不可能走到⑤這個結果。⑨ 在大崩盤中，哪一個版本的支持幣數多，對立版本的幣價就會被砸得更低，既然社區討論中不能說服你，那就用幣砸盤說服你。最後終究有一方會屈服或被征服，商家要麼不接受比特幣，要麼只接受一種比特幣，不可能接受兩種比特幣。誰的幣多，誰就有發言權，所以我們才經常說如果比特幣是一家公司，那BTC就是公司的股份。7.1.12、比特幣版本升級由礦工決定，而礦工出於私利，有可能妨礙比特幣升級很多人都有一個錯誤的認識：礦工有權通過「算力投票」決定比特幣升級與否，升級到哪個版本。「算力投票」其實是一個偽命題，礦工做的是比特幣這個貨幣系統里的記賬工作，地位類似於銀行領工資的記賬員，而比特幣用戶才是銀行的股東。領工資的記賬員能投票決定銀行決策嗎？那置銀行股東於何處？舉兩個最淺顯的例子：① 如果比特幣用戶（比特幣持幣者、交易所、錢包、支付等比特幣使用者）決定把比特幣挖礦由目前的POW改為POS，那麼礦工在這件事上有投票權嗎？顯然沒有，礦工（銀行領工資的記賬員）等於被比特幣用戶（銀行股東）解僱了，礦工當然可以繼續在舊的區塊鏈上繼續挖礦（記賬），不過舊的區塊鏈已被廢棄，所有比特幣用戶都換到到了新的區塊鏈上，沒有比特幣用戶會承認礦工挖出的幣，礦工只是在自娛自樂而已。② 如果99.99%的礦工決定把比特幣挖礦由每區塊25幣改為每區塊250幣，那麼礦工在這件事上有投票權嗎？能做到嗎？顯然沒有，礦工當然可以分叉到新區塊鏈上挖礦，給自己記每區塊250幣的工資，但是沒有任何比特幣用戶會承認礦工挖出的幣。哪怕舊區塊鏈上只有0.01%的算力，新區塊鏈上有99.99%的算力，礦工也只是在自娛自樂而已。打個形象的比方，比特幣用戶相當於比特幣這個公司的股東，有最終決定權，礦工相當於公司的僱員，領工資（區塊獎勵）幹活（記賬打包交易），礦工有什麼權力呢？礦工在不損害股東的利益的前提下，有權在礦工內部決定幹活（記賬）的工作細節。當然礦工（僱員）對比特幣用戶（股東）也有一定的影響力，在幹活的具體細節上，股東也要聽僱員的意見，並且想辦法說服僱員乖乖幹活。比如股東想要僱員干更多的活，記更多的賬（擴大1MB區塊容量），僱員表示太多賬記不動（大區塊受GFW限制傳輸慢），出錯扣工資高（孤立塊高），那麼股東也要考慮僱員的反饋，調整方案（各種BIP改進方案）。但不能因此說：僱員有討價還價的能力 / 僱員負責具體的版本升級實施 = 僱員有投票決策權，僱員一旦出現了損害股東利益的行為，甚至在敵對勢力的僱傭下對股東進行攻擊（51%算力攻擊），股東在無法控制的情況下，是完全可以更換一批僱員（更換挖礦演算法），甚至解僱全部僱員（從POW更換為POS模式）的。7.2、被誤會的缺陷（技術類）7.2.1、頂級黑客破解比特幣那是分分鐘的事歷史漏洞列表 Common Vulnerabilities and Exposures以回滾解決破解比特幣在技術上來說，作為一個軟體系統，漏洞是難以避免的，但是，只要擁有相對完善的應急處理預案，一切風險都是可控且可補救的，擁有眾多的戰鬥力極強的開發開發人員和追隨者的比特幣社區就像是一個堅不可摧的巨型堡壘，任憑它風吹日晒、刀砍斧削，卻能巍然不動。2010年8月15日，黑客是通過利用大整數溢出漏洞，繞過了系統的平衡檢查，在第74638塊1844億。《比特幣曾經被刷出1844億個》黑客的最大貢獻是在比特幣初期就拚命地找他的漏洞， 以至於現在都很難發現漏洞了，當然這是黑客自私的行為，目的是獲利。（未完）7.2.2、量子計算機攻破比特幣加密那是分分鐘的事加密遠比解密代價小，假設以數字+大小寫字母（共62種字元）設置密碼，某超級計算機1秒能暴力嘗試10億個密碼，那麼：破解5位密碼需要1秒（62^5=9.2億），破解6位密碼需要62秒，破解7位需要1小時，破解8位需要2.5天，破解9位需要半年，破解12位需要10萬年（超過人類文明史），破解15位需要243億年（超過宇宙年齡）。15位密碼不過比5位密碼多輸入幾位，耗時幾秒，卻導致解密代價高到了幾乎不可能的程度。量子計算機即使帶來一億倍的破解速度提升，那也不過是抵消了比特幣256位私鑰長度中的27位而已（2^27=1.3億）。就算外星人出現，連續發生了數次一億倍破解速度提升（每次抵消27位私鑰長度），比特幣也只要簡單地把私鑰長度升級到512位即可。演算法破解部分（未完成）7.2.3、政府控制著互聯網，想要搞死比特幣那是分分鐘的事政府為維護鑄幣權必將殺死比特幣無權做不到http://coin.dance/charts/RUB李子暘你錯了，比特幣無需政府的承認另外禁止一樣先進的技術有兩種風險。你禁止，別人不禁。別人取得發展先機，你就落後了。禁止一種先進的東西會帶來統治合法性的質疑。互聯網就是一個非常好的例子。國家防火牆的存在，嚴重傷害了中國的經濟發展，也給統治者的合法性帶來了強大的攻擊力量，這種力量國內和國外都存在。所以說禁止比特幣在邏輯上是不合理的，在道義上也是不道德的。這跟強行推行國家防火牆是一個道理。（未完）7.2.4、世界大戰切斷網路，搞死比特幣那是分分鐘的事7.2.5、太陽風暴摧毀電腦，搞死比特幣那是分分鐘的事7.2.6、比特幣每秒只能處理7筆交易，無法和每秒峰值數萬筆交易的VISA相比，無法承載全球交易量比特幣能承載的交易量受區塊大小限制，例如目前每個區塊上限1MB，每10分鐘1個區塊，以一個交易0.25KB計算，每秒平均能打包1000/0.25/60/10=6.67個交易，這也是很多資料提到比特幣每秒處理7筆交易的由來。但區塊上限1MB並不是不能擴大的，目前1MB的區塊大小已經被填滿了一半，所以擴容也被提上日程，例如其中一個改進方案BIP101：先提升區塊體積上限至8MB，然後每兩年上限加倍，直至每塊達到8GB 上限，此時每秒交易數 8*1000*1000/0.25/60/10=5.33萬筆/秒，並不遜色於現在的VISA處理能力。逐步提高區塊大小，而不是一下子提高到8GB的原因是避免超過節點的承載能力。網路帶寬和本地硬碟容量制約了比特幣的區塊大小，考慮到個人節點可以採取剪枝的方式壓縮存儲交易數據（對自己存儲所有交易，對別人只存儲最後餘額），而礦池、交易所、第三方支付等專業節點又不在乎存儲數據量，因此目前區塊大小的最大制約是網路帶寬。現在民用的30M帶寬理論速度3.75MB/S，每天最多可傳輸12.96億筆交易，假設每人每天產生10筆交易，那就足夠1.3億人使用。假設要滿足全球70億人使用，那就需要1.62G的帶寬，這即使在現在也不是非常誇張的帶寬，香港1G光纖不過是199港幣/月。（網易《你所不知道的香港寬頻服務》）
工作量證明（POW）機制還解決了在集體投票表決時，誰是大多數的問題。如果決定大多數的方式是基於IP地址的，一IP地址一票，那麼如果有人擁有分配大量IP地址的權力，則該機制就被破壞了。而工作量證明機制的本質則是一CPU一票（one-CPU-one-vote）。
但中本聰並未預料到ASIC礦機和大規模礦場的出現。在目前的POW挖礦中，擁有大量礦機的人就像擁有大量IP地址的人一樣，不僅破壞了中本聰挖礦（投票）機制的本意，更有可能危及比特幣系統。
7.3.4.2、POW挖礦的缺陷在目前的挖礦方式下，比特幣網路的使用人（比特幣用戶）和維護人（礦工）是兩個不同的群體，不同的群體必然存在不同的利益，不同的利益將導致難以調和的衝突。① 礦工和比特幣用戶的利益衝突在是否提高區塊上限1MB（以此提高比特幣處理交易的數量）的爭議中，礦工和比特幣用戶就出現了明顯的分歧。用戶和部分比特幣核心開發者傾向BIP101方案（Bitcoin Improvement Proposal，比特幣改進提議）（先提升到8MB，之後每兩年上限加倍，直至每塊達到8GB 上限），希望快速提高比特幣區塊大小。但大區塊將增加礦池的網路和伺服器成本，並導致孤立塊率上升，給礦池帶來損失，因此礦池則傾向於放慢提高區塊大小的速度，並最終通過算力投票選擇了BIP100方案（先提升到8MB，之後礦工可通過算力投票改變，但不超過32MB）。更讓用戶頭疼的是，除非絕大部分用戶一致同意改變目前的挖礦方式（拋棄掉目前的礦工），否則負責維護區塊鏈的礦工擁有是否將全網升級到某個新版本的決定權，如果礦工強硬拒絕，即使用戶再希望使用新版本，也無可奈何。② 礦工對比特幣網路的攻擊目前比特幣市值約220億元，全網435P算力的礦機價值約9億（簡單假設所有礦機都是1.15T/2400元的螞蟻S5），也就是說目前使用4.5億元的礦機即可對市值220億元的比特幣網路發起51%攻擊。如果通過租用礦機/算力，通過礦池免手續費控制算力等方式，51%攻擊的成本還會更低。除了51%攻擊外，礦工還可能通過拒絕服務（不打包任何交易）+分叉攻擊（一旦有正常的打包交易區塊，就將其分叉）的方法，讓比特幣的任何交易都無法確認。更麻煩的是，未來隨著比特幣初始區塊獎勵的不斷減半，礦機總值佔比特幣市值的比例必將越來越少，目前比例為4%，再經歷五次減半後比例可能只剩千分之一，也就是說攻擊者完全可以先做空比特幣，然後用比特幣市值萬分之五的礦機攻擊比特幣網路，造成市場恐慌和比特幣價格下降後從中獲利。這是不同群體不同的利益必然導致的難以調和的衝突。③ 礦工消耗的資源POW挖礦的另一個問題是消耗了巨量的電力等資源，一直被環保人士所指責。雖說金礦挖礦也消耗了巨量的資源，但比特幣作為全新的互聯網貨幣，為什麼要和挖金礦這種幾千年前的古老行業比誰差呢？礦工所消耗的礦機和電力資源並不是憑空變出，而是由全體比特幣用戶買單，比特幣挖礦作為一個類似黃金挖礦的工業生產行業，長期利潤必將趨近社會平均利潤，因此礦工必須將挖到的絕大部分比特幣在交易市場上賣出，以支付購買礦機和電費成本，這對比特幣市場資金造成了嚴重的吸血效應。具體來說，目前每天產生的新幣是25幣/區塊*6區塊/小時*24小時=3600個*1500元/個=540萬元，也就是礦工將從比特幣市場資金每天抽血540萬元，每月1.62億元，每年19.44億元。礦工還會在幣價較高時借幣提前賣出未來的電費，這雖然有益於平抑市場的過度泡沫，但同時也對比特幣用戶和幣價上漲造成了沉重的負擔。7.3.4.3、POS挖礦的改進競爭幣點點幣（Peercoin）對POW挖礦加以改造，創造了POS挖礦（Proof of Stake，權益證明）的方式，規則是以幣挖礦，誰的幣多，誰就能搶到打包權。用幣挖礦的效果有點類似於存幣獲得利息（挖礦收入）。在POS挖礦中，初始幣多者恆多，這將導致非常嚴重的公平性問題，因此不適合做初始幣分發。但POS挖礦非常適合做初始幣挖完後的區塊鏈維護。在初始幣已經挖完，幣已經非常分散的前提下，POS挖礦獲取的極少量手續費，遠遠少於正常經濟活動帶來的幣流動，並不會導致幣多者恆多，此時POS相對於POW挖礦的優勢是：① 統一了比特幣網路的維護者和使用者。② 無人能控制51%以上的比特幣，即使控制並發起了攻擊，受損最大的也是他自己，這使得51%攻擊幾乎不可能出現。③ 維護比特幣區塊鏈的成本低到幾乎可以忽略不計，用戶在使用比特幣客戶端時，就順便進行了POS挖礦，維護了區塊鏈。目前新發行的山寨幣幾乎都使用了POW分發初始幣，POS維護後期區塊鏈的挖礦模式。POW使得初始幣分發公平，用戶願意參與；POS避免後期用戶資金被無窮無盡的礦工砸盤吸光。經過數千山寨幣實驗後市場的自發選擇，證明了POW轉POS的可行性和必然性。比特幣在初始幣挖完（或基本挖完），用戶和礦工的利益衝突日益嚴重時，也有可能轉為POS挖礦。轉換何時發生，取決於用戶和礦工利益衝突的尖銳程度。礦機總價值一旦降低到比特幣總市值的萬分之一以下，礦工對比特幣網路的攻擊幾乎不可避免。為維護比特幣網路的安全，即使無外人攻擊比特幣網路，比特幣的支持者也有可能搶先對比特幣網路發起攻擊，以消除這一安全隱患。不要覺得這是天方夜譚，在是否提高區塊上限1MB的爭議中，Coinwallet等公司或個人就曾花費數百比特幣的手續費，發起了巨量的垃圾交易阻塞比特幣網路，以此證明提高1MB上限的迫在眉睫。在社區的壓力測試中轉為POS，總比在外部攻擊，市值暴跌，血雨腥風中轉為POS好。8、總結與忠告以下的每一個字都是無數前人的血淚所成，請務必謹記在心。8.1、投資風險① 比特幣是一種存在巨大的遐想空間，爭議極大，價格波動也極大的特殊商品。② 比特幣很有可能由於各種缺陷，無法達到一定規模進入正循環，最後像世界語一樣半死不活。③ 不建議普通人投資比特幣，目前比特幣風險級別屬於風險投資，不屬於普通人投資領域。如果一定要看好要投資，請確保充分了解比特幣，使用閑錢投資，並做好損失95%本金的心理準備。④ 策略上建議做長期小額定投，小額定投時幣價高買入的幣數就自動變少，幣價低買入的幣數就自動變多，這被歷史證明是風險最小的策略。即使運氣差到在三次泡沫頂峰才開始小額定投，但由於牛短熊長，短期少量的高價幣成本很快被後續長期便宜幣攤平，因此都不會被套太久。進一步的數據論證，建議讀讀這篇文章《比特幣定投的可行性檢驗》。如果有穩定的資產收益（比如信託基金利息、房屋房租、股權分紅），那用收益定期買入是最理想的策略——這種投資的心理負擔最小，就算遇到像32美元到2美元的歸零暴跌，也拿得住。按歷史戰績看，「利息」 買入的比特幣，價值已經遠遠超過了「本金」。⑤ 時間上建議做至少數年的長線投資，短線玩波段甚至玩槓桿期貨的「高手」絕大部分死得很慘。特彆強調一點：看好比特幣的死忠，一定不要玩槓桿期貨。投機中務必做到無情無義，對投機標的好感會嚴重影響對交易趨勢的判斷，最後在某次暴跌中徹底爆倉幾乎是必然事件。死忠適合做現貨抄底，即使是32美元到2美元的深跌，由於對比特幣了解深刻，也不會被輕易洗出。8.2、使用風險① 購買比特幣後一定要提現到自己的錢包，絕對不要在交易所長時間存幣。合規的比特幣交易所應像券商的資金第三方存管一樣，託管所有的法幣和比特幣，只負責撮合交易。現在的比特幣交易所還在野蠻生長期，交易所同時掌控法幣和比特幣，存在極大的跑路和被盜倒閉風險。② 絕對不要認為某交易所「足夠大」就不會倒閉。Mt.Gox交易所在倒閉前是全球最大的交易所，曾經佔全球80%交易量，2014年宣布黑客「盜幣」而倒閉，隨之失蹤的是85萬比特幣，最後日本警方的調查結果是CEO內部交易虧損和監守自盜。③ 不建議新手使用電腦版錢包，以免被黑客盜幣。建議使用淘汰的安卓手機，只裝一個手機版比特幣錢包專門用來存幣（建議到 https://bitcoin.org/zh_CN/choose-your-wallet 下載手機版Bitcoin Wallet）。手機是遠比電腦安全的：專門存幣的手機可以平時一直關機，發幣時才開機；不會像電腦因日常使用裝軟體、訪問網站、收發郵件而中毒；手機本身的漏洞和攻擊者都遠少於電腦。另外手機和電腦都可能損壞或丟失，所以務必導出地址私鑰，使用WinRAR等壓縮軟體用長密碼打包加密，在多處郵箱或網盤備份。如果感覺本文有幫助，歡迎打賞BTC到地址：） 1G6fhQh194VQnMKhAZt4hV2VPhr7N8hvsb ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝利益相關聲明： 本人持有比特幣。＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝比特幣是一個非常特殊的現代科技產物，如果以一個非常保守的態度來看，比特幣確實有可能是一個騙局。但肯定不是旁氏騙局，這不符合龐氏騙局的定義。旁氏騙局是商定好利息或收益而實際無法達到。參與比特幣買賣的人（特別是2014年以後）應該都明白這是一種高風險投資活動。
說比特幣是個騙局，或者這個過程中確有不公平的地方是：它從09年開始運轉到11年開始為外界關注，這兩年多是比特幣挖礦難度低（家用pc就有挖礦效果），挖礦人數少，挖礦收益大（全網單位時間產出比特幣多）。另外結合區塊鏈（可看做全網的賬本）的分析，比特幣創始人中本聰和極少數的極客可能擁有大概100萬比特幣。這些比特幣目前價值15億人民幣，即便套現也值幾億人民幣。
類似的手法被各種山寨幣用到了極致，13年下半年到14年上半年最紅火的時候，山寨幣如雨後春筍，其實發明類比特幣的數字貨幣是沒有什麼收益的，收益完全在預挖或變相預挖。即由於市場公開化，發明者通過先運行後發布，編兩套挖礦代碼，保留挖礦漏洞等方法，挖走了大量的山寨幣，一般而言這種預挖都要達到10%到20%，還有過預挖90%的案例。老爺子說什麼來著？300%的利潤就能讓人踐踏一切人生的經驗——再也不悶聲發大財了。比特幣騙局的頭目跑路很多年了。我們想念他。但是，他跑了這麼多年沒崩盤，就怕他回來時崩了。這和任何騙局不一樣。這和宗教有點類似....
開玩笑吧？有哪一種龐氏騙局可以通過做空來獲利的？
龐氏騙局的一個核心特徵就是：先入場的賺後入場的錢，反過來卻不行。
而做空機制，使得後來者能夠賺先到者的錢。你只要有實力，砸得動盤，甚至可以讓先到者痛不欲生，傾家蕩產。所以這一機制直接就粉碎了龐氏騙局的立論基礎。你見過龐氏騙局的參與者中有人指望著標的物跌價的？
你見過龐氏騙局的參與者中有人主動到論壇上散布對標的物不利的消息的？你見過龐氏騙局的參與者中有人能不買入標的物就掙到錢的？真會開玩笑。部分反對 @溫酒 的答案。先放觀點：比特幣不是騙局，但是比特幣也不是貨幣。把它當作貨幣來看待是不合理的。
為什麼比特幣不是騙局？因為它的數學證明寫在論文上你不相信你可以自己去算一遍。貨幣的所有權是由國家和貨幣發行機構保障的（如果有人從你手裡搶錢，他可能就會被抓起來）；而比特幣的所有權是由數學法則保障的：我使用只有我知道的一組數據（私鑰）經過一組計算（寫在論文上呢）就可以證明這個幣是我的（意思是，只有我能解出這個方程，別人沒有我的私鑰解不出來，他要蒙答案得蒙一萬年）。
為什麼比特幣不是貨幣？1. 它不是本幣；2. 它不是外幣。所以正常法律體系是沒辦法承認它是貨幣的。它更像是賦予了瞬間穿越能力的黃金，世界通用的股票，廣義的一般等價物。一般等價物就是用來做交換的咯，就是如果我要把錢給你，我先把錢換成比特幣，把幣給你，你再把比特幣換成錢，比特幣成了一根管道，錢從裡面流了過去，就像水管可以用來傳水一樣，比特幣是一種資金流動的介質。這種資金流通的速度在以前是很難想像的，因為以前跨國的資金流動是需要進出口這種速度極慢的貨物運輸來完成的。這是比特幣最吸引人的一點。至於比特幣為什麼有（數字上的）價格，因為你把錢換成比特幣和我把比特幣換成錢這個過程是有時間差的，你在某個時間點給一根水管子兩頭一堵上，切開看看，它裡面肯定有（正在流動的）水，裡面水的體積就是當前比特幣的總價值。而一旦比特幣處於不流通的靜止狀態，它的確就成為所謂「毫無價值的個人財產」了。
比特幣的山寨幣並不會改變比特幣的抗通脹本質。因為不同的幣並不會互相影響，山寨幣的數據（就是你所有的那個東西）並不能變成比特幣的數據；而如果你要把山寨幣（你所有的那個數額）兌換成比特幣，是要先經過傳統金融體系的。
比特幣的擔保也不是黑金市場，比特幣的擔保是「還有人在用它」（當然很多時候大量使用它的的確是黑金市場）。這跟股票是一樣的，只要某個時刻買的人跟賣的人一樣多，它的價格會保持穩定（水管的流量穩定的時候，某一時刻管子里暫存的水總是那麼多）。哪天所有人都在賣它了，它就沒有價值了。
比特幣不是匿名的。恰恰相反，比特幣是完全實名的：所有人都能看到任何人做了什麼事。這是什麼意思呢？就像你電腦手機上網的時候，都會拿到一個 IP 地址，這個 IP 地址就是對你這台設備而言的實名身份。對於比特幣系統而言，每個實名身份（比特幣地址）做了什麼，全世界都知道。如果你在網上發表了不好的言論，警察蜀黍就可以查到發表言論的 IP 地址，對應運營商的用戶到 IP 地址的分配記錄來抓你。如果運營商沒有這個分配記錄，警察蜀黍就找不到你了。比特幣也一樣，只不過大多數運營商會記錄用戶和 IP 的對應關係，絕大多數比特幣和現實貨幣交易的市場卻不記錄比特幣地址和用戶實名信息的對應關係。所以比特幣的匿名性體現在這裡。
想了解更多的話推薦看一下《Mastering Bitcoin》（有中文版）https://www.bitcoinbook.info/translations-of-mastering-bitcoin/來自：如何識別數字貨幣中的傳銷（作者：tan90d（微博@閃電HSL））
第5章 比特幣不是傳銷、不是龐氏騙局
這個話題都有太多的文章解讀了。都懶得講了。曾經有個朋友打電話問我，「比特幣是傳銷，國家都禁止了，你還在玩？趕緊拋。」面對這種好心人，我真心捨不得罵他娘，但這樣又太違心。所以在這裡我也多廢幾句口舌。
比特幣升值需要拉人頭，沒錯。比特幣本身是一種協議，是一種數據結構。這樣說，估計大多數人看不懂，這樣說吧。比特幣就跟傳真機很像，如果傳真機能傳真錢的話。如果你從一台傳真機里投入100塊錢，傳給另一台人。同時你這台傳真機會把這100塊錢吃掉。這樣你就勝利將錢轉給那個人了。比特幣就是干這事的，讓你能將價值在網路上自由傳播。我們都知道，傳真機越多，每台傳真機的價值就越大。比特幣也是這樣的，使用比特幣的人越多，價值就越大。這就是比特幣升值需要拉人頭的原因。
比特幣需要拉人頭，但沒有上家和下家，你隨時可以買入或賣出你的幣，你隨時可以將自己變成上家或下家。更不存在金字塔的層級結構。中本聰更不是一個塔頂，就算現在中本聰死了，或者賣出他所有的幣，都不可能毀滅比特幣。
比特幣的拉了人頭，還需要人頭之間的合作，才能構成網路效應，進而讓幣升值。比特幣本身就是為了讓大家更方便合作而設計的。法幣的國家屬性限制了跨國合作，而比特幣就能夠破除這種限制。
早期參與者，是能夠更容易獲得更多的比特幣，也就是越早進入，成本越低，而後跟進的人成本則更高。這是事實，但才是真實的世界。任何一家成功的企業的原始股都要比二級市場股票價格要低。而在傳銷和龐氏騙局世界裡，所有參與者進入的成本往往是一樣的，（不一樣也是組織者的人為設計的稀缺性），但獲得的回報和返利不一樣。
比特幣是開源的，所有代碼是公開透明的，所有的質疑都可以公開提出，沒有人能夠故弄玄虛。
中國政府公開發文承認了比特幣的商品屬性。美國聯邦政府公開稱比特幣是大宗商品。美國聯邦法警聯合FBI公開拍賣比特幣，已經賣了三次，11月份還要賣一次。美國部分州政府簽署了法律，將比特幣定義為貨幣。歐洲大部分政府都承認比特幣的商品地位或貨幣屬性。
李嘉誠投資了比特幣企業，比爾·蓋茨公開談論了比特幣的優勢，百度、特斯拉的投資人Tim公開大量持有比特幣，澳大利亞政府總理公開承認買了比特幣企業股票……
所以請不要再問我比特幣是不是傳銷了。
最後，關於比特幣，我有三個建議：
- 你要感興趣，就去學習比特幣的基礎知識。一種智商飛躍的快感在等著你。
- 你只要是沒看懂比特幣的原理，不要去投資。離的遠遠的。
- 不要去罵比特幣，否則意識到自己是個傻逼的時候，就很難為情了。
報告上峰，1040陽光工程是傳銷。
好的，知道了，我準備安排xx區公安分局統一部署，轄區十一個派出所聯合行動，務必在一天之內將此傳銷一網打盡。報告上峰，比特幣是傳銷。
好的，知道了，國務院已經召開專題會議進行討論，這件事由央行牽頭，中央網信辦、工信部、工商總局、銀監會、保監會和證監會配合，人民網、央視和新華社營造輿論攻勢，務必要在20-1大召開前後，將金融市場穩定好。A股四千家上市公司，幾十萬億市值，證監會一家都能把它弄得人仰馬翻。你比特幣區區一傳銷，我天朝七大部委、三大央媒聯手，還怕弄不死你？我來說句中肯的
關於比特幣是不是龐氏騙局並沒有關係
因為他已經被人利用當成旁氏騙局來收了一波韭菜了
然而因為它的生命力頑強，接著會有更多的人利用它進行韭菜的收割工作
如果想要投資，請先弄懂它的技術原理
如果不懂原理，請先學會如何投資現貨期貨
如果以上都不懂……請遠離交易市場，不要做那棵被收割的韭菜比特幣系統本身類似於銀行記賬系統，是一個支付交易體系，並不是什麼騙局，更不是龐氏騙局。
當然了，也有可能有不法分子拿著比特幣的幌子來做傳銷，那就是龐氏騙局了。
但是當前的比特幣市場是一個弱監管（甚至無監管）的類似地下股市的市場。風險很大，而且單就比特幣來說，炒作成分佔大多數，實際應用太少。這也是現狀。
要是投資比特幣虧了，也就相當於股票期貨虧了是一個道理，並不能算是被騙了。
個人更看好比特幣的底層技術，區塊鏈。現在越來越多的目光也聚焦到區塊鏈上了。
https://bbs.bumeng.cn/thread-848-1-1.html?hmsr=%E7%9F%A5%E4%B9%8Ehmpl=hmcu=hmkw=hmci=整理了一個區塊鏈技術的匯總貼歡迎補充好的技術文章鏈接~
特徵不一樣，龐氏騙局的特點是後來者的投資就是先來者的收益。而比特幣只更像一種收藏品，相當於一種用來當貨幣的貝殼。
金融騙局不是只有龐氏一種。但有共通性，即無人接盤，騙局就會崩潰。比特幣是龐氏騙局嗎？不是。比特幣是一種虛擬貨幣實驗的產物。但比特幣的交易就是一場騙局。因為比特幣沒有強力授信和本身的價值支撐，所以這東西沒價值也不會合理創造任何價值。在交易市場上的價格完全來自炒作。比特幣交易的鼓吹者一直強調比特幣不會貶值，比特幣會成為將來的全球流通貨幣。第一條已經被打臉了 因為比特幣交易市場的價格波動很大。第二條也基本被打臉了，沒有國家承認比特幣為流通貨幣。再反觀比特幣的發行模式——通過挖礦,實際就是代碼運算來獲得比特幣。最早一批礦工只要不停止挖礦，他們將永遠擁有更多的比特幣。那麼就很清晰了，比特幣創造者理論上會擁有最多的比特幣。而這些比特幣不過是沒有價值的一串串代碼而已。怎樣讓它產生價值呢？用這些比特幣去套現真金白銀不就是創造價值了嗎？所以比特幣交易應運而生。如果你不想辛苦挖礦，你可以用真金白銀來購買比特幣。為什麼要購買呢？因為兩條，比特幣將來會流通；比特幣不會貶值。因為它限量2100萬，不會超發。但具備經濟學常識的人會知道，永不貶值的貨幣會造成惡性通縮。當然，用真金白銀去購買比特幣已經讓比特幣本身變成了一種金融產品。
比特幣可以交易了，但還是缺乏說服力讓人購買，因為這東西將來會流通貌似沒有依據。所以比特幣的鼓吹者又撒了一個比特幣已經全球流通的謊。他會告訴你比特幣在加密網路上已經可以購買任何東西，全球一些商家比如dell已經接受比特幣支付。所謂的在加密網路上流通比特幣不過是一種中二說法。加密網路本身和比特幣沒有必然關聯。而很多人用加密網路使用比特幣的直接原因就是從事違法交易行為。比如洗錢和販毒，這本身就是一個諷刺。而在加密網路中的比特幣交易也不是一種貨幣流通形式。這種交易被稱為場外交易，即上下家直接轉賬比特幣。而最終的利益來自比特幣交易市場的套現。之所以用比特幣是因為比特幣確實具備全球轉賬十分便利的優勢——因為它只是一串代碼的傳輸而已。但實際上大家已經發現，這種暗網交易是建立在比特幣可以套現的前提上的。而如果我們購買正常商品，是沒有理由用加密網路和比特幣交易的。再說接受比特幣支付的商戶，比如dell。dell公司的比特幣支付僅針對「外星人系列」並且金針對美國用戶。所以對於某個整天在知乎推廣自己比特幣長篇大論的說客聲稱自己用比特幣買了外星人電腦還便宜一萬多塊，我想說原來你是美國人啊。然而有趣的是去年12月份開始dell就停止了比特幣支付選項。沒有公布原因，但我們可以來分析一下。這裡就涉及到比特幣的穩定性。我們可以想像一下，一個早期比特幣的礦工，他只要運行一台電腦，不停計算，所有的成本不過是電費和一台電腦的錢。那麼他將擁有比後來者更多的比特幣。當比特幣去年飆到1240美元是，他只需花1點幾個比特幣就可以買一台外星人電腦。據傳中本聰有10萬比特幣，假設這個早期礦工有1000比特幣，那麼也就是說他付出了一台電腦等價的真金白銀和4年一台計算機所消耗的電費就可以贏得900多台價值一萬多人民幣的外星人電腦，換句話說，他贏得了將近1000萬人民幣的財富。那麼，這合理嗎？又是否像比特幣鼓吹者標榜的那樣很公平呢？為什麼他可以這樣做？因為比特幣的價格被炒作了起來。而至於商家接受比特幣支付也不是說商家認可比特幣是貨幣。而是商家接受比特幣庫存的一種做法。因為商家可以拿比特幣去交易市場套現真金白銀。這屬於商家的一種投機行為。也就是說dell認定比特幣今後會漲，所以它願意接受比特幣庫存。但是很不幸，近一年來比特幣在跌，所以dell不再接受比特幣支付也就很正常了。比特幣交易本來就是一種博傻遊戲，沒人接盤它就不再有價值，甚至連價格都會沒有。那麼問題來了，dell可以不接受美元支付嗎？dell中國可以不接受人民幣支付嗎？不可以。因為美元和石油掛鉤，價值支撐堅挺，是美國社會的通貨。人民幣由中國政府強力授信，是中國社會的通貨。那比特幣呢？就很尷尬，我可以接受你，但隨時可以不接受你，因為你除了是投機金融產品外，什麼都不是。
綜上所述，我們發現比特幣的交易就是一場博傻的騙局。就是在等「中國大媽」們把真金白銀投進來好讓早期礦工把比特幣拋出去而已。有人說中本聰本人可是一個比特幣都沒有套現。這也很可笑。你連中本聰是誰都不知道，居然可以斷定他沒有套現。中本聰從來沒有公布過自己的密鑰，他自己是否挖過礦也根本無法證實。可以證實的只是早期挖礦者確實存在。
最後說一下別特比鼓吹者呼籲的比特幣的歷史潮流性。鼓吹者抨擊現代的國家法幣制度，稱政府操控貨幣，可以通過超發來剝削人民。什麼是超發剝削人民呢？就是政府可以隨意印錢，想印多少印多少，當生產力創造價值低於貨幣發行量，就造成了通貨膨脹，人民手裡的錢價值被稀釋，政府手裡憑空多出被稀釋的那部分錢，但這只是一種極端情況，經濟良性發展的政府不會通過超發貨幣的手段來摧毀一個國家的經濟。當然也有這種愚蠢的政府，比如辛巴威，所以辛巴威現在已經經濟一塌糊塗了。但是對於比特幣的鼓吹者而言，每個政府都有超發貨幣的傾向，這是很幼稚的。比特幣鼓吹者的精神領袖哈耶克（又譯海耶克，不過很多比特幣水軍只認哈耶克，不識海耶克，呵呵）曾提出私人發行貨幣，製造良性市場競爭，正是因為擔心政府操控貨幣有超發潛在威脅。這個哈耶克的指導思想讓比特幣鼓吹者們一度高潮。比特幣不就是私人發行貨幣嗎？不驗證了諾貝爾經濟學獎得主哈耶克的指導思想嗎？而且比特幣限量2100萬，不會超發誒！然而事實是哈耶克本人連比特幣是什麼都不知道，也從來沒有提倡過現代貨幣可以沒有任何價值支撐及強力授信。私人發貨幣也只是老人家的一個想法，這個想法也被證實現階段無法實施。因為私人發行貨幣誰來為其背書呢？而且貨幣屬性為一般等價物，和生產力掛鉤。這裡的私人可不是指阿貓阿狗張三李四，是有實力的非政府機構。比如蘋果公司，一個大的財閥集團，擁有相當的生產力和豐厚的盈利，它可以發行貨幣作為一般等價物。但畢竟只是一家民營公司，即使像蘋果這種公司，都不具備強力授信的能力。而所謂的比特幣呢？一個geek設計了一組代碼從無中生成一系列代碼就是所謂的比特幣發行？如果說蘋果發行的貨幣叫果幣，至少這種一般等價物的背後是蘋果的授信和蘋果創造的價值支撐。而且蘋果不會讓你不勞而獲這種一般等價物。而當你花這個一般等價去購買時別人不能不接受，如果不接受，蘋果公司就要負責。如果一個果幣可以買一台MBA，那麼你必須付出值得一台MBA的勞動去獲得一枚果幣。而比特幣呢？你只需「挖礦」——一台計算機不停運算代碼就可以得到，它背後沒有任何支撐，其價格的起落基本有政策風向決定。一條新聞可能讓其價格上漲120%或者下跌100%。這個真的靠譜嗎？如果有人接受比特幣，OK，你可以用比特幣去購買。但如果沒人接受呢？誰為你庫存的比特幣負責？我不像前面大佬們那麼專業，就說比特b（我不寫幣字因為他是偽貨幣）的幾個特點：
1）比特b本身價值不如一坨屎。
2）越早入場持有的人越賺錢。3）持有比特b的人們必須到處吹噓比特b的好處，讓更多人進來接盤，否則他就sb了。4）越多人來接盤，先持有的人越能賺錢。結論不下了，能看懂的早就懂，不懂或不願意懂的人也跟我沒啥關係。區塊鏈火了，區塊鏈的「地下股市」和龐氏騙局也火了…
區塊鏈，時下最火的技術。
區塊鏈玩家，也成為最前沿的淘金者。他們甚至創造了一種獨特的融資方式——幣眾籌。
他們模仿IPO，創造了ICO（Initial Coin Offering）。
實際上，ICO這種融資模式，在國內外飽受爭議，搭著區塊鏈的火熱浪潮，ICO也變得熾手可熱——有成功案例，也有投機騙局。
這是一塊監管空白的「地下股市」，在這裡，只需幾百萬就可輕易坐莊，操控價格瘋狂漲跌；「偽創業者」編個故事、拼湊個白皮書，便可搭建起一個ICO，大撈一筆；甚至一群高智商的騙子，披上「區塊鏈的外衣」，布下龐氏騙局。
即便如此，投資人們如飛蛾撲火，「堵都堵不住」。
慾望和金錢，就像一個強力黑洞，無人可逃。
1小蟻股風波
一周前，小蟻風波成了區塊鏈領域的轟動新聞。
今年9月，小蟻第二次發布ICO，共計籌得6千多個比特幣，當時市價約為2500萬人民幣。
這是國內最大的ICO眾籌項目。
但在短暫的榮耀後，10月22日晚，小蟻Onchain CEO達鴻飛，在巴比特論壇上，逐條回復、安撫怒氣沖沖的眾籌參與者的質疑和抱怨。
這種「怒氣」，來自參與者眾籌購買的「小蟻股」，在交易所上線後，價格波動劇烈。
「 1塊多錢一個買的，開盤瞬間稀釋成5毛，之後還在不斷下跌」，投資人在論壇中怒罵，此時，各種猜忌、流言頻出，有網友爆料存在「內幕交易」、「聯合坐莊」。
對於「聯合坐莊」的質疑，達鴻飛表示，「絕對沒有」。
他稱小蟻股價格折戟的原因，是因為第一次參加ICO的投資人，將小蟻股拋售，導致價格下跌。
在2015年末開啟的第一次眾籌中，小蟻股的價格是0.28元，只要開盤拋售，這批玩家就能獲得500%的回報。
「小蟻股出現在交易平台的那一刻，價格就由市場決定，並不排除莊家、投機行為」，但達鴻飛也不得不承認這點。
此後，小蟻股價格回升，漲回2塊多，目前在1.5元左右徘徊。
ICO到底是什麼，為何讓投資人如此瘋狂而痴迷？
ICO火熱的原因，可以追溯到2014年7月的以太坊。
雖然不是最早採用ICO方式募資的區塊鏈項目，但這個項目創紀錄的籌到3萬多比特幣。
在最開始，以太坊和比特幣區塊鏈一樣，都需要「挖礦」來獲得以太幣。
但與比特幣不同，比特幣總量恆定在2100萬個，以太幣會緩慢增發。
以太坊相當於建立了一個類似蘋果的系統，所有的開發者都可以開發、運行APP。
但這些操作需要消耗一定的以太幣才能完成。以太幣就是開發者進入以太坊的「令牌」。
這也是以太幣的價值所在。
按照這個計劃，當越來越多的人參與開發APP後，這個「蘋果」系統將越來越有價值，相應的，以太幣也變得更值錢。
換一個思路來說，所謂的「以太幣」，和「股份」極為相似——當這個公司越來越有價值，股份就越值錢。
2莊家遊戲
火幣網COO朱嘉偉，一般而言，完整的ICO需要兩步，一是以比特幣換項目代幣，二是代幣登上交易所，投資人可以退出、交易。
這兩步，充滿「商機」。
目前，在國內的ICO資訊網站中，進行中和將開始的ICO有40多個。項目發起者遍布世界各地，內容包羅萬象：有房產金融瑞資、區塊鏈彩票kibo，數字版權Decent。
相當於這些公司，都可以發布一個產品和項目，用所謂的「代幣」公開募資。
至於判斷這個項目靠不靠譜，就需要對產品和項目進行審核。
然而大部分人並不關心前端項目的真假，他們只沉迷於後端的「投機遊戲」。
以太坊同樣如此。
「以太幣目前的消耗速度還遠不能支撐以太幣的市值，」達鴻飛指出，本質上，以太幣的價格，更多由市場決定。
當項目進入第二步，以太幣可是進入交易所流通，投機遊戲正式開始。
投資人利用比特幣來換取「以太幣」，進行交易、流通。他們的情緒、預期、投機左右著以太幣價格。
如此來看，所謂的ICO，類似「股權眾籌」，這個「股權」，可以在幣的交易所上隨意交易。
這裡成了一個將「融資和股市」合二為一的風險遊戲。
而這其中，有多方提供炒幣的場地和設施。
巴比特在咨訊、論壇外，辟出了專門的眾籌版塊；
雲幣網，原本只上線比特幣、萊特幣，現在也開始接入各種代幣。
幣發布、btc12等ICO資訊類網站出現，號稱要「打破信息不對稱」。
這種狂熱的氛圍，感染了眾多投資人。他們在論壇、興趣群中興奮的交流、討論，參與項目的眾籌，也靜等代幣上線後，大展拳腳「炒一波」。
原本是方便投資人退出獲得收益的機制，最終淪為投機者的賭博之地。
這場遊戲，背後往往都有莊家操縱。
一位業內人士透露，由於新上的代幣「市值」低，可能只要幾百萬，便能成功做莊。因此，炒幣，尤其是這類「山寨幣」，「賺錢的都是莊家，其他投資人只是『運氣』。」
這裡是莊家的地盤，他們操縱價格，大漲大跌，翻手為雲覆手為雨。
正規的股市，有監管，有透明機制，而這裡，就如最為瘋狂的「地下股市」，風險遠高於股市。
然而，大部分投資人並不在乎，他們即便知道這是一個「風險遊戲」，他們大多抱著這樣的心理：只要搭上莊家的快車，猛炒一把，及時抽身就好。
就如股市一樣，大部分人被玩得血本無歸。
3龐氏騙局
如果ICO背後，確實有產品和項目，像以太坊和小蟻，相當於投資的是一家「有前景」的公司，還無可厚非。
然而，一群高智商的騙子，披上「區塊鏈」的外衣，步下了一個個龐氏騙局。
臭名昭著的3M，2011年創始在俄羅斯，2015年進入中國行騙，曾被監管層兩次風險點名。
在3M系統中，玩家間相互轉賬，每次交易，都會獲得或支付「馬夫羅幣」。
但實際上，馬夫羅幣只是一個記賬單位，並沒有任何價值。
而3M對外宣稱，日收益1%，月收益30%，年收益23倍。
高收益下，投資人鋌而走險。甚至有不少投資人明知道這是擊鼓傳花的遊戲，卻抱著僥倖心理，往坑裡跳。
今年年初，3M在內部通知中宣布要將「內部獎金凍結」，實際上就是資金鏈斷裂的信號。
此後再無3M消息，只剩下投資人在論壇里的「哭訴」。
就在銷聲匿跡一年後，再次有投資人曝出，收到了3M的復盤簡訊。
一切又有死灰復燃的趨勢。
在3M後，維卡幣又橫空出世。
這個龐氏騙局更具有迷惑性，首先打造了「精神領袖」，集創始人、老闆和COO於一身的Ruja Ignatova博士擁有羨煞旁人的經歷：康斯坦茨大學經濟學碩士和牛津大學法律雙博士，曾經管理高達2.5億歐元的投資，還曾登錄福布斯雜誌封面。
而在品牌包裝，更是金光閃閃：「總部在迪拜」、「全球會員220多萬」，據傳在近期在泰國舉辦的維卡幣大會，有8400人參加。
在國內，維卡幣宣稱與中國銀聯、支付寶等達成合作，並稱維卡幣是第一財經等知名媒體報道的正規虛擬幣。
網路上流傳各種匪夷所思的「一夜暴富」傳奇，「用3萬多元，3個月後坐收39萬元」，「年輕女孩如何走上人生巔峰」，煽動性更甚於3M、e租寶。
在宣傳中顯示，「比特幣對挖礦的設備要求很高，但維卡幣不用，維卡幣公司負責購買礦機，大家只要投資」。
只需1000元，便能成為維卡幣會員，投資越高，會員等級越高。在大亨級別，投資3.8萬，1年後就能漲10倍，變成30多萬。
此時，維卡幣的年化收益，已經達到1000%。在這之外，還有各種拉人頭的10%-40%獎金。
雖然宣傳極盡奢華，但實際操作中卻有各種陷阱：投資前6個月沒有任何收益，提現有限額且手續費高，網站經常出現升級、用各種手段來拖延提現。
實際上，除了維卡幣官網外，精神領袖的傳奇人生，沒有任何支撐；各種維幣卡大會實際上就是「傳銷大會」；第一財經不得不親自公告、闢謠和維卡幣無任何關聯；比特幣專家一次次發聲，指出維卡幣沒有區塊鏈、代碼、錢包，代幣不停的拆分、增長，就是一個赤裸裸的騙局。
目前，比利時、德國等國家的金融監管機構已經對維卡幣發出警告，認為他欺詐行為。國內也有媒體，對維卡幣的騙局進行報道。
在我國，政府部門也多次曝光維卡幣就是一個「龐氏騙局」。
今年5月，中山打掉了的一個維卡幣傳銷、詐騙團隊，已經在全國非法吸金6億元。
然而在各方力量左擋右攔的情況下，投資人居然堵都堵不住，就如一場飛蛾撲火的遊戲，所有的人朝著金錢之光，奮不顧身。
「有不少投資人直接打電話詢問，能不能在火幣上買一些山寨貨幣」，朱嘉偉哭笑不得，「我們只能勸他這些有風險，要謹慎投資。」
但投資人，倔強不信。
4監管真空
對於這些發布ICO的區塊鏈公司來說，這是一個新的融資渠道，也是一個比「VC投資」更好操縱的遊戲。
專業VC，不好糊弄；而散戶投資人，往往不容易分辨項目好壞。
「開啟ICO就是為了融資」，朱嘉偉表示，對於創業者而言，ICO模式一不需要出讓股權，二能在短時間內籌得千萬資金，是一個理想的融資方式。
然而一個秘而不宣的原因，是因為這裡還是一片蠻荒之地。
近期，工信部發布了區塊鏈白皮書，首次提出我國區塊鏈標準化路線圖。
不過，雖然針對區塊鏈技術的的官方文件出台，但ICO領域，依然是監管空白區。
達鴻飛也曾經找到一些法律專家分析風險，ICO到底算不算非法集資。
ICO募集的是比特幣，但比特幣在中國沒有受到官方認可，只能算「有投資價值的商品」，因為成功繞過了「非法集資」的定義。
而事實上，比特幣在各大交易所都可以直接轉換為人民幣。
另一方面，ICO和股權眾籌極為相似，但ICO發行的也不是股票，而是某種「代幣」，這就成功繞過了「股權眾籌」的定義。
如此看來，ICO順利繞過了區塊鏈、股權眾籌、非法集資、非法發行股票等多項監管，成了「三不管」的擦邊球。
對於這個風險遊戲，圈內的人分成兩派，一派趨之若鶩，一派敬而遠之。
布比的CEO楊帆表示，在團隊融資時，並沒有將ICO納入計劃。
「這是因為選擇目標和路徑的問題」，楊帆解釋，「責任和後果，應該由我們創業者承擔。」
「這實際上是『鏈圈』和『幣圈』的區別」，朱嘉偉認為，幣圈多專註於價值存儲和貨幣的屬性；鏈圈要走商業應場景，落地項目。
ICO，就是將未來收益和風險，與投資人共擔。
但一眾「幣圈」玩家，都忽略了一個基本的常識：收益和風險永遠成正比。
置身其中，便要遵從遊戲規則。
在一份比特幣等虛擬貨幣投資建議文章中指出，投資人投資比特幣的資金、最好不要超過總資產的10%。
而小蟻在眾籌時，也對參與者進行了風險提示。
「這個市場並不反對投機」，朱嘉偉強調，怕就怕傾盡家財、甚至負債炒幣的瘋狂玩家。
這意味著，ICO可能會成為創業公司的融資捷徑，也會淪為龐氏騙局的幫凶。
這原本應是一個雙贏的方式：創業者融資方便，投資人投資渠道拓寬。但各種亂象，讓這個創新的新模式，搖搖欲墜。
朱嘉偉認為，亟需出台行業標準，來整頓ICO帶來的混亂之局。
「P2P」就是前車之鑒——瘋狂過後，成為行業避之不及的夢魘。
別人問我比特幣能不能買的時候，我不是跟他們說：趕快買！保證年化收益xx%！而是說：可以買，我個人非常看好，但是你要做好本金歸零的打算。
比特幣是一個新生金融事物，不可避免的會存在各種風險，如比特幣本身技術缺陷、交易所被攻擊的風險、道德風險等等，都可能導致你的本金歸零。比特幣這個騙局其設計之精妙，技術之完美，理念之超前。令人嘆服，我甘願入局。
比特幣是準貨幣，因為它符合了貨幣的一些基礎性質，例如部分可支付、部分可流通、部分可存儲（虛擬），唯一不同的是在現代貨幣體系裡面，它沒有央行，而是由計算機網路一起發行貨幣，所以它最後將和黃金一樣不能滿足現實世界的支付需求而不斷升值，不光由於其實虛擬的，所以會受政策影響變化極大，可能一天就會跌50%以上。
先確定答案，比特幣不是龐氏騙局。
再說比特幣的原理，只有講清楚原理，才能解釋比特幣到底是什麼。比特幣的發明者中本聰的初衷應該是想創造一種去中心化的記賬系統（假設而已，不必較真）。我們來思考下一個現有的中心化記賬系統是什麼樣的：舉個栗子，QB。
好像混進了什麼奇怪的東西？
其實是我們可愛的小企鵝（誤）
Q幣有一個中心伺服器，每一筆Q幣交易都記錄在企鵝公司的中心伺服器中。如果我們想要了解誰有多少Q幣，就需要黑進企鵝的中心伺服器中。
我們想要和企鵝交易，就要用企鵝的Q幣。只有我們在企鵝的賬單中記錄的Q幣數量是我們能花出去的。思考一下上面這句話（或者忽略這句話自己重新審視一下Q幣系統），我們能發現，Q幣系統本質是一種記賬系統。
現在，中本聰希望自己能創造一種沒有中心伺服器的記賬系統，也即比特幣。中本聰苦思冥想（大誤），他認為，只有每個人都能參與到比特幣記賬之中，才能實現比特幣的去中心化。於是，他在比特幣系統中設定規則，每個人都可以參與到比特幣的記賬之中，但是每一次記賬，只有第一個記成功的人的賬單可以被確定為是正確的，並且記賬時要解一個數學問題（這個問題只能依靠隨機碰撞，不懂的話可以忽略這句話），其他人可以繼承他的賬單繼續記賬。這樣做有一個好處，就是他可以避免不誠實的記賬人。
如果存在一個不誠實的記賬人記了一筆賬，其他人就會選擇繼承他的賬單，或者放棄他的賬單。只要有小於50%的人，比如有比例為A的人，繼承了他的賬單，每記一次賬，他的賬單在人們中出現的比例就會變為原來的A倍。由於A小於1，他的賬單的比例就會越來越小，直到可以忽略。
比特幣是一種賬單系統，這種賬單系統依靠數學保證其安全性，所以其作為貨幣的安全性比由銀行發行的紙幣更高。因為比特幣安全，所以他最終成為了暗網和人們追捧的對象。比特幣的邏輯和龐氏騙局根本沒什麼關係。
比特幣是龐氏騙局,
1)旁氏騙局說白了就是讓後來的投資者給前面的投資者提供回報。
a)旁氏騙局是沒有任何抵押物 b)旁氏騙局是沒有利潤的提供者2)銀行系統不是旁氏騙局,
a)有實體企業的經營,有利潤，而這個創造利潤的速度超過付給你利息的速度， b)有國家政府信用支撐參考鏈接：比特幣是龐氏騙局么？ - 馮龍的回答 - 知乎作者：馮龍鏈接：知乎專欄來源：知乎著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。
相信大家在電視或者網站上多次聽說過旁氏騙局這個詞了。那麼龐氏騙局到底是什麼呢？
我們先來看看旁氏騙局的歷史。查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）是一位生活在19、20世紀的義大利裔投機商，1903年移民到美國，1919年他開始策劃一個陰謀，騙子向一個事實上子虛烏有的企業投資，許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報，然後，狡猾的龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者，這場陰謀持續了一年之久，才讓被利益沖昏頭腦的人們清醒過來，後人稱之為「龐氏騙局」。
旁氏騙局說白了就是讓後來的投資者給前面的投資者提供回報。這種遊戲在剛開始的時候還能夠進行下去，一旦攤子鋪的太大就沒法收場了。為什麼？因為傻子不夠用啊！比如剛開始騙子騙了第一批投資者一共1億，約定利息一年是50%。那麼一年後他必須拿出1.5億來兌付第一批投資者。只要能保證第二批新進入的投資者資金量大於1.5億，那麼他就還可以繼續玩。但是到了第三年為了給第二批投資者1.5億的本金和利息，他必須忽悠至少2.25億的資金。也就是說他必須保證新進來的資金量的速度要大於他給的利息的速度。可是天下哪有那麼多的傻子？況且騙子那麼多，傻子也得分一分，不能你一個人騙完了吧~！所以過不了多久，一旦資金鏈斷裂，投資者將血本無歸。
關於旁氏騙局，我想大家了解都比較多了，稍微有點金融常識的人都不會上當受騙。但是我問你，我們的社會系統，銀行系統是不是也算是一個旁氏騙局呢？
比如，你把錢存到銀行裡面去，銀行約定一年後給你1.75%的利息。你存的年頭越多，得到的利息也越多。這個過程和旁氏騙局是不是一模一樣？唯一的區別只是利息不一樣了而已。那銀行系統不也是一場旁氏騙局嗎？如果大家都去銀行取款，發生銀行擠兌的現象，銀行照樣也會破產啊！就像龐氏騙局裡如果大家都要立刻拿回投資收益，那旁氏騙局也就立馬結束了。
這個問題出在哪裡？是不是我們的金融系統就是一個騙局呢？
我們去想銀行能給你利息的源頭——企業的利潤。也就是說只要企業還在創造利潤，而這個創造利潤的速度超過付給你利息的速度，那麼至少你的利息是沒有問題的。但是旁氏騙局裡沒有實體企業的經營，沒有利潤的提供者，所以一旦崩盤，什麼東西都沒有給你的。
其次，我們來想本金的安全性。銀行在貸款給企業的時候會要求企業有一定的抵押物，哪怕沒有抵押，這個企業至少也是一個很不錯的企業。什麼意思？就是哪怕它還不上錢了，我可以找到另外一個人來買這家企業的東西。這家企業的東西在市場上是有價格的~！就算企業破產了，一般情況下你的本金至少還是能收回一部分的。但是旁氏騙局是沒有任何抵押物給你的。它只有一個口頭的承諾。一旦出事了，大家就都鳥獸散了。
最後，金融系統能夠繼續運作的核心因素就是信心。只要普通大眾對國家能夠正常運轉，企業能夠正常賺錢有信心，這樣他就不會一股腦的全部衝去銀行取錢了。那是不是旁氏騙局裡只要大家永遠相信會有下一批的投資者就不會崩盤呢？理論上是的。但是這是不可能的。為什麼？
金融系統最後的核心機構是誰？政府！中國人民銀行！它是來管一個國家體系裡面到底有多少錢的。如果你一個旁氏騙局能夠相信永遠會有下一批，而且還真有下一批的人進來。那麼要不了多久，這個旁氏騙局就會把全中國的錢都騙到它的這個系統來了。它綁架了整個國家啊~！你們覺得政府會讓你辦這個事嗎？這個事只能讓政府一個人來辦啊~！哈哈~！
有興趣學習投資的人可以加群457648953。歡迎關注我的個人公眾號：永嘉flnankai。
推薦閱讀：
※假如比特幣真的達到了100萬美元一個，對於那些從未參與過比特幣的人們來說，會有什麼影響？
※為什麼比特幣能從年初不到1000美元漲到10000美元？
※Steem 會成為下一代的比特幣（Bitcoin）嗎？
※區塊鏈是否是騙局？它是否有弊端
TAG:虛擬貨幣 | 貨幣 | 網路經濟 | 比特幣Bitcoin | 價值投資 |