長線交易中，是否能依靠固定的策略實現持久盈利？

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具體有下面這幾個問題：
1：對於如何減少固定策略在震蕩市中的消耗，是否需要通過減少交易次數或者是基本面的判斷來過濾？
2：成熟的交易員在長線跟蹤的過程中，是以基本面為主還是固定策略為主？
3：能否談談加倉的問題，最好是金字塔或者是紡錘體式加倉。。。

有別的見解也可以隨意，thx∩_∩

1、過濾屬於貪婪的一種，別想著過濾了，純屬浪費時間。

2、個人觀點：長線交易不一定是要做方向，不一定是長遠看空或看多。基於基本面自然就是看方向，固定策略用來看方向是不牢靠的。這一點看你基於什麼性質去做長線。

3、加倉同樣屬於一次開倉交易，如果你是想加倉又不承擔相應風險，那麼還是屬於貪婪。若接受得失平衡，那麼如何加倉其實等於如何不加倉就做好一樣。

謝Hunter邀

不管用什麼策略，也不管是長線還是短線，操作上都是一套活：出現信號進場，確認後持有或加碼，不確認就止損。離場也是這樣：出現信號減磅，確認後全平，不確認繼續持有。

這是能保證穩定盈利的操作流程，至於盈利多少，勝率高低，那就是策略問題，與操作沒有太大關係。

1、在震蕩區，還沒有建倉時，不需要頻繁下單。這個我在之前的問題中說過（忘了哪個題了……），其實還是看對整個結構是否了解。用波浪也好，或是最基本的K型也罷，都會對震蕩區所處的位置、能量釋放與積累的過程進度有個了解。有了清晰的認識，也就不需要頻繁試單。

在持倉的過程中遇到震蕩，還是要了解其本質：消化並重新積累動能。你可以選擇減磅/對沖保護，也可以忽略，只要主線不亂即可。

2、長線交易最好以基本面為重。純技術也沒問題，但要做到一點，就是別一邊用技術，一邊又在想當前價格是不是與基本面背離太多或是其他。一切皆在圖表中。這是說在初期，思維盡量單一，後期還是要相互結合起來的。

比如這幾年做空黑色，純技術就是順勢一直空，直到出現反轉信號，否則不改方向。做空過程中，別總想這個價格下，礦山或者鋼廠賠不賠錢的，那個跟你沒關係。

可你如果重基本面，就得想礦山、鋼廠即便賠錢，也不能改變趨勢，因為需求上不來。再有即便賠錢，他們也不會減產，一是要保持市場份額，二是資金鏈不能斷，否則他們自身評級將不報，會招來有目的的做空勢力。賠錢最後的結果就是洗牌，行業重新整合，從而改變供給端。他們虧損，不代表價格會反轉，即便會有短期的聯手保護。本質還是要看需求和供給端是否出現方向性變化。

當然，如果你能將技術與基本面結合起來，那就更好了，只是有點難，哈哈。這是說的是真正的研究，不是簡單了解。

3、加倉。可當做單獨的交易做，有獨立的止損止盈點，這個之前也說過不少次了。但還是那句話，不管你中間怎麼折騰，主線不能亂。

這種問題很難，如何鑽在牛角尖里看宏觀？

——但是我喜歡。

如今金融高度發達的時代，投資策略的數量不斷上升，每種投資策略的背後都有不同的投資依據，而這些投資依據是由策略的制定者關於市場的信念造就的。

並不是所有的策略都有效，並且在之前的歷史表現上比較好回報的策略也無法保證未來的業績能有延續性。我們看到在這個熱門的行業里，出現過無數次財富創奇，神話和版本繁多的故事。但這些傳奇和故事大多以悲劇結尾。無數的投資明星猶如划過天際的流星，擁有過璀璨亮眼的光芒，但往往只有一瞬之壽命。

為什麼造成這樣的現狀呢？我們認為是因為目前主流流行的投資理念的基礎都是建立在一些並不長期有效的假設上。

例如假設歷史會重複的策略，當市場的情況發生變化的時候就會變得無效。當市場的參與者和投資標的發生史無前例的變化時，就會失效。一味假設歷史會簡單重複的投資策略，最後必然遭遇黑天鵝。因為世界永遠在發生變化，有些變化是史無前例的。

還有一些策略，依賴對基本面判斷，依賴價值回歸的原理做根據。這些策略會注重投資標的的內在價格和規律，在進行大規模的調研後得出結論，並且依此制定策略。這些策略一方面依然受制於發生史無前例的市場變化時會變得無奈，另外一方面當信息的優勢不能獲得連續保障的時候，受益會變得不穩定。

這些策略思路因為內生的原因會使得回報變得不穩定，本質的原因還在於它們依賴一些不斷發生變化的事情。

我們認為市場的走勢，資產的價格是不可預測的。隨時可能發生產業變革或地震瘟疫，從而使得本來很有價值的產業可能還沒有恢復估值的時候就被革命了。而有些商品的價值還沒得到估值修復的時候，產業也可能發生格局變革，產生替代技術。

基本面給方向，技術面給進場。個人還是比較喜歡以技術面作為最終參考，當然也難免有圖形走壞的時候，這時就要堅決的出場。

這裡考慮到事前補救方法以最大限度的避免圖形走壞，這就要用到一些智慧讓長線變得平滑。

以外匯為例，我的理解外匯就是兩個國家貨幣之間的較量，從基本面出發選擇力量最懸殊的一對拉出來做單邊，然後技術面給入場就可以了。激進的做叉盤，保守的可以做直盤。當然最後的最後這一切都要建立在宏觀基本面知識夠紮實的基礎上才行，否則簡直就是在作死阿。

交易是以多重驗證下的邏輯鏈條演繹的自恰性為核心，

固定策略很明顯不太適應多變的市場，

用套利均衡的思想解決加倉與減倉的問題更為現實．

以前給國外的一個私募做程序交易系統。一套策略組合在SP -Emini 上用了10年。只改過槓桿，策略邏輯沒動過。策略就是技術分析了，全自動交易。說明有些市場可以找到一些可長期使用的指標。

我入市七年了，對這塊比較了解，分享下經驗

作為一年在A股歷經牛熊的人，我來說下。其實做股票是一個比較輕鬆的活，如果你不夠專業，財務分析能力，資本運作掌握程度不行，那就學習跟庄，跟對主力，了解主力意圖，了解後跟著他們操作，長線為主，那炒股就是一件很輕鬆的事情了。我平時就是偶爾時候看看盤，看看主力有沒有出逃，其他時間該幹嘛幹嘛，等待主力拉升，而且不用擔心主力瞬間出逃，因為他們的出逃有個過程，不可能在一天內出乾淨

在長線中,信息充分被所有人接觸, 幾乎是在賭博, 短線才有所謂的預測窗口期.

長期中，根據CAPM模型，基本上是高beta（意味著風險高），高收益。

但是在A股市場上，實證研究發現有幾個市場異象。一是size effect，就是小股票它的收益長期而言是要大於大的股票。二是value effect，就是說對於那些價值股（book to market ratio更高的股票），它們的長期收益要高於那些成長股。那些PE ratio高的股票，它們的收益更低一些。第三個就是low-beta的市場異象，實證研究發現，長期來看，低beta係數股票的累積收益要高於高beta係數的股票，這與CAPM模型完全相反。

所以，長期中比較好的策略就是投資於那些市值較小的價值型公司，但是實現持久盈利應該是比較困難的。畢竟這些信息都是公開的，你會這樣做所有的其他人也都會這樣做。

能。1，固定策略沒有辦法去減少這些損耗，想要減少必須要加上主觀判斷。盈利也是這樣，想要賺大錢，一定要是主觀交易。2，3回答不了。

可以。

1，趨勢跟蹤策略必然會在震蕩中回吐利潤，請接受。

2，因人而異。我是只用技術分析。

3，都可以。關鍵是看你具體的交易策略設計。有的不用加倉，有的加倉效果更好。最關鍵的是交易系統的期望值是正的。