為何央行降息，五大銀行反而提升存款利率呢？

01-05

央行網站內容：

中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.25個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。
自同日起：（1）將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；（2）將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。

一年期存款利率變化：由原先的3.5%下調到3.25%
一年期貸款利率變化：由原先的6.56%下調到6.31%

這次降息與以往不同的是第二段內容，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍、貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍，這可以說是一種將利率市場化的預演。

在未調整之前，貸款利率浮動區間的下限調整可以是基準利率的0.9倍，因此存款與貸款息差的極限是6.56%*0.9-3.5%=2.404%

而在調整之後，存款與貸款息差的極限是6.31%*0.8-3.25%*1.1=1.473%，相比之前的息差整整下降靠近1%。

息差的進一步縮小，意味著銀行中短期內盈利能力會有所下滑，銀行間的鬥爭就進一步加劇，在下圖一中可以看到，四大國有銀行均將存款利率上浮至3.5%，與降息前一致，而部分城市商業銀行，將存款利率上浮至極限的3.575%來招攬存款。因此，銀行利潤將在吸納存款，招納優質客戶的行為中受到削減，是一次實實在在的利空，在降息後的第一個交易日銀行股也遭受不同程度的重挫，可見下圖二。

圖一：

圖二：

6月8日起，金融機構一年期存貸款基準利率將下調0.25個百分點,一年期人民幣貸款利率將從6.56%下調至6.31%，一年期人民幣存款利率將從3.50%下調至3.25%。中國央行將存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。因此，最高存款利率從3.50%升至3.58%，最低貸款利率從5.90%降至5.05%。

調整利率浮動區間的影響很大，這是向利率市場化邁出的第一步，利率市場化正是金融改革的核心所在。因為存款利率存在10個基點的敞口，導致各金融機構競爭加劇，為了保持市場中的地位，各大銀行調整存款利率，以提高競爭力。

現在是5家國有銀行在提升利率，如果各家私有銀行，股份制銀行不想死的話，必須要做出相應的動作，以應對央行這次降息政策。

原來利率是3.5%。

按新的利率要求，一年期基準存款利率降為3.25%，但可以上浮至1.1倍，此所謂「降息」。四大行在基準利率3.25%的基礎上上浮至3.5%，此所謂「上浮」。實際上利率還是3.5%沒變。

此次央行首次開啟了允許存款利率上浮的10%的閘口，也是利率市場化的一個先行標誌。

不知道大家注意到沒有，五大行利率上浮都是短期上浮滿了10%，而中長期則沒有達到10%，這也是銀行一貫希望短期存款最大化，以此來達到最大的存貸差的做法（別跟我扯銀行考慮什麼duration爛七八糟沒用的，總行對分行、支行的考核不整這玩意）。

五大行聯合一致出手，誰敢說沒商量？不給小銀行沒有喘息，只能通過長期利率高來吸引客戶存款，而五大行「不在乎」這樣的存款。

拉存款吧

因為利率沒有市場化。從這個現像看，市場上的存貸差應該更小。

應該是以銀行的角度來考慮的，都是為了讓銀行有更多的錢來貸款促進投資吧！歡迎指正

因為按現在銀行的水平，就算存款1年基準利率4%，也沒什麼問題，依然有利可圖...央行降息，只是它覺得經濟下行的厲害了，CPI降太多了，所以就很合理的，拉動經濟，保增長，降息了...

因為央行降的是貸款利率....存款利率的允許上浮空間提升了。