銀行所發行的掛鉤型理財產品的運作機制是怎樣的？
掛鉤類的理財產品如何做到保本？若能獲取正收益，收益的來源是什麼呢？
作為一個曾參與過產品設計的人員，發一篇以前寫的水平粗淺的科普文，請勿轉載：
一個基本規律是，越複雜的產品結構，其預期收益越高。這是因為內嵌的期權很多都是奇異期權，這類期權產品實現收益的條件比較苛刻，故交易價格便宜；這樣一來，非固定收益部分就有了更高的槓桿率，一旦實現收益，會比簡單的期權回報高的多。這便是圖中最後一行黑字的內容。
還有一個規律：內嵌期權一樣的情況下，保本率越低，預期收益越高。這個自然不必多說，保本率越低，就有更多的杠資金可以投向非固定收益的期權部分，增大整個投資組合的槓桿率。90%保本的產品，一般會比100%保本的產品預期收益高的多。
最後回答你下半句問題：你的正收益，是你本來就該有的無風險收益轉化過來的。這部分收益相對於無風險收益的超額部分，則是你承受期權風險所換來的。
其實銀行掛鉤理財產品說難也難說容易也容易，舉個栗子比較方便說明。
首先，說一個特簡單的事兒：小明的爸比買了一個一年利率6%的產品，於是100塊錢一年後變成了106塊錢。他們說，這叫理財。小明花了1塊錢去買了一個彩票，中獎了獎金5塊錢，沒中獎就什麼都沒有，於是100塊錢最終要麼拿到105塊錢，要麼拿到110塊錢。他們說，這叫結構化，還有人說，這叫金融工程…
從結果上講，所謂結構化產品就是上面這個圖表達的意思，只是原理上不是很嚴謹。那麼，讓我們來系統的來說一下，什麼是結構化產品：
簡而言之：首先你要有可以生息的、安全的基礎資產比如債券啊什麼的固定收益類資產，然後再付出一定的成本，買一個衍生工具比如期權，於是最後的結果好像下面這個圖一樣：要麼保本，要麼大賺。
總結一下，如果只看結果，你可以把結構化產品的原理理解成「以退為進」，犧牲一點點的固定收益，換取更大的獲利空間。再扯的遠一點，好像《天龍八部》裡面的蘇星河擺下的珍瓏棋局，棄一子滿盤皆活。
結構化產品可以根據不同的衍生工具設計出千變萬化的產品，比如選擇型，收益要麼A要麼B，比如連續型，黃金漲你收益也漲，或者黃金跌你的收益按照跌幅的絕對值漲，當然，漲跌到一定時候會結束，術語叫敲出。產品類型可以參考下圖：
綜上所述，結構化產品的好處在於，能夠精確地鎖定最低收益，同時擴大獲利的空間，而最終能否獲得高收益就要看對市場的判斷是否準確了。比如，有個產品掛鉤滬深300，如果上漲6%你就獲得9%的收益，否則你就只能獲得4%的收益。原來的問題是，你判斷錯了比如市場跌了你就虧了，但現在有了結構化產品，即使你判斷錯了，你也能拿最低收益4%，多好啊！希望這個解釋能幫到你~~~~
結構性理財產品把你投入的資金分成兩部分，一部分資金用來投資銀行存款、債券這些0風險產品做保障，另一部分資金（此外0風險產品的投資收入也會進入這部分資金）用來掛鉤外匯、股票、指數、匯率等高風險產品博取高收益，通過兩部分資金的分布比例以及掛鉤產品的回報率設計，從而提供投資者保本的承諾。
舉例來說明的話：假設你投資100萬購買某款銀行結構性理財產品，實際上可能僅有10萬是真正投資於高風險產品，另外90萬實際是投資於銀行存款。
貼一篇舊文：舊文-「渣打理財產品被指是陷阱」新聞的相關解讀 - 互聯網金融閑聊 - 知乎專欄
為確保本產品到期保障90%本金以及銀行履行期到期償付相應本金的義務，至少90%投資本金將存放於銀行，同時，為實現收益並減少市場變化對本品的影響，銀行將就所有投資本金孽生之利息和10%本金敘作掉期交易。
需要注意的是，像這種90%本金保障的結構性理財產品非常多，但線下宣傳往往是直接以保本作為宣傳，而實際應為部分保本。
而100%保本的結構性理財產品，往往預期收益率很低（最高也就7-8%），考慮到風險問題（有很大可能拿不到預期收益率，可能收益低至1%），還不如購買固定收益類產品（保本浮動收益型4%-6%收益率有銀行信譽背書99.9%都可拿到）。所以如果真想購買結構性理財產品，一般都不建議投資100%保本型。
這類100%保本結構性理財產品，相對於90%保本結構性理財產品，不過是把投資到銀行存款的比例調到更大，並在掛鉤產品上更傾向於相對低風險的產品，而已。舉個例子，比如掛鉤滬深300指數的保本理財產品，面值100，保本收益3%。滬深300上升超過一定水平後，收益與滬深300收益掛鉤浮動。
這種產品的設計一般是將本金的 98%投資於銀行間市場，6%的收益，剩下2%，去買一份滬深300的看漲期權。
另外一種設計方法利用CPPI的方法構建保本的股票投資組合。
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