P2P是什麼意思?

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最近了解到P2P，這什麼意思呢？是一種理財方式嗎？

額，謝謝邀請。

P2P的英文是Peer to Peer，在金融中指的就是出借端直接對接借入端。

比如銀行就不是P2P，信託保險都不是，它們都是間接融資。

股市債券是直接融資，但股市是股權融資，債權個人投資的很少。

那麼多中小企業在銀行借不到錢，P2P是最好的方法。

因為P2P理財網站，把那麼多中小企業的借款需求放到了網上，然後又有流量，就有大量的投資者出借他們的資金給這些中小企業。

省去了銀行中間的這一道，利率也比銀行高。這樣投資者獲得了投資收益，企業獲得了資金，這不是兩全其美的嗎？

當然，上面說的都是理論上的P2P理財，現實比理論複雜百倍，可以關注我的微信號pinjinrong，微信訂閱號煮歷史品金融。

http://weixin.qq.com/r/EUPi_pjE68WUrdyZ9xYD (二維碼自動識別)

我認為大部分人對P2P平台的理解，在於它是一個有固定收益的理財平台，跟銀行、餘額寶的區別就在於它的利息會稍微高一些，是一個有固定周期的還本付息平台。然而，很多人不明白整個P2P的大環境和業務是怎麼產生的。

P2P基本業務流程是怎樣？

今天給大家講一講P2P的整個業務流程，讓大家對P2P有一個系統的初步印象。

全球範圍內對P2P性質的定義，核心是起到中介作用。如果是中介，它的意義在哪兒呢？在於它必須從中間去撮合投資人和借款人，這個是一個很重要的因素。

我們如何確定平台是不是真的從中間去撮合投資人和借款人呢？在選定平台準備投資之前，可以先查看一下，一般都會有一份三方或者四方的合同。

首先，這份合同上面會有你作為出借人的名字、信息和你的權益，以及借款人的名字、信息以及權益。其次，有平台作為中介方。最後，可能會有第四方。第四方是資產端公司，用以提供借款人作為主體。

因此，一般投資平台可以看到基本的三或四方的合同，這也是整個P2P最基本的一個流程。

P2P資產端怎麼來的？

資產端是什麼呢？有些新手朋友可能不知道，其實就是借款人的一個獲取渠道。基於中國的特殊國情，所有的P2P平台的資產端，基本上都是自己找，自己找有兩種形式。

第一種是加盟，或者有一些資產端公司提供這樣的項目。比如我作為一個平台，可能跟一些供應商有合作關係。供應商把這些借款人提供給我，我跟供應商約定一個利率，平台賺利差。這在2014年、2015年是許多平台獲取資產端的一種方式。

第二種是直營式，也是現在大部分平台獲取資產端的一種常見方式。最近幾年，一線平台基本上都會開展自己的資產端，也就是直營。直營式的資產端具有準入條件，由平台自己獲取。相對而言，此類資產端的收益比加盟式的要高。

得到中間的利差後，平台還需要兩方面支出：第一是運營成本，第二是應對逾期或壞賬。畢竟不可能每個平台都能做到百分之百看對這些借款人。其餘剩下的就是利潤了。

這樣做有什麼樣好處呢？好處在於可以及時調整風控策略，即及時調整准入的門檻，或者是放貸的成數，直到風險、逾期率、壞賬率趨近於合理化的時候，就是長期盈利的一個平台。這種平台我認為是比較正規，也比較適合長期投資的平台。

國家怎麼管P2P呢？

這兩年，國家對P2P行業的監管日益嚴格，對平台有非常多的限制。

首先，P2P行業的整個項目必須講究小額分散。

小額分散的好處就在於某一個項目出了問題，或者某一些項目出了問題，不會影響到整個平台，它的盈利是可以覆蓋的。就剛才我們講過逾期和壞賬率的事情，即使有1%、2%的壞賬，如果利潤能夠覆蓋這些壞賬，則沒有關係。

第二，平台一定要求資金是從銀行存管的。

監管層的要求就是必須把平台的資金和借款人的資金分開，我們把它叫做AB戶。也就是說，平台的資金是平台的A戶的資金，借款人的每一筆借款資金，是借款人資金，這兩個資金是不能混在一起的。打個比方，平台做活動，比如是新手投資人，註冊投資，每投一萬可以送10元的紅包，這10元的紅包是平台A戶去給的。但12%的利息是借款人去給的，這兩個資金不能混淆。這樣我們就能夠確定資金的流向基本上是沒有問題的，這也是監管的一個重要點。

第三，不允許平台期限錯配。

期限錯配會出現一種情況：比如說借款人借了12個月，而平台發的是6個月的標。6個月到期時，借款人沒有還款，平台就必須自己墊資。萬一該時間點平台沒有那麼多錢可墊，那麼平台就會出現資金供應的問題。而如果平台期限沒有錯配，就不會出現這樣的危機。到期以後，哪怕平台經營不善倒閉了，債權到期還是會把收益和本金還給投資人。這也是從合規方面出發考慮，國家認為一個平台應做到的第三個重要因素。

一般而言，整個違約核心的因素就在以上三個。一是資產的真實性，二是資產不能錯配，三是要足夠小額。這也是監管層對互金行業指導意見的大方向。

總結

真正的P2P平台，其實要滿足的就是這幾個要素。

可能對理財有點興趣的人，最近兩年經常聽到：「P2P」這個詞，P2P是什麼呢？簡單的來講，這個世界上有兩種人，一種人手裡有很多閑錢沒地方花，另外一種人很缺錢但又沒地方去借錢，於是P2P公司誕生了，理財人可以將手中閑錢通過P2P平台出借給需要借錢的人，以獲取合理的利息；P2P公司在這中間起的作用是資金兌付，信息匹配，控制風險。P2P英文翻譯就是person-to-person。

現在大家明白了，P2P就是一種理財模式，收益率大概在6%到12%左右，和信託差不多。那麼接下來問題來了，P2P公司是如何保障理財客戶的資金安全的，P2P兩端分別是理財人和借款人，要是借款人不還錢怎麼辦。

首先，P2P公司雖然號稱普惠金融，但絕不是做慈善的，一切一切的商業公司都是以營利為目的的。要是借款人不還錢，最先受到衝擊的不是理財客戶，而是P2P公司，所以，對於所有P2P公司來講，最重要的一步就是嚴格篩選借款人，借款人只有具備還款能力和還款意願才有借款資格。借款人需要提供這些證明材料：個人身份信息，戶口信息，工作證明，工資銀行流水，個人信用報告，多位直系親屬或朋友聯繫方式。更專業的P2P公司，還會對借款人進行實地考察，以防止材料作假。當P2P公司核實材料無誤以後，會根據借款人的工資情況，向理財客戶匹配債權，也就是將理財客戶手中閑錢出借給借款人，收取合理的利息。

其次，P2P公司必須堅持兩個原則，一個是小額，另外一個是分散。一個理財客戶的錢可以分散出借給多個借款人，一個借款人也可能從多個理財客戶手中借得資金。P2P平台單筆資金出借規模不得超過100萬（此數字有爭議，但普遍認同小額）。我看有的平台，上面的單個借款標的已經超過1000萬了，如果借款人消失了，這麼大筆資金怎麼辦，平台會兜底嗎。

最後，P2P公司不能單打獨鬥。理論上P2P包含三方：理財人，P2P平台，借款人。但實質上，為了更好的保證理財資金安全，不少P2P公司和銀行或第三方支付公司有合作，甚至有的P2P公司和國外的徵信公司合作。在今年開始，不少P2P公司表示未來有意向和保險公司合作，只是合作模式還有爭議，目前暫未看到合作成功的案例。

瞎扯幾句，談談國內的P2P公司現狀。我國的P2P公司，已經超過了2000多家，但年成交額過億的不過70家。在今年7月18日那天，國家出台了《互聯網金融指導意見》，上面對P2P公司提出了很多要求，包括資金託管，支付方式等，還是很嚴格的，未來P2P公司要有銀監會進行監管，資金託管由銀行來負責。目前國內的P2P公司在洗牌，大公司會越做越大，小公司要麼倒閉要麼轉型。而且國內不少的P2P公司未來都會上市。從安全性來看，我所知道的幾家大平台，成立到現在一直都是百分百完美兌付的，沒有一個理財客戶收到過本息損失。主要原因是P2P公司，都針對理財客戶有一筆還款風險準備金，用來保障理財人本息安全。但出問題的也有的，安徽和山東那一片的公司出問題的不少，主要是一些小公司，有的純粹是自融，根本就不是P2P；或者是做P2B的，也就是出借給企業而非個人。

P2P的收益率在6%到12%之間屬於合理區間，超過15%就要謹慎了。所以投資理財都一個道理：收益越高，風險越大。P2P理財肯定是可以信任的，但極少數P2P公司是否可靠就要打個問號了。所幸，現在網路這麼發達，很多東西是可以通過網路查詢到的，包括一家P2P公司相關信息，要是某家公司什麼信息都查不到，你懂的。（做個小廣告，P2P理財，本人微信：tianya3212）

P2P就是Peer to Peer，即對等網路，由此延伸了一個金融辭彙—P2P借貸（Peer-to-peer Lending或Person-to-Person Lending）。怎麼理解P2P呢？打個比方，你是小土豪你有錢，我是小屌絲我缺錢，小屌絲想買塊蘋果表可是沒錢，而小土豪你呢有著大把的錢而又不知道怎麼投資，放在銀行利率又太低，這時候小土豪你就可以把錢放在「紅嶺創投」（國內實力排行前十的一家P2P網貸平台），小屌絲就可以向紅嶺創投申請借錢，並支付利息。利息的一部分歸紅嶺創投作為手續費，剩下的就全歸小土豪啦，當然其中的收益遠遠大於銀行！

至於國內P2P排名第一的是「陸金所」，而我為什麼要拿「紅嶺創投」舉例呢？我之前向他們投過一份簡歷，至今還沒消息，我相信一定是他們的打開方式不對，而且陸金所現在正陷於4億壞賬風波。

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P2P是什麼呢？

一句話的說法，個人對個人的借貸業務。

P2P，即網貸平台，作為一個中介，類似鏈家房產中介，提供一個信息平台來撮合貸款人和借款人，貸款人和借款人自行對對方進行評判，並完成借貸，P2P平台從成交的借貸業務中收取手續費，類似信息介紹費。

P2P平台是金融信息中介，向出借人和借款人收取中介服務費、手續費是平台收益主要來源。

出借人呢，就是我們這些投資網貸平台理財標的吃瓜群眾；

借款人呢，可以是有資金需求的個人或者是機構。

專門花半個小時畫了張圖

該怎麼選

作為平台的用戶，就是普通的投資人，我們都是吃瓜群眾，怎麼找到靠譜的網貸平台呢？

P2P平台的核心是啥？

風控！風控！風控！

重要的事情說三遍。

作為吃瓜群眾，P2P平台的壞賬率我們看不到，但是有跡可循，鑒婊指南總結了一份：

1、資金是否有銀行存管

2、是否獲得ICP許可證

3、是否加入第三方徵信

4、是否已加入中國互聯網金融協會

5、是否出現停業或整改問題

6、年化收益率是否超過20%

7、是否公示平台運營報告

8、是否有可靠的投資方加入

9、是否有措施保護個人信息安全

10、借款方信息是否透明？借款人信息抵押物信息相關證明是否詳盡

11、平台主營資產的優質程度：房貸類、車貸類＞信貸類、現金貸

12、保障方式：是否有第三方擔保公司擔保

列了這麼多，最後整理一下這樣逐條篩選下來，符合規範的平台不超過10家，安全性大大提升，再也不擔心遇到跑路騙子平台了。

小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面，由具有資質的網路信貸公司（第三方公司、網站）作為中介平台，藉助互聯網、移動互聯網技術提供信息發布和交易實現的網路平台，把借、貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。

p2p理財是這幾年比較流行的理財方式，所謂p2p，就是個人對個人的意思，目前這種理財方式很火的，而且收益比銀行高，建議你了解下

P2P是英文peer to peer的縮寫，意即"個人對個人"。網路信貸起源於英國，隨後發展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為:網路信貸公司提供平台，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，並承擔風險;資金借入人到期償還本金，網路信貸公司收取中介服務費。

P2P網貸最大的優越性，是使傳統銀行難以覆蓋的借款人在虛擬世界裡能充分享受貸款的高效與便捷。

截止2015年3月底，國內正常運營的P2P平台數量已經突破1700家。相比13年不足200家的數字，P2P行業在近幾年的發展是突飛猛進。一方面，P2P是互聯網金融的一個重要組成部分，國家頻頻釋放信號要鼓勵互聯網金融發展，P2P行業也必定能獲得正面引導；另一方面，P2P理財作為一種低門檻的新興理財渠道，因其高效性、便捷性、高收益性而獲得了社會的廣泛關注。P2P行業的風光可謂一時無兩，但是隨著行業的發展，行業競爭也日趨白熱，P2P平台不得不尋求創新，甚至轉型，以期在即將到來的行業洗牌當中留存下來。可以說P2P已經不是什麼新鮮的概念，樓上的各位其實講的很全面，我倒是想到另一個概念——P2B模式。

P2B模式，可以說是P2P平台尋求轉型的最熱選擇。在P2P的光環之下，P2B模式能否獲得長足發展呢？答案也許是肯定的，從某種意義來說，P2B模式是為了彌補P2P的先天不足而誕生的。

一、借款對象不同

從風控上來說，企業借款比個人借款更好把控風險。我們知道，P2P的借款用戶幾乎都可以說是次級借貸用戶，是無法通過銀行風控的人群。在借款對象整體質量不高的前提下，P2P平台還做的是個人借款的生意。個人借款用戶存在哪些風險呢？第一，流動性強，為了不還錢寧願四處「流亡」的人也不是沒有。借款人東跑西藏，平台的風控人員為了追這筆債也要共奔天涯，那得付出多少成本？第二，還款能力難以保證。P2P平台有很多借款人都是個體工商戶，說白了就是自己做點小生意，或者類似家庭作坊，經營風險極大，比如出現違規經營、攤點被取締等，一旦小店嗚呼，壞賬也是板上釘釘的事了。而企業在向P2B平台借款時，往往能夠提供完整的企業流水供查證；其次，企業有固定辦公場所，便於P2B平台的實地考察；最後，企業在借款時，須由法人提供足值的不動產抵押或優質的股票質押。

二、風控方式不同

受國內的投資環境所限，投資人只信本息保障。因此，P2P和P2B平台均採取了不同的方式對投資人資金進行擔保。P2P平台主要是兩種，一種是自身變相擔保，這種情況違背了銀監會的監管原則，比較複雜，在這裡不具體贅述。另一種是引進小貸或擔保機構進行擔保。但是這種與民營擔保機構合作的模式，存在諸多弊端。

首先，民營小貸機構的資金實力都較為薄弱，受槓桿限制，業務能力有限；其次，大多數P2P平台正在向輕資產轉型，將大量的業務交由小貸公司進行，極有可能令小貸公司超速擴張，從而出現經營風險。因此，P2P平台引進小貸機構，其實並沒有轉嫁了風險，關聯風險依然存在。同樣是引進合作機構進行擔保，P2B的做法就慎重得多。目前，P2B平台幾乎都是與大型的國有金融機構合作，對項目進行風險共擔。比之民營機構，國有金融機構具有更強的資金能力；其次，國有金融機構是專業的持牌機構，風險控制與銀行同級；第三，國有金融機構屬國資企業，有國家信用背書。

P2B是由P2P模式衍生出來的新模式，一定程度上能夠彌補P2P風控水平的不足。在P2P行業競爭越來越激烈的今天，平台向P2B或者其他模式轉型，意味著可以挖掘更多可能性。因此，在P2P的土壤之下，P2B等新模式必定能夠深耕出一分田地。

三、典型平台舉例

目前以P2B模式運營的理財平台數量並不多（和P2P相比），其中比較成功的案例是無界財富。可以從下列幾方面進行分析：

1、成立時間久，老牌平台。

2、投資門檻低，幾百元即可，也比較靈活。

3、收益率一般，在8%到12%之間。

4、P2B平台起中介作用，且由銀行直接存管，既不融資也不放貸。

5、國有金融機構的21層風控，風險小了，收益也高了。

6、使用電子合同簽章，保證用戶在平台交易的有效性，受法律保護。

7、P2B的融資方是上市券商企業，需要有股權質押，風險方面更可控。

8、互聯網資源整合及運營成本低。

以上這些是我這幾年來的經驗總結，都是一個合規靠譜的P2B平台所應具備的硬性條件，還有更多的我就不一一例舉了，大概要注意的就這些了。P2B平台合作的機構，通常有較強的實力，較強的風控能力，較高的風控水平，因此總體上而言，P2B業務模式的風險大大低於P2P業務模式，安全性更值得投資者信賴。當然，監管越來越嚴格，這個行業也在不斷的規範化發展，後面可能還要新增更多的條件，也需要大家一起分享經驗。

但不管怎麼說，理財這個東西，還是要選擇適合自己的，比如上面說的這個例子，雖然收益不高，但比較穩健，比較適合保守型理財的朋友。如果你偏好高收益，也可以適當的作為一個參考，在自己的風險承擔能力之內，選擇更高收益的方式。但務必要謹記，投資有風險，操作需謹慎。

簡單的說，P2P就是一種網路投資，利用網路平台進行投資，門檻低，利潤高，風險相對來說比較大；現在有了銀行存管和政府監管，風險降低了！

p2p就是兩個騙子，騙了一個2逼