【offer選擇】城商行投行部VS券商資管資產證券化產品設計？

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先講講城商行的投行部吧。

之前在某基子專門做了一年多銀行通道業務，專門和銀行的金融市場部、投行部、同業部等打交道，老闆給我們自己的定位是「做比銀行更懂銀行的人」。故對銀行的各個部門略知一二，不過當然還是比不上銀行的專業人士，姑且談談自己的認知。

與傳統的信貸部門崗位不同，銀行投行部其實在各位金融學子心目中還是帶了一些神秘性的，這其實有兩方面的原因，第一是這個部門招收的應屆生確實較少，導致大家不去了解。第二是大家心目中似乎已覺得投行似乎天然是券商的職能，嘛時候銀行也能做這投行的事兒了呢？

現實中的銀行投行部到底幹啥呢？說實話，每家設置都非常不一樣，業務重點也渾異，叫法不一，很難做一個大致的解釋。有的銀行是大投行部門，下轄各種業務部門，如浦發的投行部下轄可能有貿金、業務部之類的。也有許多事業部改革的，如平安，叫XX金融事業部，在各事業部下面設投行部和其他部門。又有些銀行的投行和託管部是放一塊的，同時要負責投行業務和託管業務，如寧波銀行。

如果真的是要下一個定義的話，其實實質上都在做著資產管理的活。如招行資管部、同業部和公司銀行部，三個部門的業務重合其實較高，很多業務都能在這三條條線上報。在一般銀行內部的話，確實和金融市場部很多業務上可能存在重合。所以小的城商行農商行可能都只剩金融市場部把業務一肩挑了。如果說真的要說區別的話，是很多行的金融市場部主要是掌管了資金，可以買很多標準化的債券產品，也可以拿著資金做各種項目的融資，投資非標資產。當然很多實質仍然是貸款，只是不佔用風險資產賺的高端大氣的中間業務收入。至於投行部門的業務範圍會廣很多，除了傳統項目融資的業務外，可能會涉及很多的創新業務，如股權投資、併購貸款、財務顧問等，各家銀行偏好非常之大。如之在做業務過程中，接觸過招行的公司銀行部，他們做股權類的項目較為專業，參與項目帶有些投行的范。接觸過某國有行省分行的投行部，之前做的更多是純拉皮條的業務，通過提供兜底，撮合資金和融資項目，賺錢純中收的財務顧問費，當然這個目前出於127號文兜底方式漸漸轉少。

總體來說，投行雖然不直接掌管資金，但是背靠銀行信譽，作為資產的集中營，可以從行內行外拆藉資金做項目，也充分延續了銀行在金融市場強勢的地位。雖然銀行在金融市場中的監管是最嚴格的，可以做的業務可能沒有券商那麼全面，但是在混業經營的情況下，創新業務越來越多，定增、併購類的業務操作已經相對成熟，pre IPO、新三板、資產證券化等各種業務也都在嘗試。

至於工作強度和生活狀態上，遠比券商投行好，畢竟延續了銀行大買方的地位。待遇的話相對優厚穩定，激勵一般也看具體業務情況和銀行的機制。至於入職門檻，我很明確的說，應該是達到了金融行業的難度的之最了，基本上很多好銀行這些部門是基本上不太招應屆生的，而且基本上都是管陪輪崗再提拔上來，或者是行內其他各個跳線工作多年內部競聘過來的。應屆生直接去的確實較少，同時要求非常高，即便是有招應屆生的歷史的銀行，基本上也只要超級名校的。樓主是女生+應屆生，著實厲害。

下面再來談談券商資管的abs產品設計崗。

我從三方面來談，分別是券商資管+abs+產品設計。

先談券商資管，我一直認為券商在大資管時代是很有競爭力的。首先針對銀行，券商的業務相對靈活很多。對於信託和基金子公司，體量大很多；雖然目前法律法規對券商的業務限制還是較嚴的，但從監管之前的幾次徵求意見稿都可以看出，之後對券商的業務限制是會逐漸放款的。而優勢在於，券商內部其實投行、研究所是天然的項目端，可以有很多企業方面的資源；券商有營業部，遍布全國，具有銷售能力，這對於沒有直接銷售渠道的基金和信託來說，優勢很大。

不過目前因為法律限制的原因，大券商的資管部門主要集中在做二級市場投資，私募性質，有點類似基金專戶。小券商資管部門強著做著各種的通道業務，先靠無風險吃飯，跑下渠道以圖將來將來轉型主動管理。

至於資產證券化，目前在金融市場中熱的發燙領域，大家應該已經耳熟能詳了，我就不再具體介紹資產證券化的內容。券商內部的話，其實各個部門其實也都有盯上這塊蛋糕，如券商的資管部門，固收（債承）部門、投行部門，都有做abs的意願和能力。總體來說，資產證券化是一項類投行業務，也包括承攬承做承銷，所以投行部門，尤其是債券承銷部門，資產支持證券實質也就是一種證券，做這塊業務具備足夠的資源和專業能力的。至於券商資管，主要是SPV載體及募集資金的優勢。總體來說，資產證券化是大勢所趨，選擇這個行業，絕對不會錯。

產品設計，一般屬於中台部門，技術崗位。如公募的產品部門是非常核心的崗位，要懂投資、懂產品、懂法律、懂創新等，時刻關注業內動態和實事，對個人的創新能力、學習能力、綜合素質要求非常高。做得好的產品部門，待遇好，想轉業務前台也是非常受到歡迎的。在目前金融專精化發展的今天，各個部門專業化分工越來越精細，專業中台的地位會越來越好。

洋洋洒洒回了些廢話，來收個尾。

鑒於樓主是女生，不管是城商行投行部亦或是券商資管abs中台，已然是性價比極高的核心部門，不似券商投行和研究所實在太累。總體來說可能銀行投行部的機遇更為難得，但是券商資管abs從學習角度來說可能價值更高，看樓主自己的想法了。

，定增、併購類的業務操作已經相對成熟，pre IPO、新三板、資產證券化等各種業務也都在嘗試。

小的農商行的投行部和小券商的資管部糾結中。