如何判斷一家商業保理公司的實力和發展前景？

謝邀，一家保理公司的股東資質、管理團隊水平等常規性判斷不再贅述了，現在大部分人都知道到啟信寶上去查一查了，前面的知友解答的也比較詳細，主要談一談如何從一家保理公司的經營上來判斷其經營實力和發展前景；

首先來說，就目前供應鏈金融業內的保理公司業態來看，大部分的保理公司都是出於飢餓狀態的——樹上的蘋果夠不著，地下的蘋果不敢撿起來吃，怕吃壞肚子；主要原因是這些保理公司不具備垂直紮根進入產業的能力，在所有的金融業態里，供應鏈金融是非常特殊的，你不紮根進入產業生態鏈里，你就做不好，你不知道怎麼拓展業務，也不知道怎麼控制風險，更無法建立風險定價體系，過去的做法都是像銀行一樣，總授信總擔保，或者單筆貨押單筆跟隨，這是銀行用的非常熟的資產估值法風控手段，而不是風險定價法風控手段，近兩年中國經濟下滑，供給側各類企業疲憊萎靡的情況下，很多保理公司資產業務不斷縮水，加之互聯網金融的大膽衝擊（電商金融切入供應鏈），轉向風險定價法也實屬無奈；所以第一個判斷就是它有沒有自己垂直細分的產業或多個產業，當然垂直細分的產業越多證明其實力越強；

第二，保理公司的經營能力，一般來說評價一個保理公司的經營能力，主要看三個方面，資產收集能力、資產創造能力和資產控制能力；

拆分開說，資產收集能力直接影響你的資產儲備或者說業務數量；

資產創造能力偏向於金融產品創新或者說就是沒有資產的情況下創造資產；

資產控制能力影響你的融資能力，如果你對資產缺乏控制很難獲得資本的認同，資本不會搭理你，你也就很難融到資，沒有資金空有資產也就沒得玩了，在保理行業直接體現為你對供應鏈上的上下游無影響力，能夠控制到的只能是依靠一紙合同拿去訴訟，但是從風控的角度講，訴訟已然是事後手段，且傷敵一千自損八百；
保理公司紮根進垂直細分產業後，可以天然解決以上三個問題中的兩個，資產收集能力和資產控制能力，一是在資產收集方面不再需要大量的地推業務人員去瞎貓碰死耗子，按照我之前做過的兩個案例來舉例說一下，一個案例是垂直細分做食品添加劑輕工業行業的，一個案例是做餐飲食材採購輕貿易行業的（ 該兩個案例被收錄在《2016中國供應鏈金融創新發展與案例研究白皮書》 中），都是輕資產、非標資產，按照傳統保理經營模式很難走得通，但是這兩家做供應鏈金融的保理公司紮根進去以後，兩年的時間就穩住了，基本上老闆去參加一次行業協會，帶回來的單子夠全公司做3個月的，業務人員很少出去跑單子收集資產，反而是資產源源不斷，沒有資金相匹配的壓力很大；第二是資產控制能力，進入垂直細分行業以後，一定會成立自己的供應鏈管理公司，隨著時間推移，對行業越來越熟悉，會開始直接參与貿易交易過程，會開始研發SAAS軟體、控制倉儲或者自建倉儲，籠絡物流利益共享甚至參與進物流體系，通過媒體擴大影響力後還能對核心企業以及上下游企業形成輿論壓力，對資產的把控已經比較牢固了，而這項能力恰恰是資本青睞於你的根基；關於資產創造能力這一塊，會涉及商業模式和金融產品的柔和，一兩句也說不完，時間不多了，不細說了。

謝謝邀請，準備寫我個人意見的時候才發現已經有幾位知友回答了，而且回答的都挺詳盡務實的！我狗尾續貂補充一下我的意見：

有些保理公司的股本小，可能只剛過5000萬的門檻；但不用嫌棄他小，誰說今天是小癟三，幾年後就不會一飛衝天了呢？

關鍵點是股東的心態要健康！有些人投資了保理公司，要求經營團隊每年要掙回20%... 如果投資方持有這種心態的，就算再大的公司也不要去！

但要如何驗證投資方的心態是健康的呢？首先要看出資人願意在員工培訓上花多少錢？現在真正懂保理業務的人才奇缺，江湖郎中倒是一堆... 老闆如果願意花錢投資經營團隊的培訓上，至少表示這是一個會看重知識、有文化的老闆，．

大家都知道讀書是脫貧的最佳手段，其實企業也是一樣的道理！保理公司想要脫穎而出、穩健成長，員工的專業技能也是非常重要的．老闆與其花大錢去外面挖角（可能還會不小心挖到地雷），不如自己紮紮實實的做訓練！

30年前台灣有一家新成立的小銀行，創辦人兼行長Paul與我相熟．當時台灣的經濟命脈掌握在幾家公股大型的銀行手上，新成立的小型銀行很難存活．Paul花了大錢在行內提供員工培訓，不管是找專家來上內訓或是直接擔任顧問，或是送員工去國外受訓，一波一波的沒有停過．同時期也有其他很多財團成立銀行，做法是花大錢從公股行庫或是外資銀行高薪挖角，不過挖來的人通常是嘴巴比手段強，業務靠挖老東家的牆角，只要老東家的客戶來本行申請放款，利率打八折優待... 一開始生意做得很好，業務千篇一律就是做放款，沒兩年壞帳開始陸續跑出來，新產品又做不出來，最後這些銀行倒閉的倒閉，或是被其他銀行低價合併！

當初這些被高薪挖角來的通通失業，有一些流竄到大陸（搞保理），打著台灣經驗的招牌風光了幾年，2013年開始壞帳又跑出來一大堆，只有摸摸鼻子下台一鞠躬！ 聽說這批人現在又跑去保理公司...

反倒是Paul的銀行逆勢崛起，前幾年業績雖然做不過同業，不過成功開展的幾個新產品（他們當年也是第一家開辦保理業務的銀行）、中間收入比較高，倒帳率也比同業低！

2006年的深圳發展銀行也有這個觀念！深發展為了打出貿易金融這個品牌，當時花了很多錢請海外專家來上課、內訓、發展ＳＯＰ，所以在被平安集團合併之前，深發展銀行的貿易金融在中國可說是一枝獨秀、領先同業．

所以與其判斷保理公司的實力與潛力？不如判斷保理公司的老闆是不是有永續經營的高度！這一點從培訓的預算上就能窺見一二．

實力首先看控股股東

發展前景看管理團隊的專業程度

在既定的資源和場景下能做到什麼、能走多遠，看你自己

首先是股東背景強勢（央企、國企、上市公司背景），能在市場中先打響知名度獲得相對優質的資金成本，從而獲得相對優質的項目；如果股東背景不強，那就職業經理人本身比較強勢，業界知名度很高，也可以有一定的持續經營能力；再次，保理公司內部職能分工明確，管理制度具備一定標準，人員素養比較高，合同手續齊全且正規，也可以很好的走下去。

保理業務目前還算個風險活，如果要看一個保理公司好不好，看保理公司的以往的盡調報告，風控流程標準就能看出來保理公司考察企業的深度，看合同和手續就能知道是不是正規的，看過好多家名叫「保理」，合同就是個借貸合同，這種保理公司除非把手續重新梳理一遍，要不很難持續發展，很容易就出不良關門。

1、查資本

查詢途徑：全國企業信用信息公示系統

保理公司的註冊資本是十分重要的信息。保理公司是資本密集行業，受槓桿率限制，公司註冊資本的多少直接決定了其業務規模。

2、查註冊時間

查詢途徑：全國企業信用信息公示系統

註冊時間越早，有成熟的業務模式、盈利模式和市場渠道的可能性就越大。2014年以來，保理行業崛起，新註冊的公司非常多，但這些新公司的業務和贏利能力卻需要慎重考察。

3、查股東

查詢途徑：全國企業信用信息公示系統

查股東是「查」的過程中最重要的環節。保理公司的股東構成和各自所佔的股份比例、認繳資本和實繳資本額，可以反映出該公司的實際控制人及其資金實力。通過關聯關係和企業圖譜，還可以看出其股東公司以及股東投資的其他公司的運營情況。

保理是資本密集行業，股東的實力決定了該公司的長線發展能力和擴大資產規模的能力。若保理公司的股東是資金實力雄厚、資源豐富的銀行、投資、擔保公司，或本身有設備銷售需求的生產製造企業、設備廠商，它就存在著得天獨厚的資源優勢，發展前景也會比較樂觀。

5、查融資登記信息

查詢途徑：中征動產融資（權屬）統一登記平台

一家保理公司在業務逐漸成熟後，會與銀行展開合作，通過銀行貸款和發行資管產品項的方式來融資，此時，我們就可以從中登網上查詢這些登記信息。這些登記信息反映了保理公司的應收賬款質押和轉讓登記的記錄。從保理公司與銀行的合作關係以及該銀行的實力，可以側面反映出這家保理公司在銀行方面的接受程度。

從中登網提供的應收賬款主合同的的債務人、主合同金額和質押/轉讓金額，以及保理公司與最終債務人簽訂的《保理業務合同》等合同信息，可以反映出債務人的實力、保理業務合同金額、合同條款合規性和風控措施完備性，更可以從側面反映該公司的專業程度。

如果將上市公司關於應收賬款業務的公告和中登網上的應收賬款質押信息做一個統計、匯總和分析，大體可以看出這家保理公司的業務開發能力和在銀行的後續融資能力，這是一家初具規模的保理公司後續發展至關重要的考察指標。

6、查訴訟判決信息

查詢途徑：中國裁判文書網

保理行業屬於交易風險高發行業，一般來說，保理公司業務開展到一定程度之後就會暴露出一些風險，涉及的可能有有關應收賬款質量的訴訟、有關應收賬款逾期的訴訟等。一家保理公司永遠不出現融資方違約、不出現違約之後採取法律措施收回應收賬款、互應收賬款的情況是不可能的，關鍵是要分析這家保理公司在融資方違約時，是否前期做好了風險控制措施，風控條款是否齊全，在風險發生後是否及時採取有效措施控制風險和收回投資。

這部分的信息大多反映了對一家保理公司公司不利的信息，要麼是在交貨付款階段出現的糾紛、由這些信息可以看出這家保理公司經營的現狀和面臨的風險。

1、看公司官網

一家保理公司的官方網站是可以仔細研讀的，打開其官方網站，瀏覽其上面的各個欄目和菜單，一般都能得到這家公司的股東情況、管理團隊情況、業務模式、業務範圍和領域等等這些信息。

2、看網站新聞

公司新聞是很有可能被遺漏的部分。一般來說，一家公司網站的新聞中心會公布這家公司所操作過的項目、所簽訂的大的合同、所合作的大的合作方，還有公司大的一些變動信息等，這些信息收集、匯總、分類起來，實際也就驗證了其事業疆域里所列示的業務範圍，同時可以通過其項目、交易對手、交易對手所處區域、項目完成的時間，分析其公司業務開展情況。

前期調查是必須的。

需要新設立商業保理公司，或需要現在轉讓的也可以聯繫我

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