紅嶺創投可靠嗎？

01-06

紅嶺創投平台：紅嶺創投_值得信賴的P2P網貸平台_P2P個人理財平台

TOP1 紅嶺創投

近30日平均利率 10.01%（良）

未來60日待還 780107.91萬元（中）

10大借款人待還佔 18.76%（中）

資金槓桿 294.99倍（危）

近30日資金凈流入 98424.23萬元（優）

近30日投資人數：88434人（優）

平台動態：平台成立超過6年屬於國內最老的平台之一，2015年7月註冊資本從5000萬元增加到6000萬元，法定代表人周世平。平台與平安銀行簽署協議由平安銀行管理其用戶資金，設有風險準備金（初始5000萬元，每天計提1.2%）。7月28日深圳互聯網金融協會成立，紅嶺創投成為副會長單位。目前平台絕大部分屬於凈值標，期限主要為1月標和天標。8月紅嶺被曝光億元房地產借款項目逾期，但獲得了法院的支持：判決借款人償還紅嶺9400萬本金和按年利率21%計算的逾期利息。

高管追蹤：平台董事長周世平高中畢業，在創立紅嶺創投前並無顯赫的工作經歷或身份地位。周世平近期斥資11億元獲得ST三元達3600萬股股票，這是周世平的個人投資行為還是紅嶺創投借殼上市的計劃目前仍不確定。周世平最近一次公開活動是9月19日參加投之家一周年慶典，在發表演講時分享了紅嶺的「三不」原則：不違規違法、不讓老百姓吃虧、不給政府添亂。

簡評：平台借貸成本合理，但風險分散度偏差，槓桿水平也比較高。平台凈值標和短期標為主，導致成交量虛高。周世平不具備很強的教育背景，但在業內具備廣泛的人脈和影響力。這是多次紅嶺轉危為安的關鍵。最近一次，紅嶺的房地產項目危機在法院支持下得以平息，重要原因是利率水平在司法保護的範圍內，再次提醒最高法最新的司法解釋已將24%-36%設為司法不予保護的利率區間。

詳見我的知乎專欄：紅嶺為何屢化危機陸金所拒絕屌絲（平台監測10/10） - 煮歷史品金融（P2P平台監測） - 知乎專欄

投對紅嶺的風險做一個理性的分析，不黑不吹。

1、最多可以抗多少壞賬?

有人說人人貸當前估值在10億美金左右,陸金所100億美金。紅嶺值多少錢呢。如果老周找風投融十個億進來。給的股份應該不會達到
50%。所以保守估計紅嶺估值最少在5億美金,30億人民幣左右。30億以上估值最多可以抗多少壞賬，我覺得可以抗5億以上，現在資本市場這麼熱，即便出現5億壞賬，依然會有人給紅嶺創投錢兜底壞賬。

5億壞賬可以兜底多少項目，按紅嶺創投目前的項目估算，大約可以兜底15個完全壞賬的項目。如此看來在短期內，紅嶺創投還是安全的。但隨著經濟進一步下行，風險逐步在加大，現在紅嶺創投處於風口上，大家都非常樂觀，但風停了可能是一地雞毛。

所以正確的應對策略是找幾家平台分散投資。紅嶺創投可投入30%資金，其他資金可投綜合排名靠前的前幾家。但過多的分散也不太建議，簡單粗暴的分散只能在行業熱的時候賺錢，一旦行業逆轉，後果不堪設想。投資是需要不斷花時間研究的，好好看透你投資的平台就好，貪婪是虧損的開始。

2、紅玲創投最大的擔憂

由於紅嶺創投在P2P行業的模式就是類銀行模式，紅嶺為什麼能給別人給不了的17%的利息。因為是大單模式,紅嶺的獲取項目的成本遠遠低於小單模式。而且大單模式給人的感覺是風險大。時間長。所以不給高利息是沒有很多人去投標的。

紅玲創投目前待還130多億，交易額700多億，這個數字對於一般的民營金融公司是個天文數字，對於一個只有6年的公司是否有能力管好這麼大規模的資金是非常令人擔憂的。最關鍵的是現在紅嶺創投一直在快速發展，每年速度翻倍，這麼快的發展速度團隊的管理能力是否能夠跟上。金融最怕的就是走的太快，一旦你的能力跟不上發展，那風險就會積聚爆發。紅嶺創投這樣的速度，如果不是在火爆的P2P行業，可能早就完了。好在這是一個風口的行業，現在風險都被掩蓋在太平盛世下面，如果風繼續吹，紅嶺創投絕對不會有事，一旦風停了，將是另一番局面。

我做了這麼多年投資，有一個深刻的體會，資金規模一定要和能力匹配，資金規模一旦超出你的能力，風險是遲早的事，輕則虧損離場，重則傾家湯產，這樣的例子數不勝數。所以對於紅玲爆髮式的增長，我持謹慎態度。投資最重要的是逆向思維，在別人都貪婪的時候，我是越來越恐懼。

3、紅嶺創投未來發展

紅嶺創投控制大單風險最大的一張王牌就是銀行高管組成的一個專業化的團隊。這些人通俗一點講就是貸款業的老油條，滾刀肉，絕大部分的開發商是很難騙倒這些銀行團隊的。但可能會存在30多個分公司的某一兩個高管與開發商合夥騙紅嶺的風險，這個就考驗紅嶺創投真正的風控能力。從幾年的運行來看，基本平穩。

紅嶺創投未來還有一個就是流動性風險。紅嶺已經準備近8個億的資金用於流動性風險。人家開發商也不說不還錢。就是房子銷路不好,現在沒錢。這上時候流動性風險金就派上用場了。還有辦法就是再抵押一些資產。借新債還老債的方法來解決。

老周收購了ST三元，成了第一大股東，期盼紅嶺創投可以成功借殼上市，成為A股第一家P2P上市公司。那樣，就可以成功藉助資本市場消化紅嶺創投的資產，釋放紅嶺創投積壓的風險，保險程度再上一個等級。

4、總結

紅嶺創投總體來說機會大於風險，從大環境說P2P是一個很有前景的行業，和一個快速發展的行業共同成長，共同獲利，是雙贏多贏的好事。我衷心希望紅嶺創投這樣的龍頭企業可以健康平穩的發展，為我們提供一個靠譜的投資渠道。

紅嶺創投在網貸行業中，不管是口碑還是規模，都處在行業領先地位。該平台素以收益高、兌現快、流動性好著稱，截至4月20日其網站信息顯示共有註冊用戶99萬8233人，累計投資額超1382億元，但是它似乎正在面臨著一個大麻煩。

大危機

近日，有一位紅嶺創投VIP會員在其官網論壇上曝光了紅嶺創投的預期項目總額，這是該網友從16年1月到4月9日專門跟蹤搜集紅嶺創投逾期項目所得的結果，該資料總共匯總了22個大額逾期項目，涉及的金額總值高達24.937億元。

紅嶺創投正在面臨一場大危機，原因如下：

1 兜底模式

紅嶺創投是典型的兜底型平台，該平台對於普通會員會墊付50%本金，對收取了會員費的VIP會員，則除信用標只墊付本金外，其餘各種標還全額墊付本息。

這種模式在一定程度上保護了投資者的利益，使其投資得到保障，但是正是這種「剛性兌付」壓得紅嶺喘不過氣來。對一個創業平台來說，兜底百八十萬或許對它沒什麼太大的影響，但是幾十億的巨額壞賬都要兜著，這得要多大的能耐啊！其官網4月20日發布的公告顯示截至3月底其資本金、風險準備金和流動性備付金總計75871萬元，並且從去年11月起風險準備金比例已經提高至2%了，這說明兜底壓力大啊。

2 房地產毒瘤

紅嶺之前的項目超過80%的竟然都投向了房地產，而且是非一線城市的房地產。網友們可以去紅嶺創投的官網查看之前投資成功的項目（目前官網表示只能在晚上01點到07點之間查看之前項目，一個月以前還可以隨便查看的），借款人幾乎全部是三四線城市的房地產公司。別忘了國家正在實施的「供給側改革」重要一環就是去房地產庫存，引起國家在戰略上重視的問題那一定是非常非常重大的問題，可見房地產危機已經影響到國計民生了。

下圖是上文中那個紅嶺創投用戶提供的預期項目匯總，可以看得出來幾乎都是房地產項目。另外紅嶺在對15年工作總結報告中表示：「行業集中容易引發系統性風險，特別是房地產行業目前貸款過度集中，雖然已經重視，但改進效果不明顯。今年董事長本人將主抓業務轉型，促進公司業務轉型，降低風險，努力提升效益，力爭年底將行業分散度降到合理水平。」房地產項目集中被列為其面臨最大風險的第一條。

3 發展太快

紅嶺創投之前產品收益率高達18%，再加上公司成立時間早，推廣力度大，產品流動性好等特徵，使得公司業務在15年以火箭速度發展，14年9月底投資規模首破100億，15年1月12號突破200億，到15年11月26日投資額達到1000億。

投資人數和投資額在飛速飆升的同時，由於投資項目大多是房地產項目，在經濟形勢的影響下不良率也在飛速飆升，積累的壞賬和逾期越來越大。14年就被曝出1億的逾期，到15年末周世平主動對外宣布紅嶺的壞賬達5億，再到最近紅嶺的用戶曝光了其近25億的逾期，這就是其風險控制力低下情況下快速發展的結果。

4 大單模式

紅嶺創投之前發的標往往都是幾千萬的超大額標的，很少有百萬級別的，這在「光合聯萌」、「拍拍貸」這種小標為主的P2P公司來說簡直就是天文數字。這種「大單模式」本身有著巨大的缺點：發生一筆壞賬就意味著平台要承擔幾千萬的流動性風險，而如果是小額標的話壞賬要達到上千萬可能需要幾十甚至上百個借款人同時違約。這種模式就是將雞蛋裝在一個籃子里的做法。

5 管理層腐敗

周世平今年3月在深圳舉辦的互聯網金融研討會上表示，「有個高管放的一筆貸款，損失了一個多億，涉嫌職務犯罪，我們已有證據。」他表示，因為放款額度太高，高管與企業方聯繫緊密，互相有利益往來，進而出現壞賬。

這是一件值得所有網貸公司管理層高度重視的問題，高管利用權力之便在業務中為私利尋租的現象絕不僅此一例，但同時我們也要明白這件事情本身暴露了紅嶺創投管理層面臨的問題，而且這個問題很不好解決，難免會引起管理層的動蕩。

大動作

以上原因讓網貸行業翹楚級別的紅嶺創投承受著前所未有的巨大的危機，為了應付這種不利局面，紅嶺創投也做出了以下大動作。

1 大轉型

16年紅嶺創投在投資產品上做了非常重大的轉變，之前紅嶺的產品種類繁多，共有信、凈、快、薦、資、秒、公、特、議等九大類，而現在產品只剩下一種，就是「凈」字類產品，借款額度均在10萬以下，借款期限也非常短，一般只有5天，最長的也只有1個月，平均收益率也只有7~8%，似乎在一夜之間紅嶺創投轉型成標準意義上的P2P公司了。

2 壞賬處置

前幾天《每日經濟新聞》報道了一件很有意思的新聞，報道稱P2P平台紅嶺創投涉足房地產領域，參與並投資了江蘇「紅嶺江南苑」樓盤的項目。對此，紅嶺創投相關人士回復稱該項目原為紅嶺創投的一個快借標項目，出現不良後該平台介入了後期處置。為提高該項目的知名度，加快銷售進度，儘快回籠資金，經紅嶺創投同意，開發商將樓盤更名為「紅嶺江南苑」，並於4月8日正式開盤。

這首先再一次證明了紅嶺創投面臨巨額壞賬中主要的就是房地產項目，雖然紅嶺已經開始著手處置壞賬，但買房子不像是賣西瓜，叫一聲出血大甩賣就能快速變現的，即便是請了這麼多身材撩人的辣妹穿著極其節約布料的內衣在你面前晃來晃去。

3 借殼上市

去年3月，騰訊新聞報道稱紅嶺創投欲借殼三元達上市，隨後三元達的股東將部分股權質押給了周世平。四個月後，停牌5個月多月後三元達推出高達12.8億元的定增方案，周世平再次出11億認購，持股比例上升至39.31%，成為三元達最大股東。

據北京商報報道，三元達四位股東黃國英、鄭文海、黃海峰和林大春已在7月1日與自然人周世平簽署了《股份轉讓合同》，以協議方式轉讓其持有的部分公司無限售流通股股份，每股價格11元，合計為3600萬股，占公司總股本的13.33%，周世平總共出資4億元，至此三元達的控制人變成了周世平。

三元達股份在今年3月22日停牌一天後，3月23日恢復交易並撤銷退市風險警示。股票簡稱由「*ST元達」變更為「三元達」；股票代碼不變，仍為002417；股票交易日漲跌幅限制由5%變更為10%。

紅嶺創投借殼三元達正在緊鑼密鼓的進行中。

上市的秘密

紅嶺創投為什麼要借殼三元達？紅嶺借殼上市有如下好處。

1 擴大品牌知名度

這是所有上市公司共享的傳播優勢，尤其對網路借貸行業來說目前還沒有國內上市的先例，可以掙得國內P2P第一股的美名。

2 解決巨額壞賬

這是紅嶺創投急於上市最重要也是最緊迫的任務，5億的壞賬、25億的逾期，而且隨著國內經濟的放緩和房地產的衰退，之前的項目到期後壞賬還會增加，直到2016年轉型前房地產項目借款到期。

這無疑是一筆巨額資金，無論是多大的公司。而且紅嶺創投之前就靠著為投資人托底取得了快速的發展並積累了良好的口碑，所以紅嶺一定也只能是選擇為之前的投資者兜底，並且一兜到底。但是這麼多資金公司肯定是支持不住的，而有報道稱紅嶺下一輪融資已經受阻，其他融資渠道又少之又少，總不能向其它P2P公司借錢或者自融吧？

再者即便是能向銀行或者其它P2P公司借到錢，這對徹底解決5億的壞賬和25億的逾期是沒有本質上意義的，因為這還是一筆巨額的負債，任然需要紅嶺去償還，而且加上借款利息償還額度還增加了，只是將時間延長了而已。

所以最好的解決壞賬的方法就是直接將其證券化，使債券轉化而股權，這樣就不用償還這筆巨額資金了。而債轉股最可行的辦法就是借殼三元達上市，然後定增重組，徹底擺脫這幅重擔。

不過，互聯網金融行業具體的監管細則還沒有正式出台，目前來說重大資產重組審批這關是過不了的，只有等著監管細則的落實了。

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我所了解的紅嶺

本人年初加入紅嶺，不算資深紅嶺人，但比較愛燒腦，所以對紅嶺的規則及運營了解還算清楚，在此發表自己對紅嶺的淺薄認識，希望對大家有用。

1.關於安全問題。幾乎所有投資P2P的最關心的都是這個問題，首先我們要認識到P2P現在已經被玩壞了，幾乎所有非法集資都打了P2P或網路金融的牌子，實質上玩的空手套白狼的勾當，以高額回報為誘餌沒有實質的業務，借新還舊，當雪球大到一定程度（一般不會超過兩年，多數一年左右甚至幾個月就倒的）無以為繼時必然捲款跑人。紅嶺09年成立，已經運行了7年，其每筆標的都是真實的，當然並不是說標的真實就沒有風險，相反，因為紅嶺前兩年大多數標的都集中在房地產行業，所以累積了較大的風險，可以想像如果一個項目發生問題就是上億的資金無法回籠。幸運的是紅嶺也認識到此問題，開始慢慢轉型，引入更多優質企業的項目，同時準備了約7.5億的風險及流動備用金（紅嶺官網3月數據）以保障投資人利益。前期曾發生上億企業壞賬，紅嶺都有擔當，保護了投資人的利益。但無論怎麼說，P2P的投資都是高風險的，如果沒有足夠的風險承受能力建議還是迴避為佳，畢竟誰都不能保證投資百分百安全。

2.關於投資回報率。2015年以前，15%以上的標的幾乎天天有，現在隨著大環境的變化，紅嶺長期標的收益在年化10-13%左右，凈值月標（一個月期限）在9-10%左右，這個收益在各家P2P中算中等偏上。另外，紅嶺針對不同級別的投資人（累積投資越多級別越高），要收取投資人所得利息2-10%的管理費（升到V5後免收），這在各P2P網站中比較少，關於此收費見仁見義，個人覺得讓我看到紅嶺的利潤來源倒使我更加安心。

3.關於規則。這是我重點要說的，紅嶺的規則在所有的P2P中可以說是最複雜的，沒有之一，如果喜歡燒腦，它肯定就是你的不二選擇（本人就是被其複雜的玩法吸引住的），但操作上卻有最簡單的辦法。咱們先說簡單的，如果你不喜歡操心，那麼在網站或手機app上投資後可以設定自動投標，當投資期滿後可根據你的設定自動再投資，你一年半載上來看看就行。當然，這麼洒脫的人可能極少數，大多數人還是想了解清楚的，下面我就簡單的說說規則。

首先，需要了解紅嶺標的分類。簡單的說分為官標和凈值標。官標就是平台幫助企業向投資者融資，一般時間較長多為15個月左右，利率相對較高，一般年化收益11-13%（最近有繼續下降的趨勢）。凈值標就是紅嶺的投資者以自己的投資額為擔保向平台內其他投資人再融資的標的，一般時間較短多為一個月左右，也可按天計算，年化收益月標在年化10%（波動較大）左右，天標波動更大年化在3.75-10.95%,隨行就市，前兩天甚至有年化21.9%（曇花一現）的一天借款。

因為有了凈值標，所以紅領給投資者帶來了最大的好處就是流動性高，當你投了一個一年的長期標（或銀行理財）碰到緊急情況想提前支取在其他平台幾乎是不可能的，但在紅嶺只要發一個凈值標就可以向其他投資人借錢，然後提現使用，當然你需支付給借款人利息以及平台借款管理費，同時提現的金額不可能超過自己投資總額的90%（防止惡意套現）。

因為有了凈值標也造就了紅嶺的一大景觀：牛草系統。所謂牛就是用凈值標向其他投資人借款然後投長期較高利率官標，賺取利差的人（紅嶺不乏投資千萬，收益數百萬的巨牛），草就是把錢借給牛的人。看到這你可能會奇怪，既然能借低投高為什麼不都去做牛，為何要作草受牛剝削？其實很簡單，牛是要冒風險的。因為你向其他人借錢平台是要收管理費的，比例為年化2.1%(月標)或3%（天標），投的官標利率固定，而凈值標利率波動很大，一不小就會入不敷出，近期紅嶺大批新人受到鼓動義無反顧的做牛，結果凈值標利率上漲，導致血牛（成本超過收益）一片。另外，做牛需不停借款還款，牽涉大量精力，一不小心沒有及時按約定時間還款，罰息為每天還款本息的千分之四，碰上幾次褲子都會虧掉。而做個小草你不必勞神費心，只需挑利率最高的凈值投就行，或者直接投個長期標一勞永逸。

還有個比較複雜的就是紅嶺升級的問題。紅嶺把投資人分為1-5共5個級別，級別越高所收投資管理費就越少，所以儘快升級就可以少交管理費。個人認為這是紅嶺規則中最睿智的條款之一，就像遊戲中的打怪一樣讓投資人慾罷不能，不停加大投資，甚至為了升級不惜刷分（本質就是拿錢賣分升級），這樣到底值不值不能一概而論，不是三言兩語說的清楚。進入紅嶺慢慢體會才會有正確的認識。

好了，下面圖窮匕見（開個玩笑，沒有刀子）本人熬夜碼字介紹紅嶺的最終動力是希望你使用我的推薦碼「TG1634」去紅嶺註冊（假如對紅嶺感興趣的話），對於你來說使用推薦碼可以免交180元VIP年費，（VIP才能夠享受投資紅幣返利以及逾期利益保護）同時任何問題可以和本人（用戶名whr0407）聯繫交流。對於我來說可以享受平台的小小返利。你可能會好奇，返利多少呢？這點可以明說，進入平台後你會看到相關規則，假如你投資10000元的月標，大概我會有0.3元的收益（是平台支付對投資人無任何影響）。

最後，再次強調風險，如果你對本金的損失不能承受，建議不要投資P2P。當然，也可以註冊不投資，紅嶺的論壇也是其特色之一，常有理財達人發出精華帖讓人腦洞大開，在那裡至少會比天天泡朋友圈更有收穫。

紅嶺創投成立於於2009年3月，至今已有8個年頭，是p2p網貸大軍中最早的一批。一路風雨走來不容易，有危機，有質疑，有鼓勵，有信任。曾自己爆出很多壞賬，相比絕大多數平台沒有這樣的勇氣，同是也吸引了很多老周（周世平，紅嶺創投董事長，論壇里都這麼稱呼他，哈哈）的追隨者。

截止目前累計註冊用戶達188萬，累計投資金額達2781億，為投資者賺取超65億。這個數字相比沒有幾個平台可以趕上。近期老周更是宣布要在三年後清退網貸業務，轉行其它投資項目。很多人捨不得，網貸平台中的老大哥，也要轉行了。目前來看紅嶺的月標利率在9%左右，長期標在9.5%-10.5%左右。紅嶺與其它平台不同，有VIP會員和非VIP會員區別，VIP會員享有自動投標，本息優先墊付等權利，而每年的VIP費用是180元。不過一般第一年是不需要花錢買的，只要註冊是填寫官方優惠碼： HL0535 即可獲得一張180元代金券，可抵消這一年的VIP費用。紅嶺創投_值得信賴的P2P網貸平台_P2P個人理財平台

希望能幫到你

紅嶺創投在國內P2P平台來看是實力相當不錯的，而且兜底了過億的壞賬，沒有點資本是幹不成。

不過近期也有投資者反映紅嶺創投的提現變得麻煩起來，過了十幾個工作日都沒有提現成功。目前我還沒有試過這個情況，不過紅嶺創投在管理方面還是需要加強完善，而且風控很重要，這樣才能把壞賬率控制在安全範圍內。

另外，紅嶺創投的收益率不算高，大概4-8%吧，部分鎖定期長的項目收益率會好點，不過資金流動性也相對差了。除了紅嶺創投，還有一些平台比如塑如意年化率9%的收益率相比會高些，個人覺得P2P平台中，紅嶺創投還是不錯的了。

紅嶺創投目前的實力還是業內首屈一指的，雖然紅嶺的實力在網貸這一行已經是很強了，但應該立即引入實力大的財團，網貸這一行現在是群雄混戰，你稍稍一放鬆，就被別人踩下去了，一踩下去，再想翻身就很難，當然，現在增資擴股5億元已基本完成，這點還是很能振奮投資者的信心的。

紅嶺創投要能引進大量優質的借款企業，且要能留住優質的借款企業，要留住優質的借款企業，我覺得紅嶺創投的利率還要降低，管理費也可以降低，如果真的能留住優質的客戶，利率低點，管理費低點，並不會損害投資人和紅嶺創投的利率，這其實是共贏。我覺得對於優質客戶，紅嶺創投的管理費可以靈活一點。紅嶺創投錢多，但是也要能借的出去，如果借不出去，進來的錢又流走了。

風控比催收更重要。有錢，放出去了，還要能收的回來。風控遠遠比催收更重要，催收其實是最後沒辦法的辦法。我覺得紅嶺創投在其它方面還可以減少一點運營的成本，但是在風控方面還應該加大投入，引進更多的人才。把錢放出去還不算本事，能把放出去的錢又安全的收回來那才是本事。

紅嶺創投也是有知名度在的，值得一試，我還在投一個叫萬博誠貸的，有人在投嗎

我就說一句，2013-2014的時候篩選了許多P2P網站準備投，紅嶺是其中一家，我只用了30秒就永久地淘汰了這家P2P。

原因是，當時我看到的紅嶺創投主頁上，各種閃瞎眼的借款人頭像圖標（比如什麼裸女頭像、QQ頭像、廣告頭像、動物頭像等等等等等），那種山寨皮包公司的感覺簡直是撲面，哦不，碾壓而來。作為一個比較有名氣且已經有段時間了的P2P，在這種非常容易改善的地方都如此不專業，我很難去相信這是家靠譜的企業。

以上。

補充一下，剛剛又上去看了看，居然還是那樣....╮(╯▽╰)╭

個人覺得還是很不錯的，別的不說就老周這人品港港的，現在註冊填寫推薦人：超人不會飛18 ，可以免第一年vip年費