投資銀行與證券公司有什麼區別？

01-04

各自的主業分別是什麼？為什麼中國的投行很少？

首先更正一下二樓，商業銀行沒有Business Bank這一說，應該叫Commercial Bank。

投行與券商，我想，不僅僅是名字不同而已。

在我國不把券商叫成投行是有原因的------也就是說大部分券商還達不到國際公認的投行標準。券商券商重商，商的是券，國內的券商也就是證券公司主營業務是二級市場證券經紀業務。這一點從我國券商有很多營業部這一特徵就可以看得出來。其次我國券商會涉及企業首次公開募資(IPO)的保薦業務，幫助企業在證券會和我國具有社會主義初級階段特色的金融監管環境下進入股票資本市場。

投資銀行投資銀行，主要乾的是投資，側重於自營業務和交易(proprietary trading/business),國際投行主要乾的業務有這麼幾塊，Corporate Finance ( IPO, MA), Sales/Trading( Prop, FICC, Equity), Research(GCRT etc), Asset Management. 其中傳統業務是前兩者，但是由於最近金融市場的波動性下降以及高價值客戶的避險傾向流露的很兇狠，資產管理目前有茁壯成長的趨勢。

投行業務是券商業務的一部分。券商業務包括經濟業務，投行業務，資產管理，自營業務，投資諮詢，直投業務……

投行，全稱投資銀行。投資銀行的英文叫 investment bank與商業銀行（business bank）是一個對應的概念。

商業銀行是通過間接融資實現個人、企業等融資方的融資需求。即儲戶到商業銀行存錢，銀行拿著這些錢去搞貸款或者投資，賺取利差，這就是商業銀行。（比如國有四大行、浦發、招商、廣發...這些都是商業銀行）

投資銀行是實現企業的直接融資和併購服務。投資銀行業務主要分三大塊：1.股票承銷與保薦（包括IPO、公開增發、定向增發、可轉債的承銷與保薦）；2.債券承銷（企業債、公司債、中小企業私募債...的承銷）；3.併購重組的財務顧問業務。前兩者都是實現投資方與融資方直接對接，投行業務人員只是起資本中介的作用（類似媒婆，這麼說好Low...）。併購重組財務顧問也是投行業務的重要組成部分。

專門針對於髮型股票這個行當來說，

我國叫券商，外資叫投行，不過日本也叫證券公司。

約定俗成的叫法而已。

銀行是金融行業中的中介機構，將資本的供應者和資本的需求者聯繫起來。聯繫的手段是使用各種金融工具。所謂金融工具，是指約定資本運用授權以及收益分配方案的合約。銀行按照業務來分，可以分為商行業務和（廣義）投行業務。

商行業務提供間接融資，主要通過吸收儲戶存款和發放貸款來聯繫資金的供給者和需求者（存款和貸款分別是兩種金融工具）。另外，商行還常常提供支付、結算等業務幫助資金的流動。

（廣義）投行業務提供直接融資，以各種證券（也都被稱為金融工具）來聯繫資金的供給者和需求者。(廣義）投行業務中一般又分為（狹義）投行業務，證券經紀業務，和財富管理（又稱為私人銀行）業務。

（狹義）投行業務（投行部）提供一級市場融資服務，也就是證券（股票、債券）的發行。另外也提供兼并重組等公司金融活動的諮詢業務，這是因為公司兼并重組幾乎也總是牽涉到證券的發行、修改、勾銷等活動。

證券經紀業務（銷售交易部）為二級市場提供流動性服務，也就是在二級市場中交易已經發行的證券。需要指出的是，衍生品的發行與交易通常被歸為銷售交易部的業務。儘管嚴格來說大多數櫃檯交易的衍生品都是由（廣義）投行發行的，但是投行部一般並不牽涉其中。

財富管理業務（財富管理部或私人銀行部）主要為私人投資者提供投資諮詢業務。儘管銷售交易部的銷售人員也常常為投資者提供投資建議，但是主要有兩點不同。第一，銷售人員的建議不必將顧客的利益放在首位，但監管條例通常規定作為金融諮詢師的私人銀行代表應該以顧客的利益為出發點。第二，私人銀行代表通常根據客戶所託管的財富金額每年直接按一定比例收取固定的管理費，而銷售人員並不直接收取客戶的傭金而是通過客戶進行的交易來為銀行創造利潤。

關於名稱，證券公司的叫法是由日本創造的，而中國沿用了日語的用法。而西方一般稱為投資銀行。所以從定義來說，並沒有嚴格的區別，只是不同的叫法。

西方的投資銀行大多實行混業經營。全球最大的頂級投行（稱為bulge bracket）中，只有高盛和摩根斯坦利兩家沒有商行，而其他大多數都同時擁有強大的投行和商行（美銀、巴克萊、花旗、瑞信、德銀、摩根大通、瑞銀）。

而中國的銀行實行分業經營，所以銀行一般指商業銀行，而證券公司一般提供（廣義）投行業務。國內最大的券商（中信、中金、海通）都不涉及商行業務（中信銀行和中信證券是兩家獨立的公司）。商業銀行大多並沒有強大的投行業務，但是近年來國內最大的幾家商行也已經開始通過設立子公司的方式來開展（廣義）投行業務，比如中銀國際、工銀國際分別是中銀和工銀的（廣義）投行業務子公司。

未經國務院銀行業監督管理機構批准，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業銀行業務，任何單位不得在名稱中使用「銀行」字樣。

大家都開始說英語了那我也說說英語

券商:Brokerage/ Securities House. Financial times 對於券商的定義是An organization that issues (makes available and sells) companies" shares, bonds etc, trades in shares, bonds etc for itself and for its clients, and provides other financial services to companies.

而投行investment bank 根據界定的不同涉及的面可能更多一些。

至於中國投行不多這個問題「不多」這個感覺是從何而來？是想問本土性質的投行為什麼不多麼？

一樣吧，國內外的叫法不一樣而已，再說很多 XXX Capital 的公司也說自己是投資銀行，只不過是精品投行，而且國內例如華興資本也是投行啊……感覺是看做什麼業務起家的吧

誰說中國投行少了？答主缺少相應的概念。。。

投行在國際上屬於券商的一部分，但在我國特色金融市場(不規範)下可以劃個等號。在我國投行基本就叫券商，因為投資銀行這個名字在我國容易引起混淆。投行聽起來像是某種銀行，但事實上，和我國的中央銀行以及其他商業銀行，完全是兩碼事。

券商或者說投行，是專門從事證券(中介)相關類業務的。

反觀我國的銀行，它們是被禁止從事信託投資和證券經營業務的。就算是因質押而被動獲得的股票等也只能單向賣出，特別苦逼(和low)。

所以才會出現兩種叫法。

國外的投資銀行在國內就叫證券公司，沒什麼太大區別。

投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。證券公司:是具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司是專門從事有價證券買賣的法人企業。