如何理解「擔保公司在中國會處於一個逐漸消失的狀態」這句話?

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這段話出處為江南憤青系列文章【也談擔保公司、小貸、私募債（一）】
「你擔保公司別說資本金虧完了，只要虧個幾筆業務，基本上也就失去了流動性，我看過很多國家的擔保業態，其實擔保最大的問題在於盈利模式不合符商業邏輯，我自己對擔保的定性就是擔保在中國會處於一個逐漸消失的狀態。我國的擔保公司這個過渡性的宏觀背景其實就是我前面所說的我國分業監管下，銀行的強勢地位所營造出來的一個效率低下，使得大量沒被覆蓋的層面，有一些非銀行金融機構給彌補了，這些非銀行金融機構就是吃著麵包屑成長起來，某個意義上說，所謂的擔保和小貸，其實都是這種架構下的產物。這種夾縫中成長起來的公司的生存基礎就是銀行未能有效覆蓋，可以給銀行做輔助性的工作，但是劣勢也很明顯，因為銀行的強勢，而且日漸的覆蓋面不斷增加，長久來看，必然使得這些公司的生存狀態是日益艱難的。

擔保公司在很多國家都是為了解決中小企業融資難的問題而出現的，但是事實卻證明擔保公司基本上在各個國家走到最後，都依賴財政補貼存活，什麼東西需要財政補貼?不賺錢的業務才要財政補貼。所以，擔保必然是一個商業模式不成立的業態，但是市場又需要他。而國內的擔保公司很多的都是民營的擔保公司，扣除大量的擔保公司不從事擔保業務，實質從事放貸業務外，實際從事擔保業務的擔保公司其實並不多了，也間接說明就擔保而言，的確是走不通的。
事實上，哪怕是有財政補貼的歐洲，在七十年代，大量信貸擔保的機構就紛紛倒閉，特別是1992年瑞典信用保險公司破產後，歐洲金融界基本上全面停止了貸款信用擔保。而恰恰我國的擔保機構主要從事的就是貸款信用擔保，也可見生存難度之大。

具體到分析上來看，擔保三個致命缺陷無法破解，第一是風險收益不對稱，按照目前擔保公司的收費在3%左右，扣除一個點費用外，大概在2%左右的收入，我一直跟很多人分析一個邏輯是，中農工建，成立幾十年的金融機構的壞賬率在多少水平?
我想如果扣除銀行貸款裡面大量不會壞賬的貸款規模或者說可以用流動性來彌補和掩蓋的的貸款，我想這個數字不會低於2%，銀行的風控制度和擔保公司的風控制度相比，銀行的工作人員的能力與擔保公司的人員能力相比，誰更具備優勢？我相信有超越銀行工作人員能力的擔保機構，但是總體上而言，我相信的機構基本上屈指可數，因為無論從哪個層面來說，人才流向金融機構的可能性要遠遠大於金融機構流向擔保公司。

在壞賬率方面，我們哪怕按照極端的1%的壞賬率進行計算，那麼擔保公司，盈利可能也就在1%左右。按照擔保十個億的規模進行計算，也就1000萬的利潤，但是與之對應的是十個億的風險，這種風險和收益的極度不成正比，我認為是註定無法長期持續和存在的。」
======以下為我的其他看法涉及另一個問題========
另外，隨著國內p2p承諾保本保息，引入擔保公司合作的模式，擔保公司就開拓了新的業務線收入（更偏小額，更偏長期），如有利網合作的安家世行，那麼憑藉P2P每日增長的成交額，理論上說，擔保公司只要跟一個好的P2P平台合作，應該是收入比以前好很多的。

那除了跟有利網合作的安家世行外，為什麼沒有更多的擔保公司與P2P平台合作呢？

簡單回答您幾個問題啊：

1.融資性擔保公司是唯一具有10倍金融槓桿的金融機構，也就是說可以擔保10倍資產的業務量。如果每一筆業務的擔保費是3%，那做足上限業務的擔保公司擔保費的毛利潤就是30%，當然其資本金還可以用於一些其他的低風險投資，還會有額外的利潤。因此可以說擔保公司有足夠的盈利空間。

2.至於運營成本和壞賬率，就是考驗每家擔保公司盈利多少的能力基礎了。

3.融資性擔保公司的發展主要是受制於銀行放貸額度和授信的政策限制，也就是說很少有擔保公司可以做到很高槓桿的業務，一般3-4倍就不錯了。

4.社會上對於每種行業都是褒貶不一，各種聲音很多，您還可以看看已經上市的擔保公司的新聞：

擔保上市零突破：廣東民企今香港掛牌

5.愛投資是行業中第一個與多家融資性擔保公司合作業務的網站平台，我們創立的是P2C模式，面向的都是企業有抵押的經營性貸款。目前愛投資與超過15家融資性擔保公司建立了戰略合作，具體可以到我們的網站上查詢：合作擔保機構_愛投資（網站上目前有11家，資料更新還不完全）。

6.一般融資性擔保公司常規的業務都是做百萬至千萬量級的企業抵押貸款，很少做小額的個人信用貸款。5萬的個人小貸，3%的保費才1500塊，擔保公司的人力審核成本都不夠。

個別做批量個人貸款擔保業務的擔保公司，要麼就是所屬的金融集團做小貸業務，要麼就是和某小貸公司緊密合作或同屬一個集團。一些金融集團都是又開擔保公司，又開小貸公司的。

那業內瀚華金融、中合擔保這兩家為何越做越大，越來越強你這個命題怎麼解釋

做產業鏈金融

只要中國的信用體系還不健全完善，擔保行業還是有其存在的價值和必要的。目前，可持續的擔保商業模式尚未建立，擔保作為準公共產品的屬性被明確，行業發展的趨勢應該是國進民退，這是大勢所趨，太久遠不好預測，但五年之內肯定如此。