中國的 P2P 行業真的會在 2015 年爆發危機么？

01-03

2015年：更多的P2P平台將死去上一次聽第一財經資訊的主持人說——明年的P2P將面臨洗牌，而今天又看到了福布斯的文章說——2015年有很可能成為P2P平台集中爆發危機的一個時間節點，慘烈狀況更甚於2014年。
為什麼美國的P2P——Lending Club 能夠上市，而中國的只有被滅亡呢？

腫么說呢，從2010年開始，每一年都有人提這個問題，明年p2p行業會不會崩盤？原因無非是管理太弱，風控不行，監管斃掉什麼的。看了這麼多年戲，看著看著也審美疲勞了呀，又演這一出？！

每年年初都是敲鑼打鼓開張，每年年底都是一批批的跑路，只是規模越來越大，被坑的越來越多，但跟有牌照有乾爹的金融結構玩出來的坑比，九牛一毛，細細水了。。

anyway，90%的p2p平台確實也不值一提，那個風控做的跟shit一樣，基本的金融常識么有，還不如俺們村賭場放高利貸的小流氓。2012年網貸模板的誕生大大降低了p2p行業門檻，事實上的無監管導致中國這個市場玩家太多，兩千多家。瞅瞅美帝有幾家？兩個登記，一個債權登記，一個合格投資人登記，直接幹掉99%的所謂平台。太多不具備基本風控能力的人進入了這個行業，他們不知道資金管理的難度，對風險沒有敬畏，誤以現金流為利潤，造成了無數大坑。

用俺的上師TT仁波切的話說：「放高利貸很好的生意哈，主要問題是怎麼把錢收回來。」恩，TT仁波切是有大智慧的人，想拜師的請私信，TT仁波切只度妹子（丑點不要緊）或者土豪。

恩，說完負面，開始說正面。p2p網貸實質上降低了民間借貸的利率水平，打破了金融權利的壟斷，對市場化的利率有所貢獻。2015年毫無疑問會有更多的p2p平台跑路，因為整個市場規模會更大，如果還是沒有實質監管的話。從目前的狀況來看，也很難出實質的監管措施。政府不監管才能更有效的打破剛性兌付，實現投資者教育。畢竟能用滑鼠操作網銀完成一個投標過程的投資者，比跳廣場舞的大媽，扛風險能力強得多。

跟平安宜信早期的野蠻發展一樣，吸納了大批平安、宜信人員野蠻發展中的p2p公司，會是這個市場的主要玩家。2016年應該會出現若干百億餘額的小宜信（或者叫小平安小消），俺很好奇這些公司倒閉的情景會是怎樣。

1.因為平台的業務從13年14年迎來了爆發

很多一年到兩年的項目將會在15年集中到期，那麼那些爛平台就會露出馬腳了

2.這兩年大量的質量較差的平台成立起來，鬧一會以後死了也是很正常的，生得多死得自然也多

3.監管眼看就要出爐，監管一出來，自然淘汰很多

最後，請不要妄自菲薄，中國的互聯網金融在很多方面，都領先世界

中國的死了一大批，將會死更多，活下來的也很多

外國的平台，也已經死過很多了

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這個問題從13年問到了15年，雖然期間p2p倒了很多，但也新成立了很多，也有一些慢慢壯大，總而言之作為國內新生事物會發展起來的，需要時間和市場整合以及規範而已

現在來看可能性很大。

一個行業是否存在危機看幾個指標：

1、量級大不大，小行業不存在危機一說

2、行業是否規範

3、行業門檻高不高

4、參與者素質如何

5、流入資金是否泡沫嚴重

一個量級很大的，行業不規範的，門檻很低的，參與者良莠不齊的，資金流入足夠多的。遲早是要出現大危機的。因為足夠的資金流入聰明入行者手中，他們必然會想要壟斷，壟斷最好的辦法就是洗盤。一旦開始洗盤，危機就誕生了。

「洗牌」比較中肯，「滅亡」太主觀。

先從提問者說的那篇文章說起。

作者談到目前某些p2p平台的兩個堪憂的狀況，引入擔保模式和依賴線下。

第一個，引入擔保模式，作者探討引入擔保的模式已經遭到監管質疑。這個模式確實現在很多平台都在用，比如知乎很知名的 @劉燕南先生的有利網，本身對於用戶，擔保公司，P2P平台，都是樂見的事情，只是這個模式在遭到監管質疑（其實這一點暫時也尚不明確）之後，會因此而影響平台的生存？我相信這個絕對不會，國內正規的p2p平台（自融等不在討論之類），因為和國外完全不一樣的金融土壤，一直在努力摸索更加適合本土化發展的途徑，這個行不通了，那麼會有其他的甚至更好的方式來代替，包括政府來講，也是在探索一個更加合適的方式，起到監管和促進兩個方面的作用，絕不會因為某個模式有質疑就會死亡。

第二個，依賴線下，文章原話「不少平台安排大量人手爭奪客戶、採集數據、進行信貸安全審核，這都導致平台運營成本上升」，這個的確是客觀事實，國外的平台，更多是線上完成，從而降低成本，提高效率，但正是國內目前的徵信環境等等現狀，很多只能採取線上和線下相結合的方式，意味著成本的上升，那麼，接下來這個問題，也正是這個行業要考慮的問題，要解決的問題很多，比如徵信這一塊，那麼是不是大家要更好的共享這方面的數據，或者有權威的商業徵信機構產生，目前的情況是，有些P2P平台甚至成立了專門的徵信公司，直接介入第三方徵信市場。連阿里也推出個芝麻信用，這說明很多人已經關注到這個市場。

所以，某些問題的產生或者存在，都會有相應的解決辦法。

另外文章的最後一段，提到的「上百家平台上線和火爆的股市，將繼續瓜分本來就數量稀少的投資人和借款項目。」，還有「目前網貸平台中，具有銀行、券商、國企、上市公司等背景的平台越來越多，強大的信用背書和充足項目儲備讓這些平台獲得更大優勢，陸金所正是其中顯著代表。對於草根創業者來說，不論選擇哪條路徑進化，當前關鍵是在寒冬到來之時先活下來。」，

這也是客觀事實，投資者的投資渠道從來不是單一的，另外，大魚吃小魚這個情況也是在任何行業都存在的，只能說，競爭一直很激烈，不正規的和實力小的平台肯定會被淘汰掉，資本和人員的進入，會促使p2p這個行業更好的整合和調整，加上國家的關注和監管，會更好的良性發展。無關2015年這個時間節點，更談不上提問者說的「滅亡」。

六維空間已經跪了

關於互聯網金融，國內國外模式的差異性我簡單說說自己的看法，首先從背景來分析P2P發展的原因：1.國外（lending club）的發展是為了彌補銀行的不足，由於具有完善的社會信用等級評定數據，利用FICO模型實現了相對銀行貸款利息低，存款高的。真正實現了去中心化，直接借貸的模式，主要是通過做平台為主。2.國內（比較典型的是宜信，紅嶺創投，人人貸）他們其實是對於銀行的一種補充，他們針對的客戶群體是一些銀行處理不了的，或者信用等級偏低的客戶，他們的競爭對象其實就是一些擔保公司和小貸公司。所以貸款成本20左右。

其次，由於國內外發展背景決定了P2P趨勢，國外由於完善的信用等級所以才會真正去做平台，提供信息。然而國內沒有完善的民間信用數據，所以只能是通過一些擔保措施（平台提供風險備用金，與擔保公司合作，進行抵押質押等。）

再次，如何能夠使國內平台能夠快速發展：1.平台一定具有良好的風控能力（優質項目選擇能力，貸後管理能力）2.可以利用大數據對於碎片化信息進行分析，能夠把握客戶的需求以及意願。3.一定要具有互聯網思維能力，提高客戶的體驗性。4.適應國情發展，適當的去向金融機構捆綁，不斷完善自己的資本實力。5.能夠提出產品組合分析，降低服務費用，提供優質資產配置。

最後，不斷優化平台數據，實現自主化產品類型，適合自己的模式，才能永久。

2015年P2P危機與機遇並存，機遇更多：

一、機遇，銀監會成立普惠金融部，重點關注P2P，這實際表明監管層認可了P2P，P2P在2015年納入監管已進入實際操作步驟，下步可能的方向就是具體監管意見，P2P行業將逐漸變得開放透明，無疑這將對合規運營、風控體系完善的P2P平台產生實質利好。首先是P2P平台不用再陷入「拼爹模式」，不用過度依賴品牌背書這種代價高昂的營銷手段，從而可以集中注意力於系統提升自身風控體系，強化核心競爭力方面；其次則是投資者選擇P2P平台更簡單，即監管評級，產品期限和收益率等因素。最後同時相當重要的就是P2P由此可能進入更多投資者的理財選擇，參與群體全面擴大，當然這裡消費者保障也是重大利好。

二、危機，P2P行業可能出現較大規模的「風控暴露潮」，眾多風控失范的P2P平台可能面臨嚴重的兌付危機。

到不至於滅亡,但是行業大洗牌以至於最後變成寡頭壟斷或者寡頭競爭是可能性比較大的.因為P2P風控真的是要靠規模效應砸錢砸人才勇於嘗試還得有格局才能做得好的.

行業內比較有名公司的風控水平我見過一些,除了宜信（主要靠風控技術創新和人才、工具的提前布局,就是砸錢任性）和平安（主要靠管理穩健和多渠道優勢,就是有乾爹底氣足）兩家發展時間比較長體系也相對完善,其他的同行業風控還確實有很多可以提高的方面，例如,貸前基本是複製宜信或者平安兩三年前那套東西,大數據啊評分體系啊都有待發展;貸後看起來技術含量少,是拼管理水平拼壓力承受能力的關鍵環節,不要輕易做外包等等。

另外，憑良心說,哪家公司在看自己公司資產賬齡的時候（注意是賬齡,不要用資產時點分布騙自己）能夠底氣十足的說我們的資產是安全且穩健的,心裡慌嗎?怕被洗掉嗎?如果怕,還有希望,否則就只有今年準備收拾收拾跑路了.

明年,不對,今年,是關乎P2P行業生死存亡的重要一年,對每一家P2P公司來說,最好的開始準備時間是3年前,其次,是現在.

關於P2P的發展，我想說以下幾點：

1、P2P在中國有很大的發展空間，圍繞P2P相關的創新會不斷湧現，垂直領域的P2P平台會越來越多

2、任何一家P2P在發展過程中，如果不注重風控，遲早要死掉，玩金融不懂風險控制只能當炮灰

3、2015年可能會有出現更多的問題平台，現階段很多P2P平台缺少風控人才，現有的風控都形同虛設

4、不要認為一些平台有擔保和抵押就認為是安全可靠的平台

2013年開始，整個網貸行業的發展一直在不斷的加速，目前統計到的網貸企業有1500家左右，但是，我預計實際上的數據可能遠遠高於這個數據。另外，我們也看到，目前出問題的平台也有兩百多家了。2015年網貸行業可能會迎來哪些問題呢？

首先，個人認為2015年整個行業的發展將會遠遠超過2013年和2014年，從網貸企業的數量上來看，至少會突破五千家以上，交易額能突破萬億基本上也是很有可能的。但是，2015年很有可能就是一個爆發的節點。

原因有：1.絕大多數平台都是2013年6月份之後成立的，成立時間多數只有一年左右，很多平台都缺乏金融和互聯網運營的經驗，平台盈利困難。2.風控難題難以突破，本身網貸行業接觸到的都是以次級貸為主，經過銀行賽選後，壞賬逾期難以控制。平台提供本息擔保，長期的兜底能力有限，導致平台經營困難。3.行業競爭激烈，獲客成本太高，平台缺乏有效的投資會員。4.行業監管遲遲未落地,行業准入門檻低，後續經營無明確的政策約束，導致平台管理混亂。

最後，反對一下「為什麼美國的P2P——Lending Club 能夠上市，而中國的只有被滅亡呢？」

個人認為，P2P網貸未來最好的市場一定是在中國，首先，在國外，本身借貸市場就是非常完善的了Lending Club這類型的公司只是一個補充而已。而到了中國，不管是借款端還是理財端，整個市場的發育都是不完全的。有一個巨大的市場可控開發。首先，國內有太多的人無法通過正規渠道進行融資，網貸的出現，極大程度的滿足他們的融資需求。其次，對於國內的投資人來說，本身可供選擇的理財渠道就非常少，網貸投資低門檻，高收益，更適合絕大多數的投資人。

另外，國內的陸金所、宜信本身的規模就已經非常之大了，後面還有有利網、人人貸這樣的平台開始發力，目前只是七八十萬投資熱，當這些人群擴展到百萬，千萬級別時，市場規模將會誕生更大體量的網貸平台。

存活的都是靠譜的

UPDATE 已補充對lending club上市看法。

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任何行業都有前期幾家企業摸索發現，中期大量企業井噴，後期大企業牽頭，政府出面逐漸規範，末期小作坊逐漸淘汰，規模大，效益好的企業壟斷市場這幾個階段，p2p現在就處在第二階段到第三階段之間，所以今明兩年都是它的關鍵期，p2p最大的優點不是它能理財，而是它能解決中小企業的貸款難，就沖這點p2p行業在中國都是有存在價值的，不像其他傳統金融行業，它不怕信任危機，因為從一誕生就爭議不斷，各種跑路倒閉所以根本不用談危機，壓根沒有。所以如果以傳統金融機構為背景的幾家大型p2p公司為代表，加上政府的各項舉措能把p2p引入一個在借款利率，投資收益，風險控制上都常規化的話，p2p在中國還是有未來的，不過是基本也還是屬於那幾家大頭的，畢竟小微企業信貸這麼大的市場，哪能讓草根們一直玩呢。

其實這個問題本身就比較欠妥，不能說為什麼老美的p2p能上市。中國的p2p只能走向滅亡。什麼樣的行業會走向滅亡？從來只有那種不再有市場，不再有需求的行業才會走向滅亡，比如當年的復讀機，再遠點的小霸王。之前也說了，p2p在中國主要的功能是彌補銀行覆蓋不了的小微企業和民間個人借貸，市場潛力非常巨大，所以不管怎樣，暫時都是不會滅亡的，只會不斷的被修正，被規範。

美國的lending club為什麼能上市，簡單來說因為他跟中國的p2p根本就是兩碼事，他本身就建立在美國高度發達的大數據基礎上，雖然風控照搬商業銀行的模型，但是人家的金融體系已經超國內n條街，lending club完全做到了中立，客觀，通過大數據把借貸客戶分成了幾十個等級，簡直就一評級機構，這種技術水平是中國這群p2p能比的？另外一方面，lc完全沒有任何線下物理平台，核心團隊絕大部分是風控模型的研發團隊，他們不幹別的，就是開發更高效的模型使借款人還款能力，信用水平能更準確的在平台上公示，你看看國內呢，各種線下門店，主打也許團隊擴張，所以根本不是一路人，企業要上市對於投資人看的是什麼，是企業長期的發展前景和盈利水平，換句話說就是企業長期成長潛力，lc已經具備這種成熟的條件。

大概這個意思，一句話，國內p2p就是中國特色p2p，有市場，有潛力，那是指的行業，老美的p2p有市場，有前景，那是針對的一個企業。這兩者的區別決定了一個還需要更多時間，一個只需要更多金錢。

一孔之見，以上。

瀉藥。

標題黨總是在不斷製造噱頭，吸引眼球最好的辦法就是唱衰。

說什麼P2P網貸將走向滅亡這樣的話的那個人，大概應該是一個既不懂這個行業、也不肯潛心研究、又想短期炒作套現的市井之徒。

事實上在我們身邊，每一個行業乃至每一個商業業態，每時每刻不在面臨動蕩，因為每一個大腦都在旋轉，包括傻子。有大腦思考就會有一部分思考的結果投射到現實行為上去，儘管執行力會有一定的差異。比如一個賣雞蛋灌餅的大姐，最近感覺生意不太好，於是就來的更早了，把餅攤得更大了，並且又隨手加了一盒抽紙便於顧客擦嘴，僅此而已，我不知道她這樣能夠洗誰的牌，也不知道她能革誰的命，反正有一個細心的顧客回去之後寫了一篇文章：XX小區早餐行業引發XX型葛明！把這種平常到如同吃飯拉屎放屁一樣的日常行為，放大到一個公司一個行業，去博取眼球關注，這一定不是為了促進和改善這個行業，而是為了忽悠別人的錢袋子。

曾經有一位先賢說過，如果你想在市場里博名聲，最好的辦法是唱空。因為唱多，存在不確定性，而且不能引起足夠的關注，別人以為你在溜須拍馬，這會大大的降低逼格。而如果你唱空，那就不一樣了，恐慌是會傳染的，不管你說的有沒有道理，都會引起一些消極影響從而演變成真的空頭。即便短期內沒有效果，那也沒關係，一直喊下去就行了，哪個行業沒有衰落呢？總有一天，你可以自豪的告訴大家：看見了沒，早點聽我的哪會這樣？我XX年前就已經精準預言到了今天的大敗局！

說句題外話，房價即將暴跌大家聽了很多年了。有一個叫牛刀的無名小卒，就通過歇斯底里的唱空，加上幾次拙劣的行為表演，但時間內就成了房價空軍「總司令」。人出名了，就開始到處講課、演講、出書甚至給開發商的營銷活動站台，賺了很多錢。然後，拿著這些錢買了很多房子，儘管他一直高喊房價馬上自由落體。現在這些到處喊空P2P網貸的，跟牛刀是一路貨色，一樣的路數，一樣的目的。喊空，拚命喊空，漲粉，賺錢。至於網貸到底會不會滅亡，以及網貸這個行業現在到底是什麼樣，未來該怎麼走，這根本就不是他們關心的問題。

讓狗們使勁的叫去吧！

p2p滅亡不至於吧，它在國內也屬於新鮮事物，它的發展才屬於起步階段，解決的是中小微企業的融資難問題。

它的優勢在於它便捷，依託互聯網搭建平台與自己的用戶做對接。但是它的弱點也是致命的，法律上缺乏監管，實操性不高，監管更是軟肋。p2p發展大家也是摸著石頭過河。所以自身還有很多問題有待解決。

存在即合理，p2p出現和存在預示著中小微企融資市場的前景是巨大的，2014年國家出台了一系列關於解決中小微企業融資難的問題的政策，說明中小微企業的融資市場的確是一片藍海，等待著人們去開發，p2p也不是唯一解決融資難問題的唯一方法，個人覺得p2p只是供應鏈金融裡面的一種創新模式而已，但是它是否真正融入了供應鏈金融的核心，即資金流、信息流和物流三流合一，還有待探索！

美國的私人銀行有7000多家，可以滿足各種貸款需求，基此，美國P2P的市場空間並不是很大。在美國的60多家P2P平台中，Lending Club和Prosper兩巨頭壟斷了98%的市場份額，而國內P2P至今未出現龍頭。

中國的銀行卻只有100多家，雖網點眾多，也有針對小微企業和個人的貸款業務，但是面對如此大的市場需求，還是，加之銀行的審批流程複雜、標準嚴格，審批率也不是很高，P2P的出現使得小微企業在不求助銀行的情況下，得以實現快速融資、借貸，對銀行的依賴漸減，轉而投入P2P的懷抱，這種強烈的需求刺激了中國P2P的發展，P2P平台數量激增。目前國內P2P行業正處於快速發展期，新平台不斷湧現，與此相伴的是行業淘汰率也在加劇，到時候將會有一批P2P平台死亡，同時可能會形成幾個龍頭公司。在未來P2P平台的數量會持續增加，但監管政策出台以及其他因素會導致舊的P2P平檯面臨大洗牌。

個人感覺前景還是很好的，只是肯定要經過一輪大的洗牌

不止p2p，整過中國15年的債務都很重

不用等2015，天天都在跑路

我記得13年的時候就有人說14年會崩盤