厲害的 VC 和天使都怎麼投種子輪，主要的關注點在哪裡？

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請有經驗的VC或者天使回答一下，對於一個非常早期的團隊，有點子和已經完成市場調查但還沒有demo的階段，你們會根據什麼條件和特徵來挑選項目呢？

其實VC、天使看團隊、項目的方法是大致相同——比如看人，但具體說看人上也有些迥異。比如個人天使會非常個性化，或者說他投資的方法就是他個人的性格的展現，個人生活都會影響他出手的時間和金額。而早期的VC基金（尤其美元）則更加註重交易本身，遵循市場變化，以及出手流程（但流程很簡潔，真格的一頁TS就可以作證這點）

不過，還有具體事例具體分析：

講幾個故事：

M是一名很拼的個人天使，前BAT早期員工，對流量運營非常有經驗，圈裡公認的走在哪裡都足夠勝任的COO。2年前就其已財務自由，大把現金等待出手，又恰逢彼時還是一個單個項目50萬就可以開搞的時代，創業者對價格和估值也並不是非常敏感。他便開始嘗試以廣撒網的方式做投資——飯局上推薦的、前公司同事、主動找上門來的甚至媒體報道的，一句話：無論什麼領域，只要和互聯網相關一概不拒，100萬以下迅速扔。在1年的時間內他遊走祖國各地，點到點的source項目，迅速投了100多個項目，堪稱撒芝麻專業戶。

1年後這些項目大部分都跪了（這是早期投資中非常正常的事情），但一個項目翻了將近600倍，兩個被併購，其他有20個左右都有了A以後的融資。1年之後的某天他突然消失了，愈多的創業者聯繫不上他，打聽才發現他出國環遊去了，那意味著他這個timing就不投啦。

後來環遊歸來的他又再次活躍，然後熟悉他的人都知道了他給自己立了幾個邊界：遊戲不投純CP，名校畢業的一定要擠、流量生意繼續投等等。他雖然還表示只要和TMT相關都投，但他已經確定知道自己什麼不碰，什麼要重點碰。階段性的完成了從一名草根天使到職業天使的蛻變。

B是一家知名美元基金中的投資經理，專註看天使階段的項目，高於200萬的不出手。他一個月要在內部推動3-4個項目，然後一些portfolio要開始融下一輪了也要他來協助，所以經常一消失就是1個月，有時候一天忙下來電話都沒時間接。

B看項目的速度基本和M一樣的頻率，但他出手之前就會限定明確的投資領域。『我只投新X業』——B說他會在相對一段時間研究一個產業，然後迅速找到這個產業中有苗頭的項目（項目處於產業還沒有投資人盯上，但判斷這個產業會在未來1-5年內爆發）之後再重新尋找下一個領域。

回過頭你發現B的portfolio都非常不同，好像沒有什麼BAT團隊，或者說『冠軍像』不足。但綜合來看他是在一個未被互聯網染指或者染指不深的領域中找一個熟悉這個領域的人，這個人或者團隊可能外界完全不覺得有多強，不過多少都深諳一個領域裡的門道，算是領域牛人——這種人算是B最願意投資的對象。他的portfolio目前融資情況非常棒，具體多棒——就不透露了。

恩，現在B還在忙著思考下一個崛起的領域在哪裡？

相比較M和B，H更有戲劇性，他是一位海歸技術派，早年在矽谷一家非常有名的互聯網公司工作，技術圈裡可謂有頭有臉。然而但當他回國尋找投資機會的時候，他發現中國已經是一個天使遍地， VC遊走的市場，自己的影響已經不足夠在早期市場里立個山頭。

於是他拜訪了大部分美元基金大GP，吃過飯、打過球、玩過德州、看過相（我YY的）。然後總結了一件事：做天使，還要明星化！

基於此，他一顆紅心，兩手準備嗎，一方面找國內的朋友，合夥成立基金，一方面忙於奔波各種論壇、會議、活動，刷臉，貼標籤。終於，功夫不負有心人，很快大家知道了這位海歸技術派的存在。一些技術創業、或者工程師、程序員等等都會在創業道上找他聊聊。

如今他已投的幾家都融到下一輪，現在應該也在某個沿海地區和創業者聊著呢。

故事就講到這。說穿了，早期投資經常被譽為投資中最神秘的一環，不是因為他沒有方法被人知曉，恰恰是因為方法論眾多，形形色色。如果要一句話回答問題的話——這些天使和VC在意的基本上和他個人經歷的總結和想要營造的投資標籤相關，你想了解一個天使與一個天使想了解你一樣是門看人的課程。

最後，說一下什麼叫優秀的早期投資人：

1，有不錯的portfolio（至少它真出過手）

2，懂得如何與創業者相處（他名聲不錯，不坑蒙拐騙）

3，知道什麼該投什麼不該投（知道設置邊界，防止在不擅長的領域與創業者一同入坑）

4，以上如果還不夠——看人就給錢，要什麼自行車。

重點是：這些人在哪？

Update：留言中同學們都關注了最後這個廣告，我樂見其成但並不是答這個題的初衷。

硬廣刪了，想了解FellowPLus的大家可以自行百度了，M、B和H都在平台上哦。

以後專註講故事思密達。

1.看團隊完整性。比如你做的是一個技術驅動型產品還沒CTO就叫不完整。做電商沒有運營的就叫不完整。2.看團隊質量。就是這幫人過去都做過什麼事，什麼產品技術運營推廣市場策略。3.看團隊對自己要做的這個行業，方向是不是認知能力足夠好。4.看團隊進化速度快不快。

所有的項目概念和贏利點都是由創業團隊整體輸出，因此創業團隊是VC投資人們關注的重點內容，而說到這一點，很多人就會直接說」啊那VC投資人們肯定就只會投BAT出身的人啊「

人們習慣用每個人身上的標籤來斷定人的能力，但是，叫個鴨子的創始人曲博沒有上過大學，卻能夠迅速拿到融資；黃太吉的創始人赫暢沒有讀過大學，卻做
出了一個互聯網火得沒朋友的黃太吉；比爾蓋茨大學沒畢業，但他開創了微軟；馬雲英語專業剛開始連電腦都不懂，但現在中國的電商格局是他戴起來的；相反在清
華、北大這種著名高校也會出現逃學留級退學輟學的人。

標籤很容易造，即使你在北半球某個野雞大學呆過幾天，也照樣可以往臉上貼金。如果VC真的很會看中BAT這種團隊組合，ok，我為了拿錢我專門找些BAT工作過的人去拿錢，拿完錢後分錢走人。

可
是VC閱人無數，投資人不是傻子，但他們遠比我們想的脆弱，在創業者眼裡他們高高在上掌握公司運轉資金的生死，但是，他們又是脆弱的很。創業投資不同於其
他投資，房地產投資，投資失敗了房子還在，可是創業投資失敗了就什麼都沒有了，所以VC們看團隊並不會完全從你的工作經驗看（當然，不可否認，這確實是能
力的體現的憑據），他們關心的是：這個團隊是否能夠把VC的錢當做自己的錢一樣謹慎去花，不會燒掉，並且還會漲。

因此，引出問題：VC喜歡怎麼樣的創業者？

有魄力的創業者：

曾經娛樂工廠的創始人張巍對我說，他最喜歡投「有怨氣」的創業者，因為這些創業者很專註，也很有魄力，身上會有一種拼勁。創業是一件回頭不了的事情，堅持到最後的，結局一定不會太慘。

有想法的創業者：

馬雲當年提出電商概念的時候很多人都看不好他，甚至看到他就關上門，可是今天的電商格局是他建立起來的，並且絆倒了ebay這個大佬；喬布斯用一個ipod絆倒了當時音樂攜帶設備的大佬Sony……

那到底又是為什麼？用喬布斯的一句話回答：

Think different。

看到很多像比爾蓋茨這些過著每秒就收入巨富的精英，有人可能會「憤青」說：啊這是社會財富不公平的表現啊！我們拼死拼活收入這麼少！可是大家卻沒有看到他們真正的身份是什麼。

當世界出現了一項新的技術或者新的經濟現象時，他們會去思考：出現的這些東西會對他的商業帝國產生什麼影響？要怎麼去解決。然後，他們就把問題交給下面術業有專攻專業的人去「解決」這個問題。

關鍵在於你是否有進行深度思考了，並且能否找出問題。關鍵在於你是創造價值的那個人，還是只是按部就班聽指令的那個人。

勤奮努力很重要，但是深度思考會讓勤奮努力變得更加有效。【GirlUp分享】深度思考比勤奮工作更重要！！

有執行力的創業者：

也存在會有些人說「啊我有一個好的idea啊！我覺得我可以成功啊！」

世界上值錢的是idea，最不值錢的也是「失去行動力」的idea。

看過太多人說「啊那些成功的人真是厲害啊，他們是真的有天賦啊。」可是，思考一下，他們真的是擁有天賦嗎？其實並不是，其實人與人之間的資質都差不多，只不過厲害的人，是思考了並且他們「去做了」。「紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。」「瞎BB有什麼用。「不管是老祖宗的智慧還是現代的俏皮話，都告訴我們」行動很重要啊「！

如果只是停止在表面只說不做的人，就請安心的過著苦惱自己為什麼掙的錢少，為什麼掙不到錢的生活，也不要在某個App火了後，悔恨錘牆說「矮馬！這個idea我不是想過嗎！」

不管你是不是出身高校，是不是在BAT、四大工作，這些東西只能說是一塊更漂亮的敲門磚，真正要做的是認識自己，挖掘自己的真實才能，培養一顆善於思考和觀察的頭腦……有了有遠見思考的頭腦和強大的執行力，不怕進不了VC大門，我還怕大門會被你們敲爛。

天使看人、看理想，A輪看產品，B輪看數據，C輪看收入，上市看利潤

種子輪沒別的能看的，只能看人看團隊。

怎麼還有人邀請我來回答這個問題，明明知道我只是個草根創業者，讓我來這丟人現眼啊！

儘管我認識也見過很多天使，可是，我能說個啥，我只知道，我身邊的很多朋友也基本上都是拿了天使投資以後做起來的，所以，遇到一個好的天使，真的是一件很幸福的事情。

我認識所有的天使，他們都有一個共同點，差不多都認為「在種子輪和天使輪，直覺比經驗更可靠」，也許是認為「直覺能讓一個投資規避隱性的、看不見的風險。」才種子輪，也沒有什麼可看啊。只能看人看團隊。」

有一句怎麼說來著：「語言有時可以像詩，邏輯與文法都不合理，但是卻是最精確的語言。真正的精確，有時並不是邏輯或道理，而是人與人面對面一剎那間的直覺。」

我有個朋友在SP掙到一些錢，現在是做天使投資的，為人非常低調。投資了快10家公司（他的投資投資額度一般是50到200萬人民幣之間。），現在，他投的每家公司發展都非常不錯，用他的話說，還沒有失敗的項目，幾乎是100%能夠拿到A輪投資。這樣成功的一個人，他前期的投資靠什麼？眼光嗎？不是，經驗嗎？不是，人脈好，有人幫他調查創始人的背景嗎？不是，性格保守，只投能力好的嗎，不是！

那他看什麼？在確定了他自己喜歡自己看好的項目以後，他都是看對方是什麼人（即：這個樓里很多答案說的：面相！）當然，他有時候也看是什麼朋友推薦過來的。（只是再牛的人為你背書，你和投資人見面的時候，一問三不知，這樣拿到投資的機會也非常少。這就又說回面相這個問題了，對吧！）

我和這個朋友一起七飯聊天，就聊到一個項目，我這個朋友當場就決定投資100萬人民幣開干，然後就讓我，幫他找人來執行這個項目（注意重點，他沒有說要投我，他只是說，讓我幫他找人！這就是天使性格！）

創業啊！有時候是項目找天使投資，有時候是天使投資有項目找人。我最早創業的時候，接觸了不少創業的朋友，很多人什麼產品都沒有做出來，就是一個想法（為什麼想靠IDER發財的人那樣多？），一個計劃書（有的連BP都沒有），就希望融資1000萬人民幣，這種事情不是不可能，除非你有強大的背景（比如你爸爸是陳道明），只是有強大背景的人，哪有這樣的幼稚！

其實天使輪就是這麼簡單，沒有大家想的那麼複雜，最重要的是首先你自己要有一些本事吧！沒有能力，總要努力認真吧！這樣哪裡都能夠拿到投資的！

最後要說的是：天使有黑有白，長點心！

矽谷最厲害的天使，他寫過一本《黑客與畫家》，他過濾的第一輪，他看你的英文，英文口音重的，英文差的都過濾掉。這是他的經驗之積累，發現投過的英文差的都失敗了。他這個觀點引起巨大的爭議，矽谷的傳媒還特意寫了一篇《英文差與狗不得進入》來報導此事。 Silicon Valley: No dogs or thick accents allowed?

（以上全部真實）

我想如果有一個人跑過去跟他說一句《Are you OK?》，他肯定一棍子把你打出去。

矽谷有一個特大級的天使，絕對不投喜歡打籃球的人，他發現他一輩子遇見過的打籃球的人都很爛。

矽谷有一個天使不投提起過「風水」的人，只要你說出這個詞，完蛋了他堅決不投。

--------------不知道對題主有沒有參考價值，如果有我繼續補充......

主要看面相和做事的方式。

第一當然是團隊，知名學校畢業、有百度阿里騰訊背景、產品經理/技術出身，自然容易獲得投資方認可；其次是項目的行業前景，這就不多說了，比如互聯網金融、020，市場容量超大；這句話說的不錯：天使看人、看理想，A輪看產品，B輪看數據，C輪看收入，上市看利潤。

第一次被邀請也是受寵若驚。

作為一個手裡有資金而不成熟的投資人，對於項目的原投資，一看人情，二看潛力，三看品相。

最近頭腦中醞釀三個點子，都沒有人做過。

別的大家都說得差不多了。其實，看你的自信力，如果你讓資方覺得，你自己自信這件事兒，你自己認為自己一定能做成這件事兒，那資方就很可能會投你。就看你怎麼讓他/她/它相信了。自信，自信，自信！