看漲期權和看跌期權理解？

01-05

期權從買方的權利劃分看漲期權和看跌期權

看漲期權期權的買方向賣方支付權利金，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

大豆期貨舉例

買入大豆看漲期權權利金100 大豆看漲期權執行價格5000 買入成本5100

在規定時間有權以5000的價格買進大豆期貨

加上權利金實際買進大豆期貨的成本是5100

5200 賺100 5100 保本 5050 行權虧50 5000 行權否都虧100

4900 行權虧200 不行權只虧權利金100

看跌期權是按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，也可不賣出。

大豆期貨舉例

買入大豆看跌期權權利金100 大豆看跌期權執行價格5000 買入成本4900

在規定時間有權以5000的價格賣出大豆期貨

5100 行權虧200 不行權只虧權利金100

5000 行權否都虧100 4950 行權虧50 4900 保本 4800 行權賺100

就股票期權這一塊，國內除了50ETF，目前只能做場外。就這一塊普及一下：

首先咱們要明確一點，期權屬於金融衍生品，核心功能就兩點：加大槓桿和降低風險。這兩個相對的概念，可以通過金融衍生品來進行一定程度的結合，而期權就是這樣一個很好的金融衍生工具。另外下面說的期權都是指最簡單的平值香草期權。

核心：用有限的資金來撬動更多的錢炒股，最大損失就是期權費，理論收益無限大。

期權裡面兩個概念，叫做名義本金和期權費。

期權費就是你需要給做市商的錢，名義本金就是你付了期權費以後可以用的錢。

一般現在的市場價格是1000萬的名義本金需要10%~15%的期權費。

所以這就很清楚了，假設10%的期權費，就相當於你用1:9的配資在炒股，但是，你的最大損失就是期權費。這就很逆天了，所以期權實際上就是相當於一個風險超低的槓桿。

所謂看漲期權就是你看好這個票未來要漲，你在T日做了看漲期權，期權費為100萬，實際可以撬動的資金是1000萬，假設股票在期權到期的時候漲了30%，這個時候把期權賣掉，你就賺了1300-1000-100=200萬的收益。

看跌期權就是反過來，你看空這個票，本質就是做空，所以A股市場沒法直接做。目前都是以股票借貸來變相做空，這裡就不討論了。

歡迎討論。

原文在這裡：關於看漲期權和看跌期權的理解

不想看鏈接的朋友我就複製粘貼全文了（侵刪）：

看漲期權和看跌期權不容易理解，大家可以從定義和具體的例子理解一下，總結如下：

1、看漲期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。

比如說，甲將一份看漲期權賣給乙，期權標的物為股票，三個月到期，執行價格為100元，三個月後市價上漲到120元，那麼甲也要以100元賣一股股票給乙。

再例如甲出售一份看漲期權給乙，該看漲期權價格為2元，1年後到期，執行價格為10元，甲之所以會出售是因為它預期未來標的股票的價格不會上漲，這樣它就可以獲得期權的出售價格。但是如果1年後到期日股票價格漲了，變成每股市場價格15元，此時乙作為持有人有權利要求行權，由於甲承擔履行期權的義務，所以他只好支付給乙5元的差額，乙的期權凈收入為5元，而甲的期權凈收入則為-5元。

2、看跌期權又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格賣出一定數量標的物的權利,但不負擔必須賣出的義務。比如，一個人認為某支股票下跌，那他買入看跌期權，比如現在股價10元，他認為會下跌，那麼他找到期權公司，給期權公司500元，約定一個月後以10價格賣出1000股。如果一個月以後，股價下跌到8元，那他每股可得2元，期權公司應給他2000元。如果一個月以後，股價上漲到12元，他不行權了，那付出的500就打水漂了，期權公司賺了他500。