美股的下單類型有哪些？謝謝大神！？

01-04

美股下單股票美股規則

以前寫過一遍關於下單類型的作業,主要總結了六種,現在貼上來希望能有所幫助~

美股交易與A股不同，美股交易有多種掛單方式。A股實質上的交易方式相當於美股的限價單（下表中第2種）。但是美股可能有多種多樣的掛單方式。這裡列舉了比較有代表性的6種，大部分情況下前三種就已經足夠大多數個人投資者選擇使用。

1、市價單（Market Order）

市價單以市場現在的報價成交。市價單是只依賴於時間的掛單，無法保證交易價格。在交易所收到市價買賣單的時候立即執行，無論當前市場價是多少。假如除去極短的網路延遲等因素，市價單就是投資者在確認下單的一刻立即執行。

2、限價單（Buy Limit Order/ Sell Limit
Order）

限價單是掛單的一種，分為限價買單和限價賣單。買單以限價以下的市價買入，賣單以限價以上的市價賣出。當市價達至您設定的價格，限價掛單會在設定價格或更佳的價格執行，假如當時的最佳可得價未達設定水準，指令將會等待執行。所以相對於市價單，限價單是只依賴於價格的掛單，無法保證交易時間，甚至無法保證是否能被執行。

某一股票市場價在時點1~4變化了4次：

例1（買）：

投資者A在時點1遞交了價格$32.2，數量1000股的限價買單（即限制最高購買價格不超過$32.2/股）。則該掛單將以市價$32立即成交*。

例2（買）：

投資者B在時點2遞交了$32.6的限價買單，由於時點2股票市價為$32.8，則當時不成交。在股票跌至限價或以下之後，即該股票達到時點3時的價格時，以市價，即$32.1的價格成交。

例3（賣）：

投資者C在時點1遞交了$32.5的限價賣單（即限制最低賣出價格不低於$32.5/股）。則該掛單在時點2以市價$32.8成交。

*本文默認市場上的可交易股數大於投資者的買/賣單股數，適用於絕大多數投資者的情況。假如投資者投資額度大或股票流通性不好導致可交易的股數不夠投資者需要的數量，則會出現部分可成交的情況。如果有需要，可以單獨解釋。一般是可成交的部分成交，未成交部分將在未來某一時點價格符合成交要求時再次成交，或在價格一直無法再次符合成交要求而一直無法成交。但是投資者也可以選擇其他的成交方式比如：Fill
or Kill - 如不能全部成交則全部取消等。

3、停損單（Buy Stop Order/ Sell Stop Order）

停損單分為停損買單和停損賣單。停損買單在股票漲過停損點時，立即以當時市價買入，停損賣單在股票跌破停損點時，立即以當時市價賣出。停損單可以確保在股價觸及停損點後立即交易執行，但不確保可按特定價格執行。所以對比限價停損單（即下文的第4種），停損單可以認為是「市價停損單」

某一股票市場價在時點1~4變化了4次：

例1（賣）：

投資者A已經持有該股票1000股。在時點1的時候市價為$50/股，總價值$50，000。由於擔心下跌造成虧損，投資者A在時點1設定了價格為$48的停損賣單，試圖保證股票可以至少賣出$48，000。

由於股價並不一定連續變化，在時點2時，該公司股票由50直接跌至47.5（經過且觸發了$48點位），依照停損單的設定，該股票在觸發停損點時立即以市場價成交，所以立即以$47.5成交。所以投資者A設定的該賣單實際上只獲得了$47，500的總值，並不能保證交易後總值一定大於或等於$48，000。

例2（買）：

投資者B認為該股股價會下跌，所以在時點1的時候將已持有的股票的一部分以$50賣出並打算在更低點重新買入以降低總成本。由於擔心萬一股價上漲無法買回，投資者B在時點2設定了價格為$48的停損買單。在時點2和時點3時由於股價低於$48而沒有被觸發。在時點4時股價由$47直接上漲到$49，觸發了停損點，該股票在時點4立即以市場價$49元購入。

4、限價停損單（Stop Limit Order）

顧名思義限價停損單是限價單與停損單的結合。限價停損單包含兩個點，首先是停損點。只有觸發停損點，該單才進入待交易狀態。第二是限價點，進入待交易狀態後，只有滿足限價，該單才可以被執行。

對於限價停損賣單來說，一般停損點（即被觸發的點）的價格較高，限價點的價格較低。如，某投資者對一隻股票看漲，但是為了防範下跌的損失，設定了在股票下跌至$48的時候以不低於$47的價格賣出。由於股價的跳躍性，假如股票從$49跌至$46（$49與$46之間無任何報價），則雖然跌穿了$48的停損點，但是由於設定以不低於$47的價格賣出，導致市場價無法成交，該單無法執行，造成實際上並未起到停損的作用。所以這種掛單並不能100%保證在市價觸及或穿過停損價格時一定能成交，有可能會造成更大損失。詳見下例。

某一股票市場價在時點1~4變化了4次：

例1（賣）:

投資者A認為該股票會上漲，所以持有該股票1000股。但是萬一股價下跌，A希望保證其股票至少能賣到每股$47，即總值$47，000。A認為，股價從$50跌到$48以下就可以認為股票處於下跌的趨勢。所以A在時點1設定了這樣一個限價停損賣單:停損價格為跌至$48時觸發，限價不低於$47將股票賣出。在時點2，該股票跌穿了$48直接跌至$47.5。由於$47.5滿足不低於$47的要求，所以該賣單在時點2以$47.5元的市價成交，賣出1000股，總值$47，500。所以投資者A保障了其賣出時總值至少能達到$47，000元的目的。

例2（賣）:

投資者B也認為該股票會上漲，持有該公司1000股股票，但是投資者B對收益的要求比A更高。B認為該股票由$50跌破$49即視為該股票有下跌風險，所以B在時點1設定了這樣一個限價停損賣單:停損價格為跌至$48.5時觸發，以限價不低於$48將股票賣出，這樣可以保障其賣出時總值至少達到$48，000。在時點2時，由於該股票跌穿了$48.5，直接跌至$47.5，雖然停損點已經觸發，但是由於$47.5不滿足以不低於$48的價格將股票賣出，所以該單在時點2和時點3均無法成交。直至時點4股價上升至$49，該單才以$49的市價成交，賣出時總值為$49，000。

所以投資者B的確保障了其賣出總值至少達到$48，000的要求（達到了$49，000），但是相應的投資者B也承擔了更大的風險。如果股價在時點4並沒有漲回$48元，而是繼續下跌，投資者B的賣單將無法成交，最終在股價繼續下跌後蒙受更大的損失。

案例1和2說明，由於股價變化的跳躍性，限價停損賣單永遠存在無法被執行的風險，上述投資者A和B都面臨這種風險。但是A將停損價和限價之間的間隔設定的相對大且賣出限價相對低，一定程度上降低了這種風險。另外，選擇交易較為頻繁的股票也可以一定程度上降低這種風險。相對於幾乎所有股票都頻繁的被交易的A股，美股有一些股票的交易頻率很低，流動性比較差。

例3（買）:

投資者C認為該股股價會下跌，所以在時點1的時候將已持有的股票的一部分以$50賣出並打算在更低點重新買入以降低總成本。由於擔心萬一股價上漲無法買回，投資者B在時點2設定了這樣一個限價停損買單: 停損價為在漲至$48時觸發，限價以不高於$49的價格買回。在時點2和時點3時由於股價低於$48而沒有被觸發。在時點4時股價由$47直接上漲到$49，觸發了停損點，且$49的市價滿足不高於$49買入的要求，該股票在時點4立即以市場價$49元購入。

案例3中的股價如果突然由$47上漲至$49以上，限價停損買單也同樣存在無法被執行的風險。與賣單相反，間隔設定大且買入限價相對高，可以降低無法被執行的風險。

5、跟蹤停損$（Trailing
Stop $）

跟蹤停損的第一種是跟蹤股票價格，並以價格下跌的差價作為停損標準的停損單。一般來說是在投資者認為股價會上升，預計在進入獲利階段停損使用的掛單。跟蹤停損單$的特性是會鎖定某一區域內的最高點並以此點為參照，在股價相對該點下跌超過一定差價後以市價賣出。

某一股票市場價在時點1~12的變化如下：

例1（賣）：

投資者A持有該股票，並認為該股票未來會上漲。但是由於沒有時間盯盤，又不想錯過該股票的高點，A在時點1掛了下跌差價為2美元的跟蹤停損賣單。之後在時點1和時點2時股價一路上漲，跟蹤停損賣單的跟蹤價位隨著股價上漲由$10變為$11.5進一步變為$12。這時該跟蹤停損賣單只會在比$12低2美元的情況下，即$10的時候才會將股票賣出。但是由於時點4股價跌至$10.5（並未低到$10）後一路上漲至$15，所以一直到時點7也未成交，且參照價格上升為$15。而在時點9時，股價下跌了2.1美元至$12.9（跌破$15-$2=$13），該跟蹤停損賣單在時點9以市價$12.9元將股票賣出。

下跌差價是一個投資者自行擬定的差額。差額小的話容易導致股票在小幅波動的時候就被賣出，錯過最高點。差額大則更容易跟蹤到最高點，相應的在追蹤到最高點後賣出的價格也會相對更低，而且一旦股票下跌，也會承受更高的損失。

6、跟蹤停損%（Trailing
Stop %）

跟蹤停損的第二種是跟蹤股票價格，並以跟蹤價格下跌的百分比作為停損標準的停損單。一般來說是在投資者認為股價會上升，預計在進入獲利階段停損使用的掛單。跟蹤停損單%的特性是會鎖定某一區域內的最高點並以此點為參照，在股價相對該點下跌超過一定百分比後以市價賣出。

某一股票市場價在時點1~12的變化如下：

例1（賣）：

投資者A持有該股票，並認為該股票未來會上漲。但是由於沒有時間盯盤，又不想錯過該股票的高點，A在時點1掛了下跌差價為15%的跟蹤停損賣單。之後在時點1和時點2時股價一路上漲，跟蹤停損賣單的跟蹤價位隨著股價上漲由$10變為$11.5進一步變為$12.這時該跟蹤停損賣單只會在比$12低15%的情況下（即$12 x (1-15%)=$10.2）的時候才會將股票賣出。但是由於時點4股價跌至$10.5（並未低到$10.2）後一路上漲至$15，所以一直到時點7也未成交，且參照價格上升為$15。而在時點9時，股價下跌元至$12.9（跌破$15 x (1-15%)=$12.75），該跟蹤停損賣單在時點9以市價$12.9元將股票賣出。

首先回答問題，美股訂單類型有五種，運用得當可以鎖定利潤或者及時止損。

一、市價單

市價單（Market Order）是以當時市場價格成交的訂單，不需要自己設定價格，可以使得訂單快速成交。

優勢：

市價單能保證客戶立即達成交易，防止踏空或儘快止損/止盈。

說明及注意事項:

? 市價單保證成交，但不保證成交價格，尤其是當市場快速變動的時候，或者對於交易不活躍的股票，市場單成交常常會以較高或較低價格執行；

? 盤前或者盤後下的市價單，很有可能在開盤時，以較高或較低的價格被執行； ? 盤前從美東時間8:10開始可以下市價單，在這之前只能下限價單。對應北京時間（冬令時）：22：10，（夏令時）：21：10。

二、限價單

限價單（Limit Order）需要指定成交價格，只有達到指定價格或有更好價格時才會執行，和A股中的「普通訂單」類似。

優勢：

可以鎖定成交價格範圍，成交價格不一定是客戶指定的限價價格，而是可能「更好」，即以更低價格買入，或以更高價格賣出。

說明及注意事項:

? 如果股票未達到或不超過限價，訂單將不會被執行；

? 股價方向確定後，會以相當快的速度發動走勢，但成交量和成交時間不確定，此時如果採用限價單，可能會錯失行情；

? 部分未成交的限價單可以進行撤單和改單，當改單或撤單過程中原訂單還在生效，可能會出現修改過程中原訂單全部成交導致無法撤單和改單的情況。

三、止損單

止損單（Stop Order）是指在訂單中設置止損價格，需要輸入一個指定的止損價（Stop Price），一旦股價到達所設定的止損價，將會以市價單的方式成交。止損單和限價單的區別是低賣高買。

優勢：

幫助客戶的股票和期權持倉保護利潤和限定損失的一種下單方式。

說明及注意事項:

? 不保證100%下單成功，也不保證成交成功。購買力不足、持倉不足將導致觸發下單失敗。已觸發不代表訂單成交，止損單只是系統檢測達到觸發價後自動幫投資者提交限價單；觸發後的下單和普通下單一樣，如果一直沒有撮合，當天收盤後會自動撤銷；

? 止損單觸發產生真實訂單後，真實訂單和止損單將沒有任何實際關聯，刪除止損單並不會對真實訂單產生任何影響。

四、限價止損單

限價止損單（Stop Limit Order），需要客戶輸入一個指定的止損價（Stop price）和指定的限價（Limit Price），一旦股價達到設置的止損價，將以限價單的方式下單。止損單和限價止損單的不同：當股價達到止損價觸發訂單。

優勢：

止損限價單則會以限價單形式掛出可以避免成交價格偏差太大的問題。止損單和限價止損單的區別: 止損單會以市價單的方式保證訂單可以儘可能快的成交，但不保證成交的價格。止損限價單則會以限價單形式掛出以保證成交的價格等於或好於客戶所設定的限價價格，但是不保證一定會成交。

說明及注意事項:

? 如果是止損單，則一定可以成交，儘管可能賣的很低；

? 對於限價止損單，當價格快速下落到限價以下，這個下單就沒用了，損失就會一直擴大下去。

操作提示

當買入時，限價要大於止損價。當賣出時，限價要小於止損價。

五、跟蹤止損單(價差百分比)

跟蹤止損單（Trailing Stop order）就是不限定止損價格本身，而是可以設置止損價格和市場價格之間的差價。差價的設置可以用金額，也可以用市價的百分比表示。

優勢：

在跟蹤止損單的止損價是自動調整的。當市場價格向有利的方向變化時，止損價格會以客戶設置的差價(金額或百分比)為間距隨著市場價格的變化而變化。

說明及注意事項:

? 不一定能保證100%成交；已觸發不代表訂單成交，跟蹤止損只是系統檢測達到觸發價後自動幫投資者提交市價/限價單；觸發後的下單和普通下單一樣，如果一直沒有撮合，當天收盤後會自動撤銷；

? 跟蹤止損單觸發產生真實訂單後，真實訂單和跟蹤止損單將沒有任何實際關聯，刪除跟蹤止損單單並不會對真實訂單產生任何影響；

? 客戶使用這種訂單，可以限制最大可能的損失，而不對收益的最大值做任何限制，在上了保險的同時讓利潤最大化。

操作提示

? 當「賣出」一個跟蹤止損單時，市場價格上升時，止損價格也會隨之上升；但是當市場價格下降時，止損價格會保持不變。當股價觸及止損價格時，將會向交易所傳送一個市價定單。

? 對於追蹤止損「買入」單，在市場價格下降時，止損價格會隨之下降；但是當市場價格上升時，止損價格會保持不變。

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A股市場比較常見的是市價單、限價單，這種基礎訂單在此小虎就不贅述了，小虎主要介紹一些美股市場比較特別的訂單流類型，如止損單、止損限價單、跟蹤止損單等多種訂單類型，投資者靈活運用不同訂單，可以更加合理的完成交易，訂單類型參考下圖：

止損單

當公司股價由於某種原因（如公司財報不及預期等）下跌的時候，投資者如何才能快速止損呢？

美股市場中可以使用止損單，在訂單中設置一個止損價格，可以輸入一個指定的止損價，一旦股價到達所設定的止損價或者更低時，將會以市價單的方式成交。這是幫助投資者限定損失的一種訂單類型，使用這種訂單，媽媽再也不用擔心我休息的時候不能及時止損了。

止損限價單

如果投資者預判斷股價會下跌，但在下跌之後還可能反彈，想在股票反彈的時候賣出，哪種訂單會比較合適？

在美股市場中可以使用止損限價單，投資者輸入一個指定的止損價和指定的限價，一旦股價達到設置的止損價，將以限價單的方式下單。這種訂單就幫助投資者避免了公司股價出現跳空導致成交價格偏差太大的問題。

跟蹤止損單

投資者還有更加細緻的需求，比如：已經判斷公司股價今晚會有漲幅，具體會漲到什麼價格也並不確定，但是想在股價回調的時候賣出，及時獲取利潤，這怎麼辦？

對此類似情況，美股市場上可以使用跟蹤止損單，就是不限定止損價格本身，而是可以設置止損價格和市場價格之間的差價。差價的設置可以用金額，也可以用市價的百分比表示。投資者使用這種訂單，可以限制最大可能的損失，而不對收益的最大值做任何限制，在上了保險的同時讓利潤最大化，這種訂單簡直好用到哭。

更高階的玩法還有組合訂單，限價單可以與「止盈單、止損單、括弧訂單」等附加訂單進行組合，從而更加精準的成交。

合理利用不同訂單類型，是增加盈利、減少虧損的重要手段之一。

昨晚上下單把價格打錯了

今早上就看見這個題

我的熱情好像一把火